Mercoledì i prezzi dell'oro sono scesi sul mercato europeo, cedendo il massimo delle ultime due settimane raggiunto in precedenza nelle contrattazioni asiatiche, mentre si intensificavano le correzioni e le prese di profitto, insieme alla pressione di un dollaro statunitense più forte rispetto a un paniere di valute globali.

Giovedì e venerdì gli investitori attendono i dati economici chiave degli Stati Uniti per rivedere le aspettative sui tagli dei tassi della Federal Reserve a settembre e ottobre.

Panoramica dei prezzi

L'oro è sceso dello 0,6% a 3.373,91 dollari, dal livello di apertura di 3.393,46 dollari, dopo aver raggiunto un massimo di 3.394,25 dollari, il più forte dall'11 agosto.

Alla chiusura di martedì, l'oro ha guadagnato lo 0,8%, il secondo rialzo giornaliero in tre sessioni, grazie alla domanda di beni rifugio e alle preoccupazioni sulla stabilità della Fed.

Dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro è salito dello 0,5%, riprendendo a guadagnare terreno dopo una pausa temporanea ieri, avvicinandosi al livello più alto delle ultime settimane, riflettendo l'aumento della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Dopo lo shock causato dal tentativo del presidente degli Stati Uniti Donald Trump di rimuovere Lisa Cook dal suo incarico nel Consiglio della Federal Reserve, i mercati sono rimasti turbati dall'indipendenza della Fed.

Tuttavia, tali preoccupazioni si sono rapidamente attenuate quando è diventato chiaro che la questione si sarebbe probabilmente trasformata in una lunga controversia legale, rassicurando in parte i mercati.

tassi di interesse statunitensi

Secondo lo strumento FedWatch del CME Group: la probabilità di un taglio dei tassi della Fed di 25 punti base a settembre è attualmente stabile all'87%, mentre la probabilità che non ci siano cambiamenti è del 13%.

La probabilità di un taglio di 25 punti base a ottobre è stabile al 94%, mentre la probabilità che non vi siano cambiamenti è del 6%.

Per rivalutare queste aspettative, gli investitori attendono importanti dati dagli Stati Uniti, tra cui la crescita del PIL del secondo trimestre e le richieste di sussidio di disoccupazione di giovedì, nonché il rapporto sulle spese per consumi personali di luglio di venerdì.

Prospettive per l'oro

Kelvin Wong, analista di mercato per la regione Asia-Pacifico di OANDA, ha dichiarato: "Gli speculatori a breve termine stanno realizzando profitti in questo momento. Tuttavia, l'oro rimane sostenuto, soprattutto ora che iniziamo a vedere una posizione più cauta da parte della Fed".

Wong ha aggiunto: "Nel breve termine, prevediamo una continua pressione al rialzo, che potrebbe potenzialmente testare il livello di 3.400 dollari, con 3.435 dollari l'oncia al di sopra di tale livello".

Fondo SPDR

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono aumentate ieri di 1,43 tonnellate metriche, il secondo aumento giornaliero consecutivo, portando il totale a 959,92 tonnellate metriche, il livello più alto dal 19 agosto.

Mercoledì l'euro è sceso sul mercato europeo rispetto a un paniere di valute globali, scambiando vicino al minimo delle due settimane rispetto al dollaro statunitense, mentre si affermava un rinnovato acquisto della valuta statunitense come miglior investimento disponibile, in un contesto di allentamento delle preoccupazioni sulla stabilità della Federal Reserve.

Considerando che le probabilità che la Banca centrale europea tagli i tassi di interesse a settembre (per la seconda riunione consecutiva) sono attualmente basse, gli investitori attendono più avanti questa settimana i dati chiave sull'inflazione di agosto da Germania e Spagna.

Panoramica dei prezzi

L'euro è sceso dello 0,25% rispetto al dollaro, attestandosi a 1,1612 dollari, dal livello di apertura di 1,1642 dollari, registrando un massimo di 1,1647 dollari.

Martedì l'euro ha chiuso in rialzo dello 0,1% rispetto al dollaro, il secondo guadagno negli ultimi tre giorni, nell'ambito di una ripresa dal minimo di due settimane di 1,1583 dollari.

Dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro è salito di quasi lo 0,3%, riprendendo a guadagnare dopo la pausa temporanea di ieri, riflettendo l'aumento della valuta statunitense rispetto a un paniere di controparti principali e minori.

Dopo lo shock causato dal tentativo del presidente degli Stati Uniti Donald Trump di rimuovere Lisa Cook dal suo incarico nel Consiglio della Federal Reserve, i mercati erano incerti sul futuro dell'indipendenza della banca centrale.

Tuttavia, tali preoccupazioni si sono rapidamente attenuate quando è diventato chiaro che la questione si sarebbe probabilmente trasformata in una lunga controversia legale, rassicurando in parte i mercati.

tassi di interesse europei

Cinque fonti hanno riferito a Reuters che la Banca centrale europea dovrebbe mantenere invariati i tassi di interesse il mese prossimo, anche se le discussioni su ulteriori tagli potrebbero riprendere in autunno se l'economia dell'eurozona dovesse indebolirsi.

La presidente della BCE Christine Lagarde ha dichiarato sabato a Jackson Hole che le politiche restrittive adottate nel 2022 e nel 2023 non hanno portato a una recessione o a un forte aumento della disoccupazione, come era accaduto storicamente.

Il prezzo del mercato monetario per un taglio del tasso di interesse di 25 punti base da parte della BCE a settembre è attualmente stabile al di sotto del 30%.

Per rivalutare queste aspettative, nel corso della settimana gli investitori attendono i dati chiave sull'inflazione di agosto da Germania e Spagna, in vista dei dati completi sull'inflazione dell'eurozona all'inizio della prossima settimana.

Mercoledì il dollaro australiano è salito sul mercato asiatico rispetto a un paniere di valute globali, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva rispetto alla controparte statunitense e avvicinandosi al livello più alto delle ultime settimane, dopo i forti dati sull'inflazione di luglio in Australia.

I dati hanno evidenziato rinnovate pressioni inflazionistiche sui responsabili politici della Reserve Bank of Australia, riducendo la probabilità di un taglio dei tassi di interesse a settembre.

Panoramica dei prezzi

Il dollaro australiano è salito di circa lo 0,2% rispetto al dollaro statunitense, passando da 0,6494 a 0,6505, registrando un minimo di 0,6487.

Martedì, il dollaro australiano ha guadagnato circa lo 0,2% rispetto al dollaro statunitense, il secondo rialzo giornaliero nelle ultime tre sessioni, in un contesto di crisi legata al licenziamento di Lisa Cook e di rinnovate preoccupazioni sulla stabilità della Federal Reserve.

Inflazione in Australia

I dati pubblicati mercoledì dall'Australian Bureau of Statistics hanno mostrato che l'indice generale dei prezzi al consumo è aumentato del 2,8% su base annua a luglio, il ritmo più rapido da luglio 2024, al di sopra delle aspettative del mercato di un aumento del 2,3% e più alto dell'aumento dell'1,9% di giugno.

L'inflazione australiana balza al massimo dell'ultimo anno

I dati hanno mostrato un'ulteriore accelerazione dell'inflazione, che si è allontanata dall'obiettivo di medio termine del 2-3% fissato dalla Reserve Bank of Australia, riducendo la probabilità di un taglio dei tassi di interesse a settembre.

Opinioni e analisi

Russel Chesler, responsabile degli investimenti e dei mercati dei capitali presso VanEck, ha affermato: "Non prevediamo che l'improvviso aumento dell'inflazione di oggi avrà un impatto significativo sui mercati e sull'economia in generale".

Chesler ha aggiunto: "Questo inaspettato aumento dell'inflazione, unito al recente taglio dei tassi e alla continua solidità del mercato del lavoro, rafforza la nostra opinione secondo cui un altro taglio dei tassi è improbabile prima di novembre".

Tassi di interesse australiani

In seguito ai dati sull'inflazione sopra riportati, il prezzo di un taglio del tasso di 25 punti base da parte della Reserve Bank of Australia a settembre è sceso dal 30% al 22%.

Per rivalutare queste aspettative, gli investitori attendono ulteriori dati su inflazione, disoccupazione e salari in Australia prima della riunione del 30 settembre.

L'indice dei prezzi al consumo australiano è aumentato del 2,8% su base annua a luglio, il ritmo più rapido da luglio 2024, secondo i dati dell'Australian Bureau of Statistics pubblicati mercoledì mattina. L'aumento è stato superiore alle aspettative del mercato, che si attestavano su un aumento del 2,3%, e superiore alla precedente rilevazione dell'1,9%.

I dati evidenziano le crescenti pressioni inflazionistiche sui responsabili politici della Reserve Bank of Australia, riducendo la probabilità di un taglio dei tassi di interesse a settembre.

• Questo comunicato è “positivo” per il dollaro australiano.