Di tendenza: Olio | Oro | BITCOIN | EUR/USD | GBP/USD

Il rame cala mentre gli investitori valutano le politiche commerciali degli Stati Uniti

Economies.com
2025-07-14 15:22PM UTC
Riepilogo IA
  • I prezzi del rame sono diminuiti a causa dei dazi del 50% sulle importazioni annunciati da Trump, che hanno portato i prezzi negli Stati Uniti a livelli record, ma che dovrebbero gradualmente diminuire man mano che i commercianti smaltiscono le scorte. - Si prevede che la domanda di rame negli Stati Uniti diminuirà del 16% quest'anno, portando a un surplus importante nelle scorte, con gli inventari statunitensi in aumento mentre quelli di Londra si riducono. - L'incertezza sulle esenzioni tariffarie per alcuni paesi, come il Cile, potrebbe avere un impatto sui prezzi del rame negli Stati Uniti, lasciando i commercianti in possesso di rame costoso che potrebbe essere difficile da vendere.

Lunedì i prezzi del rame sono scesi, poiché il dollaro statunitense si è apprezzato rispetto alla maggior parte delle principali valute e i mercati hanno seguito l'evoluzione delle tensioni commerciali globali.

L'annuncio di Trump di una tariffa del 50% sulle importazioni di rame ha spinto i prezzi del rame negli Stati Uniti a livelli record, ma gli analisti prevedono un graduale calo nei prossimi mesi, man mano che i commercianti smaltiranno le ingenti scorte accumulate in previsione dei nuovi dazi.

Il dazio fa seguito a un'indagine del Dipartimento del Commercio degli Stati Uniti avviata a febbraio, che avrebbe dovuto comportare un dazio del 25%. Tuttavia, anche l'anticipazione della mossa ha innescato un'impennata nell'accumulo di scorte, con i prezzi del rame sul COMEX in aumento del 25% da gennaio a lunedì scorso.

In seguito all'annuncio di Trump di martedì, i prezzi del COMEX sono saliti alle stelle raggiungendo il massimo storico di 5,6820 dollari per libbra, ovvero 12.526 dollari per tonnellata metrica, ovvero oltre 2.920 dollari in più rispetto al prezzo di riferimento del London Metal Exchange (LME) di circa 9.600 dollari per tonnellata.

Previsto calo dei prezzi a causa del rallentamento della domanda statunitense

Tom Price, analista di Panmure Liberum, ha dichiarato: "Una volta che si saranno placate le polemiche sui dazi di Trump, ci aspettiamo che i prezzi del rame negli Stati Uniti scendano e convergano con i prezzi globali, poiché è probabile che i consumi americani vengano rinviati".

Ha sottolineato che la domanda di rame negli Stati Uniti è debole, prevedendo un calo del 16% quest'anno, attestandosi a 1,32 milioni di tonnellate rispetto all'anno scorso.

Parte del calo è dovuto all'incertezza legata ai dazi, che ha rallentato la crescita economica. I dati del settore manifatturiero statunitense, in un settore fortemente dipendente dal rame, mostrano che il settore rimane in contrazione.

Le riserve di rame degli Stati Uniti mostrano un surplus significativo

Secondo l'analisi condotta da Macquarie, utilizzando i dati commerciali da gennaio a maggio e le cifre delle spedizioni di giugno, le importazioni di rame dagli Stati Uniti hanno raggiunto circa 881.000 tonnellate nella prima metà dell'anno, mentre la domanda effettiva è ammontata a sole 441.000 tonnellate.

Ciò lascia un surplus di 440.000 tonnellate, suddivise tra 107.000 tonnellate in depositi COMEX visibili e 333.000 tonnellate in inventari non dichiarati o scorte pre-acquistate detenute nelle catene di fornitura industriali.

Le scorte degli Stati Uniti aumentano mentre quelle di Londra diminuiscono

Gran parte dell'eccedenza è stata immagazzinata nei magazzini COMEX, dove le scorte di rame hanno raggiunto le 221.788 tonnellate corte (circa 201.203 tonnellate metriche) al 7 luglio, ovvero oltre 127.000 tonnellate corte in più, ovvero il 135% in più, dalla fine di marzo, quando le spedizioni globali hanno iniziato ad arrivare nei porti statunitensi.

Nel frattempo, le scorte di rame dell'LME sono diminuite del 66% da metà febbraio, attestandosi a circa 90.000 tonnellate a fine giugno, il livello più basso da agosto 2023.

Una parte delle azioni statunitensi è detenuta in zone di libero scambio, il che significa che non ha ancora superato le procedure doganali e può essere riesportata più facilmente.

Il rame conservato nei magazzini COMEX con dazi doganali sdoganati incontrerebbe maggiori ostacoli per la riesportazione, ma è ancora possibile. Duncan Hobbs, direttore della ricerca presso Concord Resources, ha dichiarato: "Non c'è nulla che impedisca la riesportazione del rame sdoganato... ma richiederebbe un incentivo finanziario, come una riduzione del premio COMEX".

Le esenzioni tariffarie aumentano l’incertezza

Un altro fattore che potrebbe incidere sui prezzi del rame negli Stati Uniti è la possibilità di esenzioni per alcuni Paesi. Secondo fonti del settore, ciò potrebbe erodere il premio del COMEX.

Il Cile è un valido candidato per l'esenzione, rappresentando il 70% delle importazioni di rame degli Stati Uniti nel 2023, ovvero circa 646.000 tonnellate, secondo il Trade Data Monitor. Gli Stati Uniti vantano inoltre un surplus commerciale con il Cile, il che rende più fattibile un'esenzione politica.

Gli analisti di Citi, tra cui Tom Mulqueen, prevedono che paesi come Canada, Cile e Messico alla fine si troveranno ad affrontare una riduzione tariffaria di appena il 25%, in quanto "partner principali".

I commercianti incontrano ostacoli nello smaltimento del rame immagazzinato

Per ora, i trader che si sono affrettati a evitare i dazi si ritrovano a detenere una parte del rame più costoso al mondo, che potrebbe essere difficile da vendere a meno che non persistano i premi del mercato statunitense.

Nel resto del Paese, l'indice del dollaro statunitense è salito dello 0,1% a 97,9 alle 16:09 GMT, toccando un massimo di 98,1 e un minimo di 97,7.

Per quanto riguarda le negoziazioni, i future sul rame di settembre erano in rialzo dell'1,2% a 5,53 dollari alla libbra alle 16:04 GMT.

Bitcoin segna un nuovo record con il lancio della "Crypto Week"

Economies.com
2025-07-14 11:59AM UTC

Lunedì mattina il Bitcoin ha raggiunto livelli record nei confronti del dollaro statunitense, mentre i mercati si preparano per una settimana cruciale di legislazione sulle criptovalute negli Stati Uniti, con diverse importanti proposte di legge pronte per essere votate dal Congresso.

Lunedì mattina la criptovaluta è stata scambiata sopra i 122.000 dollari, in rialzo del 3,3%, dopo aver toccato il prezzo più alto di sempre nelle prime ore della giornata.

Su base annua, il valore di Bitcoin è più che raddoppiato dopo la vittoria elettorale del presidente degli Stati Uniti Donald Trump.

Trump è noto per la sua posizione favorevole sugli asset digitali. In precedenza aveva parlato di Bitcoin durante la sua campagna elettorale e la sua famiglia aveva lanciato un'iniziativa crypto con un token proprietario, una mossa che ha scatenato un dibattito etico.

Dan Coatsworth, analista finanziario di AJ Bell, ha commentato: "Donald Trump ha parlato di rendere l'America la capitale globale delle criptovalute, e ora il mercato spera che quelle parole si trasformino in azioni".

Ha aggiunto: "La recente andamento del prezzo di Bitcoin segnala che investitori e trader si aspettano qualcosa di grosso durante questa cosiddetta 'Settimana delle criptovalute'. La criptovaluta è salita di quasi il 10% in soli cinque giorni, un chiaro segnale di FOMO (fear of missing out, paura di perdersi qualcosa), un pattern che vediamo ogni volta che le notizie su Bitcoin dominano il mercato."

Ha continuato: "Gli appassionati di criptovalute sono convinti che le risorse digitali siano il futuro della finanza. E nonostante l'entusiasmo di investitori, governi e aziende, il panorama rimane incerto, con più domande che risposte".

Cos'è la "Crypto Week" negli Stati Uniti?

Questa settimana, il Congresso degli Stati Uniti dovrebbe votare una serie di proposte di legge fondamentali che potrebbero plasmare il futuro del mercato degli asset digitali. Secondo la piattaforma di investimenti AJ Bell, tra le proposte di legge più importanti figurano:

1. Il Clarity Act

Nome completo: Digital Asset Market Clarity Act

Questo disegno di legge mira a fornire un quadro normativo chiaro per le attività digitali, comprese le criptovalute.

2. Il Genio Act

Nome completo: The Guiding Innovation for National Stablecoins (GENIUS) Act

Questa legislazione istituirebbe la prima struttura normativa federale per le stablecoin, ovvero criptovalute ancorate alle valute tradizionali come il dollaro statunitense.

Il Senato ha già approvato il disegno di legge il mese scorso, segnando una pietra miliare nella regolamentazione delle criptovalute. Ora attende l'approvazione della Camera e i sostenitori delle criptovalute sperano in una rapida approvazione.

Il disegno di legge è significativo perché consentirebbe alle aziende private di emettere stablecoin. Amazon e Walmart hanno già espresso interesse a diventare tra i primi emittenti.

3. La legge CBDC

Nome completo: Anti-Sorveglianza della Banca Centrale sulla Valuta Digitale

Questo disegno di legge mira a impedire alla Federal Reserve di emettere una valuta digitale della banca centrale (CBDC), nel timore che possa essere utilizzata come strumento di sorveglianza.

Il rally di Bitcoin solleva il mercato delle criptovalute più ampio

- Ethereum (ETH), la seconda criptovaluta più grande, ha superato la soglia dei 3.000 dollari, con un rialzo del 2,8% nella mattinata di lunedì.

- Anche i titoli azionari quotati in borsa legati alle criptovalute sono saliti nelle contrattazioni pre-mercato:

– Le azioni di Strategy Incorporated (MSTR), precedentemente MicroStrategy, sono aumentate.

– Anche le azioni di Coinbase (COIN) sono aumentate.

L'argento supera i 39 dollari per la prima volta dal 2011

Economies.com
2025-07-14 11:50AM UTC

Lunedì i prezzi dell'argento sono saliti sul mercato europeo, estendendo i guadagni per il terzo giorno consecutivo e superando con successo la soglia dei 39 dollari l'oncia per la prima volta dal 2011. Il metallo è ora fortemente destinato a superare la soglia dei 40 dollari nel breve termine, grazie ai forti afflussi e alla robusta domanda di metallo bianco.

I prezzi delle materie prime e dei metalli sono entrati in una fase rialzista, alimentata dalle minacce del presidente degli Stati Uniti Donald Trump di un'espansione della guerra commerciale e di dazi sul rame e altri metalli, mentre la Cina si muove per aumentare le sue riserve strategiche di materiali industriali essenziali.

Il prezzo

Prezzo dell'argento di oggi: l'argento è salito dell'1,9% a 39,13 dollari l'oncia, il livello più alto da settembre 2011, da un livello di apertura di 38,39 dollari, con il minimo della sessione anch'esso a 38,39 dollari.

Venerdì l'argento ha chiuso in rialzo di circa il 3,75%, segnando il secondo guadagno giornaliero consecutivo, trainato dalle minacce commerciali di Trump.

La scorsa settimana, il metallo è salito del 4,0%, segnando il secondo guadagno settimanale consecutivo.

Forte domanda

L'argento è balzato di oltre l'8% dall'inizio di luglio ed è sulla buona strada per un terzo guadagno mensile consecutivo, sostenuto dalla forte domanda industriale e dal crescente interesse del settore al dettaglio; il metallo è considerato sottovalutato rispetto all'oro, che continua a essere scambiato vicino ai massimi storici.

Domanda industriale

L'argento è ampiamente utilizzato nei settori della tecnologia verde, come i pannelli solari, i veicoli elettrici e l'elettronica, grazie alla sua eccellente conduttività.

Alcune previsioni globali suggeriscono che il settore dell'energia solare potrebbe consumare fino al 30% della produzione annuale mondiale di argento entro il 2030, poiché ogni pannello solare richiede in genere circa 20 grammi di argento.

La domanda industriale globale ha già raggiunto livelli record: si prevede che raggiungerà i 710 milioni di once entro il 2025, alimentando potenzialmente ulteriori aumenti dei prezzi nella seconda metà di quest'anno.

Domanda cinese

I recenti dati positivi provenienti da Pechino hanno riacceso le speranze di una ripresa economica in Cina, che stimolerebbe la domanda di metalli e materie prime nel più grande mercato di consumo del mondo.

Le autorità cinesi hanno recentemente varato una serie di misure di stimolo fiscale e monetario per sostenere la seconda economia mondiale e aiutarla a uscire da una fase di rallentamento prolungata.

Domanda al dettaglio

Gli investitori al dettaglio, alla ricerca di asset finanziari per proteggersi dai rischi derivanti dal passaggio globale a una politica monetaria più accomodante, considerano sempre più l'argento il bene rifugio più conveniente e sottovalutato.

L'attuale rialzo dell'argento è dovuto in parte alla crescente consapevolezza tra i trader al dettaglio del fatto che il metallo bianco resta notevolmente sottovalutato rispetto all'oro, che continua a mantenersi vicino ai suoi massimi storici.

Il petrolio sale al massimo delle tre settimane prima dell'annuncio di Trump sulla Russia

Economies.com
2025-07-14 10:47AM UTC

Lunedì i prezzi del petrolio sono saliti, raggiungendo il massimo delle ultime tre settimane, in attesa di ulteriori sanzioni statunitensi contro la Russia, che potrebbero avere un impatto sull'offerta globale. Anche le forti importazioni di greggio cinese hanno sostenuto i prezzi.

I future sul greggio Brent sono saliti di 58 centesimi, ovvero dello 0,8%, a 70,94 dollari al barile alle 09:00 GMT, mentre il greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) ha guadagnato 59 centesimi, ovvero dello 0,9%, a 69,04 dollari al barile.

L'analista di UBS Giovanni Staunovo ha affermato: "Le maggiori importazioni di greggio in Cina e le aspettative del mercato in merito all'imminente annuncio del presidente degli Stati Uniti Donald Trump sulla Russia stanno fornendo un ulteriore sostegno ai prezzi".

Trump promette un “annuncio importante” sulla Russia

Trump ha dichiarato domenica che avrebbe inviato sistemi missilistici Patriot in Ucraina e ha indicato che lunedì avrebbe rilasciato una "dichiarazione importante" sulla Russia, esprimendo frustrazione nei confronti del presidente russo Vladimir Putin per la mancanza di progressi nel porre fine alla guerra in Ucraina.

Nel tentativo di spingere Mosca a intraprendere negoziati seri, la scorsa settimana un disegno di legge bipartisan statunitense per imporre nuove sanzioni alla Russia ha guadagnato slancio al Congresso. Allo stesso tempo, i rappresentanti dell'Unione Europea erano prossimi a raggiungere un accordo sul 18° pacchetto di sanzioni contro la Russia, che dovrebbe includere una riduzione del tetto massimo al prezzo del petrolio russo, secondo quattro fonti europee a seguito di un incontro di domenica.

La Cina guida il mercato con un forte sostegno alle importazioni

I dati doganali pubblicati lunedì hanno mostrato che le importazioni di petrolio greggio della Cina sono aumentate del 7,4% su base annua a giugno, raggiungendo 12,14 milioni di barili al giorno, il livello più alto da agosto 2023.

Il team di ricerca di JPMorgan ha affermato in una nota ai clienti: "È probabile che la Cina continui ad accumulare scorte di petrolio, ma con uno stoccaggio prossimo al 95% del picco di accumulo registrato nel 2020, queste scorte potrebbero iniziare ad apparire in posizioni visibili sui mercati occidentali, zone critiche nella formazione dei prezzi, esercitando potenzialmente una pressione al ribasso sui prezzi".

Guadagni settimanali in un contesto di restringimento delle aspettative del mercato

La scorsa settimana il greggio Brent ha registrato un guadagno settimanale del 3%, mentre il WTI è cresciuto di circa il 2,2%, in seguito alle dichiarazioni dell'Agenzia Internazionale per l'Energia secondo cui il mercato petrolifero globale potrebbe essere più teso di quanto sembri.

Gli investitori stanno inoltre osservando attentamente gli sviluppi nei negoziati commerciali tra gli Stati Uniti e i suoi principali partner, soprattutto in un contesto di crescenti tensioni dovute alle recenti politiche protezionistiche e agli annunci di tariffe doganali di Washington.

Domande frequenti

Qual è il prezzo di Rame oggi?

Il prezzo di Rame è $5.5440 (2025-07-15 UTC 06:07AM)