Venerdì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono aumentati, estendendo per la seconda sessione consecutiva la ripresa dai minimi degli ultimi due mesi, sostenuti dai continui acquisti a prezzi vantaggiosi e dal calo dei prezzi del petrolio, in un contesto di miglioramento delle relazioni tra Stati Uniti e Iran e di crescenti aspettative di un accordo che potrebbe porre fine alla guerra in Medio Oriente.

Il calo dei prezzi del petrolio sta attenuando le pressioni inflazionistiche sui responsabili della politica monetaria della Federal Reserve, riducendo la probabilità di aumenti dei tassi di interesse negli Stati Uniti quest'anno, mentre gli investitori attendono ulteriori dati economici e commenti da parte dei funzionari della Federal Reserve.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: i prezzi dell'oro sono aumentati di circa lo 0,8%, raggiungendo i 4.530,41 dollari, rispetto al prezzo di apertura di 4.496,03 dollari, e hanno toccato un minimo di 4.489,17 dollari.

• Nella seduta di giovedì, il prezzo dell'oro ha guadagnato lo 0,9%, registrando il primo rialzo nelle ultime tre sedute, dopo essere sceso in precedenza al minimo di due mesi di 4.366,68 dollari l'oncia.

• Oltre all'attività di acquisto a prezzi vantaggiosi, la propensione al rischio è migliorata in seguito alle notizie di ulteriori progressi nei negoziati di pace tra Stati Uniti e Iran.

Prezzi globali del petrolio

Venerdì i prezzi globali del petrolio sono scesi di circa il 2%, estendendo le perdite per la terza sessione consecutiva e toccando i livelli più bassi delle ultime cinque settimane, in un contesto di crescenti speranze per la riapertura dello Stretto di Hormuz alla navigazione e al transito di petroliere.

Il calo dei prezzi del petrolio contribuisce ad attenuare i timori di un'accelerazione dell'inflazione, offrendo potenzialmente alle banche centrali globali maggiore margine di manovra per mantenere i tassi di interesse invariati nel breve termine, mentre le aspettative di tagli dei tassi nel lungo periodo continuano a crescere.

Ultimi sviluppi nella guerra in Iran

• Gli Stati Uniti e l'Iran hanno raggiunto un accordo, ma è ancora necessaria l'approvazione finale di Trump.

• L'accordo prevede un cessate il fuoco di 60 giorni, la revoca delle restrizioni alla navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz e ulteriori negoziati sul nucleare.

• Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha richiesto alcuni giorni per valutare l'accordo finale.

tassi di interesse statunitensi

• Alberto Musalem, presidente della Federal Reserve Bank di St. Louis, ha affermato che la banca centrale potrebbe dover aumentare il suo tasso di interesse di riferimento se l'inflazione non riprenderà a diminuire nei prossimi sei mesi.

• John Williams, presidente della Federal Reserve Bank di New York, ha affermato che la politica monetaria della banca centrale si sta muovendo nella giusta direzione, considerate le aspettative attuali.

• Williams ha aggiunto di prevedere che l'inflazione rimarrà elevata nel breve termine, per poi diminuire nel corso dell'anno.

• Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, le quotazioni di mercato per un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve nella riunione di dicembre sono diminuite dal 56% al 47%.

• I mercati continuano a prezzare una probabilità del 99% che i tassi di interesse rimangano invariati nella riunione di giugno, mentre la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base si attesta all'1%.

• Gli investitori stanno monitorando attentamente ulteriori dati economici statunitensi, insieme ai commenti dei funzionari della Federal Reserve, al fine di rivalutare tali aspettative.

Fondo SPDR

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono diminuite di circa 2,29 tonnellate metriche giovedì, portando le riserve totali a 1.032,56 tonnellate metriche, il livello più basso dal 15 ottobre 2025.

Venerdì, nelle contrattazioni europee, l'euro ha perso terreno rispetto a un paniere di valute globali, riprendendo le perdite che erano state temporaneamente arrestate nei confronti del dollaro statunitense e avviandosi verso un calo mensile a maggio, appesantito dall'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi.

La moneta unica europea è finita sotto pressione a causa del rafforzamento del dollaro statunitense, mentre i mercati attendevano l'approvazione definitiva da parte del presidente Donald Trump dell'accordo di pace preliminare tra Washington e Teheran.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è sceso di oltre lo 0,1% contro il dollaro, attestandosi a 1,1636 dollari, rispetto al livello di apertura di oggi a 1,1650 dollari, e ha toccato un massimo di 1,1656 dollari.

• Giovedì l'euro ha chiuso la seduta in rialzo di oltre lo 0,2% contro il dollaro, registrando il primo guadagno nelle ultime tre sessioni, grazie al miglioramento della propensione al rischio sui mercati, in particolare in seguito alle notizie di ulteriori progressi nei negoziati di pace tra Stati Uniti e Iran.

rendimento mensile

• Durante le contrattazioni di maggio, che si concludono ufficialmente con la chiusura odierna, l'euro è attualmente in calo dello 0,85% rispetto al dollaro statunitense e si avvia a registrare la terza perdita mensile negli ultimi quattro mesi.

• Il calo mensile riflette la preferenza degli investitori per il dollaro statunitense come alternativa di investimento più sicura, alla luce delle conseguenze della guerra con l'Iran e delle continue tensioni tra Stati Uniti e Iran.

• Ciò avviene inoltre in un momento in cui il rendimento dei titoli del Tesoro statunitensi a 10 anni ha raggiunto il livello più alto in un anno a causa delle crescenti pressioni inflazionistiche sulla Federal Reserve.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro è salito dello 0,1% venerdì, riprendendo i guadagni temporaneamente interrotti nella sessione precedente e avvicinandosi al massimo delle ultime sette settimane, a testimonianza del rinnovato rafforzamento della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

L'aumento si verifica in concomitanza con il ritorno della domanda di dollari statunitensi come bene rifugio, in un contesto di continua incertezza riguardo all'accordo di pace preliminare tra Stati Uniti e Iran, che è ancora in attesa dell'approvazione definitiva del presidente Donald Trump.

Ultimi sviluppi nella guerra in Iran

• Gli Stati Uniti e l'Iran hanno raggiunto un accordo, ma è ancora necessaria l'approvazione finale di Trump.

• L'accordo prevede un cessate il fuoco di 60 giorni, la revoca delle restrizioni alla navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz e ulteriori negoziati sul nucleare.

• Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha richiesto alcuni giorni per valutare l'accordo finale.

• L'agenzia di stampa statale iraniana ha affermato che l'accordo non è ancora stato finalizzato.

• Gli Stati Uniti hanno messo in guardia l'Oman dal farsi coinvolgere nelle tariffe di transito dello Stretto di Hormuz.

tassi di interesse europei

• Fonti Reuters hanno affermato la scorsa settimana che è altamente probabile che la Banca Centrale Europea aumenti i tassi di interesse a giugno, poiché le aspettative di inflazione si stanno orientando verso uno scenario indesiderabile.

• In un contesto di calo dei prezzi globali del petrolio, i mercati monetari hanno ridotto le aspettative per un aumento dei tassi di interesse della Banca Centrale Europea di 25 punti base a giugno, portandole dal 70% al 55%.

• Gli investitori attendono ulteriori dati economici dall'eurozona su inflazione, disoccupazione e salari per poter rivalutare le proprie aspettative.

Venerdì, nelle contrattazioni asiatiche, lo yen giapponese ha perso terreno contro un paniere di valute principali e minori, riprendendo le perdite che erano state temporaneamente arrestate ieri contro il dollaro statunitense e tornando verso il livello più basso delle ultime quattro settimane. La valuta si avvia inoltre a chiudere il mese di maggio in perdita, appesantita dall'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi.

Il calo dello yen si accompagna a una rinnovata ascesa del dollaro statunitense, mentre i mercati attendono l'approvazione definitiva da parte del presidente americano Donald Trump dell'accordo di pace preliminare tra Washington e Teheran. La valuta giapponese sta inoltre subendo ulteriori pressioni dopo che i dati hanno mostrato un rallentamento dell'inflazione di base a Tokyo nel mese di maggio.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio dello yen giapponese oggi: il dollaro è salito dello 0,1% contro lo yen, raggiungendo quota 159,36, rispetto al livello di apertura di 159,23, e ha toccato un minimo di 159,16.

• Lo yen ha chiuso la seduta di giovedì in rialzo di circa lo 0,2% contro il dollaro, registrando il primo guadagno nelle ultime tre sessioni, dopo aver toccato in precedenza un minimo di quattro settimane a 159,65 yen.

• Oltre all'attività di acquisto sui livelli più bassi, lo yen ha beneficiato delle notizie relative a un accordo di pace preliminare tra Stati Uniti e Iran.

rendimento mensile

• Durante le contrattazioni di maggio, che si concludono ufficialmente con la chiusura odierna, lo yen giapponese è attualmente in calo di circa l'1,8% rispetto al dollaro statunitense, avviandosi a registrare la terza perdita mensile negli ultimi quattro mesi.

• Il calo mensile riflette la preferenza degli investitori per il dollaro statunitense come alternativa di investimento più sicura, alla luce delle conseguenze della guerra con l'Iran e delle continue tensioni tra Stati Uniti e Iran.

• Ciò avviene inoltre in un momento in cui il rendimento dei titoli del Tesoro statunitensi a 10 anni ha raggiunto il livello più alto in un anno a causa delle crescenti pressioni inflazionistiche sulla Federal Reserve.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro è salito dello 0,1% venerdì, riprendendo i guadagni interrotti nella sessione precedente e avvicinandosi al massimo delle ultime sette settimane, a testimonianza del rinnovato rafforzamento della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

L'aumento si verifica in concomitanza con il ritorno della domanda di dollari statunitensi come bene rifugio, in un contesto di continua incertezza riguardo all'accordo di pace preliminare tra Stati Uniti e Iran, che è ancora in attesa dell'approvazione definitiva del presidente Donald Trump.

Ultimi sviluppi nella guerra in Iran

• Gli Stati Uniti e l'Iran hanno raggiunto un accordo, ma è ancora necessaria l'approvazione finale di Trump.

• L'accordo prevede un cessate il fuoco di 60 giorni, la revoca delle restrizioni alla navigazione nello Stretto di Hormuz e ulteriori negoziati sul nucleare.

• Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha richiesto alcuni giorni per valutare l'accordo finale.

• L'agenzia di stampa statale iraniana ha affermato che l'accordo non è ancora stato finalizzato.

• Gli Stati Uniti hanno messo in guardia l'Oman dal farsi coinvolgere nelle tariffe di transito dello Stretto di Hormuz.

inflazione di base di Tokyo

I dati pubblicati oggi in Giappone mostrano che l'indice dei prezzi al consumo di base di Tokyo è aumentato dell'1,3% a maggio, il ritmo più lento da marzo 2022, al di sotto delle aspettative del mercato (1,5%) e in calo rispetto all'1,5% di aprile.

I dati sull'inflazione in Giappone, inferiori alle attese, indicano un allentamento delle pressioni inflazionistiche sui responsabili delle politiche della Banca del Giappone, riducendo la probabilità di ulteriori aumenti dei tassi di interesse quest'anno.

tassi di interesse giapponesi

• In seguito alla pubblicazione dei dati, le aspettative del mercato per un aumento di un quarto di punto percentuale dei tassi di interesse da parte della Banca del Giappone nella riunione di giugno sono diminuite dal 65% al 60%.

• Gli investitori attendono ulteriori dati su inflazione, disoccupazione e crescita salariale in Giappone per poter rivalutare le proprie aspettative.

La soglia di ¥160

Le autorità giapponesi stanno monitorando attentamente le fluttuazioni della valuta locale, in particolare l'indebolimento dello yen in avvicinamento alla soglia critica di 160 yen per dollaro, da tempo considerata un livello critico che potrebbe innescare nuovi interventi sul mercato dei cambi.

Fonti Reuters avevano precedentemente riferito che Tokyo era intervenuta più volte tra la fine di aprile e l'inizio di maggio per arrestare il deprezzamento dello yen, sebbene la ripresa della valuta si sia rivelata di breve durata. All'epoca, il tasso di cambio aveva raggiunto quota 159,25 yen per dollaro, il livello più basso dal 30 aprile.

Prospettive per lo yen giapponese

• Tony Sycamore, analista di mercato presso IG, ha affermato che il precedente intervento della Banca del Giappone ha fornito un certo sollievo ai responsabili politici, ma rimangono dubbi sulla sua efficacia a lungo termine.

• Sycamore ha aggiunto: “La questione chiave è se tale intervento sia stato utile, considerando che si è trattato essenzialmente di una tregua temporanea di un solo mese. Inoltre, le autorità avranno la capacità di fornire un sostegno simile qualora la soglia dei 160 yen venisse nuovamente superata nelle prossime sessioni?”

Giovedì il dollaro canadese ha registrato un forte rialzo rispetto alla sua controparte statunitense, recuperando terreno dopo aver toccato il minimo delle ultime sei settimane, grazie al crescente ottimismo sulla possibilità di raggiungere un accordo per estendere il cessate il fuoco in Medio Oriente, il che ha stimolato la propensione al rischio degli investitori.

Il dollaro canadese, noto come "loonie", è salito dello 0,4% a 1,3780 dollari canadesi contro il dollaro statunitense, pari a 72,57 centesimi di dollaro USA, avviandosi a registrare il suo maggiore guadagno giornaliero dal 30 aprile.

All'inizio della seduta, la valuta canadese aveva toccato il livello più basso dal 13 aprile, a 1,3869 dollari canadesi per dollaro statunitense.

Queste mosse sono giunte dopo che alcune indiscrezioni avevano riportato un accordo tra Stati Uniti e Iran per estendere il cessate il fuoco, in attesa dell'approvazione del presidente statunitense Donald Trump, a seguito dell'attacco iraniano contro una base americana in Kuwait, in risposta agli attacchi americani contro quelle che Washington ha definito operazioni di droni iraniani.

Erik Bregar, direttore della gestione del rischio valutario e dei metalli preziosi presso Silver Gold Bull, ha affermato che i mercati sono tornati a credere che un accordo sia possibile, aggiungendo: "C'è propensione al rischio ovunque, anche nel dollaro canadese".

Le azioni statunitensi sono salite, mentre il dollaro USA si è indebolito rispetto a un paniere di valute principali.

Anche i prezzi del petrolio greggio statunitense West Texas Intermediate sono aumentati dello 0,4%, raggiungendo gli 89,06 dollari al barile, sostenendo il dollaro canadese, dato che il petrolio è una delle principali esportazioni del Canada.

Per quanto riguarda i dati economici, le cifre hanno mostrato che il disavanzo delle partite correnti del Canada si è ampliato a 7,18 miliardi di dollari canadesi nel primo trimestre, rispetto a un disavanzo rivisto di 1 miliardo di dollari canadesi nel quarto trimestre dell'anno scorso.

Gli economisti prevedono che i dati sul PIL del primo trimestre, in uscita venerdì, mostreranno una crescita annualizzata dell'economia canadese pari all'1,5%.

Parallelamente, sono iniziati i negoziati formali tra Stati Uniti e Messico per la revisione dell'accordo commerciale tra Stati Uniti, Messico e Canada, a seguito delle richieste statunitensi di inasprire le regole di origine regionali, mentre il Canada è stato escluso dall'attuale ciclo di colloqui.

Il primo ministro canadese Mark Carney ha auspicato una "nuova partnership" con gli Stati Uniti "per contribuire a rendere di nuovo grande l'America" durante un discorso a New York.

Nei mercati obbligazionari, i rendimenti dei titoli di Stato canadesi sono diminuiti su tutte le scadenze, con il rendimento del decennale in calo di 2,1 punti base al 3,444%, dopo aver toccato in precedenza il livello più alto da circa una settimana al 3,499%.