Mercoledì i prezzi del rame hanno esteso i guadagni, raggiungendo il livello più alto delle ultime due settimane, tra le speranze che la guerra con l'Iran possa volgere al termine.

Il prezzo del rame a tre mesi, benchmark del London Metal Exchange, è salito dello 0,2% a 12.365 dollari per tonnellata nelle contrattazioni ufficiali, dopo aver toccato i 12.492,50 dollari, il livello più alto dal 18 marzo.

Questo segna la quarta sessione consecutiva di rialzi, sebbene i prezzi del rame restino ben al di sotto del massimo storico di 14.527,50 dollari raggiunto il 29 gennaio.

Ole Hansen, responsabile della strategia sulle materie prime presso Saxo Bank a Copenaghen, ha dichiarato: "Il mercato vuole credere che ci stiamo avvicinando alla fine di questa escalation, sebbene continuiamo ad affrontare nubi economiche che incombono sui mercati, nubi che sono scure e potrebbero peggiorare".

Il rame ha seguito l'andamento positivo dei mercati azionari e finanziari dopo che il presidente statunitense Donald Trump ha affermato che la guerra con l'Iran potrebbe essere vicina alla fine.

Il contratto future sul rame più scambiato sulla Borsa dei future di Shanghai è salito dell'1,5% a 97.030 yuan (14.093,57 dollari) per tonnellata, dopo aver toccato in precedenza i 97.250 yuan, il livello più alto dal 19 marzo.

Il settore dei metalli ha beneficiato anche dei dati pubblicati mercoledì, che mostrano una crescita del settore manifatturiero privato cinese, il maggiore consumatore mondiale di metalli, a marzo per il quarto mese consecutivo.

Ciò fa seguito ai dati ufficiali di un'indagine pubblicata martedì, che mostrano una crescita dell'attività economica al ritmo più rapido dell'ultimo anno.

L'aumento dei premi e la diminuzione delle scorte in Cina indicano anche un miglioramento della domanda fisica di rame.

Le scorte monitorate dalla Borsa dei futures di Shanghai sono diminuite per la seconda settimana consecutiva, attestandosi a 359.135 tonnellate al 27 marzo.

Hansen ha aggiunto: "Questo suggerisce che c'è una domanda repressa e che i prezzi più bassi che abbiamo visto all'inizio di questo mese hanno innescato degli acquisti".

I metalli hanno inoltre beneficiato di un dollaro statunitense più debole, rendendo le materie prime denominate in dollari più attraenti per gli investitori che utilizzano altre valute.

Nel frattempo, l'alluminio ha inizialmente registrato un calo al London Metal Exchange, in quanto gli investitori si aspettavano un allentamento delle interruzioni di fornitura provenienti dalle fonderie della regione del Golfo, qualora la guerra si fosse attenuata.

Tuttavia, i prezzi sono poi risaliti, aumentando dell'1,6% nelle contrattazioni ufficiali a 3.523 dollari a tonnellata, dopo che una società di consulenza ha affermato che una grande fonderia aveva interrotto le attività mentre un'altra operava a non più del 30% della sua capacità.

Tra gli altri metalli, lo zinco sul London Metal Exchange è salito dello 0,4% a 3.240 dollari a tonnellata, il piombo ha guadagnato l'1,3% a 1.928 dollari, il nichel è aumentato dello 0,7% a 17.225 dollari e lo stagno è salito del 2,1% a 47.745 dollari.

I dati storici sui prezzi di CoinGlass mostrano che Bitcoin ha registrato la sua prima candela mensile positiva in sei mesi, dopo aver chiuso marzo in rialzo del 2% a seguito di cinque mesi consecutivi di perdite.

L'analista Ash Crypto ha dichiarato mercoledì in un post su X: "Questa è una grande iniezione di speranza".

L'analista si riferiva alla possibilità di un'inversione di tendenza che potrebbe portare a una ripresa sostenuta, simile ai cicli precedenti.

L'ultima volta che ciò è accaduto è stato durante il ciclo 2018-2019, quando Bitcoin ha chiuso febbraio 2019 in rialzo dopo sei candele mensili consecutive in rosso, secondo i dati storici.

A quel tempo, si verificò una forte inversione di tendenza, con guadagni superiori al 300% nei cinque mesi successivi, durante i quali Bitcoin si riprese dal mercato ribassista del 2018.

Il trader Satoshi Flipper ha dichiarato mercoledì in un post su X: "L'ultima volta che Bitcoin è crollato per sei mesi consecutivi, ha poi registrato un rally continuo nei cinque mesi successivi!"

Se la storia si ripete, questa inversione di tendenza potrebbe continuare fino ad aprile, suggerendo che Bitcoin potrebbe aver già toccato il fondo in prossimità dei 60.000 dollari.

Il trader Caleb ha affermato che la chiusura mensile rialzista del Bitcoin rappresenta "un catalizzatore per nuovi afflussi di investimenti all'inizio di aprile", aggiungendo: "Aprile inizia con uno slancio positivo".

Il Bitcoin ha una storia ben documentata di forte volatilità dei prezzi durante il mese di aprile.

Dal 2013, aprile è stato un mese positivo per Bitcoin in otto anni su 13, con rendimenti medi intorno al 12,2%.

Tuttavia, ad aprile il Bitcoin tende anche a muoversi nella direzione opposta rispetto a marzo, cosa che si è verificata in nove degli ultimi 13 anni.

Negli ultimi anni, tra il 2021 e il 2024, il Bitcoin ha registrato un calo ad aprile dopo una chiusura positiva a marzo in tre casi su quattro.

Pertanto, sebbene la fine di periodi prolungati di ribasso abbia storicamente indicato la possibilità di una ripresa, i dati suggeriscono anche che il Bitcoin potrebbe subire un calo durante il mese di aprile.

Livelli di prezzo del Bitcoin da tenere d'occhio

I dati di TradingView mostrano che il Bitcoin è salito del 2,5% durante la giornata, raggiungendo quota 68.470 dollari, mentre la fascia di resistenza tra 69.000 e 70.000 dollari rimane intatta.

Gli analisti prevedono che i prezzi rimarranno all'interno di un intervallo ristretto per un certo periodo, con livelli chiave da monitorare in caso di una rottura al rialzo.

Tra questi livelli si colloca la zona di offerta tra i 70.000 e i 72.000 dollari, che coincide con la media mobile semplice a 50 giorni e la media mobile esponenziale a 50 giorni, oltre al costo di acquisto sostenuto dai gruppi di investitori che detengono Bitcoin da una settimana a un mese.

Questa zona rappresenta anche il livello in cui gli investitori hanno acquistato circa 650.000 Bitcoin, il che potrebbe fungere da potenziale punto di pressione per le vendite, secondo i dati sulla distribuzione del costo di acquisto di Glassnode.

Se il prezzo riuscisse a superare questo livello, la coppia BTC/USD potrebbe tornare a testare il massimo del range vicino ai 76.000 dollari e potenzialmente dirigersi verso il livello psicologico degli 80.000 dollari.

Su un orizzonte temporale più ampio, il trader Sheldon Diedericks ha affermato che Bitcoin potrebbe "dirigersi verso una zona di resistenza" vicino a 83.000 dollari sul grafico mensile, livello che in precedenza ha agito da supporto chiave nell'aprile 2025, mentre anche la media mobile esponenziale a 200 giorni si trova in prossimità di tale area.

D'altro canto, la media mobile esponenziale a 200 settimane a 68.300 dollari e la media mobile semplice a 200 settimane a 59.400 dollari rimangono tra i livelli chiave da monitorare.

Se il prezzo scende al di sotto di questi livelli, il prossimo livello importante sarebbe il prezzo effettivo del Bitcoin, vicino ai 54.000 dollari.

Cointelegraph aveva precedentemente riportato che un minimo di mercato ribassista per Bitcoin potrebbe formarsi quando il prezzo scende al di sotto o raggiunge il suo prezzo di realizzo.

Mercoledì il dollaro statunitense ha registrato un calo per il secondo giorno consecutivo, in un contesto di crescenti aspettative di un possibile cessate il fuoco nel conflitto in corso in Medio Oriente, dopo che gli Stati Uniti hanno lasciato intendere che la fine della guerra potrebbe essere vicina. Tuttavia, i mercati sono rimasti cauti per timore di una possibile nuova escalation.

La Casa Bianca ha annunciato che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump si rivolgerà alla nazione "per fornire un importante aggiornamento sull'Iran" alle 21:00 ora della costa orientale degli Stati Uniti (01:00 GMT di giovedì).

Martedì Trump ha affermato che gli Stati Uniti potrebbero porre fine alla loro campagna militare contro l'Iran entro due o tre settimane, mentre il Segretario di Stato americano Marco Rubio ha dichiarato a Fox News che Washington potrebbe vedere il "traguardo" nella guerra con l'Iran.

Le aspettative di un cessate il fuoco hanno portato a un'inversione di alcune delle posizioni di mercato più scambiate dall'inizio della guerra alla fine di febbraio.

Lo yen giapponese ha recuperato parte delle perdite dopo essere risalito dal minimo di quest'anno a 160,46 yen per dollaro, superando nuovamente la soglia psicologica chiave di 160 yen, che in precedenza aveva destato preoccupazioni per un possibile intervento delle autorità giapponesi sui mercati valutari. Nel frattempo, l'euro ha raggiunto il suo livello più alto in una settimana.

L'indice del dollaro, che misura il valore della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute che include lo yen e l'euro, è sceso dello 0,1% a 99,60, toccando il livello più basso in una settimana dopo il calo dello 0,65% registrato martedì.

Kirstine Kundby-Nielsen, analista valutaria presso Danske Bank, ha affermato: "I mercati stanno adottando sempre più l'idea di una più ampia de-escalation in Medio Oriente".

Ha aggiunto: "I mercati sono ottimisti. Stiamo assistendo a un certo sollievo grazie ai tassi di interesse più bassi e ai rialzi azionari, e l'andamento del cambio euro/dollaro lo riflette bene".

L'euro è salito dello 0,3% contro il dollaro, raggiungendo quota 1,1583 dollari, dopo aver guadagnato lo 0,8% martedì.

Anche lo yen giapponese è salito dello 0,1%, raggiungendo quota 158,65 yen per dollaro, mentre la sterlina britannica ha guadagnato lo 0,3%, arrivando a 1,3265 dollari.

Allo stesso tempo, si sono manifestati segnali di una continua escalation del conflitto. Il Segretario alla Difesa statunitense Pete Hegseth ha affermato che i prossimi giorni nella guerra contro l'Iran saranno decisivi, avvertendo Teheran che il conflitto si intensificherà se non si raggiungerà un accordo.

Nel frattempo, mercoledì si sono verificati attacchi su più fronti: droni hanno colpito serbatoi di carburante in un aeroporto internazionale, mentre una petroliera è stata colpita da un proiettile non identificato al largo della capitale del Qatar, Doha.

Il dollaro statunitense ha beneficiato della domanda di beni rifugio sin dall'inizio del conflitto, alla fine di febbraio. Gli Stati Uniti, in quanto esportatori netti di energia, sono inoltre in una posizione relativamente migliore rispetto ad altri Paesi per gestire le interruzioni delle forniture di petrolio.

Mercoledì i future sul petrolio Brent sono scesi sotto i 100 dollari al barile, sebbene al momento delle ultime quotazioni si aggirassero intorno ai 100,40 dollari.

Concentrati sui dati relativi all'occupazione

Il principale punto di riferimento economico negli Stati Uniti questa settimana è il rapporto sull'occupazione di marzo, previsto per venerdì. Secondo la stima mediana degli economisti intervistati da Reuters, il rapporto dovrebbe mostrare un aumento di circa 60.000 posti di lavoro nel corso del mese, a seguito della perdita inattesa di circa 92.000 posti di lavoro a febbraio.

Un netto deterioramento del mercato del lavoro potrebbe riaccendere le aspettative di tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve quest'anno, aspettative che si sono in gran parte affievolite a causa dell'aumento dei prezzi del petrolio dovuto alla guerra con l'Iran, alimentando i timori di inflazione.

Attualmente i mercati prevedono un allentamento monetario da parte della Federal Reserve pari a circa 13 punti base quest'anno, il che implica una probabilità di circa il 50% di un taglio dei tassi di interesse di un quarto di punto nel 2026.

Per quanto riguarda lo yen, la valuta giapponese è rimasta pressoché invariata dopo che l'indagine trimestrale Tankan della Banca del Giappone ha mostrato un miglioramento del sentiment delle imprese tra i grandi produttori giapponesi nei tre mesi fino a marzo, sebbene le aziende prevedano un peggioramento delle condizioni nei prossimi tre mesi.

Sho Suzuki, analista di mercato presso Matsui Securities, ha affermato che il dollaro probabilmente continuerà a essere sostenuto dalla posizione prudente della Federal Reserve sui tagli dei tassi, mentre lo yen sarà supportato dalle crescenti aspettative di un aumento dei tassi da parte della Banca del Giappone ad aprile.

Ha aggiunto: "Potremmo assistere a una sorta di braccio di ferro tra la forza del dollaro e quella dello yen, con il cambio dollaro/yen che si muove lateralmente nella fascia alta dei 150."

Il dollaro australiano è salito dello 0,4% a 0,6930 dollari, mentre il dollaro neozelandese ha guadagnato lo 0,2% a 0,5756 dollari.

Mercoledì il dollaro statunitense ha registrato un calo per il secondo giorno consecutivo, in un contesto di crescenti aspettative di un possibile cessate il fuoco nel conflitto in corso in Medio Oriente, dopo che gli Stati Uniti hanno lasciato intendere che la fine della guerra potrebbe essere vicina. Tuttavia, i mercati sono rimasti cauti per timore di una possibile nuova escalation.

La Casa Bianca ha annunciato che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump si rivolgerà alla nazione "per fornire un importante aggiornamento sull'Iran" alle 21:00 ora della costa orientale degli Stati Uniti (01:00 GMT di giovedì).

Martedì Trump ha affermato che gli Stati Uniti potrebbero porre fine alla loro campagna militare contro l'Iran entro due o tre settimane, mentre il Segretario di Stato americano Marco Rubio ha dichiarato a Fox News che Washington potrebbe vedere il "traguardo" nella guerra con l'Iran.

Le aspettative di un cessate il fuoco hanno portato a un'inversione di alcune delle posizioni di mercato più scambiate dall'inizio della guerra alla fine di febbraio.

Lo yen giapponese ha recuperato parte delle perdite dopo essere risalito dal minimo di quest'anno a 160,46 yen per dollaro, superando nuovamente la soglia psicologica chiave di 160 yen, che in precedenza aveva destato preoccupazioni per un possibile intervento delle autorità giapponesi sui mercati valutari. Nel frattempo, l'euro ha raggiunto il suo livello più alto in una settimana.

L'indice del dollaro, che misura il valore della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute che include lo yen e l'euro, è sceso dello 0,1% a 99,60, toccando il livello più basso in una settimana dopo il calo dello 0,65% registrato martedì.

Kirstine Kundby-Nielsen, analista valutaria presso Danske Bank, ha affermato: "I mercati stanno adottando sempre più l'idea di una più ampia de-escalation in Medio Oriente".

Ha aggiunto: "I mercati sono ottimisti. Stiamo assistendo a un certo sollievo grazie ai tassi di interesse più bassi e ai rialzi azionari, e l'andamento del cambio euro/dollaro lo riflette bene".

L'euro è salito dello 0,3% contro il dollaro, raggiungendo quota 1,1583 dollari, dopo aver guadagnato lo 0,8% martedì.

Anche lo yen giapponese è salito dello 0,1%, raggiungendo quota 158,65 yen per dollaro, mentre la sterlina britannica ha guadagnato lo 0,3%, arrivando a 1,3265 dollari.

Allo stesso tempo, si sono manifestati segnali di una continua escalation del conflitto. Il Segretario alla Difesa statunitense Pete Hegseth ha affermato che i prossimi giorni nella guerra contro l'Iran saranno decisivi, avvertendo Teheran che il conflitto si intensificherà se non si raggiungerà un accordo.

Nel frattempo, mercoledì si sono verificati attacchi su più fronti: droni hanno colpito serbatoi di carburante in un aeroporto internazionale, mentre una petroliera è stata colpita da un proiettile non identificato al largo della capitale del Qatar, Doha.

Il dollaro statunitense ha beneficiato della domanda di beni rifugio sin dall'inizio del conflitto, alla fine di febbraio. Gli Stati Uniti, in quanto esportatori netti di energia, sono inoltre in una posizione relativamente migliore rispetto ad altri Paesi per gestire le interruzioni delle forniture di petrolio.

Mercoledì i future sul petrolio Brent sono scesi sotto i 100 dollari al barile, sebbene al momento delle ultime quotazioni si aggirassero intorno ai 100,40 dollari.

Concentrati sui dati relativi all'occupazione

Il principale punto di riferimento economico negli Stati Uniti questa settimana è il rapporto sull'occupazione di marzo, previsto per venerdì. Secondo la stima mediana degli economisti intervistati da Reuters, il rapporto dovrebbe mostrare un aumento di circa 60.000 posti di lavoro nel corso del mese, a seguito della perdita inattesa di circa 92.000 posti di lavoro a febbraio.

Un netto deterioramento del mercato del lavoro potrebbe riaccendere le aspettative di tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve quest'anno, aspettative che si sono in gran parte affievolite a causa dell'aumento dei prezzi del petrolio dovuto alla guerra con l'Iran, alimentando i timori di inflazione.

Attualmente i mercati prevedono un allentamento monetario da parte della Federal Reserve pari a circa 13 punti base quest'anno, il che implica una probabilità di circa il 50% di un taglio dei tassi di interesse di un quarto di punto nel 2026.

Per quanto riguarda lo yen, la valuta giapponese è rimasta pressoché invariata dopo che l'indagine trimestrale Tankan della Banca del Giappone ha mostrato un miglioramento del sentiment delle imprese tra i grandi produttori giapponesi nei tre mesi fino a marzo, sebbene le aziende prevedano un peggioramento delle condizioni nei prossimi tre mesi.

Sho Suzuki, analista di mercato presso Matsui Securities, ha affermato che il dollaro probabilmente continuerà a essere sostenuto dalla posizione prudente della Federal Reserve sui tagli dei tassi, mentre lo yen sarà supportato dalle crescenti aspettative di un aumento dei tassi da parte della Banca del Giappone ad aprile.

Ha aggiunto: "Potremmo assistere a una sorta di braccio di ferro tra la forza del dollaro e quella dello yen, con il cambio dollaro/yen che si muove lateralmente nella fascia alta dei 150."

Il dollaro australiano è salito dello 0,4% a 0,6930 dollari, mentre il dollaro neozelandese ha guadagnato lo 0,2% a 0,5756 dollari.