I future sul rame si sono mantenuti intorno ai 5,7 dollari per libbra, confermando il calo registrato nelle ultime due settimane. Secondo i dati di Trading Economics, la forza del dollaro statunitense e l'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro americani hanno continuato a esercitare una pressione al ribasso sui metalli.

Gli operatori di mercato stanno valutando l'escalation delle tensioni geopolitiche a seguito delle operazioni militari contro un importante sito di esportazione petrolifera, che hanno spinto al rialzo i prezzi del petrolio e aumentato l'incertezza sugli approvvigionamenti. Si sta inoltre considerando la possibilità di avviare un'iniziativa multinazionale per garantire la navigazione lungo una vitale rotta marittima, una misura che potrebbe avere ripercussioni sui mercati energetici e sul commercio internazionale.

I prezzi sono inoltre soggetti a ulteriori pressioni dovute alle preoccupazioni sulla domanda in Cina, dove il rallentamento dei progetti di costruzione sta influenzando il consumo di metalli.

Inoltre, l'aumento dei costi energetici e l'inflazione più elevata hanno ridotto le aspettative di tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve e di altre banche centrali, rappresentando un'ulteriore sfida per gli asset che non generano rendimento.

Lunedì il Bitcoin ha superato la soglia dei 74.000 dollari, raggiungendo il livello più alto delle ultime sei settimane, spinto da un'ondata di ricoperture di posizioni short nonostante la persistente cautela degli investitori dovuta all'escalation delle tensioni geopolitiche in Medio Oriente.

Alle 02:21 ora della costa orientale degli Stati Uniti (06:21 GMT), la criptovaluta più grande al mondo registrava un rialzo del 3,4%, raggiungendo quota 73.892,4 dollari, dopo aver toccato un massimo di 74.336,9 dollari durante la sessione.

Nonostante il calo dei mercati azionari globali, il Bitcoin ha registrato un balzo del 6% nell'ultima settimana, alimentando i timori di inflazione a causa dell'aumento dei prezzi del petrolio.

Le criptovalute salgono grazie alla copertura delle posizioni short

I mercati delle criptovalute hanno registrato un rialzo generalizzato, con i trader che, avendo scommesso su ulteriori ribassi, si sono affrettati a chiudere le proprie posizioni.

Secondo i dati di CoinGlass, le liquidazioni totali nel mercato delle criptovalute hanno raggiunto circa 344 milioni di dollari nelle ultime 24 ore, con le liquidazioni allo scoperto che rappresentano circa l'83% del totale.

Le liquidazioni si verificano quando i trader che utilizzano la leva finanziaria sono costretti a chiudere le proprie posizioni dopo che i prezzi si muovono in senso contrario alle loro aspettative, spesso amplificando i movimenti di mercato.

Nonostante la ripresa, il sentiment di mercato è rimasto cauto, poiché il conflitto in Medio Oriente entra nella sua terza settimana, alimentando le preoccupazioni per l'approvvigionamento energetico globale e l'inflazione.

Il presidente statunitense Donald Trump aveva chiesto agli alleati degli Stati Uniti di contribuire a mettere in sicurezza lo strategico Stretto di Hormuz, una rotta vitale per le spedizioni globali di petrolio, mentre i combattimenti nella regione continuano.

I prezzi del petrolio restano al di sopra dei 100 dollari al barile nel contesto della guerra con l'Iran.

Secondo quanto riportato dai media, nonostante le ripetute dichiarazioni delle autorità statunitensi sulla distruzione delle capacità militari iraniane, gli attacchi con droni nei paesi del Golfo sono proseguiti lunedì.

I prezzi del petrolio sono rimasti sostenuti al di sopra dei 100 dollari al barile, a causa delle preoccupazioni relative alle interruzioni delle forniture nello Stretto di Hormuz, una rotta marittima fondamentale per le esportazioni globali di greggio.

I future azionari statunitensi sono leggermente aumentati durante le contrattazioni asiatiche di lunedì, in vista della riunione di politica monetaria della Federal Reserve prevista per la fine della settimana, in cui si prevede che i responsabili politici manterranno i tassi di interesse invariati, valutando al contempo i rischi di inflazione.

Secondo gli analisti, l'incertezza geopolitica e i rischi macroeconomici potrebbero mantenere volatili i mercati delle criptovalute nel breve termine, anche se la copertura delle posizioni short dovrebbe sostenere i prezzi nel breve periodo.

Le altcoin salgono… Ethereum balza dell'8%

Anche la maggior parte delle criptovalute alternative ha registrato un rialzo lunedì, in un contesto di ripresa più ampia del mercato degli asset digitali.

Ethereum, la seconda criptovaluta per capitalizzazione di mercato, ha registrato un balzo dell'8%, raggiungendo quota 2.265,88 dollari.

Al contrario, la terza criptovaluta per capitalizzazione di mercato, XRP, ha perso il 5%, scendendo a 1,48 dollari.

Lunedì i prezzi del petrolio hanno mostrato un andamento contrastante: il Brent, benchmark globale, è salito leggermente, mentre il greggio statunitense è calato, a seguito degli attacchi contro gli impianti di produzione petrolifera nel Golfo e degli appelli del presidente statunitense Donald Trump a favore di sforzi internazionali per garantire la sicurezza della navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz.

Alle 11:37 GMT, i futures del petrolio Brent sono saliti di 16 centesimi, raggiungendo i 103,30 dollari al barile, mentre il greggio statunitense West Texas Intermediate è sceso di 1,50 dollari, pari all'1,5%, a 97,21 dollari al barile.

Entrambi i contratti hanno registrato un'impennata di oltre il 40% questo mese, raggiungendo i livelli più alti dal 2022, dopo che gli attacchi congiunti tra Stati Uniti e Israele contro l'Iran hanno indotto Teheran a interrompere il traffico marittimo attraverso lo Stretto di Hormuz, una via navigabile vitale attraverso la quale transita circa un quinto delle forniture globali di petrolio e gas naturale liquefatto.

Lunedì, due fonti hanno riferito a Reuters che le operazioni di carico del petrolio sono riprese nel porto di Fujairah, negli Emirati Arabi Uniti, dopo essere state interrotte in seguito a un attacco di droni che ha provocato un incendio nella zona industriale petrolifera dell'emirato.

Il porto di Fujairah si trova al di fuori dello Stretto di Hormuz e funge da sbocco per l'esportazione di circa 1 milione di barili al giorno del principale greggio Murban degli Emirati Arabi Uniti, un volume equivalente a circa l'1% della domanda mondiale di petrolio.

L'Agenzia Internazionale dell'Energia ha dichiarato giovedì che la guerra in Medio Oriente sta causando la più grande interruzione delle forniture di petrolio della storia, mentre i principali produttori come Arabia Saudita, Iraq ed Emirati Arabi Uniti hanno ridotto i livelli di produzione.

Tamas Varga, analista petrolifero presso PVM Oil Associates, ha affermato che gli investitori sembrano rendersi conto che, se solo due settimane di interruzioni nello Stretto di Hormuz hanno già causato danni di questo livello alla produzione, alle esportazioni e alle operazioni di raffinazione, le conseguenze di un conflitto prolungato sarebbero gravi, soprattutto considerando il continuo calo delle scorte.

Gli analisti di ING hanno dichiarato lunedì che gli attacchi statunitensi del fine settimana sull'isola di Kharg hanno sollevato preoccupazioni in merito all'approvvigionamento, dato che la maggior parte delle esportazioni di petrolio iraniano transita attraverso l'isola.

Sebbene gli attacchi sembrassero mirare a installazioni militari piuttosto che a infrastrutture energetiche, rappresentano comunque un rischio per le forniture, dato che il petrolio iraniano è quasi l'unico petrolio che attualmente transita attraverso lo Stretto di Hormuz, secondo la banca.

Nel fine settimana, Trump ha minacciato ulteriori attacchi sull'isola di Kharg, che gestisce circa il 90% delle esportazioni petrolifere iraniane, dopo che alcuni siti militari presenti sull'isola erano stati presi di mira, provocando la reazione di Teheran.

Domenica Trump ha dichiarato di aver chiesto ad altri Paesi di contribuire a proteggere questo vitale corridoio energetico, aggiungendo che Washington sta conducendo colloqui con diverse nazioni per garantire la sicurezza dello stretto.

Nello stesso contesto, il Primo Ministro britannico Keir Starmer ha dichiarato lunedì che il Regno Unito sta lavorando con i suoi alleati a un piano collettivo per riaprire lo Stretto di Hormuz e ripristinare la libertà di navigazione in Medio Oriente, pur riconoscendo che il compito non sarà facile.

Trump ha affermato che gli Stati Uniti sono in contatto anche con l'Iran, ma ha espresso dubbi sul fatto che Teheran sia pronta a impegnarsi in colloqui seri per porre fine al conflitto.

Da parte sua, l'Agenzia Internazionale dell'Energia ha dichiarato domenica che oltre 400 milioni di barili di riserve petrolifere inizieranno presto ad entrare nel mercato, in quello che sarà il più grande rilascio di sempre da scorte strategiche, volto a contrastare l'impennata dei prezzi causata dalla guerra in Medio Oriente.

L'agenzia ha aggiunto che le scorte provenienti da Asia e Oceania saranno rese disponibili immediatamente, mentre le forniture provenienti da Europa e Americhe saranno disponibili entro la fine di marzo.

Pierre Meyerson di SEB Bank ha affermato che, con il conflitto entrato nella sua terza settimana, l'assenza di una conclusione chiara ha accresciuto le preoccupazioni dei mercati globali circa la possibilità di un'escalation incontrollata.

Tuttavia, il segretario all'Energia statunitense Chris Wright ha dichiarato domenica di aspettarsi che la guerra si concluda entro le prossime settimane, con un conseguente recupero delle forniture petrolifere e una diminuzione dei costi energetici.

Lunedì il dollaro ha arretrato dai massimi degli ultimi dieci mesi, segnando un inizio di settimana prudente, caratterizzato da una serie di riunioni delle banche centrali nel contesto della guerra tra Stati Uniti e Israele contro l'Iran.

Tra le istituzioni che terranno le loro prime riunioni di politica monetaria dallo scoppio del conflitto in Medio Oriente figurano la Federal Reserve statunitense, la Banca Centrale Europea, la Banca d'Inghilterra e la Banca del Giappone. Ci si aspetta che queste riunioni forniscano agli investitori un'indicazione su come i responsabili delle politiche valutano l'impatto dell'aumento dei prezzi del petrolio sull'inflazione e sulla crescita economica.

L'indice del dollaro è sceso leggermente al di sotto della soglia dei 100 punti, ma è rimasto vicino al massimo decennale di 100,27 punti registrato venerdì.

Dall'inizio degli attacchi congiunti tra Stati Uniti e Israele contro l'Iran, alla fine di febbraio, il dollaro ha beneficiato della domanda degli investitori verso beni rifugio. Al contrario, altre valute principali, come l'euro, hanno subito pressioni a causa della dipendenza delle rispettive economie dalle importazioni di petrolio.

Dall'inizio del conflitto, gli investitori hanno quasi completamente ritirato le loro scommesse su un dollaro più debole, secondo i dati settimanali pubblicati dall'autorità di regolamentazione del mercato statunitense.

Tuttavia, l'euro si è ripreso dal minimo di sette mesi e mezzo registrato all'inizio della seduta, attestandosi a 1,1485 dollari, in rialzo dello 0,6%, mentre la sterlina britannica è salita dello 0,46% a 1,3284 dollari, leggermente al di sopra del minimo di tre mesi e mezzo toccato venerdì.

Francesco Pesole, stratega valutario di ING, ha affermato che il fatto che questa settimana si tengano le riunioni delle banche centrali offre ai mercati un incentivo a fare un passo indietro, almeno per il momento.

Ha aggiunto che anche gli sforzi del presidente statunitense Donald Trump per assicurarsi una coalizione internazionale che garantisca il passaggio sicuro delle navi attraverso lo Stretto di Hormuz potrebbero aver contribuito al calo del dollaro.

Nel fine settimana, Trump ha chiesto agli alleati degli Stati Uniti di contribuire alla sicurezza dello stretto, affermando che la sua amministrazione sta conducendo colloqui con sette paesi in merito alla questione. Il Wall Street Journal ha riportato che Washington prevede di annunciare all'inizio di questa settimana che diversi paesi hanno accettato di scortare le navi attraverso il canale.

Ciononostante, i prezzi del petrolio hanno continuato a salire a causa del persistere delle tensioni geopolitiche e dell'incertezza sulla fine della guerra, giunta ormai alla terza settimana.

La Reserve Bank of Australia propende per un aumento dei tassi... La Banca del Giappone si trova in una posizione difficile

Il dollaro australiano è salito dell'1% a 0,705 dollari, sostenuto dalle aspettative di un inasprimento della politica monetaria interna, in vista di una prevista stretta monetaria da parte della Reserve Bank of Australia martedì.

Attualmente i mercati stimano una probabilità di circa il 72% che la banca aumenti i tassi di interesse di 25 punti base.

Carol Kong, stratega valutaria presso la Commonwealth Bank of Australia, ha affermato che sono previsti altri due rialzi dei tassi, uno questa settimana e un altro a maggio.

Ha aggiunto che in Australia l'inflazione era già elevata ancor prima dello scoppio del conflitto in Medio Oriente e che il nuovo shock dei prezzi dell'energia aumenterà il rischio di un'inflazione ancora più alta.

Nel frattempo, lo yen giapponese ha ricevuto un certo sostegno, spingendo il dollaro in ribasso dello 0,4% a 159,1 yen.

Lo yen è stato sotto pressione a causa della forte dipendenza del Giappone dalle importazioni di energia dal Medio Oriente, il che ha gettato un'ombra sulle aspettative sui tassi di interesse della Banca del Giappone.

Naomi Fink, responsabile della strategia globale presso Amova Asset Management, ha affermato che il rischio principale per il Giappone non è rappresentato solo dall'aumento dei prezzi del petrolio, ma anche dal deterioramento delle condizioni commerciali dovuto ai costi dell'energia importata e della logistica, unitamente alla debolezza dello yen e alla limitata flessibilità della politica monetaria.

Ha aggiunto che i mercati, in particolare quello valutario, potrebbero sottovalutare la probabilità che queste pressioni costringano la Banca del Giappone a scelte di politica monetaria più difficili.

Altrove, il dollaro neozelandese è salito dell'1,2% a 0,584 dollari, mentre lo yuan cinese nelle contrattazioni onshore è rimasto stabile, con gli investitori che valutavano i nuovi dati economici e i negoziati commerciali in corso tra Cina e Stati Uniti.