I prezzi del nichel sono aumentati di oltre il 10% sul London Metal Exchange durante la sessione di martedì, registrando il guadagno maggiore in più di tre anni, poiché il crescente interesse degli investitori per la Cina ha alimentato un ampio rally nei mercati dei metalli.

Il prezzo delle batterie e dell'acciaio inossidabile è salito a 18.785 dollari per tonnellata metrica sul London Metal Exchange, prolungando un forte trend rialzista che ha fatto aumentare i prezzi di circa il 30% da metà dicembre.

Nonostante un'eccedenza sostanziale di offerta nel mercato del nichel, i crescenti rischi per la produzione in Indonesia, il più grande fornitore al mondo, hanno contribuito a migliorare il sentiment, insieme agli ampi afflussi di investimenti nei mercati nazionali dei metalli della Cina.

Questo cambiamento segna una netta inversione di tendenza per un metallo che aveva a lungo sofferto il peso della sovrapproduzione indonesiana e di una domanda inferiore alle aspettative da parte delle batterie per veicoli elettrici. Segnala anche una ripresa negli scambi di nichel sul LME, dopo il forte calo dei volumi in seguito alla storica crisi dello short squeeze che ha colpito il mercato nel 2022.

Le dinamiche di trading mostrano che gli investitori cinesi hanno svolto un ruolo fondamentale nel far salire i prezzi dei metalli questa settimana, tra cui nichel, rame e stagno. I prezzi sulla borsa di Londra sono aumentati durante le ore di contrattazione asiatiche ad alto volume, prima di estendere i guadagni durante la sessione notturna dello Shanghai Futures Exchange.

I metalli di base hanno iniziato il 2026 con ottimi risultati, con l'indice LMEX, che monitora sei metalli principali, che ha raggiunto il livello più alto da marzo 2022, anno in cui il settore ha raggiunto l'ultimo picco. Il rame ha guadagnato oltre il 20% da fine novembre, mentre l'alluminio ha raggiunto il livello più alto da aprile 2022.

Il rame ha esteso il suo rialzo questa settimana dopo aver superato per la prima volta i 13.000 dollari a tonnellata, poiché gli investitori puntano su una riduzione dell'offerta e sul miglioramento della propensione al rischio nei mercati finanziari più ampi. Martedì, i contratti del rame a tre mesi sul London Metal Exchange sono aumentati fino al 3,1%, raggiungendo un nuovo record di 13.387,50 dollari a tonnellata, superando il massimo del giorno precedente.

Sebbene la domanda abbia subito un rallentamento negli ultimi mesi, in particolare in Cina, il maggiore consumatore mondiale, gli acquirenti cinesi sono ora impegnati in una dura competizione per assicurarsi le forniture, dato che il rame continua ad affluire negli Stati Uniti. Le aspettative che l'amministrazione del presidente statunitense Donald Trump possa imporre dazi sul rame raffinato hanno spinto ingenti ritiri di scorte nel mercato statunitense, lasciando potenzialmente il resto del mondo ad affrontare una riduzione dell'offerta in un momento in cui i produttori faticano ad aumentare la produzione.

Il Presidente Trump aveva già incrementato le spedizioni di rame verso gli Stati Uniti nella prima metà dello scorso anno, prima di esentare il rame raffinato dai dazi, bloccando temporaneamente questi flussi. Tuttavia, gli scambi commerciali sono tornati a crescere negli ultimi mesi, con la riconsiderazione delle politiche tariffarie, che ha riportato i prezzi interni statunitensi in territorio premium. Le importazioni di rame dagli Stati Uniti sono aumentate a dicembre, raggiungendo il livello più alto da luglio.

Alla chiusura delle contrattazioni di martedì, i prezzi del rame sul London Metal Exchange sono saliti dell'1,9%, attestandosi a 13.238 dollari a tonnellata alle 17:57 ora di Londra.

Il nichel ha chiuso in rialzo del 9% a 18.524 dollari a tonnellata, mentre lo stagno ha chiuso la sessione con un guadagno del 4,9%.

Mercoledì il Bitcoin è sceso dopo una breve ripresa nella sessione precedente, poiché la crescente incertezza geopolitica e la cautela in vista dei principali dati economici statunitensi hanno indebolito la propensione degli investitori per i mercati dipendenti dal rischio.

I mercati delle criptovalute hanno ricevuto solo un sostegno limitato dalla decisione di MSCI di non procedere con la proposta di escludere dai suoi indici le società che detengono asset digitali nei loro bilanci.

Le azioni di Strategy Inc., quotata al Nasdaq con il simbolo MSTR e principale detentrice di bitcoin al mondo, sono salite martedì in seguito all'annuncio di MSCI. Tuttavia, i guadagni azionari non sono riusciti a riversarsi sul mercato delle criptovalute, che è rimasto entro un range ristretto dopo un inizio d'anno moderatamente positivo.

Il Bitcoin è sceso dell'1,1% a $ 92.543,7 alle 00:58 Eastern Time (05:58 GMT).

La propensione al rischio è rimasta debole a causa delle crescenti tensioni geopolitiche in tutto il mondo, tra cui l'aggravarsi della frattura diplomatica tra Cina e Giappone, mentre i mercati attendevano anche maggiore chiarezza sui piani degli Stati Uniti riguardo al Venezuela.

La cautela è stata ulteriormente rafforzata dall'attesa dei principali dati economici statunitensi, attesi per la fine di questa settimana.

MSCI abbandona il piano di escludere i titoli del Tesoro digitali, le azioni di Strategy salgono

Martedì MSCI ha dichiarato che non avrebbe portato avanti la proposta di escludere dai suoi indici le società con titoli di tesoreria in asset digitali, come Strategy.

Il fornitore dell'indice ha affermato che avrebbe invece avviato una revisione più ampia su come trattare le società non operative, definite come aziende senza chiare fonti di ricavi operativi, all'interno dei suoi indici.

La decisione significa che Strategy rimarrà per ora inclusa negli indici globali MSCI. Le azioni della società sono aumentate del 6% nelle contrattazioni after-hours di martedì.

Tuttavia, le azioni di Strategy sono scese del 4,1% durante la sessione ordinaria, dopo che la società ha reso note ingenti perdite non realizzate pari a 17,44 miliardi di dollari sulle sue partecipazioni in asset digitali nel quarto trimestre del 2025.

Anche il prezzo delle azioni di Strategy è diminuito di circa la metà nel corso del 2025, riflettendo un prolungato calo dei prezzi dei bitcoin e crescenti dubbi degli investitori sulla sostenibilità a lungo termine della strategia di accumulo di bitcoin finanziata dal debito dell'azienda.

Prezzi delle criptovalute oggi: movimenti limitati per le altcoin a causa dei rischi geopolitici ed economici

Mercoledì i prezzi delle criptovalute sono rimasti sostanzialmente stabili o in calo, poiché la propensione al rischio è rimasta contenuta.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che il Venezuela fornirà agli Stati Uniti tra i 30 e i 50 milioni di barili di petrolio, uno sviluppo che ha contribuito ad aumentare la volatilità sui mercati del greggio. I mercati globali erano già stati turbati all'inizio di questa settimana a seguito dell'arresto del presidente venezuelano Nicolas Maduro da parte degli Stati Uniti.

Anche i mercati sono rimasti cauti in vista della pubblicazione dei dati economici chiave degli Stati Uniti questa settimana, con particolare attenzione al rapporto sulle buste paga non agricole previsto per venerdì.

Sebbene le criptovalute abbiano mostrato una certa forza all'inizio dell'anno, questa settimana il mercato è tornato a oscillare in un intervallo di contrattazione tranquillo, in assenza di chiari catalizzatori positivi.

Ethereum, la seconda criptovaluta più grande al mondo, è salita dello 0,4% a 3.252,96 dollari, mentre XRP è sceso di circa il 5%, cedendo parte dei guadagni registrati martedì.

Mercoledì i prezzi del petrolio sono crollati dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato che gli Stati Uniti hanno raggiunto un accordo per importare fino a 2 miliardi di dollari di petrolio greggio venezuelano, una mossa che dovrebbe aumentare le forniture per il più grande consumatore di petrolio al mondo.

I future sul greggio Brent sono scesi di 11 centesimi a 60,59 dollari al barile alle 11:04 GMT, mentre i future sul greggio West Texas Intermediate statunitense sono scesi di 27 centesimi a 56,86 dollari al barile.

Entrambi i benchmark hanno registrato perdite superiori a 1 dollaro rispetto alla precedente sessione di negoziazione, poiché gli operatori di mercato hanno continuato ad aspettarsi ampie forniture globali nel corso dell'anno.

Due fonti vicine alla questione hanno dichiarato a Reuters che l'accordo tra Washington e Caracas potrebbe inizialmente richiedere il dirottamento dei carichi destinati alla Cina. Il Venezuela detiene milioni di barili di petrolio caricati su petroliere e in serbatoi di stoccaggio, ma non è in grado di spedirli da metà dicembre a causa del blocco imposto da Trump alle esportazioni di petrolio venezuelano.

Quel blocco faceva parte di una campagna di pressione statunitense contro il governo del presidente venezuelano Nicolas Maduro, culminata nel suo arresto da parte delle forze statunitensi nel fine settimana. Alti funzionari venezuelani hanno descritto l'arresto di Maduro come un'"operazione di sequestro" e hanno accusato gli Stati Uniti di aver tentato di impossessarsi delle vaste riserve petrolifere del Paese.

In un post sui social media pubblicato martedì, Trump ha affermato che il Venezuela avrebbe "consegnato" agli Stati Uniti tra i 30 e i 50 milioni di barili di "petrolio sanzionato".

Giovanni Staunovo, analista di UBS, ha affermato: "Il post di Trump sulle importazioni di petrolio venezuelano ha esercitato una pressione al ribasso sui prezzi del greggio in mattinata, ma gli operatori di mercato ora sembrano credere che i volumi potrebbero essere inferiori, il che ha contribuito a ridurre le perdite precedenti".

Gli analisti di Morgan Stanley stimano che il mercato petrolifero potrebbe registrare un surplus fino a 3 milioni di barili al giorno nella prima metà del 2026, citando la debole crescita della domanda registrata lo scorso anno e l'aumento delle forniture da parte dei produttori OPEC e dei paesi non OPEC.

Tuttavia, gli analisti di BMI, una divisione di Fitch Solutions, hanno affermato in una nota di mercoledì che la prospettiva di un aumento delle esportazioni di petrolio venezuelano a basso costo potrebbe rallentare l'espansione della capacità produttiva negli Stati Uniti e in altre regioni.

Il Venezuela vende il suo principale greggio di qualità Merey a uno sconto di circa 22 dollari al barile rispetto ai prezzi del Brent, per la consegna nei suoi porti.

"Ciò aumenta le aspettative sul prezzo del petrolio a medio termine, soprattutto se il regime venezuelano rimarrà al potere", hanno affermato gli analisti di BMI.

Mercoledì il dollaro si è mosso entro intervalli ristretti, in vista della pubblicazione di una serie di dati economici statunitensi che potrebbero dare forma alle aspettative sui tassi di interesse della Federal Reserve, un fattore che gli operatori ritengono più influente per i mercati valutari rispetto alle attuali tensioni geopolitiche.

I mercati hanno ampiamente ignorato le crescenti divisioni geopolitiche in tutto il mondo, mentre le azioni continuavano a salire, mentre valute e obbligazioni mostravano scarsa reazione dopo l'intervento degli Stati Uniti in Venezuela e l'arresto del presidente Nicolas Maduro.

I mercati sono entrati in modalità attendista in vista di una serie di dati sul mercato del lavoro statunitense, tra cui dati sull'occupazione nel settore privato e sulle posizioni vacanti, che saranno pubblicati più tardi nel corso della giornata, prima dell'attento rapporto sulle buste paga non agricole di venerdì.

In vista della pubblicazione dei dati, l'indice del dollaro è leggermente salito, attestandosi a 98,63 punti.

Thierry Wizman, stratega globale dei tassi di interesse e dei cambi valutari presso Macquarie Group, ha affermato:

"I commercianti sembrano essere a loro agio con la retorica proveniente dagli Stati Uniti, purché non implichi la necessità di una presenza militare diretta sul territorio per governare il Venezuela".

Ha aggiunto: "Un'invasione militare e un conflitto terrestre prolungato avrebbero potuto innescare una forte svendita del dollaro, come si è visto durante le guerre in Iraq e Afghanistan tra il 2002 e il 2008".

Gli investitori faticano a farsi un'idea chiara dell'andamento della più grande economia mondiale dopo la chiusura record del governo statunitense avvenuta lo scorso anno, che ha interrotto la raccolta e la pubblicazione di dati economici chiave.

Ciononostante, gli investitori rimangono convinti che la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse altre due volte durante l'anno in corso. Questa aspettativa ha pesato sul dollaro, mentre le crescenti divisioni all'interno della Fed e l'imminente annuncio da parte del presidente degli Stati Uniti Donald Trump del suo prossimo candidato alla presidenza della banca centrale hanno ulteriormente complicato le prospettive della politica monetaria statunitense.

L'euro è scivolato leggermente dopo il calo del giorno precedente, a seguito di un rallentamento dell'inflazione tedesca più brusco del previsto a dicembre, spingendo gli operatori a ridurre leggermente le scommesse su un aumento dei tassi di interesse all'inizio del 2027.

Dall'estate scorsa i mercati hanno scontato tassi di interesse invariati fino al 2026, con l'aspettativa di un inasprimento della politica monetaria da parte della Banca centrale europea nel 2027, in quanto le pressioni inflazionistiche aumenteranno a causa degli stimoli fiscali tedeschi.

La moneta unica è scesa dello 0,10% a 1,1676 dollari, dopo essere scesa dello 0,28% martedì.

In un altro sviluppo monitorato dagli operatori economici, martedì la Cina ha vietato le esportazioni di materiali a duplice uso verso il Giappone, potenzialmente utilizzabili per scopi militari, nell'ultima mossa di Pechino in risposta alle dichiarazioni rilasciate dal Primo Ministro giapponese Sanae Takaichi all'inizio di novembre riguardo a Taiwan. Gli strateghi hanno affermato che la mossa ha avuto scarso impatto sui mercati valutari.

Il dollaro statunitense è sceso dello 0,10% rispetto allo yen giapponese, attestandosi a 156,51.

Il dollaro australiano ha raggiunto il livello più alto da ottobre 2024 a 0,6766 dollari, dopo che un rapporto sull'inflazione contrastante ha frenato le speranze di un aumento dei tassi di interesse a breve termine. Il dollaro neozelandese è stato scambiato a 0,5783 dollari.

Jose Torres, capo economista di Interactive Brokers, ha commentato i dati di mercoledì affermando: "Il rapporto mensile sull'occupazione dell'ADP sarà il più influente, poiché un aumento del tasso di disoccupazione rappresenta uno dei rischi principali del nuovo anno, insieme alla possibilità che massicci investimenti nell'intelligenza artificiale non riescano a produrre rendimenti sproporzionati".