Venerdì lo yen giapponese si è avvicinato al suo livello più basso degli ultimi 40 anni contro il dollaro statunitense, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva, mentre gli investitori continuavano a monitorare attentamente le autorità giapponesi in cerca di eventuali segnali di intervento nel mercato valutario.

I prezzi globali del petrolio sono rimasti vicini ai massimi di un mese a causa delle interruzioni delle forniture attraverso lo Stretto di Hormuz, riaccendendo i timori di pressioni inflazionistiche sulla Banca del Giappone e rafforzando le aspettative di un ulteriore aumento dei tassi di interesse giapponesi a ottobre.

Il prezzo

• Il dollaro statunitense è salito di circa lo 0,1% contro lo yen, raggiungendo quota 162,47 ¥, rispetto al livello di apertura di 162,38 ¥, dopo aver toccato un minimo intraday di 162,31 ¥.

• Giovedì lo yen ha chiuso in ribasso dello 0,15% contro il dollaro, registrando la prima perdita giornaliera in tre sedute dopo la pubblicazione di dati sulle richieste di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti superiori alle attese.

rendimento settimanale

Dall'inizio della settimana, con la chiusura delle contrattazioni prevista per venerdì, lo yen giapponese ha perso circa lo 0,5% rispetto al dollaro statunitense e si avvia a registrare la seconda settimana consecutiva di ribasso.

autorità giapponesi

Lo yen è tornato sotto stretta osservazione, avvicinandosi ai minimi storici dal 1986 rispetto al dollaro statunitense, alimentando le speculazioni su un possibile intervento delle autorità giapponesi a sostegno della valuta e per frenarne l'eccessivo indebolimento.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro è salito dello 0,1% venerdì, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva, grazie al rafforzamento della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

La domanda di dollari come bene rifugio è rimasta elevata, mentre gli scambi militari tra Stati Uniti e Iran si sono intensificati e il traffico marittimo attraverso lo Stretto di Hormuz è diminuito, suscitando preoccupazioni per possibili interruzioni delle forniture globali di petrolio.

Ultimi sviluppi nel conflitto con l'Iran

• Gli Stati Uniti hanno lanciato per il sesto giorno consecutivo attacchi aerei contro obiettivi all'interno dell'Iran.

• Le Guardie Rivoluzionarie iraniane hanno risposto con attacchi di rappresaglia, lanciando missili balistici e droni contro le basi militari che ospitano forze statunitensi in tutta la regione.

• L'Iran ha avvertito che lo Stretto di Hormuz rimane una "linea rossa", promettendo di rispondere a qualsiasi attacco alle sue infrastrutture.

• Secondo alcune fonti, Teheran starebbe valutando la possibilità di ampliare la sua risposta, arrivando a minacciare le rotte marittime nel Mar Rosso qualora gli attacchi statunitensi dovessero continuare.

• La flotta statunitense, composta da 20 navi da guerra e centinaia di aerei da combattimento nella regione, continua a intercettare le navi in viaggio da e verso i porti iraniani.

• Gli sviluppi recenti suggeriscono che l'accordo temporaneo di de-escalation raggiunto a giugno sia di fatto fallito, con l'interruzione dei negoziati e la ripresa delle operazioni militari su larga scala.

tassi di interesse giapponesi

• Con il continuo aumento dei prezzi globali del petrolio, le quotazioni di mercato per un rialzo dei tassi di interesse di 25 punti base da parte della Banca del Giappone nella riunione di luglio hanno superato il 30%.

• Le aspettative di un aumento dei tassi di interesse di un quarto di punto percentuale nella riunione di ottobre della Banca del Giappone sono salite a oltre l'85%.

• Gli investitori attendono ora ulteriori dati sull'inflazione, sull'occupazione e sui salari in Giappone per avere maggiori indicazioni sulle prospettive di politica monetaria.

I prezzi del petrolio sono rimasti pressoché invariati giovedì, dopo che l'Iran avrebbe dato istruzioni al movimento Houthi yemenita di prepararsi a bloccare un'importante rotta di esportazione petrolifera attraverso il Mar Rosso qualora gli Stati Uniti lanciassero attacchi contro le infrastrutture energetiche iraniane.

I future sul petrolio Brent sono scesi di 3 centesimi a 84,92 dollari al barile, mentre i future sul petrolio WTI (West Texas Intermediate) statunitense sono calati di 5 centesimi a 79,55 dollari al barile.

Nuovi rischi per l'approvvigionamento energetico globale

Wael Makarem, responsabile della strategia di mercato presso Exness, ha dichiarato: "Interruzioni simultanee che interessano sia lo Stretto di Hormuz che lo Stretto di Bab al-Mandab aumenterebbero significativamente la pressione sulle catene di approvvigionamento globali, ridurrebbero la disponibilità di petroliere e farebbero aumentare i premi assicurativi".

Giovedì, tre fonti di Reuters hanno affermato che l'Iran avrebbe incaricato il movimento Houthi in Yemen di prepararsi a bloccare le spedizioni di petrolio attraverso il Mar Rosso qualora gli Stati Uniti prendessero di mira le infrastrutture energetiche iraniane, creando così una nuova e grave minaccia per l'approvvigionamento energetico globale.

La chiusura dello Stretto di Bab al-Mandab, la porta meridionale del Mar Rosso, aprirebbe un nuovo fronte nella crisi energetica e nel più ampio confronto tra Iran e Stati Uniti. Secondo i dati di Kpler, a giugno circa 7,4 milioni di barili di petrolio al giorno hanno attraversato lo stretto, pari a circa il 7% della produzione petrolifera mondiale, rispetto ai 4,2 milioni di barili al giorno dell'anno precedente.

L'escalation delle tensioni aumenta i rischi nello Stretto di Hormuz.

Mercoledì, gli Stati Uniti hanno colpito i sistemi di difesa costiera e le postazioni missilistiche iraniane dopo aver reintrodotto il blocco navale sui porti iraniani. Teheran ha risposto minacciando di interrompere ulteriori esportazioni di energia nella regione, definendo il conflitto con gli Stati Uniti una "guerra esistenziale".

L'ultima escalation segue il crollo del fragile cessate il fuoco raggiunto a giugno, riaccendendo i timori di un conflitto regionale più ampio e interrompendo i flussi energetici attraverso lo Stretto di Hormuz, che prima dell'inizio del conflitto gestiva circa un quinto del commercio giornaliero mondiale di petrolio e gas naturale liquefatto.

Mercoledì, il primo giorno dopo il ripristino del blocco navale statunitense contro l'Iran, il traffico marittimo attraverso lo stretto è rallentato, con solo sette navi in transito rispetto alle 13 del giorno precedente.

Ole Hvalbye, analista di materie prime presso SEB Research, ha affermato che sarebbe ragionevole prevedere un'ulteriore ascesa dei prezzi del petrolio verso i 90-95 dollari al barile, con la possibilità di raggiungere nuovamente i 100 dollari, dato che le ripetute interruzioni nello Stretto di Hormuz continuano a creare incertezza sulle esportazioni di greggio dalla regione del Golfo.

Oxford Economics ha affermato che il suo scenario di base prevede che il traffico marittimo attraverso lo stretto continui a livelli ridotti e volatili, con conseguenti picchi intermittenti dei prezzi del petrolio che manterranno i prezzi medi del greggio al di sopra degli 80 dollari al barile per diversi trimestri.

Separatamente, il Servizio di sicurezza ucraino ha dichiarato giovedì che, in collaborazione con la Marina ucraina, ha preso di mira due petroliere russe appartenenti alla cosiddetta "flotta ombra" utilizzando droni navali nel Mar Nero.

I prezzi dell'oro sono calati giovedì, poiché l'escalation delle tensioni in Medio Oriente ha spinto al rialzo i rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi, intensificando i timori di inflazione e rafforzando le aspettative che i tassi di interesse statunitensi rimarranno elevati.

L'oro spot è sceso dell'1,7% a 3.989,95 dollari l'oncia, dopo aver toccato un minimo del 2% all'inizio della seduta. Nel frattempo, i future sull'oro statunitensi hanno perso l'1,4%, attestandosi a 3.994,30 dollari l'oncia.

Aumentano le scommesse sull'aumento dei tassi

Secondo il CME FedWatch Tool, gli operatori di mercato ora stimano una probabilità di circa il 55% che la Federal Reserve statunitense aumenti i tassi di interesse a settembre.

I rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi a 10 anni sono aumentati, mentre il dollaro USA ha guadagnato circa lo 0,3%, rendendo l'oro più costoso per gli acquirenti esteri.

All'inizio di questa settimana, il presidente della Federal Reserve, Kevin Warsh, ha ribadito il suo impegno a tenere sotto controllo l'inflazione, pur senza fornire indicazioni specifiche su come tale obiettivo verrà raggiunto.

Dati sull'inflazione e prezzi dell'energia

Nel frattempo, i dati pubblicati martedì hanno mostrato un rallentamento dell'inflazione dei prezzi al consumo negli Stati Uniti a giugno, mentre le cifre di mercoledì hanno indicato un calo dei prezzi alla produzione.

Fawad Razaqzada, analista di mercato presso Forex.com, ha affermato in una nota: "Anche se alcuni dati economici a breve termine dovessero continuare a mostrare un rallentamento, i prezzi dell'energia persistentemente elevati renderanno difficile per la Federal Reserve adottare una politica monetaria più accomodante. Per lo stesso motivo, gli investitori continuano a preferire il dollaro statunitense all'oro, che non genera rendimenti."

Gli indici S&P 500 e Nasdaq hanno chiuso in ribasso giovedì, poiché la persistente debolezza dei titoli dei semiconduttori ha oscurato l'inizio positivo della stagione degli utili del secondo trimestre, mentre gli investitori continuavano a valutare gli ultimi dati economici alla ricerca di indizi sulla solidità dell'economia statunitense.

L'indice dei semiconduttori di Philadelphia (SOX) è sceso del 3,8%, estendendo le perdite per la seconda seduta consecutiva.

Anche le azioni di Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) hanno registrato un calo del 2,5%, nonostante la società abbia riportato solidi risultati finanziari. Il principale produttore mondiale di chip avanzati per l'intelligenza artificiale ha registrato utili consistenti, ma il rapporto non è riuscito a risollevare il sentiment nel settore dei semiconduttori, alimentando la volatilità del mercato.

I produttori di chip di memoria sono stati tra i maggiori perdenti, con Western Digital in calo del 7,3%, Seagate Technology della stessa percentuale e Micron Technology in calo del 4,8%.

I titoli dei semiconduttori sono stati tra i migliori performer quest'anno, spinti dall'ottimismo riguardo alla spesa in intelligenza artificiale da parte delle principali aziende di cloud computing, contribuendo a portare gli indici di riferimento di Wall Street a livelli record.

Shiraz Ahmed, fondatore e CEO di Sartorial Wealth, ha affermato che il rally dei titoli dei semiconduttori sta iniziando a perdere slancio, non perché l'entusiasmo per l'intelligenza artificiale sia svanito, ma perché l'adozione diffusa delle tecnologie di IA non si è ancora concretizzata. Di conseguenza, rimangono ingenti investimenti di capitale nell'intero ecosistema dell'IA, dalle infrastrutture energetiche alla produzione di semiconduttori.

L'indice S&P 500 ha guadagnato oltre il 10% dall'inizio dell'anno e si mantiene vicino al massimo storico di chiusura raggiunto a giugno, rendendo il mercato sempre più vulnerabile a eventuali risultati aziendali deludenti o a dati economici insoddisfacenti.

I dati economici e gli utili sostengono il sentiment.

I beni di consumo di base hanno trainato i rialzi tra i settori dell'indice S&P 500, con un aumento del 2,1%, mentre un calo dell'1,9% nel settore delle tecnologie dell'informazione ha limitato i guadagni complessivi del mercato.

Negli Stati Uniti, le vendite al dettaglio a giugno hanno registrato solo un modesto aumento, a causa del calo dei prezzi della benzina che ha inciso negativamente sui ricavi delle stazioni di servizio. Tuttavia, la ricerca di prezzi più bassi da parte dei consumatori ha continuato a sostenere la spesa complessiva.

Bill Adams, capo economista della Fifth Third Commercial Bank, ha affermato che il rallentamento della crescita delle vendite al dettaglio è in realtà uno sviluppo positivo perché riflette prezzi della benzina più bassi piuttosto che un indebolimento della domanda dei consumatori. Ha aggiunto che il rapporto conferma le aspettative di una solida crescita del PIL reale durante il secondo trimestre.

Nel frattempo, le richieste iniziali settimanali di sussidi di disoccupazione sono scese a 208.000 nella settimana conclusasi l'11 luglio, un dato inferiore alle aspettative degli economisti.

Allo stesso tempo, i dati sull'inflazione di giugno, pubblicati all'inizio di questa settimana, hanno contribuito ad attenuare i timori di un ulteriore inasprimento della politica monetaria da parte della Federal Reserve statunitense.

Secondo il CME FedWatch Tool, i mercati attualmente prezzano una probabilità dell'88% che la Federal Reserve lasci i tassi di interesse invariati nella riunione di politica monetaria di questo mese.

Alle 9:50 ora della costa orientale degli Stati Uniti, il Dow Jones Industrial Average è salito di 82,28 punti, pari allo 0,16%, attestandosi a 52.740,92. L'S&P 500 è sceso di 29,56 punti, pari allo 0,39%, a 7.542,84, mentre il Nasdaq Composite ha perso 262,08 punti, pari all'1,00%, chiudendo a 26.007,14.

UnitedHealth ha rivisto al rialzo le previsioni sugli utili per il 2026, facendo salire le sue azioni del 7,8% e contribuendo a sostenere il Dow Jones Industrial Average, mentre il settore sanitario ha guadagnato il 2%.

Al contrario, United Airlines ha perso il 2,8%, poiché il recente aumento dei prezzi del petrolio ha pesato sulle previsioni di profitto per il terzo trimestre e per l'intero anno 2026. Anche GE Aerospace ha registrato un calo del 4,4%, nonostante avesse rivisto al rialzo le previsioni di utili per il 2026.

Le tensioni geopolitiche restano al centro dell'attenzione.

Le crescenti tensioni tra Stati Uniti e Iran sono rimaste al centro dell'attenzione degli investitori dopo che Reuters ha riportato, citando fonti, che l'Iran avrebbe incaricato il movimento Houthi in Yemen di prepararsi a interrompere il trasporto di petrolio attraverso il Mar Rosso qualora gli Stati Uniti dovessero effettuare attacchi contro le infrastrutture energetiche iraniane. Una simile mossa rappresenterebbe una nuova minaccia per l'approvvigionamento energetico globale.

L'andamento del mercato è stato contrastante. Alla Borsa di New York, i titoli in rialzo hanno superato quelli in ribasso con un rapporto di 1,02 a 1, mentre al Nasdaq i titoli in ribasso hanno superato quelli in rialzo con un rapporto di 1,55 a 1.