Giovedì i prezzi del rame sono scesi, avvicinandosi al livello più basso da circa una settimana, dopo che gli investitori sono intervenuti per acquistare dopo il calo della sessione precedente e mentre i metalli industriali hanno seguito il calo dei titoli tecnologici.

Gli operatori in Cina, il maggiore consumatore mondiale di metalli, sono stati in gran parte assenti dal mercato a causa delle festività del Capodanno lunare. Tom Price, analista di Panmure Liberum, ha affermato che "raramente lasciano ingenti posizioni di capitale sul mercato" durante il periodo festivo, aggiungendo che la volatilità tende ad aumentare, il che porta ad acquisti in calo. "Penso che questo fornirà un certo supporto", ha affermato.

La società di intermediazione Marex ha affermato in una nota che il complesso dei metalli di base ora prende spunto dall'andamento dei titoli tecnologici, in particolare dall'indice Nasdaq.

Le scorte di rame nei magazzini del London Metal Exchange sono aumentate per il dodicesimo giorno consecutivo, raggiungendo le 224.625 tonnellate, il livello più alto in 11 mesi, con nuovi afflussi nei magazzini di New Orleans e Kaohsiung.

I magazzini statunitensi rappresentano ora circa il 18% del rame totale disponibile in deposito in borsa, mentre 538.122 tonnellate rimangono nella borsa COMEX statunitense.

"Quando le scorte e i prezzi del rame aumentano contemporaneamente, sta succedendo qualcosa di insolito", ha affermato Price, aggiungendo che i tassi di consumo di rame negli Stati Uniti sono diminuiti negli ultimi dodici mesi.

Il contratto cash sul rame di Londra veniva scambiato con uno sconto di 97 dollari a tonnellata rispetto al contratto future a tre mesi, il che indicava che non vi era alcuna necessità urgente di fornitura immediata nel breve termine.

Le azioni peruviane sono aumentate grazie al supporto del ciclo del rame

L'aumento dei prezzi dei metalli, trainato dalla domanda di intelligenza artificiale e dalla ripresa dell'industria globale, ha spinto gli analisti di Oxford Economics a portare giovedì il rating delle azioni peruviane a "Sovrappeso".

La società ha inoltre mantenuto un rating “Overweight” sul Brasile, sulla base delle aspettative di tagli dei tassi di interesse.

Gli analisti hanno affermato che il Perù è nella posizione migliore per trarre vantaggio dal ciclo del rame, grazie alla sua forte dipendenza dalle esportazioni di questo metallo rosso, la cui domanda è in forte crescita grazie alla costruzione di data center.

Sebbene il Cile sia anche un importante produttore di rame, gli analisti hanno evidenziato rischi al ribasso, tra cui chiusure di miniere, scioperi e colli di bottiglia logistici, pur mantenendo un rating "neutrale".

In Brasile, che ha un'economia più diversificata rispetto ai suoi omologhi regionali, gli analisti prevedono che il previsto ciclo di tagli dei tassi fungerà da "potente catalizzatore per i mercati azionari locali nel medio termine".

Al contrario, Oxford Economics ha mantenuto un rating “Underweight” sia per il Messico che per la Colombia, citando l’incertezza politica legata ai negoziati commerciali tra il Messico e gli Stati Uniti e il Canada, oltre al ciclo di restringimento monetario nella nazione andina.

Nel frattempo, l'indice del dollaro statunitense è salito dello 0,2% a 97,8 punti alle 16:26 GMT, registrando un massimo di sessione di 98,07 e un minimo di 97,5.

Durante l'orario di contrattazione negli Stati Uniti, i future sul rame di maggio erano in calo dello 0,7% a 5,82 dollari alla libbra alle 16:14 GMT.

Nelle ultime sessioni di trading, Bitcoin ha subito un forte calo, scendendo sotto i 67.000 dollari, dopo che gli ultimi verbali della riunione di gennaio della Federal Reserve hanno segnalato una posizione più aggressiva nei confronti dei tassi di interesse e dell'inflazione. La mossa ha provocato un'onda d'urto nei mercati azionari e delle criptovalute, poiché i trader hanno rivalutato le aspettative sulla politica monetaria statunitense e il suo impatto su asset rischiosi come Bitcoin. Il calo riflette la crescente cautela degli investitori in un contesto di incertezza sui tassi di interesse e sulle condizioni economiche più generali.

Per molti investitori e analisti delle comunità di ricerca azionaria, l'evento mette in luce come le decisioni di politica macroeconomica continuino a influenzare le attività digitali come Bitcoin, nonostante questi mercati operino indipendentemente dai sistemi finanziari tradizionali.

Che fine ha fatto il prezzo del Bitcoin?

Bitcoin era precedentemente scambiato sopra i 68.000 dollari, ma è scivolato al di sotto dei livelli di supporto chiave, attestandosi intorno ai 66.000-67.000 dollari, mentre i mercati assimilavano i verbali della Federal Reserve. Questo rappresenta un notevole calo rispetto ai guadagni precedenti di quest'anno, quando Bitcoin si attestava su livelli significativamente più alti.

I verbali hanno rivelato che la Federal Reserve ha mantenuto i tassi di interesse invariati tra il 3,50% e il 3,75%, ma i responsabili politici hanno espresso preoccupazione per il fatto che l'inflazione rimanga elevata e hanno suggerito che futuri aumenti dei tassi potrebbero essere necessari se le pressioni sui prezzi non si allentassero. Il tono ha sorpreso molti operatori di mercato che speravano in segnali più chiari in merito ai tagli dei tassi.

I tassi di interesse più elevati tendono a rendere gli asset più rischiosi meno attraenti, poiché gli investitori possono guadagnare di più da opzioni più sicure come obbligazioni e rendimenti dei titoli del Tesoro. Bitcoin è spesso visto come un asset speculativo strettamente legato al sentiment di mercato più ampio, quindi quando i tassi di interesse aumentano o si prevede che aumenteranno, il prezzo di Bitcoin ne risente in genere negativamente.

L'importanza dei verbali della Federal Reserve per gli investitori in Bitcoin

I verbali della Federal Reserve forniscono importanti spunti su come i funzionari delle banche centrali percepiscono l'economia e la strategia di politica monetaria. Gli investitori li consultano per valutare le future variazioni dei tassi di interesse, poiché le variazioni dei tassi incidono sulla liquidità e sulla propensione al rischio nei mercati.

Quando la Federal Reserve segnala un orientamento aggressivo, ovvero i responsabili politici sono disposti a mantenere i tassi di interesse più alti per un periodo più lungo, gli investitori riducono l'esposizione ad attività speculative e spostano il capitale verso investimenti più sicuri. Il calo di Bitcoin sotto i 67.000 dollari riflette questo cambiamento di sentiment.

I trader a breve termine e gli investitori istituzionali rispondono rapidamente a tali segnali vendendo posizioni o coprendo il rischio, amplificando ulteriormente la volatilità dei prezzi. Per una criptovaluta che non genera dividendi o interessi, tassi più elevati rendono altre classi di attività più interessanti al confronto.

Impatto sul sentiment del mercato delle criptovalute

Il calo di Bitcoin ha pesato anche sul sentiment del mercato delle criptovalute in generale. Altri importanti asset digitali come Ether e Ripple hanno registrato perdite nello stesso periodo, poiché gli investitori hanno ritirato gli investimenti dagli asset più rischiosi.

Essendo la criptovaluta più grande e più seguita, Bitcoin funge spesso da indicatore anticipatore per i trend più ampi del settore. Quando Bitcoin perde terreno, le altre criptovalute in genere seguono la stessa tendenza. Questo è uno dei motivi per cui i trader monitorano attentamente la reazione del prezzo di Bitcoin dopo importanti eventi economici come gli annunci della Federal Reserve.

Gli indicatori di propensione al rischio, comunemente monitorati dagli analisti di mercato, hanno mostrato livelli crescenti di "paura", indicando che i trader sono diventati più conservatori nei confronti del rischio in risposta all'incertezza macroeconomica.

Opportunità per investitori a lungo termine

Nonostante il calo, alcuni possessori di Bitcoin a lungo termine considerano il calo come un'opportunità di acquisto, soprattutto se credono nelle prospettive a lungo termine di Bitcoin come riserva di valore digitale o copertura contro l'inflazione.

I grandi detentori e le entità aziendali che accumulano Bitcoin nel tempo potrebbero continuare ad acquistare durante i ribassi per ridurre i costi di ingresso e rafforzare le posizioni a lungo termine.

Indicatori tecnici e di mercato

Gli indicatori tecnici hanno mostrato che Bitcoin è entrato in condizioni di ipervenduto, poiché gli indicatori di forza relativa sono scesi a livelli inferiori prima di stabilizzarsi. Ciò suggerisce che il forte slancio di vendita ha spinto i prezzi al ribasso, ma una ridotta pressione di vendita potrebbe creare una base per potenziali tentativi di rimbalzo.

I trader spesso osservano le zone di supporto intorno ai 66.000 dollari e le aree di resistenza intorno ai 68.000 dollari per valutare la direzione dei movimenti futuri. Una rottura al di sotto di questi livelli critici potrebbe segnalare ulteriori perdite o l'inizio di una fase di correzione più profonda.

Anche i volumi di scambio sono aumentati durante la svendita, a dimostrazione di una forte partecipazione da entrambe le parti, mentre il prezzo di Bitcoin oscillava.

Prospettive a breve e lungo termine

Nel breve termine, Bitcoin potrebbe continuare a registrare un'elevata volatilità, poiché i mercati interpretano l'evoluzione dei dati macroeconomici e le prossime pubblicazioni, tra cui i report sull'inflazione e i dati sull'occupazione. Questi dati influenzeranno le aspettative sulla futura politica della Federal Reserve.

Nel lungo termine, molti analisti ritengono che il prezzo di Bitcoin sia influenzato da un complesso mix di fondamentali, dinamiche di domanda e offerta, tendenze di adozione da parte degli investitori e sviluppi normativi. Anche eventi come i cicli del mercato azionario e le tendenze nell'adozione istituzionale di asset digitali svolgono un ruolo chiave.

Mentre alcuni considerano Bitcoin una copertura contro l'inflazione o la debolezza della valuta fiat, altri sostengono che la sua volatilità potrebbe limitarne l'adozione su larga scala finché non emergeranno quadri normativi più chiari.

Giovedì i prezzi del petrolio sono aumentati, spinti dalle crescenti preoccupazioni circa un potenziale conflitto militare tra Stati Uniti e Iran, mentre entrambi i paesi intensificano le loro attività militari nella regione produttrice di petrolio.

I future sul greggio Brent sono saliti di 1,09 dollari, ovvero dell'1,55%, a 71,44 dollari al barile alle 12:47 GMT, mentre il West Texas Intermediate (WTI) statunitense ha guadagnato anch'esso 1,09 dollari, ovvero dell'1,7%, a 66,28 dollari.

Entrambi i benchmark hanno raggiunto giovedì i massimi degli ultimi sei mesi, dopo essere aumentati di oltre il 4% mercoledì, poiché i trader avevano scontato i rischi di interruzione dell'approvvigionamento in caso di conflitto.

Crescenti rischi geopolitici

Secondo l'analista della Saxo Bank Ole Hansen, il recente aumento dei prezzi del petrolio suggerisce che il mercato sta aumentando un premio di rischio geopolitico già significativo, poiché la più importante arteria petrolifera del mondo torna nuovamente in zona di pericolo.

Circa il 20% delle forniture mondiali di petrolio passa attraverso lo Stretto di Hormuz.

I media statali iraniani hanno riferito che martedì il Paese ha chiuso lo Stretto di Hormuz per alcune ore, senza chiarire se il passaggio sia stato completamente riaperto.

Aspettative di ulteriori guadagni

Secondo Richard Jones, analista di Energy Aspects, c'è ulteriore margine di crescita per i prezzi del petrolio se aumenta la probabilità percepita di attacchi all'Iran, aggiungendo che alcuni trader hanno abbandonato le aspettative di un accordo imminente con l'Iran e hanno invece iniziato a mettere in conto rischi più elevati di azioni militari a breve termine.

Durante i colloqui con l'Iran svoltisi questa settimana a Ginevra sono stati compiuti alcuni progressi, ma su diverse questioni permangono lacune, ha affermato mercoledì la Casa Bianca, aggiungendo che si aspetta che Teheran fornisca maggiori dettagli entro poche settimane.

Secondo il sito web della Federal Aviation Administration statunitense, l'Iran ha emesso un avviso agli aviatori (NOTAM) che indica lanci di missili pianificati in alcune zone del sud del Paese per giovedì dalle 03:30 GMT alle 13:30 GMT.

Escalation militare statunitense

Nel frattempo, gli Stati Uniti hanno schierato navi da guerra nei pressi dell'Iran, e il vicepresidente statunitense J.D. Vance ha affermato che Washington sta valutando se proseguire l'impegno diplomatico con Teheran o perseguire un'altra opzione.

Nel frattempo, mercoledì si sono conclusi senza una svolta i due giorni di colloqui di pace a Ginevra tra Ucraina e Russia, con il presidente ucraino Volodymyr Zelenskiy che ha accusato Mosca di ostacolare gli sforzi di mediazione guidati dagli Stati Uniti per porre fine alla guerra che dura da quattro anni.

Le scorte di petrolio greggio, benzina e gasolio degli Stati Uniti sono diminuite la scorsa settimana, hanno affermato fonti di mercato, citando dati dell'American Petroleum Institute di mercoledì, contrariamente a un sondaggio Reuters che aveva previsto un aumento delle scorte di greggio di 2,1 milioni di barili nella settimana conclusasi il 13 febbraio.

Giovedì saranno pubblicati i rapporti ufficiali dell'Energy Information Administration sulle scorte di petrolio negli Stati Uniti.

Il dollaro statunitense è sceso giovedì, ma è rimasto al di sopra dei minimi recenti, dopo che i verbali dell'ultima riunione della Federal Reserve hanno mostrato che i responsabili politici non hanno fretta di tagliare i tassi di interesse, con diversi membri aperti ad aumentare nuovamente i tassi se l'inflazione rimane elevata.

Gli investitori sono diventati cauti anche in seguito alle notizie di un'espansione della presenza militare statunitense in Medio Oriente e alla possibilità di un conflitto tra Stati Uniti e Iran, che hanno spinto al rialzo i prezzi del petrolio e dei tradizionali beni rifugio.

Nel frattempo, l'euro si è stabilizzato intorno a 1,18 dollari dopo un forte calo nella sessione precedente, in seguito alle notizie secondo cui la presidente della Banca centrale europea Christine Lagarde potrebbe lasciare il suo incarico prima della scadenza del suo mandato, prevista per ottobre del prossimo anno.

Divisione all'interno della Federal Reserve

I verbali pubblicati mercoledì hanno rivelato divisioni tra i funzionari della Federal Reserve in merito al futuro andamento dei tassi di interesse statunitensi. Il documento suggeriva che il presidente entrante della Fed, che dovrebbe entrare in carica a maggio, potrebbe incontrare difficoltà nell'attuare tagli ai tassi.

I verbali indicavano che molti responsabili politici si aspettavano che gli aumenti di produttività aiutassero a contenere l'inflazione, ma "la maggior parte dei partecipanti" ha avvertito che i progressi potrebbero essere lenti e irregolari.

Diversi analisti hanno osservato che gli aumenti dei tassi restano possibili se l'inflazione continua a superare i livelli obiettivo.

Peter Dragicevich, stratega valutario APAC presso Corpay, ha affermato: "Ciò suggerisce che non c'è alcuna necessità urgente di tagliare nuovamente i tassi, almeno non prima della scadenza del mandato dell'attuale presidente Jerome Powell a maggio".

I dati pubblicati mercoledì hanno inoltre mostrato che la produzione industriale statunitense ha registrato a gennaio il maggiore incremento in 11 mesi, unitamente a una maggiore spesa in conto capitale e a un aumento degli inizi di costruzione di nuove abitazioni.

I mercati sono ora in attesa delle letture PMI globali e dei dati sul PIL degli Stati Uniti, la cui pubblicazione è prevista per venerdì.

L'euro si stabilizza dopo le speculazioni su Lagarde

L'euro ha registrato un leggero rialzo rispetto alla maggior parte delle principali valute, dopo essersi stabilizzato a seguito di un'ondata di vendite innescata dalle speculazioni su un possibile abbandono anticipato della BCE da parte di Lagarde. Secondo un articolo del Financial Times, una mossa del genere darebbe al presidente francese uscente Emmanuel Macron un peso nella scelta del suo successore.

Il mandato di Lagarde dovrebbe concludersi nell'ottobre 2027 e, sebbene non si preveda che i potenziali successori modificheranno radicalmente la politica monetaria, le speculazioni sono emerse in un momento in cui anche alla Federal Reserve si stanno delineando dei cambiamenti ai vertici.

Terry Wiseman, stratega globale per tassi e cambi presso Macquarie Group, ha affermato che un cambiamento alla Fed potrebbe rivelarsi più significativo per l'orientamento della politica monetaria globale rispetto a un cambiamento alla BCE.

Ha aggiunto: "Potrebbe essere facilmente sostituita da qualcuno più accomodante o più aggressivo, ma non è chiaro perché non ci sono candidati chiari. È probabile che sia per questo che i mercati non hanno reagito con decisione".

Lo yen scende, il dollaro australiano rimane stabile

Lo yen giapponese si è indebolito per la seconda sessione consecutiva dopo che l'amministrazione Trump ha annunciato progetti per 36 miliardi di dollari come prima ondata di investimenti nell'ambito dell'impegno del Giappone di investire 550 miliardi di dollari negli Stati Uniti.

Lo yen si è leggermente indebolito a 154,96 per dollaro, dopo aver perso circa l'1,5% questa settimana.

Chris Turner, responsabile della ricerca globale presso ING, ha affermato che gli investimenti diretti giapponesi negli Stati Uniti saranno un tema chiave quest'anno, aggiungendo ulteriore complessità alle prospettive per la coppia USD/JPY.

La questione centrale per i mercati valutari è se questi investimenti stimoleranno i flussi di dollari o se il Giappone utilizzerà le sue riserve estere per sostenere i prestiti in dollari ed evitare di esercitare pressione sullo yen, con Tokyo che sembra favorire la seconda opzione.

Nel frattempo, il dollaro australiano si è mantenuto stabile intorno a 0,7050 dollari dopo che i dati sull'occupazione hanno mostrato che il tasso di disoccupazione è rimasto al minimo plurimensile del 4,1%.

Il dollaro neozelandese è salito dello 0,3% a 0,5982 dollari dopo aver registrato il calo maggiore da aprile, in seguito a una posizione più cauta da parte della Reserve Bank of New Zealand in merito ai futuri aumenti dei tassi.

Le chiusure per le festività a Hong Kong, Cina e Taiwan hanno rallentato l'attività commerciale asiatica, mentre lo yuan cinese offshore è rimasto stabile intorno a 6,9 per dollaro durante l'orario di contrattazione europeo.