Lunedì il dollaro statunitense ha mostrato un andamento volatile dopo aver ceduto i guadagni iniziali, a causa dell'attenzione degli investitori sui rinnovati scontri militari nella regione del Golfo. Nel frattempo, lo yen giapponese si è indebolito in seguito alla notizia che il Giappone non ha in programma nell'immediato modifiche all'allocazione degli attivi dei suoi fondi pensione governativi.

Il dollaro si è inizialmente rafforzato grazie all'aumento dei prezzi del petrolio, per poi perdere slancio nel corso della seduta. L'euro è salito dello 0,15% a 1,1433 dollari, la sterlina è rimasta pressoché invariata a 1,339 dollari, mentre il dollaro australiano è sceso dello 0,1% a 0,694 dollari.

Le rinnovate tensioni nel Golfo fanno salire i prezzi del petrolio.

Nel fine settimana si è assistito a un intenso scambio di attacchi missilistici e con droni tra Stati Uniti e Iran. Domenica Teheran ha preso di mira installazioni statunitensi in diversi paesi del Golfo e ha annunciato nuovamente la chiusura dello Stretto di Hormuz, una delle rotte di trasporto petrolifero più importanti al mondo.

Questi sviluppi hanno spinto al rialzo i prezzi del petrolio, con il greggio Brent che ha guadagnato circa il 3%, raggiungendo i 78,50 dollari al barile.

Sul mercato valutario, l'indice del dollaro USA, che misura il valore del biglietto verde rispetto a un paniere di sei valute principali, è salito fino allo 0,3% durante la seduta, per poi invertire la rotta e chiudere in calo dello 0,2% a 100,83.

"Il dollaro è stato il principale beneficiario del conflitto precedente, ma questa volta parte da un livello molto più forte e i mercati hanno già rivisto al ribasso le proprie aspettative sulla politica della Federal Reserve", ha affermato Thomas Mathews, responsabile dei mercati per l'Asia-Pacifico presso Capital Economics.

"Pertanto, non è chiaro se il dollaro godrà degli stessi vantaggi se la situazione continuerà a peggiorare, e questo sembra già riflettersi nell'andamento dei prezzi odierno", ha aggiunto.

I mercati aumentano le scommesse su rialzi dei tassi di interesse negli Stati Uniti.

Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, i future sui tassi sui fondi federali indicano che i mercati prezzano una probabilità di circa il 50% che la Federal Reserve aumenti i tassi di interesse due o più volte entro la riunione di dicembre, in leggero aumento rispetto a venerdì.

Questa settimana ci concentreremo su:

• I dati sull'indice dei prezzi al consumo (CPI) degli Stati Uniti saranno pubblicati martedì.

• I dati sull'indice dei prezzi alla produzione (PPI) degli Stati Uniti saranno pubblicati mercoledì.

• La testimonianza del presidente della Federal Reserve Kevin Warsh davanti sia alla Camera dei Rappresentanti che al Senato, che potrebbe fornire nuovi segnali sul futuro orientamento della politica monetaria.

Lo yen si indebolisce di nuovo.

Lo yen giapponese si è deprezzato rispetto al dollaro statunitense dopo che un rapporto ha indicato che il governo giapponese non ha in programma nell'immediato di rivedere l'allocazione degli attivi dei fondi pensione statali.

Il dollaro è salito dello 0,2% a 162,05 yen, riaccendendo i timori di un possibile intervento delle autorità giapponesi sul mercato valutario, dato che lo yen continua a scambiare vicino al suo livello più basso degli ultimi quasi 40 anni.

Lo yen e i titoli di Stato giapponesi hanno registrato un rialzo venerdì dopo che il ministro delle Finanze Satsuki Katayama ha dichiarato che il governo avrebbe valutato diverse opzioni per incoraggiare i fondi pensione, incluso il Government Pension Investment Fund (GPIF), ad aumentare gli investimenti in attività finanziarie nazionali.

Tuttavia, due fonti governative hanno riferito a Reuters che l'amministrazione intende solo incentivare gli investimenti nell'ambito dell'attuale quadro di allocazione degli attivi, senza avere in programma nell'immediato di rivedere gli obiettivi di allocazione a medio termine del fondo.

Chris Turner, responsabile globale dei mercati presso ING, ha affermato che la possibilità di un intervento giapponese sul mercato valutario rimane sul tavolo questa settimana, ma ha osservato che "un intervento da solo non può invertire l'attuale tendenza al rialzo del dollaro".

Ha aggiunto che per invertire la tendenza sarebbero necessari prezzi dell'energia più bassi, nonché una maggiore fiducia nel fatto che la Federal Reserve non debba più continuare ad aumentare i tassi di interesse.

Lunedì, all'inizio della settimana, i prezzi dell'oro sono scesi di quasi il 2% nelle contrattazioni europee, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva sotto la pressione di un dollaro statunitense più forte e dell'aumento dei prezzi del petrolio, mentre Stati Uniti e Iran si scambiavano attacchi militari e si intensificavano i timori di una chiusura dello Stretto di Hormuz.

Il rinnovato rialzo dei prezzi del petrolio ha riacceso le preoccupazioni per le pressioni inflazionistiche che i responsabili politici della Federal Reserve si trovano ad affrontare e ha rafforzato le aspettative di un possibile aumento dei tassi di interesse statunitensi almeno una volta quest'anno.

Il prezzo

• Il prezzo dell'oro è sceso di circa il 2%, attestandosi a 4.044,00 dollari l'oncia, rispetto al prezzo di apertura di 4.120,52 dollari, che rappresentava anche il massimo di seduta.

• Alla chiusura di venerdì, l'oro ha perso circa lo 0,1%, registrando il quarto calo in cinque sedute, sotto pressione a causa del rafforzamento del dollaro statunitense.

• Il metallo prezioso ha perso anche l'1,3% la scorsa settimana, registrando la quinta perdita settimanale nelle ultime sei settimane a causa delle rinnovate tensioni in Medio Oriente e delle crescenti aspettative di un aumento dei tassi di interesse negli Stati Uniti.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro è salito dello 0,25% lunedì, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva e riflettendo la continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

La domanda di dollari come bene rifugio è tornata a crescere con l'escalation delle tensioni militari tra Stati Uniti e Iran per il controllo dello Stretto di Hormuz, minacciando di far deragliare l'accordo quadro e di riaccendere lo scontro diretto tra le due parti.

Prezzi globali del petrolio

Lunedì i prezzi del petrolio sono aumentati di oltre il 4% e si avviavano a raggiungere il livello più alto delle ultime settimane, a causa delle crescenti preoccupazioni per le interruzioni delle forniture provenienti dalla regione del Golfo, dopo l'annuncio da parte dell'Iran della chiusura dello Stretto di Hormuz.

Il forte aumento dei prezzi globali del petrolio ha riacceso i timori di un'accelerazione dell'inflazione, che potrebbe spingere le banche centrali di tutto il mondo verso rialzi dei tassi di interesse a breve termine, segnando un significativo cambiamento rispetto alle aspettative prebelliche di tagli dei tassi o di un lungo periodo di costi di finanziamento invariati.

Ultimi sviluppi nel conflitto con l'Iran

• Il Comando Centrale degli Stati Uniti ha lanciato una terza serie di intensi raid aerei lungo la costa iraniana.

• Il bombardamento statunitense ha fatto seguito agli attacchi compiuti dalla Marina delle Guardie Rivoluzionarie iraniane contro navi mercantili nello Stretto di Hormuz.

• L'Iran ha intensificato i suoi attacchi militari contro i paesi del Golfo in seguito agli attacchi statunitensi e ha annunciato la chiusura dello Stretto di Hormuz.

• Trump ha affermato che lo Stretto di Hormuz è "aperto e rimarrà aperto" alla navigazione attraverso l'uso della forza militare, mentre il Dipartimento del Tesoro statunitense ha revocato le licenze temporanee che consentivano la vendita di petrolio iraniano.

• Il Ministero degli Esteri iraniano ha affermato che Washington ha compromesso gli sforzi diplomatici e violato i termini dell'accordo quadro.

• Il presidente del Parlamento iraniano, Mohammad Bagher Ghalibaf, ha dichiarato che l'era degli "accordi ineguali" è finita e che Washington ne pagherà il prezzo.

tassi di interesse statunitensi

• In un contesto di aumento dei prezzi del petrolio, lo strumento FedWatch del CME Group ha mostrato che la probabilità che la Federal Reserve lasci i tassi di interesse invariati nella riunione di luglio è scesa dal 78% al 68%, mentre la probabilità di un aumento di 25 punti base è salita dal 22% al 32%.

• Attualmente i mercati stimano una probabilità del 24% che la Fed lasci i tassi invariati nella riunione di dicembre e una probabilità del 76% di un aumento di 25 punti base.

• Gli investitori stanno monitorando attentamente i dati economici statunitensi in arrivo e i commenti dei funzionari della Federal Reserve per rivalutare le proprie aspettative.

• Martedì verranno pubblicati i principali dati sull'inflazione statunitense relativi al mese di giugno, che dovrebbero avere un impatto significativo sull'andamento futuro dei tassi di interesse negli Stati Uniti.

• I mercati seguiranno con attenzione anche la prima testimonianza semestrale del nuovo presidente della Federal Reserve, Kevin Warsh, davanti al Congresso, martedì e mercoledì.

Fondo SPDR

Le riserve di SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono diminuite di circa 3,2 tonnellate metriche venerdì, portando il totale a 1.002,45 tonnellate metriche, il livello più basso dal 2 luglio.

Lunedì, nelle contrattazioni europee, l'euro ha subito pressioni contro un paniere delle principali valute globali, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva nei confronti del dollaro statunitense, a causa del calo degli investimenti in titoli più sicuri, in un contesto di rinnovate tensioni militari tra Stati Uniti e Iran per il controllo dello Stretto di Hormuz.

Nel frattempo, l'impennata dei prezzi globali del petrolio ha aumentato le aspettative che la Banca Centrale Europea possa attuare un ulteriore aumento dei tassi di interesse di 25 punti base entro la fine dell'anno, con gli investitori in attesa di ulteriori dati economici provenienti dall'eurozona.

Il prezzo

• L'euro è sceso di circa lo 0,3% contro il dollaro statunitense, attestandosi a 1,1384 dollari, rispetto al livello di chiusura di venerdì di 1,1415 dollari, dopo aver raggiunto un massimo intraday di 1,1405 dollari.

• Venerdì l'euro ha chiuso in ribasso di circa lo 0,15% contro il dollaro, registrando la prima perdita giornaliera in tre sedute, a causa del calo degli investimenti verso asset più rischiosi.

• La moneta unica ha perso lo 0,2% contro il dollaro la scorsa settimana, registrando il terzo calo settimanale in un mese, a causa dei rinnovati attacchi militari tra Stati Uniti e Iran che hanno pesato sul sentiment.

dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro USA è salito dello 0,25%, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva, grazie al rafforzamento del biglietto verde rispetto a un paniere delle principali valute globali.

La domanda di dollari come bene rifugio è tornata a crescere con l'escalation delle tensioni militari tra Stati Uniti e Iran per il controllo dello Stretto di Hormuz, alimentando i timori di un possibile crollo dell'accordo quadro e di una ripresa dello scontro diretto tra i due Paesi.

Prezzi globali del petrolio

I prezzi del petrolio sono aumentati di oltre il 4% all'inizio delle contrattazioni di lunedì, ponendo il greggio sulla buona strada per raggiungere i livelli più alti delle ultime settimane, dopo che l'Iran ha annunciato la chiusura dello Stretto di Hormuz, alimentando i timori di potenziali interruzioni delle forniture provenienti dalla regione del Golfo.

Il forte aumento dei prezzi del petrolio ha inoltre riacceso i timori di un'accelerazione dell'inflazione, aumentando la probabilità che le principali banche centrali possano alzare i tassi di interesse nel breve termine, segnando un significativo cambiamento rispetto alle aspettative prebelliche di prolungati tagli dei tassi o di un lungo periodo di stabilità delle politiche.

Ultimi sviluppi nel conflitto con l'Iran

• Il Comando Centrale degli Stati Uniti (CENTCOM) ha lanciato una terza ondata di intensi raid aerei lungo la costa iraniana.

• Gli ultimi attacchi statunitensi hanno fatto seguito agli attacchi compiuti dalla Marina del Corpo delle Guardie Rivoluzionarie Islamiche iraniane contro navi mercantili nello Stretto di Hormuz.

• L'Iran ha intensificato le sue operazioni militari contro gli stati del Golfo in seguito agli attacchi statunitensi e ha annunciato la chiusura dello Stretto di Hormuz.

• Il presidente Donald Trump ha affermato che lo Stretto di Hormuz è "aperto e rimarrà aperto" grazie all'uso della forza militare, mentre il Dipartimento del Tesoro statunitense ha revocato le licenze temporanee che consentivano la vendita di petrolio iraniano.

• Il Ministero degli Esteri iraniano ha accusato Washington di minare gli sforzi diplomatici e di violare i termini dell'accordo quadro.

• Il presidente del Parlamento iraniano, Mohammad Bagher Ghalibaf, ha dichiarato che l'era degli "accordi ineguali" è finita e ha avvertito che Washington "ne pagherà il prezzo".

tassi di interesse europei

• Attualmente i mercati monetari stimano una probabilità intorno al 25% di un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base da parte della Banca Centrale Europea nella riunione di luglio.

• La probabilità di un aumento dei tassi di interesse della BCE di 25 punti base a dicembre è salita a oltre il 95%.

• Gli investitori attendono ulteriori dati sull'inflazione, la disoccupazione e la crescita salariale nella zona euro per rivalutare le proprie aspettative.

Lunedì, nelle contrattazioni asiatiche, lo yen giapponese si è indebolito rispetto a un paniere di valute principali e secondarie, riprendendo la sua discesa contro il dollaro statunitense dopo un rimbalzo di due giorni, a causa delle rinnovate tensioni militari tra Stati Uniti e Iran intorno allo Stretto di Hormuz, che hanno incrementato la domanda di dollari statunitensi come bene rifugio privilegiato.

Al contempo, l'aumento dei prezzi globali del petrolio ha intensificato le preoccupazioni per le pressioni inflazionistiche in Giappone, accrescendo le aspettative che la Banca del Giappone possa essere costretta ad aumentare i tassi di interesse nel breve termine, con gli investitori in attesa di ulteriori dati economici dalla quarta economia mondiale.

Il prezzo

• Il dollaro statunitense è salito di circa lo 0,3% contro lo yen, raggiungendo quota 162,17 yen, rispetto al livello di apertura di lunedì di 161,71 yen, dopo aver toccato un minimo intraday di 161,62 yen.

• Lo yen ha chiuso la seduta di venerdì in rialzo dello 0,45% contro il dollaro, registrando il secondo guadagno giornaliero consecutivo e il maggiore rialzo giornaliero degli ultimi 10 giorni, dopo che il governo giapponese ha incoraggiato i fondi pensione ad aumentare gli investimenti in attività nazionali.

• La scorsa settimana lo yen ha perso lo 0,2% contro il dollaro, registrando il terzo calo settimanale in un mese, poiché le preoccupazioni sul divario dei tassi di interesse tra Giappone e Stati Uniti continuano a pesare sulla valuta.

dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro USA è salito dello 0,25%, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva, grazie al rafforzamento del biglietto verde rispetto a un paniere delle principali valute globali.

La domanda di dollari come bene rifugio è tornata a crescere con l'escalation delle tensioni militari tra Stati Uniti e Iran per il controllo dello Stretto di Hormuz, alimentando i timori di un possibile crollo dell'accordo quadro e di una ripresa dello scontro diretto tra i due Paesi.

Prezzi globali del petrolio

I prezzi del petrolio sono aumentati di oltre il 4% all'inizio delle contrattazioni di lunedì, ponendo il greggio sulla buona strada per raggiungere i livelli più alti delle ultime settimane, dopo che l'Iran ha annunciato la chiusura dello Stretto di Hormuz, alimentando i timori di potenziali interruzioni delle forniture provenienti dalla regione del Golfo.

Ultimi sviluppi nel conflitto con l'Iran

• Il Comando Centrale degli Stati Uniti (CENTCOM) ha lanciato una terza ondata di intensi raid aerei lungo la costa iraniana.

• Gli ultimi attacchi statunitensi hanno fatto seguito agli attacchi compiuti dalla Marina del Corpo delle Guardie Rivoluzionarie Islamiche iraniane contro navi mercantili nello Stretto di Hormuz.

• L'Iran ha intensificato le sue operazioni militari contro gli stati del Golfo in seguito agli attacchi statunitensi e ha annunciato la chiusura dello Stretto di Hormuz.

• Il presidente Donald Trump ha affermato che lo Stretto di Hormuz è "aperto e rimarrà aperto" grazie all'uso della forza militare, mentre il Dipartimento del Tesoro statunitense ha revocato le licenze temporanee che consentivano la vendita di petrolio iraniano.

• Il Ministero degli Esteri iraniano ha accusato Washington di minare gli sforzi diplomatici e di violare i termini dell'accordo quadro.

• Il presidente del Parlamento iraniano, Mohammad Bagher Ghalibaf, ha dichiarato che l'era degli "accordi ineguali" è finita e ha avvertito che Washington "ne pagherà il prezzo".

tassi di interesse giapponesi

• Con l'aumento dei prezzi globali del petrolio, i mercati hanno incrementato la probabilità implicita di un rialzo dei tassi di interesse della Banca del Giappone di 25 punti base nella prossima riunione, portandola a oltre il 30%.

• La probabilità di un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base nella riunione di ottobre è salita a oltre l'85%.

• Gli investitori attendono ulteriori dati su inflazione, disoccupazione e crescita salariale in Giappone per rivalutare le proprie aspettative.