I dati sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) statunitense relativi al mese di maggio hanno mostrato un aumento dell'inflazione in linea con le aspettative degli economisti, riaccendendo le preoccupazioni sul futuro andamento dei tassi di interesse statunitensi e sul loro impatto sugli asset sensibili al rischio, in particolare le criptovalute.

Nelle contrattazioni, alle 14:43 GMT su CoinMarketCap, il Bitcoin ha registrato un calo dello 0,1%, attestandosi a 62.200 dollari.

I dati sull'inflazione riaccendono i timori di un aumento dei tassi e la volatilità del mercato delle criptovalute.

L'inflazione annua è accelerata al 4,2%, il livello più alto da aprile 2023.

L'inflazione di base, che esclude i prezzi dei prodotti alimentari e dell'energia, è salita al 2,9%, il livello più alto degli ultimi nove mesi, in linea con le aspettative del mercato.

Questi dati sono considerati preoccupanti per i mercati finanziari, soprattutto perché la Federal Reserve considera un tasso di inflazione del 2% come obiettivo a lungo termine.

Secondo The Kobeissi Letter, le aspettative di futuri aumenti dei tassi di interesse hanno ricominciato a crescere, innescando potenzialmente ulteriori pressioni di vendita nel mercato delle criptovalute, che rimane altamente volatile e sensibile alle aspettative di politica monetaria.

Nonostante tali preoccupazioni, Bitcoin ha inizialmente registrato un rally a sorpresa dopo la pubblicazione dei dati, avvicinandosi brevemente al livello di 62.000 dollari prima di ritracciare verso i 61.500 dollari, secondo i dati di TradingView.

La maggior parte delle principali criptovalute ha seguito un andamento simile, tra cui Ethereum (ETH), Solana (SOL) e XRP, che hanno tutte registrato forti oscillazioni in seguito alla pubblicazione del rapporto sull'inflazione.

Nonostante la ripresa iniziale, i mercati rimangono altamente volatili e l'andamento a breve termine delle criptovalute resta incerto, poiché gli investitori continuano ad attendere ulteriori segnali riguardanti la politica monetaria statunitense.

Mercoledì i prezzi del petrolio sono rimasti pressoché invariati, mentre gli investitori valutavano le implicazioni delle rinnovate tensioni tra Stati Uniti e Iran, cercando di bilanciare la debolezza della domanda cinese con il continuo calo delle scorte globali.

Nelle contrattazioni, i future sul petrolio Brent sono scesi di 25 centesimi, pari allo 0,23%, a 91,24 dollari al barile alle 10:08 GMT, mentre il petrolio greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) ha perso 14 centesimi, pari allo 0,16%, attestandosi a 88,06 dollari al barile.

I prezzi erano aumentati all'inizio della seduta in seguito all'ultimo scambio di attacchi tra Washington e Teheran, per poi ritracciare verso i livelli di chiusura precedenti.

Tamas Varga, analista di PVM, ha affermato che il continuo calo delle scorte globali continua a sostenere i prezzi, ma il calo delle importazioni di greggio cinesi sta limitando ulteriori rialzi, insieme alle persistenti restrizioni all'attività di navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz.

Varga ha aggiunto che resta difficile conciliare la relativa calma attuale nei mercati petroliferi con un conflitto in corso in una delle regioni produttrici di energia più importanti al mondo.

Le tensioni geopolitiche ripristinano il premio di rischio

Le forze statunitensi hanno lanciato attacchi contro obiettivi iraniani dopo che il presidente Donald Trump aveva promesso martedì ritorsioni per l'abbattimento di un elicottero d'attacco Apache statunitense.

Priyanka Sachdeva, analista di mercato senior presso Phillip Nova, ha affermato che i recenti attacchi hanno riportato l'attenzione degli operatori sui rischi legati alla guerra e sul potenziale di interruzioni delle forniture.

Ha aggiunto che i recenti scambi militari hanno reintrodotto un premio di rischio geopolitico nei mercati petroliferi, nonostante i continui sforzi diplomatici.

Nel frattempo, Teheran ha avvertito che riprenderà le ostilità se Israele continuerà le sue operazioni contro la milizia Hezbollah, sostenuta dall'Iran, in Libano.

Il rifiuto di Israele di porre fine alla sua campagna contro Hezbollah ha ulteriormente complicato gli sforzi di Trump per trasformare il fragile cessate il fuoco nel più ampio conflitto che coinvolge Stati Uniti, Israele e Iran in una soluzione duratura.

L'Iran continua a interrompere gran parte del traffico marittimo attraverso lo Stretto di Hormuz, che normalmente trasporta circa un quinto delle forniture mondiali di petrolio greggio e gas naturale liquefatto, mentre Washington mantiene il blocco dei porti iraniani.

Il Segretario all'Energia degli Stati Uniti ha dichiarato martedì che il traffico navale nel Golfo e le esportazioni di petrolio attraverso lo Stretto sono in aumento, nonostante lo stallo dei negoziati tra Washington e Teheran volti a porre fine al conflitto che dura da oltre tre mesi.

Negli Stati Uniti, secondo fonti di mercato, i dati dell'American Petroleum Institute hanno mostrato un calo delle scorte di greggio per l'ottava settimana consecutiva la scorsa settimana. Anche le scorte di benzina sono diminuite, fornendo ulteriore sostegno ai prezzi del petrolio.

Il dollaro statunitense è rimasto pressoché invariato mercoledì, mentre gli investitori monitoravano gli ultimi sviluppi tra Stati Uniti e Iran e attendevano la pubblicazione di importanti dati sull'inflazione statunitense, che potrebbero fornire indicazioni significative sul futuro andamento dei tassi di interesse della Federal Reserve.

Le forze statunitensi hanno lanciato attacchi contro obiettivi iraniani dopo che il presidente Donald Trump ha promesso martedì di rispondere all'abbattimento di un elicottero d'attacco Apache statunitense, segnando una nuova escalation che minaccia il fragile cessate il fuoco tra Washington e Teheran.

Nel frattempo, le Guardie Rivoluzionarie iraniane hanno annunciato attacchi missilistici e con droni contro basi militari statunitensi in Giordania, Kuwait e Bahrein, in rappresaglia per gli attacchi americani contro posizioni iraniane vicino allo Stretto di Hormuz.

L'indice del dollaro USA, che misura il valore del biglietto verde rispetto a un paniere di valute principali tra cui l'euro e lo yen, è sceso leggermente a 99,88.

L'euro è salito di circa lo 0,1%, raggiungendo quota 1,1553 dollari, mentre la sterlina britannica ha guadagnato una percentuale simile, arrivando a 1,3386 dollari.

Dominic Bunning, responsabile della strategia valutaria del G10 presso Nomura, ha affermato che, nonostante le rinnovate tensioni a breve termine, i mercati continuano a ritenere più probabile una soluzione negoziata tra Stati Uniti e Iran rispetto a una vera e propria escalation.

I mercati sono concentrati sulla politica della Fed in un contesto di rischi geopolitici.

Bunning ha aggiunto che gli investitori restano concentrati sui dati economici statunitensi e sulle aspettative relative ai tassi di interesse, soprattutto dopo la nomina di Kevin Warsh a presidente della Federal Reserve.

Ha osservato che i mercati potrebbero alla fine dover abbandonare l'attuale approccio attendista, aggiungendo che molti investitori credono ancora che il dollaro potrebbe rafforzarsi ulteriormente se i dati economici statunitensi continueranno a mostrare resilienza.

L'inflazione statunitense e lo yen giapponese sotto i riflettori.

Gli investitori attendono la pubblicazione dell'indice dei prezzi al consumo statunitense di maggio, prevista per mercoledì, un dato considerato fondamentale per valutare la probabilità di ulteriori rialzi dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve quest'anno, dopo i dati sull'occupazione migliori del previsto pubblicati la scorsa settimana.

Sho Suzuki, analista di mercato presso Matsui Securities, ha affermato che un'inflazione statunitense più elevata rafforzerebbe le aspettative di tassi di interesse più alti e fornirebbe ulteriore sostegno al dollaro.

yen giapponese

In Asia, lo yen giapponese è rimasto al centro dell'attenzione, dato che i mercati hanno quasi completamente scontato un rialzo dei tassi da parte della Banca del Giappone nella riunione del 16 giugno. Di conseguenza, la sola decisione potrebbe non essere sufficiente a invertire la debolezza dello yen, a meno che non sia accompagnata da un messaggio più restrittivo da parte del governatore Kazuo Ueda.

Tony Sycamore, analista di mercato presso IG, ha affermato che gli investitori necessitano di segnali più chiari da parte di Ueda riguardo alla possibilità di anticipare il prossimo aumento dei tassi da dicembre a settembre, con l'eventualità di un terzo rialzo entro la fine dell'anno, affinché lo yen possa registrare una ripresa significativa.

Ha aggiunto che il Ministero delle Finanze giapponese potrebbe essere costretto a intervenire nuovamente sul mercato valutario se lo yen continuerà a indebolirsi.

La valuta giapponese è rimasta pressoché invariata a 160,36 per dollaro, restando vicina alla soglia di 160 che gli investitori considerano generalmente un potenziale punto di innesco per un intervento ufficiale.

Un sondaggio Reuters tra gli economisti ha mostrato che le aspettative sono che la Banca del Giappone aumenterà il suo tasso di interesse di riferimento questo mese e di nuovo nel quarto trimestre, portando i costi di finanziamento all'1,25% entro la fine dell'anno, poiché i responsabili delle politiche monetarie sono sempre più preoccupati per i rischi di inflazione.

I dati pubblicati mercoledì hanno inoltre mostrato che l'inflazione all'ingrosso in Giappone ha accelerato, raggiungendo a maggio il livello più alto degli ultimi tre anni, pari al 6,3% rispetto all'anno precedente, a causa delle pressioni sui prezzi più ampie legate al conflitto in Medio Oriente.

Mercoledì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono scesi, estendendo le perdite per la quarta sessione consecutiva e toccando il livello più basso degli ultimi tre mesi, a causa della forte pressione di vendita che ha interessato il mercato dei metalli in vista della pubblicazione del rapporto sull'inflazione statunitense di maggio.

Tali perdite sono state parzialmente contenute dall'indebolimento del dollaro statunitense e dal calo dei prezzi del petrolio in seguito alla cessazione degli scambi militari tra Stati Uniti e Iran, che ha riacceso le speranze di un accordo di pace in grado di porre fine al conflitto in Medio Oriente.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro è sceso del 2,3% a 4.161,56 dollari l'oncia, il livello più basso dal 23 marzo, rispetto al prezzo di apertura di 4.260,57 dollari. Il massimo di seduta si è attestato anch'esso a 4.260,57 dollari.

• Alla chiusura di martedì, l'oro ha perso l'1,6%, registrando il terzo calo giornaliero consecutivo in un contesto di vendite generalizzate.

dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro statunitense ha perso lo 0,15%, estendendo le perdite per la terza sessione consecutiva e riflettendo la persistente debolezza del biglietto verde rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Un dollaro più debole generalmente rende l'oro denominato in dollari più attraente per chi detiene altre valute.

Oltre alle continue prese di profitto sui massimi degli ultimi due mesi raggiunti dal dollaro, la valuta è stata sotto pressione a causa del crescente ottimismo sulla possibilità di un accordo definitivo che potrebbe porre fine al conflitto in Medio Oriente, soprattutto dopo la diminuzione delle violazioni militari tra Stati Uniti e Iran.

Prezzi globali del petrolio

Mercoledì i prezzi del petrolio sono calati di oltre lo 0,5%, estendendo le perdite per il secondo giorno consecutivo dopo che l'esercito statunitense ha annunciato la fine delle sue operazioni aeree difensive in Iran, mentre le Guardie Rivoluzionarie iraniane hanno interrotto gli attacchi contro le basi statunitensi in Bahrein, Kuwait e Giordania.

tassi di interesse statunitensi

• Goldman Sachs prevede che la Federal Reserve manterrà i tassi di interesse invariati per tutto il 2026 e rimanderà qualsiasi taglio dei tassi al 2027, citando una maggiore attività economica e una continua crescita dell'occupazione.

• Secondo il CME FedWatch Tool, i mercati attualmente prezzano una probabilità del 69% di un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve nella riunione di dicembre.

• I mercati continuano a prezzare una probabilità del 99% che i tassi rimangano invariati nella riunione di giugno, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base si attesta solo all'1%.

• Gli investitori attendono la pubblicazione del rapporto sull'inflazione statunitense di maggio, prevista per oggi, che potrebbe portare a una significativa revisione delle aspettative sui tassi di interesse.

Prospettiva dorata

Secondo l'analista di mercato Ilya Spivak, il principale fattore alla base della debolezza dell'oro è il cambiamento delle aspettative di politica monetaria della Federal Reserve, unitamente all'aumento dei rendimenti obbligazionari e al rafforzamento del dollaro.

Spivak ha aggiunto che se l'oro dovesse scendere al di sotto del livello di 4.100 dollari, la struttura di supporto tecnico potrebbe cambiare drasticamente, con i 3.500 dollari che potrebbero diventare il prossimo livello di supporto principale entro la fine dell'anno.

SPDR Gold Trust

Martedì, le riserve dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono diminuite di 3,422 tonnellate, portando il totale a 1.016,50 tonnellate, il livello più basso dal 9 ottobre 2025.