Martedì il dollaro statunitense ha registrato un lieve calo, mentre gli investitori valutavano le prospettive di un accordo che potrebbe riaprire lo Stretto di Hormuz, contrapponendole alle aspettative di un aumento dei tassi di interesse statunitensi in seguito ai solidi dati sull'occupazione pubblicati la scorsa settimana.

L'economia statunitense è generalmente considerata meno vulnerabile agli shock energetici rispetto a molte altre grandi economie. Di conseguenza, gli investitori si sono riversati sul dollaro come bene rifugio durante la recente escalation in Medio Oriente, mentre sia l'euro che lo yen giapponese hanno subito pressioni di vendita.

Al contrario, gli investitori tendono a vendere il dollaro contro l'euro e lo yen quando gli sviluppi in Medio Oriente indicano un potenziale accordo di pace che potrebbe allentare la pressione sui prezzi del petrolio.

I rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi sono aumentati vertiginosamente venerdì dopo che i dati hanno mostrato che i datori di lavoro americani hanno creato molti più posti di lavoro del previsto a maggio, rafforzando le aspettative di un possibile aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve entro la fine dell'anno.

Thierry Wizman, stratega globale per i cambi e i tassi di interesse presso Macquarie Group, ha affermato che, in seguito ai dati di venerdì, i mercati potrebbero essere passati da una narrativa incentrata sulla crescita a una focalizzata sull'aumento dei rendimenti reali.

Lunedì Iran e Israele hanno annunciato la sospensione degli attacchi reciproci in seguito all'appello del presidente statunitense Donald Trump, sebbene Teheran abbia avvertito che avrebbe ripreso le operazioni se Israele avesse continuato a colpire Hezbollah in Libano.

Wizman ha aggiunto che l'attuale situazione di "nessun accordo e nessuna guerra" tra Stati Uniti e Iran potrebbe non essere sostenibile indefinitamente.

Ha osservato che l'amministrazione statunitense potrebbe eventualmente tentare di riaprire lo Stretto di Hormuz con la forza, soprattutto se le scorte globali di petrolio dovessero scendere a livelli criticamente bassi.

L'indice del dollaro statunitense, che misura il valore della valuta rispetto a un paniere di valute principali, è sceso dello 0,12% a 99,88 dopo aver raggiunto lunedì il livello più alto dal 6 aprile.

Nel frattempo, l'euro ha guadagnato lo 0,1%, attestandosi a 1,1545 dollari, grazie all'attenuarsi degli attacchi militari diretti in Medio Oriente e allo spostamento dell'attenzione degli investitori verso l'imminente riunione della Banca Centrale Europea, dove i mercati prevedono un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base.

Gli investitori attendono inoltre i dati sull'inflazione statunitense, in uscita mercoledì, per ottenere ulteriori indicazioni sulle prossime mosse della Federal Reserve. Secondo il CME FedWatch Tool, i future sui tassi d'interesse indicano attualmente una probabilità del 70% di un aumento dei tassi entro dicembre.

Gli analisti hanno osservato che la solida crescita economica e le persistenti pressioni inflazionistiche potrebbero continuare a sostenere le aspettative di tassi di interesse statunitensi più elevati, anche se Washington e Teheran dovessero alla fine raggiungere un accordo.

Lo yen giapponese si è indebolito a 160,22 yen per dollaro, rimanendo vicino alla soglia di 160 yen che i mercati considerano un potenziale segnale di intervento ufficiale da parte delle autorità giapponesi.

Allo stesso tempo, i mercati hanno quasi completamente scontato un aumento dei tassi di interesse da parte della Banca del Giappone nella riunione del 16 giugno, sebbene gli analisti ritengano che una tale mossa da sola potrebbe non essere sufficiente a invertire in modo significativo l'indebolimento dello yen.

Lee Hardman, economista senior specializzato in valute presso MUFG, ha affermato che una decisione della Banca del Giappone di non aumentare nuovamente i tassi di interesse genererebbe probabilmente una reazione più negativa per lo yen e rafforzerebbe i timori che la banca centrale sia in ritardo nell'affrontare i rischi di inflazione.

Nel frattempo, il dollaro australiano, sensibile al rischio, è salito dello 0,14% a 0,7054 dollari.

Martedì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono aumentati, recuperando dai minimi degli ultimi tre mesi grazie all'indebolimento del dollaro statunitense e al calo dei prezzi globali del petrolio. La ripresa si verifica mentre il cessate il fuoco tra Iran e Israele rimane in vigore, rafforzando le aspettative di un rapido raggiungimento di un accordo di pace definitivo tra Washington e Teheran.

Il calo dei prezzi del petrolio contribuisce ad attenuare i timori di un'accelerazione dell'inflazione, offrendo potenzialmente alle principali banche centrali maggiore margine di manovra per mantenere i tassi di interesse invariati nel breve termine, pur aumentando le aspettative di tagli dei tassi nel lungo periodo.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro è salito dello 0,5% a 4.351,55 dollari, rispetto al prezzo di apertura di 4.330,26 dollari, dopo aver toccato un minimo intraday di 4.313,12 dollari.

• Alla chiusura di lunedì, i prezzi dell'oro sono rimasti pressoché invariati dopo essere scesi in precedenza al minimo degli ultimi tre mesi, toccando i 4.268,92 dollari l'oncia.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro USA è sceso dello 0,2%, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva e allontanandosi ulteriormente dal massimo di due mesi di 100,21 punti, a testimonianza della persistente debolezza del dollaro statunitense rispetto a un paniere di valute principali.

Come è noto, un dollaro più debole rende l'oro denominato in dollari più attraente per gli acquirenti che detengono altre valute.

Oltre alle prese di profitto, il dollaro si è indebolito in seguito al successo di Trump nell'interrompere gli scambi militari tra Iran e Israele, unitamente al costante impegno per la via diplomatica volta a porre fine al conflitto e a contenere le tensioni geopolitiche in Medio Oriente.

Prezzi globali del petrolio

Martedì i prezzi del petrolio sono calati di oltre il 2% a seguito dell'allentamento delle tensioni militari tra Iran e Israele, rafforzando le aspettative di un più ampio accordo di pace in Medio Oriente, che contribuirebbe a riaprire lo Stretto di Hormuz alle petroliere bloccate e a ripristinare i normali flussi di approvvigionamento.

Sviluppi nel conflitto con l'Iran

• Iran e Israele hanno annunciato una sospensione temporanea degli attacchi militari.

• Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha chiesto a entrambe le parti di cessare immediatamente gli scambi di fuoco.

• Israele ritiene che il breve confronto possa rafforzare la sua posizione negoziale.

• Israele è stato in gran parte escluso dai colloqui di pace in corso tra Stati Uniti e Iran.

• Il primo ministro pakistano Shehbaz Sharif ha dichiarato che l'"obiettivo finale" dei negoziati di pace tra Washington e Teheran è vicino al raggiungimento.

• Trump e il vicepresidente JD Vance hanno affermato che Washington dichiarerà una "vittoria completa" e si aspettano una soluzione a lungo termine della questione nucleare iraniana entro le prossime due settimane.

• Trump: Siamo nelle fasi finali per raggiungere un accordo con l'Iran e vogliamo concluderlo.

• Trump: Non credo che ci siano più punti critici con l'Iran e siamo molto vicini a un accordo.

• Trump: Un accordo con l'Iran potrebbe essere raggiunto entro “due o tre giorni” e lo Stretto di Hormuz verrebbe riaperto “immediatamente”.

tassi di interesse statunitensi

• Goldman Sachs prevede che la Federal Reserve lascerà i tassi di interesse invariati per tutto il 2026 e rimanderà qualsiasi taglio dei tassi al 2027, citando una maggiore attività economica e una continua crescita dell'occupazione.

• Secondo il CME FedWatch Tool, la probabilità di un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve nella riunione di dicembre è diminuita dal 75% al 55%.

• I mercati continuano a prezzare una probabilità del 99% che i tassi rimangano invariati nella riunione di giugno, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base si attesta solo all'1%.

• Gli investitori stanno monitorando attentamente i principali dati economici statunitensi pubblicati questa settimana, in particolare il rapporto sull'inflazione di maggio, previsto per mercoledì, che potrebbe influenzare significativamente le aspettative sui tassi di interesse.

Prospettiva dorata

Tim Waterer, analista capo di mercato presso KCM Trade, ha affermato che l'oro si sta scambiando con calma poiché gli investitori rimangono incerti sulla durata del cessate il fuoco tra Iran e Israele e sono cauti in vista degli importanti dati sull'inflazione statunitense di questa settimana, che contribuiranno a definire le aspettative sulla politica della Federal Reserve.

Waterer ha aggiunto che l'oro potrebbe ancora salire verso i 5.500 dollari entro la fine dell'anno, in parte spinto dalla continua domanda delle banche centrali, sebbene un tale rialzo richiederebbe probabilmente prezzi del petrolio più bassi, rendimenti dei titoli del Tesoro più bassi e un dollaro statunitense più debole.

SPDR Gold Trust

Le riserve dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono rimaste invariate lunedì, attestandosi a 1.019,92 tonnellate metriche, il livello più basso dal 13 ottobre 2025.

Martedì, nelle contrattazioni europee, l'euro è salito contro un paniere di valute globali, estendendo per la seconda sessione consecutiva la ripresa dal minimo di tre mesi contro il dollaro statunitense. Il rialzo è stato sostenuto dall'interesse all'acquisto a livelli più bassi e da un miglioramento della propensione al rischio dopo la tregua nell'escalation militare tra Iran e Israele, che ha rafforzato le speculazioni su un possibile accordo di pace definitivo in Medio Oriente.

Il calo dei prezzi globali del petrolio contribuisce inoltre ad attenuare i timori di un'accelerazione dell'inflazione, avvalorando le aspettative che la Banca Centrale Europea possa mantenere invariati i propri strumenti di politica monetaria per un periodo prolungato quest'anno.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è salito di circa lo 0,15% contro il dollaro, raggiungendo quota 1,1548 dollari, rispetto al livello di apertura di 1,1533 dollari. Il minimo di seduta è stato registrato a 1,1527 dollari.

• L'euro ha chiuso la seduta di lunedì in rialzo dello 0,1% contro il dollaro, dopo aver toccato in precedenza il livello più basso degli ultimi quasi tre mesi a 1,1500 dollari.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro statunitense è sceso di circa lo 0,15%, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva e allontanandosi ulteriormente dal massimo di due mesi di 100,21 punti, a testimonianza della persistente debolezza del dollaro rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Oltre alle prese di profitto, il dollaro ha subito pressioni in seguito al successo di Trump nell'interrompere lo scambio di attacchi militari tra Iran e Israele, riaffermando al contempo il suo impegno per la via diplomatica volta a porre fine al conflitto e a contenere le tensioni geopolitiche in Medio Oriente.

Prezzi del petrolio

Martedì i prezzi del petrolio sono calati di oltre l'1% a seguito dell'allentamento delle tensioni militari tra Iran e Israele, alimentando le aspettative di un imminente accordo di pace in Medio Oriente. Tale accordo potrebbe contribuire alla riapertura dello Stretto di Hormuz alle petroliere bloccate e al ripristino dei flussi di approvvigionamento a livelli normali.

Sviluppi nel conflitto con l'Iran

• Iran e Israele hanno annunciato una sospensione temporanea degli attacchi militari.

• Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha esortato entrambe le parti a cessare immediatamente le ostilità.

• Israele ritiene che il breve confronto possa rafforzare la sua posizione nei negoziati.

• Israele è stato in gran parte escluso dai colloqui di pace in corso tra Stati Uniti e Iran.

• Il primo ministro pakistano Shehbaz Sharif ha dichiarato che l'"obiettivo finale" dei negoziati di pace tra Washington e Teheran è vicino al raggiungimento.

• Trump e il vicepresidente JD Vance hanno affermato che Washington si aspetta di dichiarare una "vittoria completa" e di raggiungere una soluzione a lungo termine sulla questione nucleare iraniana entro le prossime due settimane.

• Trump ha dichiarato: "Siamo nelle fasi finali per raggiungere un accordo con l'Iran e vogliamo risolvere la questione".

• Trump ha aggiunto: "Non credo ci siano punti di disaccordo importanti con gli iraniani e siamo molto vicini a raggiungere un accordo".

tassi di interesse europei

• Con il calo dei prezzi del petrolio, i mercati monetari hanno ridotto la probabilità di un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base da parte della Banca Centrale Europea a giugno dal 95% all'85%.

• Gli investitori attendono ora ulteriori dati economici dalla zona euro, in particolare sull'inflazione, la disoccupazione e i salari, per rivalutare le aspettative sui tassi di interesse.

• Fonti Reuters hanno indicato che è ancora molto probabile che la Banca Centrale Europea aumenti i tassi di interesse a giugno, viste le previsioni sull'inflazione che continuano a indicare uno scenario indesiderabile.

Martedì, nelle contrattazioni asiatiche, lo yen giapponese ha guadagnato terreno contro un paniere di valute principali e minori, nel tentativo di recuperare dal minimo di sei settimane toccato contro il dollaro statunitense. Tuttavia, la valuta rimane all'interno della zona di intervento, al di sopra di 160 yen per dollaro, un livello ampiamente considerato una soglia chiave per un potenziale intervento delle autorità monetarie giapponesi a sostegno della valuta locale.

Lo yen è stato sostenuto da un dollaro statunitense più debole e da prezzi del petrolio globali più bassi dopo che Iran e Israele hanno annunciato la cessazione degli scambi di attacchi in risposta a una richiesta del presidente statunitense Donald Trump, il quale ha anche ribadito che i negoziati di pace sono in corso e che un accordo definitivo tra Washington e Teheran potrebbe essere imminente.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio dello yen giapponese oggi: il dollaro statunitense è sceso di circa lo 0,1% contro lo yen, attestandosi a 160,08 ¥, rispetto al livello di apertura di 160,17 ¥. Il massimo di seduta è stato registrato a 160,28 ¥.

• Lo yen ha chiuso la seduta di lunedì in rialzo di circa lo 0,1% contro il dollaro, dopo aver toccato in precedenza un minimo di sei settimane a 160,39 yen.

La soglia di ¥160

Le autorità giapponesi stanno monitorando attentamente le fluttuazioni del mercato valutario, soprattutto perché lo yen rimane debole al di sotto della soglia critica di 160 yen per dollaro, livello che da tempo è considerato un punto di svolta che potrebbe innescare un intervento ufficiale.

Secondo fonti Reuters, Tokyo è intervenuta più volte tra la fine di aprile e l'inizio di maggio per arrestare il deprezzamento dello yen. In quel periodo, il tasso di cambio ha raggiunto quota 160,72 yen per dollaro, il livello più basso da luglio 2024.

Le autorità giapponesi hanno ripetutamente messo in guardia contro l'eccessiva volatilità dello yen e hanno indicato che potrebbero adottare misure decisive contro movimenti valutari disordinati.

Il ministro delle Finanze Satsuki Katayama ha ribadito che il governo è "pronto ad adottare le misure appropriate" qualora i mercati valutari dovessero registrare movimenti eccessivi o speculativi.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro statunitense ha perso circa lo 0,1%, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva e allontanandosi ulteriormente dal massimo di due mesi di 100,21 punti, a testimonianza della persistente debolezza del dollaro rispetto a un paniere di valute globali.

Oltre alle prese di profitto, il dollaro è finito sotto pressione dopo che Trump è riuscito a mediare la sospensione degli scambi di attacchi militari tra Iran e Israele, pur ribadendo il suo impegno a proseguire sulla via diplomatica per porre fine al conflitto e contenere le tensioni geopolitiche in Medio Oriente.

Prezzi del petrolio

Martedì i prezzi del petrolio sono scesi di oltre l'1% a seguito dell'allentamento delle tensioni militari tra Iran e Israele, alimentando le aspettative di un imminente accordo di pace più ampio in Medio Oriente. Tale accordo potrebbe contribuire alla riapertura dello Stretto di Hormuz alle petroliere bloccate e al ripristino dei flussi di approvvigionamento a livelli normali.

Sviluppi del conflitto in Iran

• Iran e Israele hanno annunciato una sospensione temporanea degli attacchi militari.

• Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha esortato entrambe le parti a cessare immediatamente le ostilità.

• Israele ritiene che il breve confronto possa rafforzare la sua posizione nei negoziati.

• Israele è stato in gran parte escluso dai colloqui di pace in corso tra Stati Uniti e Iran.

• Il primo ministro pakistano Shehbaz Sharif ha dichiarato che l'"obiettivo finale" dei negoziati di pace tra Washington e Teheran è vicino al raggiungimento.

• Trump e il vicepresidente JD Vance hanno affermato che Washington si aspetta di dichiarare una "vittoria completa" e di raggiungere una soluzione a lungo termine sulla questione nucleare iraniana entro le prossime due settimane.

tassi di interesse giapponesi

• Con il calo dei prezzi del petrolio, la probabilità che la Banca del Giappone aumenti i tassi di interesse di 25 punti base nella riunione di giugno si è ridotta dall'85% al 75%.

• Gli investitori attendono ora ulteriori dati su inflazione, disoccupazione e crescita salariale in Giappone per rivalutare tali aspettative.

• La Banca del Giappone si riunirà il 15 e 16 giugno per valutare gli strumenti di politica monetaria più appropriati per la quarta economia mondiale.