Martedì, per la prima volta nelle ultime cinque sessioni, i prezzi dell'oro sono scesi nelle contrattazioni europee, dopo il massimo di quattro settimane registrato in precedenza durante le contrattazioni asiatiche, mentre sono emerse attività correttive di vendita e di presa di profitto, insieme alla pressione di un dollaro statunitense più forte.

Con l'affievolirsi delle aspettative di un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a marzo, i mercati attendono ulteriori prove circa l'andamento della politica monetaria statunitense nel corso dell'anno.

Panoramica dei prezzi

Prezzi dell'oro oggi: l'oro è sceso dell'1,6% a $ 5.145,37, in calo rispetto al livello di apertura di $ 5.227,80, dopo aver raggiunto un massimo di sessione di $ 5.249,88, il livello più alto dal 30 gennaio.

Alla chiusura di lunedì, i prezzi dell'oro sono aumentati del 2,4%, segnando il quarto guadagno giornaliero consecutivo, sostenuto dai dazi di Trump.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro è salito dello 0,2%, riprendendo i guadagni che si erano interrotti nelle due sessioni precedenti, riflettendo il rinnovato rafforzamento della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Come è noto, un dollaro statunitense più forte rende i lingotti d'oro quotati in dollari meno attraenti per gli acquirenti che detengono altre valute.

L'aumento avviene mentre gli investitori valutano le implicazioni delle nuove interruzioni legate al sistema tariffario imposto dal presidente degli Stati Uniti Donald Trump sul commercio globale.

Lunedì il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha messo in guardia i paesi dall'abbandonare gli accordi commerciali recentemente negoziati con gli Stati Uniti, dopo che la Corte Suprema ha annullato i suoi dazi di emergenza, affermando che se lo avessero fatto, avrebbe imposto dazi significativamente più elevati in base ad altre leggi commerciali.

tassi di interesse statunitensi

Il governatore della Federal Reserve Christopher Waller ha dichiarato di essere disposto a mantenere invariati i tassi di interesse nella riunione di marzo se i dati sull'occupazione di febbraio indicheranno che il mercato del lavoro si è "stabilizzato" dopo la debole performance del 2025.

Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, la quotazione per mantenere invariati i tassi di interesse statunitensi alla riunione di marzo rimane stabile al 95%, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base è pari al 5%.

Per rivalutare queste aspettative, gli investitori stanno monitorando attentamente i prossimi dati economici statunitensi, oltre ai commenti dei funzionari della Federal Reserve.

Prospettive dell'oro

Lo stratega di mercato Ilya Spivak ha affermato che ieri i prezzi dell'oro hanno registrato un'impennata notevole e che il mercato sta ora attraversando un periodo di relativa stabilizzazione, aggiungendo che è degno di nota il fatto che il panico osservato a Wall Street non si sia diffuso ai mercati asiatici.

Spivak ha aggiunto che l'aumento del dollaro statunitense e la presa di profitto da parte degli investitori sono state le ragioni principali del calo dei prezzi dell'oro.

SPDR Gold Trust

Le partecipazioni nell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono aumentate di 7,72 tonnellate metriche lunedì, portando il totale delle partecipazioni a 1.086,47 tonnellate metriche, il livello più alto dal 30 gennaio.

Martedì, l'euro ha perso terreno negli scambi europei rispetto a un paniere di valute globali, riprendendo le perdite che si erano interrotte nelle due sessioni precedenti contro il dollaro USA e avvicinandosi nuovamente ai minimi delle quattro settimane. Il calo si verifica in un contesto di instabilità del mercato globale, trainato dalle ultime misure tariffarie di Donald Trump.

Le aspettative di almeno un taglio dei tassi di interesse in Europa quest'anno si sono rafforzate, soprattutto perché le pressioni inflazionistiche sui responsabili delle politiche della Banca Centrale Europea continuano ad allentarsi. Gli investitori sono in attesa di ulteriori dati economici chiave dall'Europa per rivalutare tali aspettative.

Panoramica dei prezzi

Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è sceso rispetto al dollaro di circa lo 0,15% a 1,1768 dollari, in calo rispetto al livello di apertura di 1,1785 dollari, registrando un massimo della sessione di 1,1796 dollari.

L'euro ha chiuso la sessione di lunedì in rialzo di circa lo 0,1% rispetto al dollaro, segnando il secondo guadagno giornaliero consecutivo, mentre prosegue la ripresa dal minimo di quattro settimane di 1,1742 dollari.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro è salito dello 0,2%, riprendendo i guadagni che si erano interrotti nelle due sessioni precedenti, riflettendo il rinnovato rafforzamento della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

L'aumento avviene mentre gli investitori valutano le implicazioni delle nuove interruzioni legate al sistema tariffario imposto dal presidente degli Stati Uniti Donald Trump sul commercio globale.

Sabato Trump ha annunciato che i dazi temporanei sulle importazioni statunitensi da tutti i paesi sarebbero stati aumentati dal 10% al 15%, in una rapida risposta alla storica sentenza della Corte Suprema degli Stati Uniti di venerdì, che ha stabilito che le tariffe generali imposte da Trump eccedevano la sua autorità.

Il Wall Street Journal ha riferito che l'amministrazione Trump sta valutando l'imposizione di nuove tariffe legate alla sicurezza nazionale su settori quali batterie su larga scala, ghisa e raccordi, tubi di plastica, prodotti chimici industriali e apparecchiature per reti elettriche e di comunicazione.

Parlamento europeo

Lunedì il Parlamento europeo ha deciso di rinviare il voto su un accordo commerciale con gli Stati Uniti in risposta a quello che ha definito "caos tariffario" creato dalle recenti decisioni del presidente Donald Trump.

Alcuni legislatori europei hanno descritto l'attuale accordo come favorevole agli Stati Uniti, sostenendo che i prodotti statunitensi otterrebbero un accesso senza dazi doganali ai mercati europei, mentre l'Europa continuerebbe a dover affrontare tariffe fino al 15%, aumentando la pressione per sospendere la ratifica.

tassi di interesse europei

I dati pubblicati di recente in Europa hanno mostrato un calo dei livelli di inflazione generale nel mese di dicembre, indicando un allentamento delle pressioni inflazionistiche sulla Banca centrale europea.

In seguito a queste cifre, i mercati monetari hanno aumentato la quotazione del taglio di 25 punti base del tasso di interesse da parte della Banca centrale europea nella riunione di marzo, dal 10% al 25%.

Gli operatori hanno inoltre modificato le loro aspettative, passando dal mantenere invariati i tassi di interesse per tutto l'anno alla previsione di un taglio di almeno 25 punti base.

Per rivalutare queste aspettative, gli investitori attendono ulteriori dati economici dell'eurozona su inflazione, disoccupazione e livelli salariali.

Martedì, lo yen giapponese è sceso nelle contrattazioni asiatiche rispetto a un paniere di valute principali e secondarie, riprendendo le perdite che si erano temporaneamente interrotte ieri rispetto al dollaro statunitense e avvicinandosi al livello più basso in quasi due settimane, dopo che il Nikkei ha riferito che le autorità monetarie statunitensi hanno condotto revisioni del tasso di cambio dollaro/yen senza una richiesta da parte delle autorità monetarie giapponesi.

Con l'allentamento delle pressioni inflazionistiche sui responsabili delle politiche della Banca del Giappone, le aspettative di un aumento dei tassi di interesse in Giappone a marzo sono diminuite. Gli investitori sono ora in attesa di dati economici chiave dal Giappone per rivalutare tali aspettative.

Panoramica dei prezzi

Tasso di cambio dello yen giapponese oggi: il dollaro è salito rispetto allo yen dello 0,45% a 155,31 yen, in rialzo rispetto al livello di apertura di 154,64 yen, registrando un minimo di sessione di 154,52 yen.

Lo yen ha chiuso la sessione di lunedì in rialzo dello 0,25% rispetto al dollaro, segnando il suo primo guadagno in quattro sedute, nell'ambito di una ripresa dal minimo di quasi due settimane di 155,64 yen.

Oltre agli acquisti a livelli più bassi, lo yen giapponese ha registrato un rimbalzo a causa delle preoccupazioni legate alle mosse tariffarie di Trump in seguito alla storica sentenza della Corte Suprema degli Stati Uniti.

Autorità monetarie

Il quotidiano giapponese Nikkei, citando fonti governative statunitensi rimaste anonime, ha riferito che le autorità monetarie statunitensi hanno avviato "revisioni del tasso di cambio" lo scorso gennaio per sostenere lo yen.

Il quotidiano ha affermato che le revisioni del tasso di cambio condotte dalla Federal Reserve Bank di New York, per conto del Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti, sono state effettuate senza una richiesta da parte del Ministero delle Finanze giapponese.

Il rapporto aggiunge che il Segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent ha guidato il processo di revisione del tasso di cambio, in un contesto di preoccupazione per il fatto che l'instabilità politica in vista delle elezioni generali in Giappone potrebbe destabilizzare i mercati giapponesi e riversarsi sui mercati finanziari globali.

Secondo il quotidiano, che cita alti funzionari vicini a Bessent, le autorità statunitensi hanno considerato la revisione del tasso di cambio come un passo preliminare verso un possibile intervento tramite acquisti di yen e hanno preso in considerazione l'idea di intervenire sul mercato valutario per sostenere lo yen, qualora Tokyo lo avesse richiesto.

Diversi alti funzionari statunitensi hanno affermato che la revisione del tasso di cambio guidata da Bessent si basa sul principio che gli Stati Uniti sono pronti a usare la propria forza economica per promuovere la stabilità dei propri alleati.

tassi di interesse giapponesi

I dati pubblicati alla fine della scorsa settimana a Tokyo hanno mostrato che il tasso di inflazione di fondo del Giappone è sceso a gennaio al livello più basso degli ultimi due anni, allentando la pressione inflazionistica sulla Banca del Giappone.

In seguito a questi dati, la valutazione di un aumento di un quarto di punto del tasso di interesse da parte della Banca del Giappone nella riunione di marzo è scesa dal 10% al 3%.

Anche il prezzo per un aumento dei tassi di un quarto di punto percentuale durante la riunione di aprile è sceso dal 50% al 30%.

Secondo l'ultimo sondaggio Reuters, la Banca del Giappone potrebbe aumentare i tassi di interesse all'1% entro settembre.

Gli investitori attendono ora ulteriori dati sull'inflazione, sulla disoccupazione e sulla crescita dei salari in Giappone per rivalutare queste aspettative.

Ripple Labs Inc. (XRP) ha superato il livello di 1,40 dollari al momento della stesura di questo articolo lunedì, nonostante la rinnovata pressione derivante dalle tensioni legate ai dazi doganali sul mercato delle criptovalute in generale. Il calo a 1,33 dollari – il minimo della sessione – è stato collegato all'incertezza macroeconomica, alle tensioni geopolitiche e a uno spostamento degli investitori verso asset a basso rischio.

Rallentamento dei flussi di investimento in XRP con l'uscita di capitale da Bitcoin ed Ethereum

Secondo un rapporto di CoinShares International Limited, la scorsa settimana i flussi di investimento in prodotti correlati a XRP sono scesi a 3,5 milioni di dollari. Ciò rappresenta un calo del 90% rispetto ai 33 milioni di dollari della settimana precedente. Il patrimonio medio gestito si attesta a circa 2,6 miliardi di dollari, mentre gli afflussi da inizio anno hanno raggiunto i 151 milioni di dollari.

Al contrario, i prodotti di investimento in Bitcoin sono rimasti sotto pressione di vendita, registrando deflussi per 215 milioni di dollari la scorsa settimana. Nonostante le vendite che hanno spinto la criptovaluta sotto i 65.000 dollari, il totale degli asset in gestione si è attestato a 104 miliardi di dollari, mentre i deflussi da inizio anno hanno raggiunto circa 1,3 miliardi di dollari.

Il rapporto di CoinShares afferma che Bitcoin è stato il principale motore del sentiment negativo del mercato, con prodotti di investimento in Bitcoin inverso che hanno registrato afflussi pari a 5,5 milioni di dollari, il più grande tra le categorie di asset.

La scorsa settimana Ethereum ha registrato deflussi pari a 36,5 milioni di dollari, portando il totale dei deflussi dall'inizio dell'anno a 494 milioni di dollari.

L'interesse degli investitori al dettaglio rimane stabile

I dati sui derivati indicano un interesse stabile degli investitori al dettaglio per XRP, poiché l'interesse aperto nei contratti future XRP è salito a 2,4 miliardi di dollari lunedì, rispetto ai 2,33 miliardi di dollari del giorno precedente, secondo i dati di CoinGlass.

L'aumento dell'open interest segnala una maggiore propensione al rischio tra gli investitori, il che potrebbe migliorare le possibilità di una ripresa dei prezzi nelle prossime sessioni.

Analisi tecnica: le prospettive di ripresa restano limitate

XRP si attesta intorno a $ 1,40, supportato dall'indicatore MACD, che rimane al di sopra della linea di segnale sul grafico giornaliero. Tuttavia, le barre verdi dell'istogramma in calo suggeriscono che il momentum rialzista potrebbe essere limitato.

Allo stesso tempo, l'indice di forza relativa (RSI) si attesta a 39, ben al di sotto della zona neutrale, riflettendo la continua debolezza della struttura tecnica più ampia della valuta.