Mercoledì i prezzi del rame hanno registrato un leggero aumento, favorito dalle continue interruzioni delle forniture da parte delle principali miniere e da un dollaro più debole, dovuto al blocco delle attività del governo statunitense.

Il contratto trimestrale sul rame sul London Metal Exchange è salito dello 0,4% a 10.307 dollari per tonnellata metrica nelle contrattazioni ufficiali. Nel frattempo, i mercati cinesi, il maggiore consumatore mondiale di metalli, rimarranno chiusi dal 1° all'8 ottobre per la Festa Nazionale.

Sucden Financial ha osservato in una nota che l'assenza di partecipanti cinesi "potrebbe portare a una maggiore volatilità nei prossimi giorni, con una tendenza al rialzo dell'appetito del mercato".

L'azienda ha aggiunto che la dichiarazione di forza maggiore della scorsa settimana da parte di Freeport-McMoRan presso la miniera di Grasberg in Indonesia ha fornito la scintilla per uscire da un range di negoziazione ristretto. Tuttavia, qualsiasi importante movimento al rialzo incontrerà probabilmente una forte resistenza intorno ai 10.500 dollari a tonnellata.

In un ulteriore sviluppo che potrebbe aggravare l'impatto di Grasberg, il sindacato dei supervisori della miniera di rame Los Pelambres di Antofagasta in Cile ha respinto una nuova offerta contrattuale, aprendo la strada a un potenziale sciopero, secondo quanto dichiarato martedì da un leader sindacale.

Il Cile, il più grande produttore di rame al mondo, ha visto la produzione diminuire del 9,9% su base annua ad agosto, segnando il calo più netto in oltre due anni, in seguito a un incidente avvenuto alla miniera principale della Codelco alla fine di luglio.

Anche i metalli di base hanno trovato ulteriore supporto dal dollaro più debole, che mercoledì è sceso al livello più basso della settimana rispetto alle principali valute, dopo che lo shutdown del governo statunitense ha scosso i mercati. Un dollaro più debole rende i metalli più attraenti per i detentori di altre valute.

Per quanto riguarda gli altri metalli di base: l'alluminio è salito dello 0,3% a 2.687,50 dollari la tonnellata, lo zinco è cresciuto dello 0,2% a 2.966,50 dollari e il piombo ha guadagnato lo 0,3% a 1.994,50 dollari. Il nichel è sceso dello 0,5% a 15.160 dollari, mentre lo stagno è salito dell'1,5% a 35.950 dollari dopo aver toccato in precedenza i 36.090 dollari, il livello più alto dal 4 aprile.

Mercoledì il Bitcoin si è mosso in un range ristretto, ma ha ripreso un breve rialzo che ha superato i 116.000 dollari, nonostante gli investitori siano diventati cauti a causa dell'inizio della chiusura del governo statunitense e dell'incertezza sulla tempistica della pubblicazione dei principali dati economici.

La criptovaluta più grande al mondo è salita dello 0,5%, raggiungendo i 116.714,6 dollari alle 01:27 GMT, avvicinandosi al livello più alto degli ultimi dieci giorni.

Bitcoin aveva registrato un forte rimbalzo all'inizio della settimana, trainato dagli acquisti di grandi investitori (balene), dopo aver subito forti perdite nella settimana precedente a causa della pressione di vendita e delle ampie liquidazioni.

Inizia la chiusura del governo degli Stati Uniti; aumentano le preoccupazioni sui dati sull'occupazione

Il governo federale degli Stati Uniti ha avviato una chiusura parziale alle 04:00 GMT dopo che i legislatori non sono riusciti a raggiungere un accordo su un disegno di legge sui finanziamenti temporanei.

Martedì sera il Senato ha respinto un disegno di legge repubblicano con 55 voti a favore e 45 contrari, ovvero meno dei 60 voti necessari per la sua approvazione, lasciando le agenzie federali senza finanziamenti.

Il presidente Donald Trump ha difeso lo shutdown, sostenendo che avrebbe dato alla sua amministrazione la possibilità di adottare misure "irreversibili", tra cui la chiusura di alcuni programmi federali e il taglio della spesa. Le sue dichiarazioni hanno segnalato una prolungata situazione di stallo politico che potrebbe aggravare l'impatto economico.

La chiusura ha aumentato l'incertezza sulla pubblicazione del rapporto sulle buste paga non agricole negli Stati Uniti, previsto per venerdì. Qualsiasi ritardo o interruzione di questo rapporto oscurerebbe ulteriormente le aspettative del mercato del lavoro e complicherebbe le prossime decisioni di politica monetaria della Federal Reserve.

Nella sessione precedente il Bitcoin era salito, sostenuto dall'ottimismo stagionale legato a ottobre, noto come "Uptober", ma il rally si è arrestato a causa di una cautela più generale.

Le criptovalute, spesso considerate asset ad alto rischio, restano sotto pressione a causa dell'incertezza legata alla politica fiscale degli Stati Uniti e alle aspettative sulle prospettive della politica monetaria.

Mercoledì i prezzi del petrolio si sono stabilizzati dopo essere scesi per due giorni consecutivi, mentre gli investitori hanno valutato i piani dell'OPEC+ per un maggiore aumento della produzione il mese prossimo, in contrapposizione ai dati provenienti da Stati Uniti e Asia che mostrano segnali di indebolimento della domanda.

I future sul greggio Brent con consegna a dicembre sono scesi di 4 centesimi a 65,99 dollari al barile alle 10:37 GMT. Il greggio West Texas Intermediate statunitense è sceso di 5 centesimi a 62,32 dollari al barile. Entrambi i contratti erano scesi di circa l'1% in precedenza, in una sessione di trading volatile.

Lunedì, sia il Brent che il WTI hanno chiuso in ribasso di oltre il 3%, registrando la perdita giornaliera più grande dal 1° agosto, prima di estendere il calo martedì con un ulteriore calo dell'1,5% ciascuno.

Genev Shah, analista di Rystad, ha affermato che il calo dei prezzi del petrolio riflette le aspettative del mercato di un aumento analogo della produzione OPEC+ a novembre, in un momento in cui gli indicatori della domanda negli Stati Uniti e in Asia hanno iniziato a indebolirsi. Ha aggiunto: "Il ritmo di riduzione delle scorte statunitensi ha rallentato, il che potrebbe modificare la precedente tendenza al rialzo".

Secondo tre fonti a conoscenza dei colloqui, l'OPEC+ potrebbe concordare di aumentare la produzione fino a 500.000 barili al giorno a novembre, tre volte l'aumento previsto per ottobre, mentre l'Arabia Saudita cerca di riconquistare quote di mercato.

Tuttavia, l'OPEC ha negato in un post su X (ex Twitter) l'accuratezza dei resoconti dei media sui piani di aumentare la produzione di 500.000 barili al giorno, definendoli fuorvianti.

Negli Stati Uniti, un rapporto del settore ha mostrato che le scorte di greggio sono diminuite, mentre le scorte di benzina e distillati sono aumentate nella settimana conclusasi il 26 settembre, secondo fonti di mercato che citano le stime dell'American Petroleum Institute di martedì.

In Asia, la regione con il più alto consumo di petrolio al mondo, i dati hanno mostrato una contrazione dell'attività manifatturiera nella maggior parte delle principali economie nel mese di settembre, sollevando preoccupazioni circa l'indebolimento della domanda di carburante.

Secondo l'analista di UBS Giovanni Staunovo, anche i livelli record di produzione petrolifera statunitense, l'attesa per la riunione dell'OPEC+ prevista per questa settimana e la cautela del mercato dovuta alla chiusura delle attività del governo statunitense hanno esercitato pressioni sui prezzi.

Mercoledì il governo degli Stati Uniti ha sospeso la maggior parte delle sue attività dopo che profonde divisioni tra i partiti hanno impedito al Congresso e alla Casa Bianca di raggiungere un accordo sui finanziamenti di bilancio, che, secondo le agenzie governative, avrebbe bloccato la pubblicazione del rapporto sull'occupazione di settembre, insieme ad altri dati economici critici.

Nello stesso contesto, Tamas Varga, analista di PVM Oil Associates, ha affermato che l'attenzione si sta spostando anche sulle interruzioni delle forniture e delle esportazioni russe causate dai continui e riusciti attacchi ucraini.

Il governo federale degli Stati Uniti sta subendo una chiusura parziale a causa della mancata approvazione degli stanziamenti di bilancio per l'inizio del nuovo anno fiscale. Il presidente ha minacciato non solo di imporre congedi obbligatori a molti dipendenti pubblici "non essenziali", ma anche di licenziarli definitivamente. Si segnala che, fino a ieri, quasi 150.000 dipendenti federali avevano accettato l'offerta di risoluzione finanziaria del governo per terminare il loro servizio.

La chiusura più lunga del governo in questo ricorrente dramma politico è durata 35 giorni durante il primo mandato dell'ex presidente Donald Trump. Crescono i timori che anche l'attuale chiusura possa protrarsi a lungo. Sui mercati valutari, il dollaro statunitense sembra muoversi in un intervallo ristretto e contrastante, riacquistando una certa stabilità nelle ultime contrattazioni europee dopo aver inizialmente dovuto affrontare un'ondata di vendite. Il dollaro statunitense mostra anche una relativa forza rispetto alla maggior parte delle valute dei mercati emergenti.

Al contrario, l'apprezzamento dello yen giapponese, che negli ultimi giorni si è dimostrato il più forte tra le valute del G10, ha messo sotto pressione le azioni giapponesi. Tuttavia, altri mercati dell'area Asia-Pacifico hanno registrato un rialzo, con l'Australia che ha rappresentato la principale eccezione oggi, mentre i mercati in Cina e Hong Kong sono rimasti chiusi per la festa nazionale. In Europa, l'indice Stoxx 600 è salito per la quarta seduta consecutiva, segnando la sua striscia positiva più lunga dallo scorso maggio.

Dollaro statunitense

Dopo tre giorni di calo, l'indice del dollaro statunitense ha raggiunto il livello di ritracciamento del 38,2% del rally seguito alla riunione della Federal Reserve, a 97,70 punti.

Il ritracciamento del 50% si trova vicino a 97,40 punti, livello a cui l'indice si è avvicinato oggi, mentre il ritracciamento del 61,8% si posiziona leggermente al di sotto di 97,15 punti. Le previsioni suggeriscono che l'area compresa tra 97,70 e 97,80 potrebbe costituire un limite massimo a breve termine per l'indice. Con la chiusura di gran parte del governo federale, la dipendenza dai dati del settore privato è in aumento.

Dati economici

La Mortgage Bankers Association pubblicherà i suoi dati settimanali sulle richieste di mutuo, mentre saranno pubblicati anche i dati definitivi del PMI manifatturiero di settembre, dell'indice ISM manifatturiero e dei dati sulle vendite di auto, tutti provenienti da fonti non governative. Molto probabilmente, il rapporto sull'occupazione nel settore privato di ADP è il più importante oggi, poiché si è dimostrato più accurato nel prevedere i risultati del Bureau of Labor Statistics (BLS) rispetto alle previsioni degli economisti.

Nei primi otto mesi dell'anno, ADP ha stimato che il settore privato statunitense abbia creato in media 80,4 mila posti di lavoro al mese. Con le revisioni, il BLS ha stimato una media più vicina a 74 mila posti di lavoro. Nel 2024, il BLS ha stimato che il settore privato abbia creato in media circa 130 mila posti di lavoro al mese, mentre ADP ha stimato che il numero sia superiore a 144 mila. I dati sulle vendite di automobili dovrebbero essere pubblicati gradualmente nel corso della giornata.

Le previsioni del sondaggio mediano di Bloomberg indicano un ritmo annualizzato di 16,2 milioni di veicoli. Ad agosto, la media si attestava a 16,26 milioni, rispetto ai 15,52 milioni di veicoli dei primi otto mesi del 2024.