I prezzi del rame continuano a salire, estendendo il loro rialzo mentre i mercati dei metalli si avviano verso il quarto rialzo settimanale consecutivo. Questo progresso riflette una combinazione di scarsa offerta globale, aspettative di domanda stabili legate alla transizione verso l'elettrificazione e un rinnovato interesse degli investitori per i metalli di base.

Nonostante alcuni acquirenti abbiano fatto un passo indietro a livelli record, il trend generale del mercato rimane positivo, mantenendo il rame saldamente al centro dell'attenzione di trader, produttori e investitori a lungo termine.

Questa mossa arriva in un momento in cui il rame non è più considerato semplicemente un metallo industriale tradizionale, ma sempre più un asset strategico legato ai veicoli elettrici, alle energie rinnovabili, al potenziamento della rete elettrica e ai piani infrastrutturali globali. Con l'aumento dei prezzi, gli operatori di mercato si pongono domande chiave: perché il rame sta salendo ora, chi lo sta acquistando e quale potrebbe essere la prossima tendenza dei prezzi?

Di seguito è riportata una panoramica chiara e orientata agli investitori del quadro completo.

Prezzi del rame oggi e andamento settimanale del mercato

I prezzi del rame sono aumentati nelle ultime sedute, spingendo i mercati dei metalli verso un quarto rialzo settimanale consecutivo. Sulle borse globali, i contratti di riferimento del rame sono aumentati, poiché gli investitori hanno reagito a un mix di vincoli di offerta e ottimismo a lungo termine sulla domanda.

Sul London Metal Exchange, i prezzi del rame sono rimasti vicini ai massimi pluriennali, sostenuti dal forte interesse speculativo e dal calo delle scorte visibili. I mercati dei futures indicano che gli operatori stanno incrementando le posizioni in previsione di un ulteriore rialzo, nonostante le prese di profitto a breve termine emergano a livelli elevati.

I commenti di mercato hanno evidenziato la forza del settore dei metalli in senso più ampio, collegando le prestazioni a fattori strutturali quali la domanda legata all'intelligenza artificiale, le tecnologie pulite e la crescente attività industriale legata alla difesa, in un contesto di maggiore spesa militare globale.

Perché i prezzi del rame stanno aumentando nonostante i livelli elevati

Nonostante il forte rialzo registrato nell'ultimo anno, il trend rialzista del rame rimane intatto. Sebbene ciò possa sembrare sorprendente, diversi fattori di rinforzo continuano a sostenere i prezzi.

In primo luogo, l'offerta globale di rame rimane limitata. Molte grandi miniere si trovano ad affrontare un calo della qualità del minerale, costi crescenti e sfide operative sempre più complesse. Allo stesso tempo, lo sviluppo di nuovi progetti richiede anni e gli investimenti non sono ancora pienamente in linea con la domanda futura prevista.

In secondo luogo, la domanda legata alla transizione energetica continua a crescere costantemente. Il rame è essenziale per i veicoli elettrici, le infrastrutture di ricarica, i pannelli solari, le turbine eoliche e le reti elettriche. Un veicolo elettrico consuma circa tre o quattro volte più rame di un'auto a combustione interna convenzionale.

In terzo luogo, gli investitori finanziari sono tornati sui mercati dei metalli come copertura contro l'inflazione e i rischi della catena di approvvigionamento. Con la stabilizzazione delle aspettative sui tassi di interesse nelle principali economie, i capitali stanno tornando a confluire nelle materie prime.

Il ruolo della Cina nel rally del rame

La Cina rimane il maggiore consumatore di rame al mondo, rappresentando oltre la metà della domanda globale. I recenti sviluppi mostrano che alcuni acquirenti industriali cinesi si sono temporaneamente ritirati dopo che i prezzi hanno raggiunto livelli record, un andamento comune in tali condizioni.

Quando i prezzi aumentano rapidamente, i produttori spesso ritardano gli acquisti in attesa di potenziali correzioni. Questo comportamento riflette un rinvio piuttosto che una scomparsa della domanda.

Fondamentalmente, la domanda globale rimane sufficientemente forte da sostenere i prezzi, nonostante questo temporaneo rallentamento cinese. Gli analisti osservano inoltre che i livelli di scorte in Cina non sono eccessivi e che qualsiasi miglioramento nell'attività edilizia o manifatturiera potrebbe rapidamente riaccendere un forte interesse all'acquisto.

Questo equilibrio tra acquisti cauti e offerta limitata aiuta a spiegare perché i prezzi sono rimasti resilienti anziché subire una brusca correzione.

Prospettive del prezzo del rame e opinioni degli analisti

Nel medio-lungo termine, molte banche e istituti di ricerca prevedono che i prezzi del rame rimarranno elevati. Le previsioni variano, ma diverse proiezioni attendibili indicano che il rame si attesterà tra i 9.500 e gli 11.000 dollari a tonnellata nei prossimi anni.

Alcuni scenari a lungo termine suggeriscono livelli ancora più elevati nella seconda metà del decennio se l'offerta continuerà a essere inferiore alla domanda, trainata dall'elettrificazione e dall'espansione delle infrastrutture digitali.

Questo ottimismo si basa sulla convinzione che la domanda di rame non sia più puramente ciclica, ma sempre più strutturale. Le reti elettriche necessitano di ammodernamento, la capacità di produzione di energia rinnovabile è in espansione, i veicoli elettrici stanno guadagnando quote di mercato e tutte queste tendenze sono ad alta intensità di rame.

Di conseguenza, il rame è diventato parte di più ampie narrazioni di investimento sull'intelligenza artificiale, poiché gli analisti collegano la domanda di metalli ai data center, all'automazione e alle infrastrutture intelligenti.

Prezzi del rame e andamento delle scorte

I bassi livelli di scorte rimangono uno dei pilastri più forti a sostegno dei prezzi del rame. Le scorte registrate presso le principali borse valori sono ancora prossime ai minimi storici rispetto al consumo globale.

Scorte così ridotte implicano che anche piccole interruzioni dell'approvvigionamento, dovute a eventi meteorologici, scioperi o problemi logistici, possono innescare brusche oscillazioni dei prezzi.

Questo contesto incoraggia inoltre gli investitori finanziari a mantenere posizioni lunghe, rafforzando lo slancio rialzista del mercato.

Come i trader leggono i grafici del rame

Da un punto di vista tecnico, gli analisti indicano la formazione di forti zone di supporto in prossimità dei recenti livelli di breakout, mentre la resistenza rimane concentrata in prossimità dei massimi storici. Gli indicatori di momentum suggeriscono che, sebbene siano possibili periodi di consolidamento o raffreddamento, il trend più ampio rimane rialzista.

Di conseguenza, molti trader si affidano a strategie di gestione del rischio disciplinate, continuando a sfruttare le opportunità di rialzo offerte dal mercato del rame.

Venerdì i prezzi del petrolio sono aumentati, spinti dalle preoccupazioni per possibili interruzioni della produzione iraniana, insieme alla continua incertezza sulle forniture di petrolio dal Venezuela.

I future sul greggio Brent sono saliti di 50 centesimi, ovvero dello 0,8%, a 62,49 dollari al barile alle 13:59 GMT, mentre il greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) è salito di 51 centesimi, ovvero dello 0,9%, a 58,27 dollari al barile.

Entrambi i benchmark hanno registrato guadagni di oltre il 3% giovedì, dopo due sessioni consecutive di perdite. Su base settimanale, il Brent si avvia a guadagnare circa il 3%, mentre il WTI è in rialzo di circa l'1,8%.

Oli Hansen, responsabile della strategia sulle materie prime presso Saxo Bank, ha affermato che "le proteste in Iran sembrano prendere piede, spingendo i mercati a preoccuparsi di possibili interruzioni dell'approvvigionamento".

I disordini civili in Iran, uno dei principali produttori di petrolio del Medio Oriente, uniti alle preoccupazioni che la guerra tra Russia e Ucraina possa ripercuotersi sulle esportazioni di petrolio russo, hanno accresciuto l'ansia sulle condizioni di approvvigionamento globale.

Contemporaneamente, venerdì la Casa Bianca terrà un incontro con le compagnie petrolifere e le società commerciali per discutere gli accordi sulle esportazioni di petrolio venezuelano.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha chiesto al Venezuela di concedere agli Stati Uniti pieno accesso al suo settore petrolifero, pochi giorni dopo l'arresto del presidente venezuelano Nicolas Maduro, avvenuto sabato. Funzionari statunitensi hanno confermato che Washington assumerà il controllo delle vendite e dei ricavi petroliferi venezuelani a tempo indeterminato.

Il colosso petrolifero statunitense Chevron, insieme a società commerciali globali come Vitol e Trafigura e altre aziende, sta gareggiando per concludere accordi con il governo degli Stati Uniti per commercializzare fino a 50 milioni di barili di petrolio accumulati nei depositi della compagnia petrolifera statale venezuelana PDVSA, nell'ambito di un rigido blocco petrolifero che ha incluso il sequestro di quattro petroliere, secondo due fonti.

Tina Teng, analista di mercato presso Moomoo ANZ, ha affermato che "nei prossimi giorni il mercato si concentrerà sull'esito di questi colloqui per determinare come verrà venduto e consegnato il petrolio venezuelano immagazzinato".

In Iran, il gruppo di monitoraggio di Internet NetBlocks ha segnalato giovedì un'interruzione di Internet a livello nazionale, mentre continuavano le proteste nella capitale Teheran e in grandi città come Mashhad e Isfahan, in un clima di crescente rabbia per il peggioramento delle condizioni economiche.

In un altro sviluppo, l'esercito russo ha dichiarato venerdì di aver lanciato un missile ipersonico Oreshnik contro obiettivi all'interno dell'Ucraina, tra cui infrastrutture energetiche a supporto del complesso militare-industriale ucraino, secondo una dichiarazione del ministero della Difesa russo.

Nonostante questi sviluppi, Haitong Futures ha osservato che le scorte globali di petrolio sono in aumento e che l'eccesso di offerta rimane il fattore dominante che probabilmente limiterà i guadagni. La società ha aggiunto che, a meno che i rischi legati all'Iran non si intensifichino ulteriormente, la ripresa rimarrà probabilmente limitata e difficile da sostenere.

Venerdì, durante le contrattazioni asiatiche, il Bitcoin si è stabilizzato, dopo aver interrotto la ripresa di inizio anno, mentre i mercati si sono concentrati principalmente sui prossimi dati sull'occupazione negli Stati Uniti, alla ricerca di segnali più chiari sul futuro andamento dei tassi di interesse.

Anche la cautela derivante dalla crescente incertezza geopolitica globale ha pesato sui prezzi delle criptovalute, con i trader che hanno ampiamente evitato gli asset ad alto rischio.

Il Bitcoin è salito dello 0,2% a $ 90.946,4 entro le 00:34 ora orientale degli Stati Uniti (05:34 GMT).

Bitcoin si avvia verso una settimana tranquilla a causa dei rischi geopolitici

Bitcoin è sulla buona strada per registrare modesti guadagni settimanali pari a circa lo 0,4%, dopo aver perso lo slancio di ripresa registrato all'inizio dell'anno, poiché i crescenti rischi geopolitici hanno frenato l'interesse degli investitori per le criptovalute.

La criptovaluta più grande del mondo ha registrato un andamento laterale questa settimana, non riuscendo a riconquistare il livello di 95.000 dollari.

L'aumento dei rischi geopolitici globali è stato un fattore chiave alla base della performance debole di Bitcoin, trainata dall'incertezza che circonda i piani degli Stati Uniti per il Venezuela in seguito all'operazione militare di Washington che ha portato all'arresto del presidente venezuelano Nicolas Maduro nel fine settimana.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che Washington assumerà il controllo della produzione petrolifera venezuelana nei prossimi anni, anche se il meccanismo per farlo resta poco chiaro.

Anche in Asia, le tensioni geopolitiche hanno messo sotto pressione i mercati, con l'intensificarsi degli attriti diplomatici tra Cina e Giappone questa settimana, dopo l'annuncio di Pechino di alcune restrizioni economiche su Tokyo. I due Paesi rimangono in disaccordo per le dichiarazioni rilasciate dal Primo Ministro giapponese Sanae Takaichi alla fine del 2025 in merito a un possibile intervento militare a Taiwan.

Gli ETF spot di Bitcoin registrano tre giorni consecutivi di deflussi

La crescente cautela del mercato ha portato i fondi negoziati in borsa di Bitcoin quotati negli Stati Uniti a registrare tre giorni consecutivi di forti deflussi questa settimana.

I dati della piattaforma di analisi delle criptovalute SoSoValue hanno mostrato che gli investitori istituzionali hanno ritirato più di 1 miliardo di dollari in totale da questi fondi nei tre giorni conclusi l'8 gennaio.

Questa tendenza segna una netta inversione di tendenza rispetto agli afflussi registrati all'inizio dell'anno, parallelamente al calo dei prezzi del Bitcoin.

Prezzi delle criptovalute oggi: le altcoin fluttuano in vista del rapporto sull'occupazione

Venerdì i prezzi delle criptovalute sono rimasti entro un intervallo più ampio, poiché i mercati sono diventati cauti in vista del rapporto sulle buste paga non agricole negli Stati Uniti.

I dati sulle buste paga non agricole di dicembre saranno pubblicati più tardi oggi; si prevede che il rapporto fornirà segnali chiave sulle condizioni del mercato del lavoro e avrà un impatto diretto sulle aspettative a lungo termine sui tassi di interesse statunitensi.

Ethereum, la seconda criptovaluta più grande al mondo, è salita dello 0,4% a 3.119,32 $, mentre XRP ha guadagnato l'1,2% a 2,1338 $.

Tra le altre principali altcoin, questa settimana alcuni token hanno mostrato una relativa forza, con XRP tra i migliori performer, che ha registrato guadagni di circa il 5% in seguito alle indicazioni di una potenziale carenza di offerta sulle principali piattaforme di trading.

Venerdì Solana si è distinta, salendo del 5% e puntando a guadagni settimanali di quasi il 5%. Cardano ha guadagnato l'1,1% e dovrebbe registrare guadagni settimanali di circa l'1,6%.

Nel frattempo, venerdì BNB è salito del 2%, portando i suoi guadagni settimanali al 2,2%.

Venerdì il dollaro ha registrato un leggero rialzo, mentre i mercati attendevano la pubblicazione del rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti e si preparavano alla sentenza, attentamente monitorata, della Corte Suprema degli Stati Uniti sulla possibilità per il presidente Donald Trump di utilizzare i poteri di emergenza per imporre dazi.

Si prevede che il rapporto di dicembre sulle buste paga non agricole chiarirà gran parte della distorsione dei dati causata dalla chiusura delle attività governative dell'anno scorso, sebbene gli analisti abbiano avvertito che i dati principali potrebbero non essere sufficienti a chiarire il futuro andamento dei tassi di interesse.

Kathleen Brooks, direttrice della ricerca presso XTB, ha affermato che, dopo la forte svendita del dollaro avvenuta lo scorso anno, la valuta appare ancora ipervenduta, il che significa che qualsiasi sorpresa positiva nei dati sull'occupazione di oggi potrebbe innescare una forte reazione del dollaro.

L'indice del dollaro, che replica la valuta statunitense rispetto a un paniere di sei principali valute, è sceso del 9,4% nel 2025, segnando il suo maggiore calo annuale dal 2017. L'indice è salito dello 0,17% a 99,04, dopo aver toccato il livello più alto del mese precedente nella stessa sessione.

I dati pubblicati giovedì hanno mostrato un leggero aumento delle richieste settimanali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti.

Separatamente, si prevede che la Corte Suprema degli Stati Uniti emetterà in seguito una sentenza sulla questione se Trump abbia l'autorità di utilizzare l'International Emergency Economic Powers Act per imporre dazi senza l'approvazione del Congresso. Una tale decisione potrebbe compromettere significativamente la politica commerciale degli Stati Uniti e compromettere mesi di negoziati con i partner commerciali.

Se la sentenza dovesse essere sfavorevole a Trump, dirigenti aziendali, agenti doganali e avvocati commerciali si preparerebbero a possibili azioni legali per recuperare quasi 150 miliardi di dollari dagli Stati Uniti.

Francesco Pesole, stratega FX di ING, ha affermato che i mercati stanno sempre più scontando un rapporto sull'occupazione sufficientemente forte da tenere la Federal Reserve in attesa più a lungo, insieme alle aspettative che la Corte Suprema si pronunci contro i dazi di Trump, aggiungendo che entrambi i fattori potrebbero fornire solo un supporto limitato al dollaro.

Secondo lo strumento FedWatch del CME, i future sui tassi di interesse implicano una probabilità dell'86% che la Federal Reserve lasci i tassi invariati nella riunione del 27-28 gennaio, in aumento rispetto al 68% di un mese fa.

L'euro è scivolato dello 0,13% a 1,1643 dollari dopo che i dati hanno mostrato un calo inaspettato delle esportazioni tedesche a novembre, causato da spedizioni più deboli verso altri paesi dell'UE e negli Stati Uniti, mentre la produzione industriale è aumentata nonostante le aspettative di un calo.

Nei confronti dello yen giapponese, il dollaro ha esteso i guadagni per la quarta sessione consecutiva, raggiungendo il livello più alto dal 22 dicembre e salendo dello 0,45% a 157,57 yen. Questo a seguito dei dati che hanno mostrato una crescita inaspettata della spesa delle famiglie in Giappone a novembre rispetto all'anno precedente, segnalando un rafforzamento dei consumi in vista dell'aumento dei tassi di interesse deciso a dicembre dalla Banca del Giappone, ai massimi degli ultimi 30 anni.

Il governatore della Banca del Giappone, Kazuo Ueda, ha affermato che la banca centrale continuerà ad aumentare i costi di prestito se le condizioni economiche e l'andamento dei prezzi saranno in linea con le sue previsioni.

Il dollaro è rimasto pressoché invariato rispetto allo yuan cinese offshore a 6,9798, dopo che i dati hanno mostrato che l'inflazione al consumo annuale in Cina ha registrato a dicembre un'accelerazione, raggiungendo il ritmo più rapido in quasi tre anni.

Tuttavia, l'inflazione annuale ha rallentato al livello più basso degli ultimi 16 anni, mentre i prezzi alla produzione sono rimasti in deflazione, rafforzando le aspettative di ulteriori misure di stimolo per sostenere la debole domanda.

Altrove, la sterlina è scivolata a 1,3412 dollari, mentre il dollaro australiano e quello neozelandese sono stati sotto pressione. Il dollaro australiano è sceso dello 0,25% a 0,6682 dollari, mentre il dollaro neozelandese è sceso dello 0,48% a 0,5726 dollari, segnando una quarta sessione consecutiva di perdite e il livello più basso da inizio dicembre.

Nei mercati delle attività digitali, il bitcoin è sceso dell'1% a $ 90.308,05, mentre l'ether è sceso dell'1,1% a $ 3.081,79.