Lo yen espande i guadagni ai massimi delle ultime due settimane grazie alle prospettive sui tassi giapponesi

Martedì, lo yen giapponese è salito nelle contrattazioni asiatiche rispetto a un paniere di valute principali e secondarie, estendendo i suoi guadagni per la seconda sessione consecutiva rispetto al dollaro statunitense e raggiungendo il massimo delle due settimane, sostenuto dalla pressione negativa sulla valuta statunitense in vista della pubblicazione dei dati mensili sull'occupazione negli Stati Uniti.

L'aumento dello yen è sostenuto anche dall'aumento della domanda in vista della riunione della Banca del Giappone di giovedì e venerdì, poiché i mercati prevedono ampiamente un aumento dei tassi di 25 punti base, che segna la seconda fase di inasprimento monetario di quest'anno.

Panoramica dei prezzi

Prezzo dello yen giapponese oggi: il dollaro statunitense è sceso dello 0,35% rispetto allo yen, attestandosi a 154,70 ¥, il livello più basso dal 5 dicembre, da un livello di apertura di 155,21 ¥, dopo aver registrato un massimo intraday di 155,24 ¥.

Lo yen ha chiuso la seduta di lunedì in rialzo dello 0,4% rispetto al dollaro, segnando il terzo guadagno negli ultimi quattro giorni, in un contesto di continua riduzione delle operazioni di carry trade sullo yen.

Dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro statunitense è sceso di circa lo 0,1%, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva e avvicinandosi al minimo degli ultimi due mesi, riflettendo la continua debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Il dollaro è rimasto sotto pressione dopo la riunione della Federal Reserve della scorsa settimana, dopo che l'esito è stato meno aggressivo di quanto i mercati si aspettassero, rilanciando le scommesse sulla continuazione del ciclo di tagli dei tassi negli Stati Uniti fino al 2026.

Per rivalutare queste aspettative, gli operatori attendono più tardi oggi la pubblicazione del rapporto sull'occupazione negli Stati Uniti per ottobre, a lungo rimandato a causa della chiusura del governo federale.

Banca del Giappone

La Banca del Giappone si riunirà giovedì e venerdì per discutere la politica monetaria più appropriata per la quarta economia mondiale, in un contesto di forti aspettative di un aumento dei tassi di 25 punti base fino a un intervallo dello 0,75%, il livello più alto dal 2008, durante la crisi finanziaria globale.

I mercati seguono attentamente i commenti del governatore Kazuo Ueda per avere indicazioni sulle prospettive politiche per il 2026, poiché crescono le aspettative che il governo giapponese possa perseguire un'ulteriore espansione fiscale, aggiungendo complessità al contesto politico che la banca centrale si trova ad affrontare.

tassi di interesse giapponesi

In seguito ai recenti dati sull'inflazione e sui salari in Giappone, la quota di mercato per un aumento dei tassi di 25 punti base alla riunione di questa settimana si è stabilizzata sopra il 90%.

Il governatore della Banca del Giappone, Kazuo Ueda, ha recentemente adottato un tono più ottimistico nei confronti dell'economia giapponese, affermando che la banca centrale valuterà i pro e i contro dell'aumento dei tassi di interesse nella prossima riunione di politica monetaria.

Tre funzionari governativi hanno dichiarato alla Reuters che è probabile che la Banca del Giappone aumenti i tassi di interesse a dicembre.

Opinioni e analisi

Gli analisti della Société Générale hanno affermato di aspettarsi che la Banca del Giappone aumenti i tassi di interesse all'1% entro luglio del prossimo anno, prevedendo anche un aumento dei tassi quando la decisione politica verrà annunciata venerdì.

Hanno aggiunto che una volta che i tassi raggiungeranno l'1%, la Banca del Giappone entrerà in un territorio inesplorato, rendendo più probabile un cauto ritmo di inasprimento, con aumenti graduali di 25 punti base e un attento monitoraggio dell'impatto sulla crescita economica e sui livelli dei prezzi.

Gli analisti di Société Générale prevedono inoltre intervalli non inferiori a nove mesi o un anno intero tra i successivi aumenti dei tassi.