Martedì, i prezzi del rame hanno registrato un leggero calo, dopo aver perso i guadagni precedenti, sotto la pressione del rafforzamento del dollaro statunitense e delle crescenti preoccupazioni per il rallentamento economico globale e l'indebolimento della domanda dovuto ai nuovi dazi statunitensi. Secondo gli operatori, anche l'aumento delle scorte di rame ha pesato sul mercato.

Rame vicino al massimo degli ultimi 3 mesi

Il rame di riferimento sul London Metal Exchange (LME) è aumentato leggermente dello 0,1% a 9.835 dollari per tonnellata metrica alle 10:30 GMT, mantenendosi vicino al picco trimestrale della scorsa settimana di 10.020,50 dollari.

In precedenza il sostegno proveniva da un dollaro più debole, che rende le materie prime denominate in dollari più attraenti per i detentori di altre valute, aumentando potenzialmente la domanda di metalli industriali come il rame.

I dazi statunitensi gettano un’ombra

Lunedì gli Stati Uniti hanno inviato notifiche formali a 14 paesi annunciando nuove tariffe che vanno dal 25% al 40%, la cui entrata in vigore è prevista per il 1° agosto, dopo essere stata posticipata rispetto alla scadenza originaria del 9 luglio.

Il presidente Donald Trump ha inoltre minacciato di imporre dazi aggiuntivi del 10% sui paesi BRICS, tra cui Brasile, Russia, India e Cina, se, come ha affermato, continueranno con le "politiche antiamericane" durante il loro vertice in corso in Brasile.

Le scorte di rame aumentano, ma il mercato ha ancora bisogno di consegne

Le scorte di rame nei magazzini registrati presso il LME sono salite a 102.500 tonnellate, con un incremento del 13% (11.875 tonnellate) dal 27 giugno, attenuando le preoccupazioni immediate sull'approvvigionamento.

Tuttavia, i commercianti hanno notato che il mercato non dispone ancora di sufficienti consegne fisiche per soddisfare la domanda. Il tasso di cancellazione, che tiene traccia del materiale in uscita dai magazzini, si è attestato al 36%, il che suggerisce che a breve saranno spedite 37.100 tonnellate.

Nel frattempo, lo spread tom-next (differenza tra consegna spot e consegna il giorno successivo) si è ampliato a 13 $ a tonnellata in vista della chiusura del contratto della prossima settimana, quando le posizioni corte dovranno essere chiuse o rinnovate.

Altri movimenti di metalli di base

L'alluminio è aumentato dello 0,3% a 2.582 dollari/tonnellata, anche se le scorte presso il LME sono aumentate di 47.450 tonnellate dal 25 giugno, arrivando a 384.350 tonnellate, trasformando il premio in contanti in uno sconto.

Lo zinco è aumentato dello 0,8% a 2.706 $/tonnellata.

Il piombo è salito dello 0,4% a 2.045 $/tonnellata.

Lo stagno ha aggiunto lo 0,4% a 33.410 $/tonnellata.

Il nichel è sceso dello 0,3% a 15.130 dollari/tonnellata.

Alle 15:54 GMT l'indice del dollaro statunitense è salito dello 0,3% a 97,7, raggiungendo un massimo di 97,8 e un minimo di 97,1.

Negli Stati Uniti, i futures sul rame COMEX con consegna a settembre sono scesi dello 0,8% a 4,98 dollari per libbra alle 15:52 GMT.

Martedì, Bitcoin è rimasto stabile vicino al livello di 108.000 dollari, dimostrando resilienza nonostante le rinnovate tensioni sui mercati globali. La mossa segue una nuova ondata di avversione al rischio innescata dall'emissione da parte del presidente Donald Trump di ulteriori lettere tariffarie a diversi paesi e dalla proroga della scadenza per i dazi reciproci al 1° agosto.

Nonostante l’incertezza commerciale, l’interesse istituzionale continua a sostenere i prezzi

Nonostante la crescente incertezza legata al commercio, l'interesse istituzionale e aziendale per Bitcoin rimane forte. La società di investimento Murano ha annunciato l'aggiunta di Bitcoin alla sua tesoreria aziendale, mentre gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato nuovi afflussi lunedì, contribuendo a stabilizzare la criptovaluta vicino ai livelli attuali.

Bitcoin resta stabile nonostante l'incertezza legata ai dazi

Bitcoin ha continuato a oscillare stabilmente intorno al livello di 108.000 dollari durante la sessione europea di martedì, dopo un leggero calo il giorno prima. Nonostante l'annuncio di Trump sui dazi di lunedì, la criptovaluta ha mostrato una notevole stabilità.

Secondo quanto riportato da The Kobeissi Letter, Trump ha emesso ulteriori "lettere tariffarie" rivolte a un gruppo di nazioni asiatiche e africane, e ha avvertito che qualsiasi paese che si allineasse alle politiche antiamericane dell'alleanza BRICS si troverebbe ad affrontare un'ulteriore tariffa del 10%, senza eccezioni.

Si prevede che queste tariffe entreranno in vigore il 1° agosto, innescando una nuova ondata di avversione al rischio a livello globale e spingendo brevemente il Bitcoin sotto i 109.000 dollari lunedì.

L'analista Harish Menghani di FXStreet ha commentato: "In assenza di dati economici importanti negli Stati Uniti martedì, l'attenzione del mercato si sposterà sui verbali della riunione del FOMC, la cui pubblicazione è prevista per mercoledì".

Gli investitori cercheranno segnali sull'andamento dei tassi di interesse della Federal Reserve, un fattore chiave per la domanda di dollari e, per estensione, per l'andamento del prezzo di Bitcoin, il più grande asset digitale al mondo per capitalizzazione di mercato.

Murano Hotels si unisce alla corsa alla tesoreria aziendale Bitcoin

Murano Global Investments, una società immobiliare quotata al Nasdaq specializzata in hotel e resort, ha annunciato lunedì di aver potenziato la propria strategia istituzionale creando una tesoreria in Bitcoin.

Di recente la società ha acquistato 21 BTC e ha aderito all'iniziativa "Bitcoin for Corporations", un programma guidato da MicroStrategy di Michael Saylor per accelerare l'adozione istituzionale di Bitcoin.

Murano ha inoltre stipulato un accordo di acquisto di azioni (SEPA) con Yorkville per un importo massimo di 500 milioni di dollari. I proventi derivanti dalle future vendite di azioni saranno in parte destinati a investimenti in Bitcoin, nell'ambito della strategia aziendale generale dell'azienda.

Oltre ai titoli di Stato aziendali, l'interesse degli investitori istituzionali rimane solido. I dati di SoSoValue hanno mostrato che gli ETF spot su Bitcoin hanno registrato afflussi netti per 216,64 milioni di dollari lunedì, il terzo giorno consecutivo di flussi positivi dal 2 luglio.

Se questi afflussi dovessero persistere o accelerare, Bitcoin potrebbe testare o addirittura superare i suoi precedenti massimi storici.

Segnali di un’escalation delle tensioni geopolitiche

Martedì la BBC ha riferito che il presidente Donald Trump ha annunciato che gli Stati Uniti riprenderanno le spedizioni di armi all'Ucraina, ribaltando la decisione presa la scorsa settimana di sospendere alcuni aiuti militari essenziali.

In un incontro con il primo ministro israeliano Benjamin Netanyahu, Trump ha dichiarato di "non essere contento" del presidente russo Vladimir Putin, aggiungendo che "l'Ucraina sta subendo attacchi molto gravi".

Il portavoce del Pentagono Sean Parnell ha confermato in una dichiarazione: "Su indicazione del presidente Trump, il Dipartimento della Difesa sta inviando ulteriori armi difensive all'Ucraina per garantirne la capacità di difendersi, mentre lavoriamo per una pace duratura e la fine delle uccisioni".

Questo sviluppo segnala una potenziale escalation della guerra in Ucraina. Se le tensioni geopolitiche e militari dovessero intensificarsi ulteriormente, gli investitori potrebbero spostarsi verso asset tradizionali come l'oro, un cambiamento che potrebbe smorzare il sentiment verso asset rischiosi come Bitcoin.

Martedì i prezzi del petrolio sono scesi dopo essere saliti di quasi il 2% nella sessione precedente, mentre gli investitori valutavano gli ultimi sviluppi riguardanti i dazi statunitensi e l'aumento della produzione dell'OPEC+, maggiore del previsto, per agosto.

Lieve calo dei futures Brent e WTI

I future sul greggio Brent sono scesi di 12 centesimi, pari a circa lo 0,2%, a 69,46 dollari al barile alle 10:43 GMT. Il greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) è sceso di 25 centesimi, pari a circa lo 0,4%, a 67,68 dollari.

Segnali contrastanti da Washington sui dazi

Lunedì, il presidente Donald Trump ha iniziato a notificare ai partner commerciali che i dazi elevati degli Stati Uniti sarebbero entrati in vigore il 1° agosto, ma in seguito ha chiarito che la data non era "definitiva al 100%".

Questi messaggi contrastanti hanno aumentato l'incertezza sui mercati, in un contesto di preoccupazioni circa il potenziale impatto negativo dei dazi sull'attività economica globale e sulla domanda di petrolio.

Pressione dell'OPEC+, sostegno delle tensioni geopolitiche

L'analista Yaniv Shah di Rystad Energy ha osservato che i prezzi sono sotto pressione a causa della revoca dei tagli volontari da parte dell'OPEC+. Tuttavia, la scarsità di distillati medi e gli attacchi degli Houthi alle navi commerciali stanno fornendo un certo sostegno al mercato.

Aumento della produzione senza precedenti ad agosto

Nella riunione di sabato, l'alleanza OPEC+, che comprende l'Organizzazione dei paesi esportatori di petrolio e i suoi alleati, ha concordato di aumentare la produzione di 548.000 barili al giorno ad agosto, superando i precedenti aumenti mensili di 411.000 barili.

Ottimismo degli investitori in vista della stagione di alta domanda

Gli investitori sono entrati nel mercato con ottimismo in vista del picco stagionale della domanda negli Stati Uniti. I dati della Commodity Futures Trading Commission (CFTC) statunitense di lunedì hanno mostrato che i gestori finanziari hanno aumentato le loro posizioni lunghe nette su future e opzioni sul petrolio greggio per la settimana conclusasi il 1° luglio.

Avvisi di pressione al ribasso sui prezzi in autunno

Gli analisti di HSBC hanno avvertito che, con il raffreddamento della domanda stagionale, l'aumento delle esportazioni dell'OPEC+ peserà sul mercato e aumenterà i rischi di ribasso dei prezzi.

La Commerzbank prevede che il prezzo del greggio Brent potrebbe scendere a 65 dollari al barile a causa dell'accumulo di scorte eccessive nei mesi autunnali.

Quasi totale annullamento dei tagli volontari dal 2023

Le recenti decisioni dell'OPEC+ smantellano di fatto quasi tutti i 2,2 milioni di barili al giorno di tagli volontari che il gruppo aveva attuato dal 2023.

Secondo fonti citate da Reuters, si prevede che l'OPEC+ approverà un ulteriore aumento di circa 550.000 barili al giorno per settembre nella prossima riunione del 3 agosto, eliminando di fatto i restanti limiti alla produzione.

Il dollaro statunitense si è mantenuto stabile nei confronti della maggior parte delle principali valute durante le contrattazioni di martedì, nel contesto dell'attuale escalation commerciale guidata dall'amministrazione del presidente Donald Trump nei confronti di altre economie.

In precedenza il presidente Donald Trump aveva avvertito i paesi che aderiscono alle politiche dell'alleanza BRICS, in conflitto con gli interessi americani, che avrebbero dovuto affrontare tariffe aggiuntive del 10%.

Trump ha scritto sui social media: "Qualsiasi Paese che si allinei alle politiche antiamericane dei BRICS dovrà pagare un dazio aggiuntivo del 10%. Non ci saranno eccezioni a questa politica".

Trump critica da tempo il gruppo BRICS, che annovera tra i suoi membri Cina, Russia e India.

Inizialmente gli Stati Uniti avevano fissato il 9 luglio come termine ultimo per la conclusione di accordi commerciali tra i paesi, ma ora i funzionari statunitensi affermano che i dazi entreranno in vigore il 1° agosto. Trump ha dichiarato che invierà lettere ai paesi per informarli delle aliquote tariffarie qualora non si raggiungessero accordi.

Tuttavia, lunedì, il presidente Donald Trump ha annunciato che la sua amministrazione imporrà dazi del 25% sulle importazioni dalla Corea del Sud e dal Giappone a partire dal 1° agosto, nell'ambito di una nuova serie di lettere da inviare a diverse nazioni straniere.

La Casa Bianca ha inoltre confermato lunedì che il presidente Trump firmerà un ordine esecutivo che estenderà il blocco temporaneo dei cosiddetti "dazi reciproci" fino al 1° agosto, concedendo ai paesi interessati un'ulteriore finestra di tre settimane per raggiungere accordi commerciali con gli Stati Uniti.

L'amministrazione del presidente Donald Trump ha già notificato a 14 paesi nuove tariffe che vanno dal 25% al 40%, con decorrenza dal 1° agosto.

Per quanto riguarda i livelli di negoziazione, l'indice del dollaro è rimasto debolmente stabile alle 11:06 GMT a 97,4 punti, con un massimo della sessione a 97,5 e un minimo a 97,1 punti.