Venerdì lo yen giapponese è sceso nelle contrattazioni asiatiche rispetto a un paniere di valute principali e minori, ritirandosi dal massimo di due settimane nei confronti del dollaro statunitense a causa di manovre correttive e prese di profitto, oltre a un rialzo della valuta statunitense in vista della pubblicazione dei dati chiave sull'inflazione negli Stati Uniti.

Nonostante questo calo, lo yen giapponese rimane sulla buona strada per registrare il suo maggiore guadagno settimanale in 15 mesi, in particolare da novembre 2024, sostenuto da una forte ondata di acquisti seguita alla schiacciante vittoria del partito al governo in Giappone guidato dall'attuale primo ministro Sanae Takaichi.

Mentre l'attenzione si sposta dalla spesa alla crescita, gli operatori scommettono che la schiacciante vittoria di Takaichi la metterà in una posizione di forza per perseguire politiche più responsabili dal punto di vista fiscale e le darà una maggiore capacità di controllare la pressione al ribasso sui titoli di Stato.

Panoramica dei prezzi

•Tasso di cambio dello yen giapponese oggi: il dollaro è salito rispetto allo yen dello 0,4% a 153,35 yen, dal livello di apertura odierno di 152,71 yen, e ha registrato un minimo di 152,64 yen.

Lo yen ha chiuso la sessione di giovedì in rialzo di circa lo 0,35% rispetto al dollaro, segnando il quarto guadagno giornaliero consecutivo, e ha registrato un massimo di due settimane a 152,27 yen, sostenuto dall'attenuazione delle preoccupazioni finanziarie in Giappone.

dollaro statunitense

Venerdì l'indice del dollaro è salito dello 0,1%, estendendo i suoi guadagni per la quarta sessione consecutiva, nell'ambito di una ripresa dai minimi di due settimane, che riflette i livelli più elevati della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

I solidi dati sul mercato del lavoro statunitense hanno ridotto la probabilità che la Federal Reserve tagli i tassi di interesse statunitensi il prossimo marzo. Per rivalutare tali aspettative, gli investitori attendono oggi la pubblicazione dei dati chiave sull'inflazione statunitense di gennaio.

Negoziazione settimanale

Nel corso delle contrattazioni di questa settimana, che si concludono ufficialmente con la chiusura dei prezzi odierna, lo yen giapponese è salito di circa il 2,5% rispetto al dollaro statunitense, sulla buona strada per il suo più grande guadagno settimanale da novembre 2024.

preoccupazioni finanziarie

La schiacciante vittoria di Takaichi ha dato agli investitori maggiore fiducia nella sua capacità di promuovere politiche fiscali a sostegno della crescita e di alleviare la pressione sui costi della vita, mettendola al contempo nella posizione di utilizzare gli strumenti di stimolo in modo più responsabile.

Non vi è dubbio che l'adozione prevista da Takaichi di politiche economiche più coerenti allevierebbe le preoccupazioni finanziarie e rafforzerebbe la fiducia nel percorso economico complessivo, e che le misure di stimolo sosterrebbero il controllo del deficit e conterrebbero la crescita del debito pubblico.

Opinioni e analisi

• Vishnu Varathan, responsabile della ricerca macroeconomica presso Mizuho, ha affermato che una vittoria così schiacciante conferisce al governo di Takaichi una presa più forte per controllare i percorsi al ribasso dei titoli di Stato giapponesi e dello yen, nell'ambito di quelle che sono note come "operazioni di Takaichi".

•Varathan ha aggiunto: può adottare una politica fiscale più coerente... ha sicuramente un piano con cifre ragionevoli, il che ridurrebbe i dubbi che la circondano. Ciò di cui aveva bisogno era il capitale politico per attuarlo senza dover fare molteplici concessioni ai vari partiti che chiedevano maggiori stimoli.

•Yosuke Miyairi, stratega FX e tassi di Nomura, ha affermato che il tasso di cambio dollaro/yen potrebbe seguire la riduzione dei differenziali dei tassi di interesse tra Stati Uniti e Giappone e scendere verso circa 150 se gli investitori riterranno Takaichi più responsabile dal punto di vista fiscale.

•Harvey Bradley, co-responsabile dei tassi globali presso Insight Investment, ha affermato che con il passaggio del Primo Ministro Sanae Takaichi da una posizione fiscale relativamente conservativa a uno stimolo economico più mirato, l'equilibrio dei rischi potrebbe essersi spostato verso un ulteriore inasprimento da parte della Banca del Giappone.

•Bradley ha aggiunto che il tasso di interesse neutrale della Banca del Giappone, pari a circa l'1,5%, sembra essere una stima ragionevole.

tasso di interesse giapponese

• La quotazione di mercato relativa alla probabilità che la Banca del Giappone aumenti i tassi di interesse di un quarto di punto nella riunione di marzo è attualmente inferiore al 10%.

•Per rivalutare tali probabilità, gli investitori attendono ulteriori dati su inflazione, disoccupazione e salari in Giappone.

Giovedì gli indici azionari statunitensi sono scesi, spinti da una nuova svendita di azioni del settore software e tecnologico, mentre i solidi dati sul mercato del lavoro hanno ridotto le aspettative di tagli dei tassi di interesse da parte della banca centrale.

Le preoccupazioni relative alle interruzioni legate all'intelligenza artificiale hanno innescato una forte volatilità a Wall Street nel corso del mese in corso, mettendo sotto pressione settori come quello del software, dei servizi legali e della gestione patrimoniale; il settore dei trasporti è risultato essere l'ultimo ad essere colpito da tali timori.

Nonostante ciò, è previsto almeno un taglio dei tassi a giugno, anche se la probabilità che la Federal Reserve mantenga invariati i costi di indebitamento è salita a quasi il 40%, rispetto al 24,8% precedente, in seguito alla pubblicazione dei dati sull'occupazione di mercoledì, secondo lo strumento FedWatch del CME Group.

Ulteriori dati economici previsti per questa settimana potrebbero guidare l'andamento del mercato, tra cui l'indice dei prezzi al consumo, un indicatore chiave dell'inflazione, la cui pubblicazione è prevista per venerdì.

Nelle contrattazioni, il Dow Jones Industrial Average è sceso dell'1,2% (o 590 punti) a 49.530 alle 18:07 GMT. L'indice più ampio S&P 500 è sceso dell'1,2% (o 83 punti) a 6.858, mentre il Nasdaq Composite è sceso dell'1,6% (o 375 punti) a 22.690.

I prezzi del nichel sono aumentati nelle contrattazioni di giovedì per la quinta sessione consecutiva, dopo che la più grande miniera di nichel al mondo, in Indonesia, ha ricevuto una quota di produzione molto più piccola per quest'anno, alimentando le preoccupazioni relative all'offerta.

Il contratto di riferimento del nichel a tre mesi sul London Metal Exchange ha toccato mercoledì i 17.980 dollari, il livello più alto dal 30 gennaio.

La società mineraria francese Eramet ha dichiarato che il suo progetto PT Weda Bay Nickel, una joint venture con la cinese Tsingshan e l'indonesiana PT Antam, ha ricevuto una quota di produzione iniziale di 12 milioni di tonnellate metriche umide per il 2026, in calo rispetto ai 32 milioni di tonnellate metriche umide del 2025, aggiungendo che richiederà una revisione al rialzo della quota.

Dopo un lungo periodo di prezzi bassi, il nichel è aumentato di circa il 18,6% negli ultimi tre mesi e ha raggiunto il livello più alto in più di tre anni il 25 gennaio, quando l'Indonesia, il più grande produttore mondiale di minerale di nichel, si è impegnata a ridurre l'offerta.

Nitesh Shah, stratega delle materie prime presso WisdomTree, ha affermato che l'Indonesia "riconosce chiaramente il suo potere di determinazione dei prezzi", sottolineando che il suo controllo su circa il 60% della produzione mondiale la rende "più influente dell'OPEC nel mercato petrolifero". Ha aggiunto che Giacarta ha capito che non è necessario sovrapprodurre per generare forti ricavi.

Ciononostante, l'International Nickel Study Group prevede un surplus di 261.000 tonnellate quest'anno, mentre i dati sul posizionamento dei futures LME hanno mostrato che un singolo partecipante detiene una posizione corta nel contratto di febbraio pari a una percentuale compresa tra il 20% e il 29% dell'interesse aperto totale.

Anche altri metalli di base sono stati sostenuti dalla debolezza del dollaro, il che rende le materie prime quotate negli Stati Uniti più attraenti per i detentori di altre valute.

Nelle contrattazioni, i contratti spot sul nichel sono balzati del 4,1% alle 16:02 GMT, attestandosi a 17,5 mila dollari a tonnellata.

Giovedì, nelle contrattazioni asiatiche, il Bitcoin si è mantenuto pressoché stabile attorno al livello di 67.000 dollari, mentre gli investitori valutavano dati sull'occupazione negli Stati Uniti più forti del previsto, che hanno ridotto le scommesse su un taglio dei tassi di interesse a breve termine da parte della Federal Reserve.

La criptovaluta più grande al mondo è stata scambiata in leggero rialzo dello 0,4% a 67.102,8 dollari, ma è rimasta al di sotto del livello chiave di 70.000 dollari, con un'attività di mercato relativamente calma nonostante il calo della liquidità.

Di recente, Bitcoin si è ripreso dal forte calo verso i 60.000 dollari registrato all'inizio di questo mese, ma da allora ha faticato a riprendere il suo slancio rialzista.

I dati sull’occupazione negli Stati Uniti riducono le scommesse sull’allentamento… l’attenzione si sposta sull’indice dei prezzi al consumo

I dati pubblicati mercoledì hanno mostrato che le buste paga non agricole negli Stati Uniti sono aumentate più del previsto a gennaio, segnalando la continua forza del mercato del lavoro.

Il tasso di disoccupazione è rimasto vicino ai minimi degli ultimi mesi, mentre la crescita salariale è rimasta stabile, rafforzando le aspettative che la Federal Reserve manterrà elevati i costi di indebitamento per un periodo più lungo.

In seguito al rapporto sull'occupazione, gli operatori hanno ridimensionato le aspettative di un taglio dei tassi a breve termine, con i prezzi di mercato che mostrano minori probabilità di un allentamento monetario prima di giugno. Le aspettative di tassi più elevati per un periodo più lungo in genere pesano sugli asset ad alto rischio come le criptovalute.

Gli investitori stanno ora tenendo d'occhio i dati settimanali sulle richieste di sussidio di disoccupazione, in uscita più tardi giovedì, per ulteriori segnali sulle condizioni del mercato del lavoro.

L'attenzione si sta spostando anche sul rapporto sull'indice dei prezzi al consumo degli Stati Uniti, previsto per venerdì, che potrebbe offrire una visione più chiara sulle tendenze dell'inflazione e sul percorso politico della Fed.

Il fatto che Bitcoin non sia riuscito a superare il livello di 70.000 dollari riflette una cauta propensione al rischio e una continua volatilità dopo la recente svendita, mantenendo i prezzi in un intervallo laterale.

BlockFills sospende i prelievi a causa del crollo del mercato delle criptovalute

Secondo quanto riportato da diversi media mercoledì, il fornitore di liquidità in criptovalute BlockFills ha sospeso i prelievi dei clienti a causa del forte calo dei prezzi degli asset digitali.

Il Financial Times e altri organi di stampa hanno affermato che l'iniziativa, iniziata la scorsa settimana, riflette gli sforzi per proteggere i clienti e l'azienda durante le difficili condizioni di mercato e per ripristinare la liquidità della piattaforma.

Secondo i rapporti, i clienti possono ancora negoziare prodotti spot e derivati a determinate condizioni.

Secondo il Financial Times, BlockFills serve più di 2.000 clienti istituzionali e ha gestito volumi di trading superiori a 60 miliardi di dollari nel 2025.

La decisione di sospendere i prelievi rispecchia misure simili adottate dalle aziende di criptovalute durante le precedenti flessioni del mercato.

Prezzi Altcoin oggi

Giovedì la maggior parte delle altcoin ha registrato un leggero rialzo, entro intervalli ristretti.

Ethereum, la seconda criptovaluta più grande, è salita dell'1,1% a 1.972,92 dollari.

XRP, il terzo token digitale più grande, ha guadagnato l'1,6% a 1,38 $.