L'oro cede il picco di due settimane mentre il dollaro rimbalza

Lunedì, all'inizio della settimana di contrattazioni, i prezzi dell'oro sono scesi sul mercato europeo, dopo il massimo di quasi due settimane registrato venerdì, sotto la pressione delle prese di profitto e del rimbalzo del dollaro statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Dopo i commenti del presidente della Fed Jerome Powell a Jackson Hole, che hanno alimentato le aspettative di un taglio dei tassi di interesse negli Stati Uniti a settembre, questa settimana gli investitori attendono ulteriori prove di un potenziale allentamento monetario negli Stati Uniti.

Panoramica dei prezzi

• L'oro spot è sceso dello 0,35% a $ 3.359,85, in calo rispetto al livello di apertura di $ 3.371,92, dopo aver raggiunto un massimo intraday allo stesso livello di $ 3.371,92.

• Venerdì, l'oro ha chiuso in rialzo dell'1,0%, toccando il massimo delle ultime due settimane a 3.378,90 dollari l'oncia, dopo che le caute dichiarazioni di Powell hanno sostenuto le scommesse sul taglio dei tassi.

• Nel corso della settimana, l'oro ha guadagnato circa l'1,1%, il terzo rialzo settimanale in un mese, in un contesto di crescente domanda di asset non rendibili.

Dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro è salito dello 0,25%, riprendendosi dal minimo di tre settimane di 97,56, riflettendo un rimbalzo della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Oltre agli acquisti tecnici dai livelli più bassi, il dollaro si è rafforzato all'inizio della settimana, mentre i mercati attendevano nuove prove sulla probabilità di un taglio dei tassi da parte della Fed a settembre.

tassi di interesse statunitensi

• Venerdì Powell ha affermato a Jackson Hole che lo spostamento degli equilibri di rischio potrebbe giustificare aggiustamenti delle politiche, con gli indicatori attuali che mostrano crescenti rischi al ribasso per il mercato del lavoro.

• In seguito a tali osservazioni, lo strumento FedWatch del CME ha mostrato che le probabilità di un taglio dei tassi di settembre sono aumentate dal 75% all'87%, mentre le probabilità di nessun cambiamento sono scese dal 25% al 13%.

• Le probabilità di un taglio dei tassi a ottobre sono salite dall'85% al 94%, mentre la probabilità di nessun cambiamento è scesa dal 15% al 6%.

• Questa settimana gli investitori seguiranno una serie di dati chiave pubblicati negli Stati Uniti, tra cui il rapporto sulle spese per consumi personali (PCE) di venerdì, insieme ai nuovi commenti della Fed.

Prospettive dell'oro

• Matt Simpson, analista senior di mercato presso City Index, ha affermato che l'oro è ben supportato intorno ai 3.350 dollari nel breve termine, dopo che la posizione cauta di Powell ha fatto aumentare i prezzi venerdì.

• Ha aggiunto che un rialzo duraturo richiederà probabilmente un'inflazione PCE più debole e dati occupazionali più deboli in futuro. Tuttavia, con i rischi di inflazione ancora elevati, i guadagni dell'oro potrebbero rimanere limitati dopo un iniziale rimbalzo correttivo.

SPDR Gold Trust

Venerdì le partecipazioni nell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro, sono rimaste invariate, mantenendo il totale a 956,77 tonnellate metriche, il livello più basso dal 6 agosto.