Giovedì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono scesi, estendendo le perdite per il secondo giorno consecutivo e toccando il minimo delle ultime sei settimane, a causa delle continue vendite sui mercati dei metalli preziosi, alimentate dai timori di inflazione globale nel contesto dell'escalation della guerra con l'Iran.

Il dollaro statunitense ha mantenuto i suoi guadagni rispetto a un paniere di valute dopo che la Federal Reserve ha lasciato i tassi di interesse invariati per la seconda riunione consecutiva e ha messo in guardia contro un aumento dell'inflazione dovuto all'aumento dei prezzi dell'energia.

Panoramica dei prezzi

Prezzi dell'oro oggi: l'oro è sceso del 2,75% a 4.687,03 dollari l'oncia, il livello più basso dal 9 febbraio, rispetto a un prezzo di apertura di 4.818,34 dollari, dopo aver toccato un massimo di 4.867,17 dollari.

Alla chiusura di mercoledì, l'oro ha perso il 3,75%, registrando la quinta perdita nelle ultime sei sedute, sotto pressione a causa del rafforzamento del dollaro in seguito alla riunione restrittiva della Federal Reserve.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro è salito dello 0,1% giovedì, mantenendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva e riflettendo la continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

L'attenzione degli investitori rimane focalizzata sull'acquisto del dollaro statunitense come bene rifugio preferenziale, in un contesto di escalation della guerra con l'Iran e di aumento dei prezzi globali dell'energia, fattori che alimentano i timori di inflazione.

Federal Reserve

Al termine della sua seconda riunione di politica monetaria dell'anno, e in linea con le aspettative, la Federal Reserve ha mantenuto i tassi di interesse invariati mercoledì per la seconda riunione consecutiva.

Il Comitato federale per le operazioni di mercato aperto (FOMC) ha votato 11 a 1 per mantenere il tasso di interesse di riferimento in un intervallo compreso tra il 3,50% e il 3,75%, il livello più basso da settembre 2022.

Dichiarazione di politica monetaria

La dichiarazione di politica monetaria della Federal Reserve ha indicato che l'impatto della guerra con l'Iran sull'economia statunitense rimane incerto, ma si prevede che spingerà l'inflazione al rialzo nel breve termine a causa dello shock dei prezzi dell'energia.

La Fed ha affermato che gli attuali indicatori economici mostrano una solida crescita dell'attività economica, mentre l'aumento dell'occupazione rimane relativamente moderato, con il tasso di disoccupazione stabile negli ultimi mesi e l'inflazione ancora relativamente elevata.

La banca centrale ha ribadito il suo duplice mandato di raggiungere la massima occupazione e di mantenere l'inflazione al 2% nel lungo periodo.

Ha inoltre rilevato che l'incertezza continua a dominare le prospettive economiche, in particolare per quanto riguarda l'impatto degli sviluppi geopolitici in Medio Oriente.

Il Comitato federale per le operazioni di mercato aperto (FOMC) continuerà a monitorare i dati in arrivo ed è pronto ad adeguare la politica monetaria qualora emergessero rischi che potrebbero ostacolarne il raggiungimento degli obiettivi.

Proiezioni economiche

Le proiezioni economiche trimestrali della Fed, pubblicate mercoledì, includono diverse revisioni:

Crescita economica: la Federal Reserve ha rivisto al rialzo le previsioni di crescita per gli Stati Uniti, portandole dal 2,3% al 2,4% per quest'anno, dall'1,9% al 2,3% per il 2027 e dall'1,9% al 2,1% per il 2028.

Inflazione principale: la Fed ha rivisto al rialzo le sue previsioni di inflazione per quest'anno, portandole al 2,7% dal 2,6% delle proiezioni di dicembre, e per il 2027 al 2,2% dal 2,1%, mantenendo invariata la previsione per il 2028 al 2,0%.

Inflazione di base: la Fed ha alzato le sue previsioni sull'inflazione di base per quest'anno al 2,7% dal 2,5%, lasciando invariate le previsioni per il 2027 al 2,2% e per il 2028 al 2,0%.

Tasso di interesse obiettivo: la Fed ha mantenuto il tasso previsto al 3,50% per quest'anno e al 3,25% sia per il 2027 che per il 2028.

Jerome Powell

Principali dichiarazioni del presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, durante la conferenza stampa di mercoledì:

Le implicazioni degli sviluppi in Medio Oriente restano incerte.

L'inflazione elevata riflette in gran parte l'aumento dei prezzi dei beni, dovuto in parte ai dazi doganali.

Nelle ultime settimane, le aspettative di inflazione a breve termine sono aumentate a causa degli sviluppi in Medio Oriente.

L'aumento dei prezzi dell'energia farà salire l'inflazione complessiva nel breve termine.

Una serie di shock inflazionistici ha rallentato i recenti progressi sul fronte dell'inflazione.

L'inflazione energetica non può essere ignorata finché l'inflazione dei beni non si stabilizzerà.

Le prospettive sui prezzi del petrolio dipendono dalle aspettative di inflazione e dal contesto più ampio di inflazione superiore all'obiettivo negli ultimi cinque anni.

Il percorso del tasso mediano non è cambiato, ma si è registrata una tendenza verso un minor numero di tagli dei tassi.

Si prevede un miglioramento nella lotta all'inflazione, ma non così marcato come si sperava in precedenza.

Se l'inflazione non migliora, non ci saranno tagli dei tassi d'interesse.

Parte dello shock petrolifero si riflette nell'aumento delle aspettative di inflazione e nei limitati progressi compiuti in materia di inflazione.

L'impatto finale dello shock petrolifero si tradurrà in una pressione al ribasso sulla spesa e sull'occupazione, e in una pressione al rialzo sull'inflazione.

Non sto dicendo che la disoccupazione sia più a rischio dell'inflazione.

Se entro la fine del mio mandato non verrà confermato il nuovo presidente della Fed, assumerò la carica di presidente ad interim.

Non ho alcuna intenzione di lasciare la Federal Reserve finché l'indagine del Dipartimento di Giustizia non sarà conclusa.

Questo shock nell'approvvigionamento energetico è un evento eccezionale.

Si è discusso della possibilità di un aumento delle tariffe.

Nel breve termine, l'espansione dei data center sta leggermente incrementando l'inflazione e potrebbe anche far salire il tasso di interesse neutrale.

tassi di interesse statunitensi

In seguito alla riunione, secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità di mantenere i tassi invariati nella riunione di aprile è scesa dal 99% al 95%, mentre la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base è salita dall'1% al 5%.

Prospettiva dorata

Ole Hansen, responsabile della strategia sulle materie prime presso Saxo Bank, ha affermato che l'oro è crollato bruscamente per il secondo giorno consecutivo dopo aver rotto un livello di supporto chiave al di sotto dei 5.000 dollari, in un contesto di rafforzamento del dollaro e di commenti più restrittivi da parte del presidente della Fed Jerome Powell dopo l'ultima riunione del FOMC.

Nitesh Shah, stratega delle materie prime presso WisdomTree, ha dichiarato: "I rischi geopolitici persisteranno e rimarranno un forte catalizzatore per i prezzi dell'oro. Nonostante una fase di consolidamento a breve termine, prevedo facilmente che l'oro raggiunga i 6.000 dollari entro la fine dell'anno."

Fondo SPDR

Mercoledì, le riserve di SPDR Gold Trust, il più grande ETF garantito dall'oro al mondo, sono diminuite di 2,57 tonnellate, registrando il quinto calo giornaliero consecutivo e portando le riserve totali a 1.066,99 tonnellate, il livello più basso dal 9 gennaio.

Giovedì, nelle contrattazioni europee, l'euro è salito contro un paniere di valute globali, riprendendo la sua ripresa dai minimi di sette mesi contro il dollaro statunitense, sostenuto dagli acquisti a prezzi più bassi e da un dollaro più debole in seguito alla riunione della Federal Reserve.

La Banca Centrale Europea concluderà oggi la sua seconda riunione di politica monetaria del 2026, con l'aspettativa che i tassi di interesse rimarranno invariati per la sesta riunione consecutiva. Si prevede che la prossima dichiarazione fornirà ulteriori segnali e chiarezza sul futuro andamento dei tassi di interesse quest'anno.

Panoramica dei prezzi

Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è salito dello 0,35% contro il dollaro, raggiungendo quota 1,1491 dollari, rispetto al livello di apertura di 1,1452 dollari, dopo aver toccato un minimo di 1,1450 dollari.

L'euro ha chiuso la seduta di mercoledì in ribasso dello 0,75% contro il dollaro, registrando la prima perdita in tre giorni, a seguito dei solidi dati economici statunitensi e di una pausa nella ripresa dal minimo di sette mesi di 1,1411 dollari.

Banca Centrale Europea

La Banca Centrale Europea concluderà oggi la sua riunione ordinaria di politica monetaria, con la previsione che i tassi rimarranno invariati, mentre la dichiarazione di politica monetaria dovrebbe fornire ulteriori indicazioni sull'andamento dei tassi di interesse nel corso dell'anno.

Le aspettative rimangono stabili per la sesta riunione consecutiva, con i tassi di interesse europei invariati al 2,15%, il livello più basso da ottobre 2022.

La decisione sui tassi d'interesse e la dichiarazione di politica monetaria sono previste per le 13:15 GMT, seguite dalla conferenza stampa della presidente della BCE Christine Lagarde alle 13:45 GMT.

Prospettive europee

Secondo FX News Today, se le dichiarazioni della Banca Centrale Europea dovessero rivelarsi più restrittive del previsto, ciò ridurrebbe la probabilità di tagli dei tassi di interesse quest'anno e favorirebbe un ulteriore apprezzamento dell'euro rispetto a un paniere di valute globali.

dollaro statunitense

Giovedì l'indice del dollaro è sceso dello 0,25%, riflettendo la debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Mercoledì, la Federal Reserve ha mantenuto i tassi di interesse invariati per la seconda riunione consecutiva, prevedendo un'inflazione più elevata, una disoccupazione stabile e un solo taglio dei tassi di interesse quest'anno.

Il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, ha descritto questo scenario come altamente incerto, mentre i responsabili politici valutano l'impatto degli attacchi statunitensi-israeliani contro l'Iran.

Mercoledì Wall Street ha chiuso in forte ribasso dopo che la Federal Reserve statunitense ha mantenuto i tassi d'interesse invariati e ha previsto un solo taglio quest'anno, mentre i funzionari valutavano i rischi economici derivanti dall'aumento dei prezzi del petrolio e dalla guerra tra Stati Uniti, Israele e Iran.

Le proiezioni aggiornate dei responsabili politici della banca centrale statunitense indicano che il tasso di interesse di riferimento diminuirà di appena un quarto di punto percentuale entro la fine dell'anno, senza tuttavia specificare la tempistica.

I principali indici azionari statunitensi hanno ampliato le perdite in seguito alla conferenza stampa del presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, il quale ha ribadito l'incertezza che la guerra pone alle prospettive economiche.

Michael Rosen, responsabile degli investimenti presso Angeles Investments a Santa Monica, in California, ha dichiarato: "La Fed adotta una strategia attendista. Con l'inflazione ancora al di sopra dell'obiettivo, l'economia che cresce al di sopra del trend e l'elevata incertezza sull'evoluzione della guerra con l'Iran, non vi è alcuna giustificazione per un allentamento della politica monetaria". Ha aggiunto: "La sfida più grande per la Fed, aggravata dalla guerra, è quella di bilanciare il suo duplice mandato di piena occupazione e di inflazione bassa e stabile. Se la guerra dovesse protrarsi e i prezzi del petrolio rimanessero elevati, l'economia rallenterebbe. Ma allentare la politica monetaria sarebbe un errore perché alimenterebbe l'inflazione".

In precedenza, il Dipartimento del Lavoro statunitense aveva riferito che i prezzi alla produzione erano aumentati del 3,4% su base annua, superando le aspettative degli economisti, che si attestavano al 2,9%, con la possibilità di un'ulteriore accelerazione a causa del conflitto in Medio Oriente e dell'aumento dei costi di trasporto e del petrolio.

I prezzi del petrolio Brent sono saliti a quasi 110 dollari al barile in seguito alle notizie di attacchi contro impianti petroliferi iraniani nelle regioni di Pars e Asaluyeh.

Sul fronte degli indici, l'S&P 500 è sceso dell'1,36%, ovvero di circa 91 punti, chiudendo a 6.624,70, il livello più basso degli ultimi quasi quattro mesi. Il Nasdaq Composite ha perso l'1,46%, pari a 327 punti, attestandosi a 22.152,42, mentre il Dow Jones Industrial Average ha ceduto l'1,63%, ovvero circa 768 punti, chiudendo a 46.225,15.

Tutti gli 11 settori dell'indice S&P 500 hanno chiuso in ribasso, guidati dai beni di consumo di base, in calo del 2,44%, seguiti dai beni di consumo discrezionali, in calo del 2,32%.

A livello aziendale, le azioni di AMD sono salite dell'1,6% dopo aver raggiunto un accordo con Samsung Electronics per espandere la loro partnership strategica nella fornitura di chip di memoria per infrastrutture di intelligenza artificiale, mentre Nvidia è scesa dello 0,8% dopo aver ricevuto l'approvazione di Pechino per vendere in Cina i suoi secondi chip di intelligenza artificiale più avanzati.

Le azioni di Micron Technology hanno perso circa lo 0,5% nonostante abbiano superato le stime sui ricavi trimestrali, grazie alla forte domanda di chip di memoria per l'intelligenza artificiale. Nel frattempo, Apollo Global Management è salita del 2,1% dopo aver recuperato le perdite della scorsa settimana, Lululemon ha guadagnato il 3,8% in seguito alla pubblicazione dei risultati trimestrali e Macy's ha fatto un balzo del 4,7% dopo aver previsto un minore impatto dei dazi nella seconda metà dell'anno e aver riportato utili trimestrali superiori alle attese.

Sul mercato, i titoli in ribasso hanno dominato, superando quelli in rialzo nell'indice S&P 500 con un rapporto di 5,2 a 1, con 17 nuovi massimi e 15 nuovi minimi registrati. Sul Nasdaq, 42 titoli hanno raggiunto nuovi massimi mentre 218 hanno registrato nuovi minimi.

Il volume degli scambi sulle borse statunitensi è stato relativamente basso, con 19,4 miliardi di azioni che hanno cambiato proprietario, rispetto a una media di 19,8 miliardi nelle ultime 20 sedute.

I prezzi dell'oro sono scesi mercoledì dopo che la Federal Reserve statunitense ha mantenuto invariato il tasso di interesse overnight, in linea con le aspettative.

L'oro spot ha perso il 2,2%, attestandosi a 4.895,61 dollari l'oncia, mentre i future sull'oro sono scesi del 2,4%, raggiungendo i 4.889,80 dollari l'oncia.

Pur mantenendo invariata la politica monetaria, la Fed ha previsto un taglio dei tassi nel 2026, citando anche l'incertezza derivante dalla guerra tra Stati Uniti e Iran.

Nella sua dichiarazione, la banca centrale ha affermato: "Le implicazioni degli sviluppi in Medio Oriente per l'economia statunitense restano incerte".