Mercoledì i prezzi del rame sono diminuiti, in un contesto di attenuazione dei timori di interruzioni dell'approvvigionamento e di aumento delle scorte, in un contesto di incertezza sull'impatto dei dazi statunitensi.

Il contratto di riferimento del rame a tre mesi sul London Metal Exchange (LME) è sceso dello 0,3% a 9.615 dollari per tonnellata metrica durante le contrattazioni ufficiali, in calo rispetto al picco degli ultimi tre mesi sopra i 10.000 dollari registrato il 2 luglio.

"Non ci sono state ulteriori interruzioni dell'approvvigionamento che potrebbero far salire i prezzi nelle borse", ha affermato Nitesh Shah, stratega delle materie prime presso WisdomTree.

I manifestanti in Perù, il terzo produttore di rame al mondo, hanno posto fine a un blocco durato più di due settimane su una delle principali vie di trasporto del rame, ha dichiarato martedì sera a Reuters uno dei leader della protesta.

Nel frattempo, Rio Tinto ha riportato mercoledì un aumento del 9% della produzione trimestrale di rame e ha previsto che la produzione per l'intero anno si collochi al limite superiore del suo intervallo di previsione. Analogamente, Antofagasta ha registrato un aumento dell'11% della produzione di rame nella prima metà dell'anno.

In un altro sviluppo, il flusso di rame verso gli Stati Uniti da parte dei commercianti che si preparano ai dazi è rallentato dopo l'annuncio di una tariffa del 50% che entrerà in vigore il 1° agosto.

"Il calo delle scorte sia sulla borsa di Londra che su quella di Shanghai si è quasi arrestato e ora stiamo assistendo a un aumento delle scorte in entrambe le sedi", ha aggiunto Shah.

I dati di mercoledì hanno mostrato che le scorte di rame nei magazzini LME sono aumentate di altre 10.525 tonnellate, dopo essere aumentate di un terzo nelle ultime due settimane e mezzo.

I contratti sul rame sulla borsa statunitense COMEX sono scesi dello 0,9% a 5,53 dollari alla libbra, ampliando il divario di prezzo tra il rame COMEX e quello LME a 2.579 dollari alla tonnellata.

Gli investitori hanno anche digerito i dati di martedì che mostrano come l'economia cinese abbia rallentato meno del previsto nel secondo trimestre.

"I risultati del PIL leggermente migliori del previsto riducono la necessità di ulteriori stimoli, che potrebbero pesare sui prezzi del rame", ha commentato Shah.

Al contrario, il contratto sul rame più scambiato sullo Shanghai Futures Exchange è salito dello 0,1% a 77.980 yuan (circa 10.865,11 dollari) per tonnellata.

Altri metalli:

L'alluminio sul LME è sceso dello 0,6% a 2.566 dollari a tonnellata

Il nichel è sceso dell'1% a $ 14.995

Lo zinco è scivolato dello 0,4% a $ 2.686

Il piombo è sceso dello 0,7% a $ 1.982,50

Lo stagno ha perso l'1,5% a $ 32.825

Nel frattempo, l'indice del dollaro statunitense è salito dello 0,2% a 98,8 alle 15:53 GMT, dopo aver toccato un massimo di 98,9 e un minimo di 98,4.

Negli Stati Uniti, i future sul rame con consegna a settembre sono scesi dell'1,8% a 5,47 dollari per libbra alle 15:48 GMT.

Mercoledì i prezzi delle criptovalute e dei titoli azionari correlati sono saliti, poiché gli investitori hanno superato un ostacolo legislativo che avrebbe ostacolato quella che si prevedeva sarebbe stata una settimana positiva per la regolamentazione degli asset digitali.

Secondo Coin Metrics, Bitcoin è salito del 2% fino a $ 119.114,79, mentre Ether ha guadagnato il 3% fino a raggiungere $ 3.156.

Le azioni di Circle, l'emittente della stablecoin, sono salite di oltre l'1% nelle contrattazioni pre-mercato, mentre Coinbase ha guadagnato circa lo 0,5%, rimbalzando dopo la chiusura in ribasso di entrambi i titoli il giorno precedente. I titoli del Tesoro Ether hanno esteso il loro rally, con BitMine in rialzo del 24%, SharpLink del 14% e Bit Digital del 5%.

Martedì, i prezzi sono scesi brevemente dopo che la Camera dei rappresentanti degli Stati Uniti non è riuscita ad approvare due importanti leggi sulle criptovalute: il "GENIUS Act" per la regolamentazione delle stablecoin, che aveva già ricevuto l'approvazione del Senato, e il più completo "CLARITY Act", che è ancora in attesa di voto alla Camera.

Diversi operatori del settore, tra cui Coinbase, speravano che entrambe le proposte di legge sarebbero state approvate contemporaneamente, ma solo una è stata approvata dal Senato e la legislazione più ampia non è ancora arrivata al voto della Camera.

Owen Lau, analista di Oppenheimer, ha dichiarato alla CNBC che la reazione del mercato è stata esagerata, sottolineando che la questione è "quando, non se" le proposte di legge verranno approvate.

"Non è poi così male", ha detto Lau. "Ecco perché Coinbase e Circle hanno registrato un rimbalzo nel late trading. Questi titoli potrebbero rimanere sotto pressione fino al voto, ma alla fine la legge verrà approvata al termine dei negoziati".

Lau ha aggiunto che per il valore a lungo termine delle azioni è meno importante che le proposte di legge vengano approvate insieme o separatamente, anche se i mercati reagirebbero in modo più positivo a un voto unificato, poiché ciò eliminerebbe l'incertezza che dura dai tre ai quattro mesi.

Martedì sera, il presidente Donald Trump ha dichiarato sui social media che diversi membri repubblicani della Camera che inizialmente avevano bloccato la legge hanno cambiato posizione dopo un incontro alla Casa Bianca e ora ne sosterranno l'approvazione.

La versione attuale del GENIUS Act vieta agli emittenti di stablecoin di offrire interessi agli utenti, il che rafforza il ruolo dell'ecosistema di Ethereum, favorito dalle istituzioni, poiché supporta molte stablecoin e applicazioni decentralizzate.

Tuttavia, il recente rialzo di Ether è in gran parte dovuto allo slancio e alla speculazione, piuttosto che a solidi fondamentali.

Secondo Markus Thielen di 10x Research: "Gli indirizzi attivi non sono aumentati, i ricavi della rete rimangono invariati e le tariffe del gas sono solo leggermente più alte".

Il prezzo dell'Ether è raddoppiato negli ultimi tre mesi.

Nel frattempo, Bitcoin, che era sceso all'inizio di questa settimana dopo 360 milioni di dollari di liquidazioni a lungo termine lunedì, è sceso di nuovo a seguito dei ritardi legislativi, ma ha subito recuperato terreno. Lunedì aveva raggiunto il massimo storico sopra i 120.000 dollari.

I dati di SoSoValue hanno mostrato che martedì gli ETF Bitcoin hanno attirato 402,99 milioni di dollari in afflussi istituzionali, mentre gli ETF Ether hanno registrato afflussi per 192,3 milioni di dollari.

Mercoledì i prezzi del petrolio sono rimasti stabili, poiché i segnali di un crescente consumo di greggio in Cina sono stati compensati dalla cautela degli investitori riguardo al più ampio impatto economico dei dazi statunitensi.

I prezzi si sono mossi in un intervallo ristretto, con una domanda stabile, trainata dall'aumento dei viaggi durante l'estate nell'emisfero settentrionale, in contrapposizione con le preoccupazioni che i dazi statunitensi sui partner commerciali potessero rallentare la crescita economica globale e ridurre il consumo di carburante.

I future sul greggio Brent sono scesi di 17 centesimi, pari allo 0,3%, a 68,54 dollari al barile alle 08:44 GMT. I future sul greggio West Texas Intermediate (WTI) statunitense sono scesi di 11 centesimi, pari allo 0,2%, a 66,41 dollari al barile.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha minacciato di imporre dazi del 30% sulle importazioni dall'Unione Europea a partire dal 1° agosto: un livello che i funzionari dell'UE hanno definito inaccettabile e che, secondo loro, avrebbe di fatto posto fine al normale commercio tra due dei più grandi mercati del mondo.

La Commissione europea si prepara a reagire con potenziali dazi su beni statunitensi per un valore di 84,1 miliardi di dollari (72 miliardi di euro) se i colloqui con Washington non dovessero portare a un accordo commerciale.

Lunedì Trump ha anche affermato che gli Stati Uniti imporranno dazi "molto severi" alla Russia entro 50 giorni, a meno che non si raggiunga un accordo per porre fine alla guerra in Ucraina.

Una nota di PVM Oil Associates, redatta dall'analista Tamas Varga, affermava: "L'ultima offensiva statunitense contro la Russia non è riuscita a riaccendere i timori di interruzioni prolungate dell'approvvigionamento. Di conseguenza, il petrolio ha continuato a indebolirsi ieri".

Tuttavia, le aspettative di miglioramento della domanda dalla Cina hanno contribuito a limitare le perdite.

Secondo trader e analisti, le raffinerie statali cinesi stanno aumentando la produzione dopo i lavori di manutenzione, con l'obiettivo di soddisfare la maggiore domanda di carburante del terzo trimestre e di ricostituire le scorte di gasolio e benzina, scese ai minimi pluriennali.

Separatamente, un rapporto mensile dell'OPEC pubblicato martedì ha previsto una performance economica globale più solida nella seconda metà dell'anno, il che sosterrebbe la domanda di petrolio. Il rapporto ha osservato che Brasile, Cina e India stanno superando le aspettative, mentre Stati Uniti e Unione Europea continuano a riprendersi dalla crisi economica dello scorso anno.

Nel frattempo, i dati dell'American Petroleum Institute (API), citati martedì da fonti di mercato, hanno mostrato che le scorte di greggio degli Stati Uniti, insieme alle scorte di benzina e distillati, sono aumentate nella settimana conclusasi l'11 luglio.

Secondo le fonti, le scorte di greggio sono aumentate di 839.000 barili, le scorte di benzina sono aumentate di 1,93 milioni di barili e le scorte di distillati (tra cui gasolio e olio combustibile) sono aumentate di 828.000 barili.

Mercoledì, il dollaro statunitense è sceso nei confronti dell'euro e dello yen giapponese, dopo aver toccato i massimi delle ultime settimane il giorno precedente. Il calo è seguito ai dati statunitensi che mostrano un'inflazione trainata dai dazi, spingendo gli investitori a ridimensionare le scommesse sui tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve.

L'aumento dei prezzi di una serie di beni, tra cui caffè, apparecchiature audio e mobili per la casa, ha contribuito all'aumento dell'inflazione di giugno, con aumenti significativi registrati per i prodotti ampiamente importati.

Inizialmente ciò ha rafforzato il dollaro e spinto al rialzo i rendimenti statunitensi, anche se in seguito il rendimento dei titoli del Tesoro a 10 anni è sceso di un punto base nelle contrattazioni di Londra, attestandosi al 4,48%, in calo rispetto al picco di martedì del 4,491%, il livello più alto dall'11 giugno.

Gli investitori stanno ora scontando circa 44 punti base di tagli ai tassi da parte della Fed entro dicembre, in calo rispetto agli oltre 50 punti base di inizio settimana.

Nei confronti dello yen, il dollaro è sceso dello 0,1% a 148,65, dopo aver raggiunto il massimo degli ultimi tre mesi e mezzo a 149,19.

L'euro ha interrotto una serie di cinque giorni di perdite, guadagnando lo 0,20% a 1,1625 dollari. Anche la sterlina britannica è salita dello 0,15% a 1,3405 dollari, dopo aver toccato il minimo delle ultime tre settimane il giorno precedente.

Tiffany Wilding, economista di PIMCO, ha affermato: "L'aumento dell'inflazione dei beni legato ai dazi giustifica la posizione cauta della Fed, mentre il continuo calo dei prezzi dei servizi sosterrà i tagli dei tassi a settembre e oltre".

Ha aggiunto: "La concentrazione dell'inflazione nelle categorie di beni principali renderà più facile per la Fed giustificare i tagli dei tassi, anche se l'inflazione complessiva rimane al di sopra dell'obiettivo".

I mercati stanno ora spostando l'attenzione sui dati dell'indice dei prezzi alla produzione degli Stati Uniti, che saranno pubblicati più tardi oggi, alla ricerca di ulteriori segnali per capire se le pressioni sui prezzi stanno realmente iniziando a crescere.

L'indice del dollaro statunitense, che replica il dollaro rispetto a un paniere di valute principali, è sceso dello 0,16% a 98,46.

Un altro fattore che influenza il sentiment degli investitori è la speculazione secondo cui il successore di Jerome Powell alla presidenza della Fed potrebbe essere favorevole ai tagli dei tassi.

Il presidente Donald Trump ha ripetutamente attaccato Powell per non aver tagliato i tassi, chiedendone le dimissioni in diverse occasioni. Martedì, Trump ha affermato che gli sforamenti di spesa nel progetto di ristrutturazione della sede centrale della Fed da 2,5 miliardi di dollari potrebbero essere motivo di licenziamento.

Michael Pfister, analista del mercato valutario di Commerzbank, ha commentato: "È improbabile che gli attacchi di Trump all'indipendenza della Fed si concludano. Un taglio dei tassi di 25 punti base non lo accontenterà, visto che ne chiede uno di 300. Questo rende improbabile che l'attuale ripresa del dollaro duri a lungo".

In ambito commerciale, mercoledì l'Indonesia ha annunciato di aver raggiunto un accordo con gli Stati Uniti dopo una "battaglia negoziale eccezionale", che ha portato alla riduzione delle tariffe proposte sui prodotti indonesiani dal 32% al 19%.

Separatamente, martedì Trump ha affermato che un accordo commerciale con il Vietnam è imminente, aggiungendo che altri accordi commerciali sono in cantiere, rivelando anche nuovi dettagli sui dazi previsti sui prodotti farmaceutici.