Martedì i prezzi del rame hanno raggiunto il massimo degli ultimi tre mesi, sulla scia del crescente ottimismo sulla domanda in Cina in seguito ai solidi dati del settore manifatturiero, mentre il dollaro si è indebolito.

I prezzi del rame al London Metals Exchange sono saliti dello 0,7% a 9.935 dollari a tonnellata, dopo aver raggiunto i massimi del 27 marzo a 9.984 dollari.

Da un recente sondaggio è emerso che le attività industriali in Cina sono cresciute a giugno, spinte dall'aumento degli ordini dopo un mese di contrazione.

Anche un dollaro più debole ha favorito i futures sul rame denominati in dollari, poiché sono diventati più convenienti per i trader globali.

Anche la riduzione delle scorte ha contribuito, con le scorte di rame alla Borsa di Londra che sono diminuite del 66% da metà febbraio, attestandosi a 91.250 tonnellate.

Anche alla Borsa di Shanghai le scorte sono diminuite del 66% rispetto ai livelli di inizio marzo, attestandosi a 81.550 tonnellate.

Il sovrapprezzo tra i prezzi spot e i futures a tre mesi si è attestato la scorsa settimana a 319 dollari a tonnellata, il livello più alto dal 22 ottobre, per poi scendere a 120 dollari in previsione di consegne estese.

Il fattore Trump

Anche le continue minacce del presidente degli Stati Uniti Trump di imporre tariffe sulle importazioni di rame hanno contribuito a far salire i prezzi alla borsa COMEX, facendo aumentare il premio statunitense rispetto ai prezzi di Londra.

Per quanto riguarda gli altri metalli industriali:

L'alluminio è aumentato dello 0,4% a 2608 dollari a tonnellata

Lo zinco è sceso dello 0,9% a 2.727 dollari

Il prezzo del piombo è rimasto invariato a 2044 dollari

Lo stagno è salito dello 0,4% a $ 33.850

Il nichel è sceso dello 0,2% a $ 15.185

Altrimenti, l'indice del dollaro è sceso dello 0,2% alle 15:24 GMT a 96,7, con un massimo della sessione a 96,8 e un minimo a 96,3.

Alle 15:20 GMT, i future sul rame di settembre sono saliti dell'1,9% negli scambi americani, attestandosi a 5,18 dollari alla libbra.

Martedì il Bitcoin è sceso sotto i 107.000 dollari, prolungando la lieve correzione iniziata ieri, ma è rimasta forte la domanda aziendale per la criptovaluta, sostenendola ampiamente.

Secondo i dati di CryptoQuant, la riserva di bitcoin presso tutti i principali exchange è scesa a 2,44 milioni di unità, il livello più basso dal 2018, a indicare che le pressioni di vendita sono diminuite.

MicroStrategy continua a far notizia con i suoi incredibili acquisti di bitcoin, nonostante la criptovaluta abbia raggiunto livelli record.

Tramite la piattaforma X, il CEO di MicroStrategy, Micheal Saylor, ha annunciato un nuovo acquisto di 4980 bitcoin, portando il patrimonio totale della società a un nuovo record di 597.325 bitcoin, pari a una media di 79.977 dollari per unità, per un valore totale di 42,4 miliardi di dollari.

L'acquisto è avvenuto tra il 23 e il 29 giugno e la società ha speso complessivamente 532 milioni di dollari, con una spesa media di 106.801 dollari per unità.

Dal 2020 MicroStrategy ha adottato una strategia di ingenti investimenti in bitcoin per proteggersi dall'inflazione.

Saylor ha ottenuto un rendimento del 64% sul suo investimento in bitcoin nel 2024, con questa audace strategia che ha suscitato sguardi e suscitato l'ammirazione di molti investitori in criptovalute.

Anche la giapponese MetaPlanet ha ampliato il suo patrimonio in bitcoin aggiungendo 1.005 unità per un valore di 108,15 milioni di dollari, con una media di 107.601 dollari per unità.

Attualmente la società possiede complessivamente 13.350 bitcoin, per un valore medio di 97.831 dollari a unità, per un valore complessivo di 1,31 miliardi di dollari.

Bitcoin stabile nel terzo trimestre

Un rapporto di Bitfinex Alpha mostra che la performance stagionale del bitcoin mostra storicamente una minore volatilità nel terzo trimestre, con rendimenti medi storici che si attestano per lo più al 6%.

Gli analisti ritengono che la base tecnica rimarrà solida finché il prezzo rispetterà il supporto compreso tra $ 94.000 e $ 99.000, ma sarà necessario un forte stimolo per una nuova impennata oltre i recenti massimi storici.

Si avvicina la correzione?

Secondo i dati di Glassnode, il mese scorso le scorte di Bitcoin in "stato di profitto" sono aumentate dall'87% al 98%, una percentuale storica che potrebbe precedere ingenti prese di profitto.

Lo abbiamo visto tra gennaio e aprile di quest'anno, con il bitcoin che è sceso da $ 109.000 a $ 74.000 dopo che la percentuale di offerta redditizia ha raggiunto il 98,8% il 21 gennaio.

I prezzi del petrolio sono rimasti pressoché invariati martedì, mentre gli investitori valutano la possibilità che l'OPEC+ annunci un aumento della produzione per agosto nella sua prossima riunione e mentre sono in corso i negoziati commerciali tra gli Stati Uniti e i principali partner.

Il Brent è salito di 5 centesimi a 66,79 dollari al barile alle 09:01 GMT, mentre il West Texas Intermediate statunitense è salito di 4 centesimi a 65,15 dollari.

La scorsa settimana, quattro fonti dell'OPEC+ hanno dichiarato a Reuters che l'organizzazione prevede di aumentare la produzione di 411 mila barili al giorno ad agosto, dopo aumenti simili registrati a maggio, giugno e luglio.

Un aumento del genere aumenterebbe le forniture totali dell'OPEC+ nel 2025 di 1,78 milioni di barili al giorno, pari a quasi l'1,5% della domanda globale di petrolio.

Anticipazione dell'affare

Gli investitori stanno anche analizzando i negoziati commerciali prima della scadenza del 9 luglio fissata dal presidente degli Stati Uniti Trump per l'introduzione dei dazi.

Il Segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent ha affermato che i paesi hanno ricevuto avvertimenti su dazi elevati in futuro, nonostante quelli che ha descritto come "negoziati in buone intenzioni", aggiungendo che i dazi potrebbero tornare a oscillare tra l'11% e il 50% dopo la fine della pausa temporanea.

In caso contrario, Morgan Stanley prevede che il Brent scenderà a circa 60 dollari al barile entro l'inizio del 2026, man mano che le tensioni geopolitiche si attenueranno e le forniture aumenteranno.

La banca ha osservato che l'impennata dei prezzi sopra gli 80 dollari al barile durante la guerra di 12 giorni tra Israele e Iran è stata del tutto transitoria, con i prezzi ora in calo a 67 dollari al barile dopo l'annuncio del cessate il fuoco.

La banca prevede una forte crescita dell'offerta di petrolio al di fuori dell'OPEC, pari a circa un milione di barili al giorno nel 2025 e nel 2026, sufficiente a coprire la crescita della domanda globale.

La banca prevede inoltre un surplus di forniture globali pari a 1,3 milioni di barili al giorno nel 2026.

Martedì il dollaro statunitense è sceso nei confronti di un paniere di importanti rivali, a causa delle crescenti preoccupazioni sulla situazione fiscale degli Stati Uniti in seguito all'ingente disegno di legge fiscale di Trump e dell'incertezza sugli accordi commerciali.

Gli investitori ora scommettono su un ritmo più rapido di tagli dei tassi da parte della Fed quest'anno, in attesa dei dati cruciali dagli Stati Uniti di questa settimana, tra cui il rapporto sulle buste paga di venerdì.

Ciò ha portato a un'ondata di vendite di dollari, che ha toccato i minimi degli ultimi 10 anni contro il franco svizzero a 0,790, con un calo dello 0,64% contro lo yen a 143,08, con lo yen che ha chiuso la prima metà dell'anno con un'impennata del 9%, la sua migliore performance dal 2016.

L'euro si è attestato vicino ai massimi degli ultimi quattro anni a 1,1781, con la moneta unica in rialzo del 13,8% nella prima metà dell'anno, segnando la sua migliore performance semestrale di sempre.

La sterlina è salita dello 0,2% a 1,3757 dollari, mantenendosi vicina ai massimi degli ultimi 3 anni e mezzo raggiunti la scorsa settimana, mentre l'indice del dollaro ha toccato i minimi di febbraio 2022 a 96,6.

Goldman Sachs prevede ora tre tagli dei tassi da parte della Federal Reserve quest'anno, rispetto alle precedenti stime di un solo taglio a dicembre, citando l'impatto limitato dei dazi e la debolezza del mercato del lavoro.

La recente proposta di legge fiscale del presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha sollevato preoccupazioni circa la stabilità finanziaria degli Stati Uniti, nonché in merito all'incertezza persistente sugli accordi commerciali degli Stati Uniti.

Trump ha continuato a fare pressione sulla Federal Reserve affinché tagliasse i tassi di interesse e ha inviato al presidente della Fed Powell un elenco dei tassi di interesse delle banche centrali mondiali, affermando che i tassi statunitensi dovrebbero essere compresi tra lo 0,5% del tasso giapponese e l'1,75% del tasso danese.

Gli investitori stanno inoltre monitorando gli sviluppi dei negoziati commerciali degli Stati Uniti con i principali partner, con l'avvicinarsi della scadenza tariffaria del 9 luglio e finora si sono registrati scarsi progressi.