L'oro registra lievi guadagni in attesa di importanti dati economici statunitensi.

Martedì, durante le contrattazioni europee, i prezzi dell'oro hanno registrato un lieve rialzo, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva. Tuttavia, la crescita è rimasta limitata a causa della persistente incertezza che aleggia sui negoziati di pace tra Stati Uniti e Iran.

Gli investitori stanno seguendo con attenzione una serie di importanti dati economici statunitensi in programma per tutta la settimana, che dovrebbero fornire segnali più chiari sulle prospettive della politica monetaria della Federal Reserve e sui tempi di eventuali future modifiche dei tassi di interesse.

Il prezzo

• L'oro è salito di circa lo 0,45% a 4.072,94 dollari l'oncia rispetto al prezzo di apertura di 4.055,21 dollari, dopo aver toccato un minimo intraday di 4.042,72 dollari.

• Alla chiusura di lunedì, l'oro ha guadagnato lo 0,3%, registrando il terzo rialzo nelle ultime quattro sedute, sostenuto dall'allentamento delle tensioni tra Stati Uniti e Iran.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro statunitense ha perso oltre lo 0,1%, tornando verso il minimo delle ultime sette settimane a quota 99,42, a causa dell'indebolimento del biglietto verde rispetto a un paniere di valute principali.

Il calo si verifica in un contesto di minore domanda di dollari statunitensi come bene rifugio e in vista di importanti dati sul mercato del lavoro statunitense che potrebbero fornire indizi cruciali sulla probabilità di ulteriori rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve quest'anno.

Prezzi del petrolio

Martedì i prezzi del petrolio sono aumentati di oltre il 2% in un rimbalzo tecnico dopo il crollo di oltre il 7% di lunedì, a seguito della sospensione degli attacchi militari tra Stati Uniti e Iran e dell'avvio dei colloqui volti a risolvere la crisi dello Stretto di Hormuz.

Sviluppi nel conflitto con l'Iran

• Proseguono gli sforzi diplomatici per raggiungere un nuovo accordo che preservi la tregua negli attacchi militari tra Stati Uniti e Iran.

• Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha rinviato un attacco militare su larga scala contro l'Iran per concedere più tempo alla diplomazia.

• Trump ha confermato l'avvio dei negoziati con l'Iran, definendoli "l'ultima possibilità" per evitare un'ulteriore escalation militare.

• Teheran ha negato di aver condotto negoziati diretti con gli Stati Uniti, affermando che i contatti in corso si limitano all'Oman e si concentrano esclusivamente sulla sicurezza marittima nello Stretto di Hormuz.

• Proseguono gli sforzi di mediazione regionale per trovare un meccanismo che ripristini la normale navigazione attraverso questa via navigabile strategica, sebbene non sia stato ancora annunciato alcun accordo definitivo.

tassi di interesse statunitensi

• Il presidente della Federal Reserve di New York, John Williams, si è detto ottimista sul fatto che l'inflazione sia destinata a diminuire gradualmente. Tuttavia, ha sottolineato che, qualora l'inflazione non dovesse calare, la Federal Reserve non esiterà a intervenire aumentando i tassi di interesse.

• Secondo il FedWatch Tool del CME Group, i mercati attualmente attribuiscono una probabilità del 35% al fatto che la Federal Reserve lascerà i tassi di interesse invariati nella riunione di settembre, mentre la probabilità di un aumento di 25 punti base si attesta al 65%.

• Per la riunione di dicembre, i mercati prezzano una probabilità del 14% che i tassi di interesse rimangano invariati e una probabilità dell'86% di un aumento di 25 punti base.

• Gli investitori continueranno a monitorare i dati economici statunitensi in arrivo e i commenti dei funzionari della Federal Reserve per rivalutare le prospettive di politica monetaria.

• Continua la settimana ricca di dati sul mercato del lavoro statunitense, con la pubblicazione dei dati JOLTS sulle offerte di lavoro di giugno prevista per martedì, i dati ADP sui salari del settore privato di luglio mercoledì, le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione giovedì e il rapporto sui salari non agricoli di luglio venerdì.

Prospettive economiche

Prevediamo che l'oro rimarrà sostenuto all'inizio della settimana, sebbene i guadagni probabilmente resteranno limitati poiché l'incertezza continua a dominare i mercati riguardo ai progressi dei colloqui di pace tra Stati Uniti e Iran.

Se i negoziati venissero ufficialmente confermati e si compissero progressi significativi verso un nuovo accordo, un ulteriore indebolimento sia del dollaro statunitense che dei prezzi del petrolio potrebbe fornire ulteriore sostegno all'oro e ad altri metalli preziosi.

SPDR Gold Trust

Lunedì, le riserve dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono diminuite di 1,15 tonnellate, registrando il terzo calo giornaliero consecutivo e portando le riserve totali a 1.005,87 tonnellate, il livello più basso dal 17 luglio.