L'euro scende tra le preoccupazioni per la stabilità finanziaria francese

Lunedì l'euro è sceso nelle contrattazioni europee rispetto a un paniere di valute globali, avviandosi verso la prima perdita in tre sessioni rispetto al dollaro statunitense, sotto la pressione delle preoccupazioni sulla stabilità finanziaria della Francia in seguito al declassamento del merito di credito della seconda economia più grande dell'eurozona.

Dopo la riunione aggressiva della Banca Centrale Europea della scorsa settimana, le probabilità di ulteriori tagli dei tassi in Europa entro la fine dell'anno sono diminuite. Per confermare queste aspettative, gli investitori attendono ora ulteriori evidenze sul futuro percorso di allentamento monetario nell'area dell'euro.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è sceso rispetto al dollaro di oltre lo 0,1% a 1,1722 dollari, da un'apertura di 1,1735 dollari, dopo aver toccato un massimo di 1,1736 dollari.

• L'euro ha chiuso venerdì in leggero rialzo, guadagnando meno dello 0,1% rispetto al dollaro nel suo secondo rialzo giornaliero consecutivo.

• La scorsa settimana, l'euro ha guadagnato lo 0,2% rispetto al dollaro, segnando anche il secondo rialzo settimanale consecutivo, sostenuto dalle minori probabilità di ulteriori tagli dei tassi europei rispetto alle crescenti aspettative di un allentamento monetario da parte della Federal Reserve statunitense.

Stabilità finanziaria in Francia

La decisione presa venerdì da Fitch di declassare il rating sovrano della Francia al minimo storico ha suscitato preoccupazione nei mercati finanziari globali. La perdita dello status di AA- per la seconda economia dell'eurozona è vista come un segnale preoccupante della fragilità fiscale dell'Europa.

Il declassamento riflette una combinazione di tensioni politiche interne e di peggioramento del debito pubblico, aumentando la pressione sui mercati obbligazionari europei e alimentando tra gli investitori il timore di un contagio ad altre economie del blocco.

tassi di interesse europei

• In linea con le aspettative, la scorsa settimana la BCE ha lasciato invariato il suo tasso di interesse principale al 2,15%, il livello più basso da ottobre 2022, segnando la seconda riunione consecutiva senza modifiche.

• Nella sua dichiarazione di politica monetaria, la BCE ha affermato che l'inflazione si sta attualmente avvicinando al suo obiettivo di medio termine del 2% e che la valutazione complessiva del Consiglio direttivo sulle aspettative di inflazione è rimasta sostanzialmente invariata.

• Le fonti hanno indicato che i responsabili politici ritengono che non siano necessari ulteriori tagli dei tassi per raggiungere l'obiettivo di inflazione del 2%, nonostante le nuove previsioni economiche indichino tassi più bassi nei prossimi due anni.

• Alcune fonti hanno inoltre osservato che, a meno che l'eurozona non si trovi ad affrontare un altro grave shock economico, si prevede che i costi di indebitamento rimarranno ai livelli attuali per un certo periodo.

• Il prezzo di mercato per un taglio dei tassi di 25 punti base a ottobre è sceso dal 30% a meno del 10%.

• Gli operatori hanno ridotto le scommesse sull'allentamento della politica monetaria della BCE, segnalando la fine del ciclo di tagli dei tassi di quest'anno.

• Per rivalutare queste aspettative, gli investitori monitoreranno attentamente i prossimi dati economici europei e le dichiarazioni dei funzionari della BCE nel prossimo periodo.