Lunedì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono aumentati, proseguendo per il secondo giorno consecutivo la ripresa dai minimi degli ultimi quattro mesi, sostenuti da una notevole domanda di investimenti e da acquisti a prezzi vantaggiosi, unitamente all'attuale rallentamento del dollaro statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, terrà un discorso nel corso della giornata odierna a un evento organizzato dall'Università di Harvard, e si prevede che le sue osservazioni forniranno nuovi indizi sull'andamento dei tassi di interesse statunitensi quest'anno.

Panoramica dei prezzi

Prezzi dell'oro oggi: l'oro è salito di circa l'1,3% a 4.550,71 dollari, rispetto al livello di apertura della sessione di 4.492,56 dollari, dopo aver toccato un minimo di 4.417,74 dollari.

Nella seduta di venerdì, l'oro ha guadagnato il 2,65%, registrando il terzo rialzo negli ultimi quattro giorni, sostenuto da una ripresa rispetto al minimo di quattro mesi di 4.098,23 dollari l'oncia.

A seguito di questa ripresa, i prezzi dell'oro hanno chiuso la scorsa settimana pressoché invariati, dopo tre settimane consecutive di perdite.

dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro è sceso di circa lo 0,2%, ritracciando dal massimo di due settimane di 100,34 punti, a testimonianza di un rallentamento della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Al di là delle prese di profitto, il dollaro statunitense si sta indebolendo poiché gli investitori valutano gli sviluppi della guerra con l'Iran e la forte probabilità di un nuovo ciclo di negoziati tra Stati Uniti e Iran in Pakistan, volto a porre fine al conflitto in corso in Medio Oriente.

tassi di interesse statunitensi

Secondo lo strumento CME FedWatch, i mercati attualmente prezzano una probabilità del 96% che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati nella riunione di aprile, mentre la probabilità di un aumento di 25 punti base si attesta al 4%.

Per rivalutare queste aspettative, gli investitori stanno monitorando attentamente i prossimi dati economici provenienti dagli Stati Uniti, oltre a seguire i commenti dei funzionari della Federal Reserve.

Jerome Powell

Alle 15:30 GMT avrà inizio un evento ospitato dall'Università di Harvard nel Massachusetts, con la partecipazione del presidente della Federal Reserve Jerome Powell, durante il quale sono previste domande da parte del pubblico.

Prospettiva dorata

Daniel Pavilonis, Senior Market Strategist di RJO Futures, ha affermato che il recente calo dei prezzi ha creato un'eccellente opportunità di investimento, poiché i prezzi sono scesi al di sotto della media mobile a 200 giorni, rendendolo un momento ideale per acquistare oro.

Pavilonis ha aggiunto che nelle prossime due settimane è previsto un aumento graduale e che, se la situazione relativa all'Iran si stabilizzerà, si presenterà una forte opportunità di investimento.

Fondo SPDR

Le riserve dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono rimaste pressoché invariate venerdì, attestandosi a 1.052,71 tonnellate metriche.

Lunedì, nelle contrattazioni europee, l'euro è salito contro un paniere di valute globali, nel tentativo di recuperare terreno dopo quattro giorni consecutivi di perdite contro il dollaro statunitense, beneficiando del rallentamento della valuta americana, mentre gli investitori valutano gli sviluppi della guerra con l'Iran e la probabilità di un nuovo round di negoziati tra Stati Uniti e Iran in Pakistan.

A seguito delle dichiarazioni più restrittive rilasciate la scorsa settimana dal Presidente della Banca Centrale Europea, sono aumentate le aspettative di almeno un rialzo dei tassi di interesse quest'anno. Per rivalutare tali aspettative, i mercati attendono la pubblicazione, prevista per oggi, di importanti dati sull'inflazione provenienti dalla Germania, la maggiore economia dell'eurozona.

Panoramica dei prezzi

Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è salito di circa lo 0,2% contro il dollaro, raggiungendo quota 1,1521 dollari, rispetto al livello di apertura di 1,1500 dollari, dopo aver toccato un minimo di 1,1487 dollari.

L'euro ha chiuso la seduta di venerdì in calo dello 0,15% contro il dollaro, registrando la quarta perdita giornaliera consecutiva, in un contesto di continua escalation degli scontri militari in Medio Oriente.

La scorsa settimana l'euro ha perso lo 0,55% rispetto al dollaro, registrando la terza settimana consecutiva in ribasso nell'ultimo mese, a causa delle preoccupazioni per le ripercussioni della guerra in Iran e il suo impatto negativo sull'economia europea.

dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro è sceso dello 0,2%, ritracciando dal massimo di due settimane di 100,34 punti, a testimonianza di un rallentamento della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Al di là delle prese di profitto, il dollaro statunitense si sta indebolendo poiché gli investitori valutano gli sviluppi della guerra con l'Iran e la forte probabilità di un nuovo ciclo di negoziati tra Stati Uniti e Iran in Pakistan, volto a porre fine al conflitto in corso in Medio Oriente.

Il presidente della Federal Reserve, Jerome Powell, terrà un discorso nel corso della giornata, e si prevede che le sue osservazioni forniranno nuovi indizi sull'andamento dei tassi di interesse statunitensi nel corso dell'anno, soprattutto dopo il recente aumento dei prezzi del petrolio a seguito dell'impatto della guerra con l'Iran.

tassi di interesse europei

La scorsa settimana, la presidente della BCE, Christine Lagarde, ha affermato che la banca è pronta ad aumentare i tassi di interesse anche se l'aumento previsto dell'inflazione dovesse rivelarsi temporaneo.

In seguito a tali commenti, i mercati monetari hanno aumentato le aspettative per un rialzo dei tassi di interesse di 25 punti base da parte della Banca Centrale Europea nella riunione di aprile, portandole dal 25% al 35%.

Fonti hanno riferito a Reuters che la Banca Centrale Europea probabilmente inizierà a discutere di un aumento dei tassi di interesse il mese prossimo.

Per rivalutare queste aspettative, gli investitori attendono la pubblicazione, prevista per oggi, dei dati sull'inflazione tedesca relativi al mese di marzo.

Prospettive europee

Noi di Economies.com prevediamo che, se i dati sull'inflazione in Germania risulteranno più restrittivi rispetto alle aspettative del mercato, aumenterà la probabilità di un rialzo dei tassi di interesse europei quest'anno, il che porterà a un'ulteriore ripresa del tasso di cambio dell'euro rispetto a un paniere di valute globali.

Lunedì, all'inizio della settimana, lo yen giapponese ha guadagnato terreno nelle contrattazioni asiatiche contro un paniere di valute principali e minori, nel tentativo di recuperare terreno rispetto al minimo degli ultimi 20 mesi toccato contro il dollaro statunitense, sostenuto da una notevole attività di acquisto a livelli inferiori.

Lo yen è risalito sopra la soglia chiave dei 160 yen, sotto l'attento monitoraggio delle autorità giapponesi, dopo che il massimo responsabile valutario ha lanciato un forte avvertimento contro le oscillazioni eccessive, ribadendo la disponibilità del governo a intervenire sul mercato dei cambi per sostenere la valuta nazionale.

Nel frattempo, il governatore della Banca del Giappone, Kazuo Ueda, ha messo in guardia sulle implicazioni di una valuta nazionale più debole e sul suo impatto negativo sull'economia e sui livelli dei prezzi, sottolineando che un continuo deprezzamento dello yen potrebbe aumentare le pressioni inflazionistiche, e ha segnalato la possibilità di un aumento dei tassi di interesse nel prossimo periodo, qualora le condizioni lo richiedessero.

Panoramica dei prezzi

Tasso di cambio dello yen giapponese oggi: il dollaro statunitense è sceso dello 0,35% contro lo yen a 159,66 ¥, in calo rispetto al livello di apertura della sessione di 160,25 ¥, dopo aver raggiunto un massimo di 160,46 ¥, il livello più alto da luglio 2024.

Lo yen ha chiuso la seduta di venerdì in calo dello 0,3% rispetto al dollaro, registrando la quarta perdita giornaliera consecutiva, a causa del venir meno delle speranze di un cessate il fuoco in Medio Oriente.

La scorsa settimana lo yen ha perso lo 0,65% rispetto al dollaro, registrando la quinta settimana di ribasso nelle ultime sei, poiché gli investitori si sono concentrati sull'acquisto della valuta statunitense come bene rifugio privilegiato in seguito allo scoppio della guerra con l'Iran.

autorità giapponesi

Nel più forte avvertimento finora lanciato riguardo a un possibile intervento a sostegno dello yen, il massimo responsabile valutario giapponese, Atsuki Mimura, ha dichiarato lunedì che le autorità potrebbero dover adottare misure decisive se la speculazione sul mercato valutario dovesse continuare.

Mimura ha dichiarato ai giornalisti che la speculazione è in aumento nel mercato valutario, oltre che in quello dei future sul petrolio greggio, e che se questa situazione dovesse persistere, potrebbe essere il momento di adottare misure decisive.

soglia di 160 yen

Venerdì il dollaro statunitense si è apprezzato rispetto allo yen, raggiungendo quota 160 per la prima volta da luglio 2024, quando le autorità giapponesi erano intervenute per l'ultima volta a sostegno della valuta.

Le autorità di Tokyo hanno ripetutamente avvertito della possibilità di intervenire per sostenere lo yen qualora il suo valore dovesse diminuire eccessivamente. L'ultimo intervento risale al luglio 2024, quando il tasso di cambio raggiunse circa 161 yen per dollaro, il livello più basso dagli anni '80.

Kazuo Ueda

Lunedì, il governatore della Banca del Giappone, Kazuo Ueda, ha dichiarato in parlamento che le fluttuazioni del mercato valutario sono chiaramente tra i fattori che influenzano significativamente gli sviluppi economici e i livelli dei prezzi.

Ueda ha aggiunto che la Banca condurrà la politica monetaria in modo appropriato, esaminando attentamente come le fluttuazioni valutarie influiscano sulla probabilità di raggiungere le proprie previsioni di crescita e di inflazione, nonché i rischi associati.

Ha inoltre affermato che la Banca del Giappone dovrebbe aumentare i tassi di interesse a breve termine a un ritmo adeguato per evitare aumenti eccessivi dei rendimenti obbligazionari, indicando la sua intenzione di continuare ad aumentare i tassi di interesse in modo costante.

tassi di interesse giapponesi

A seguito dei commenti di cui sopra, i mercati hanno aumentato la probabilità di un rialzo dei tassi di interesse di un quarto di punto da parte della Banca del Giappone nella riunione di aprile, portandola dal 15% al 25%.

Per rivalutare queste aspettative, gli investitori attendono ulteriori dati su inflazione, disoccupazione e salari in Giappone.

Ethereum sta affrontando una maggiore volatilità in un contesto di generale incertezza del mercato, il che spinge il suo prezzo verso la soglia dei 2.000 dollari.

Questo calo segue una correzione dai massimi settimanali intorno ai 2.250 dollari, in concomitanza con una delle più importanti scadenze di opzioni sul mercato.

Dati di scadenza delle opzioni Ethereum – 27 marzo

Il mercato delle criptovalute sta assistendo oggi, 27 marzo 2026, a una delle più grandi ondate di scadenza di opzioni, con una significativa esposizione a importanti asset come Bitcoin ed Ethereum.

Sono scaduti circa 68.000 contratti di opzioni Bitcoin, con un rapporto Put/Call di 0,56, che indica una tendenza moderatamente rialzista, e un livello di dolore massimo vicino a 74.000 dollari, mentre il prezzo si aggirava intorno ai 68.500 dollari venerdì mattina.

In confronto, le opzioni su Ethereum registrano la maggiore scadenza trimestrale su Deribit, con un interesse aperto stimato intorno ai 2,12 miliardi di dollari su 1,03 milioni di contratti.

Sono scaduti circa 370.000 contratti Ethereum, con un rapporto Put/Call simile a 0,56, a testimonianza di un posizionamento relativamente equilibrato tra i trader, senza una netta predominanza delle scommesse ribassiste.

Secondo gli analisti di Greeks.live, il livello di massimo rischio per Ethereum si aggira intorno ai 2.250 dollari, un livello che coincide con le recenti zone di resistenza.

Storicamente, scadenze di opzioni di tale portata tendono a innescare movimenti di prezzo a breve termine man mano che le posizioni vengono chiuse, e questo evento probabilmente aumenterà la volatilità di Ethereum.

Le vendite massicce di ICO esercitano una pressione al ribasso

La pressione al ribasso su Ethereum è aumentata il 27 marzo, quando un ingente investitore ("balena") ha venduto una grande quantità di criptovaluta.

I dati di Lookonchain hanno mostrato che un investitore partecipante all'offerta iniziale di monete (ICO) ha venduto 11.552 ETH per un valore di 23,42 milioni di dollari a un prezzo medio di 2.027 dollari.

Questo investitore aveva originariamente acquistato circa 38.800 ETH per soli 12.000 dollari nel 2014, al prezzo di 0,31 dollari per moneta, e le partecipazioni rimanenti hanno ancora un valore di circa 79,54 milioni di dollari nonostante la recente vendita.

Tali movimenti riflettono in genere prese di profitto o gestione del rischio, ma spesso influenzano negativamente il sentiment di mercato, soprattutto quando provengono da grandi investitori che entrano nel mercato nelle fasi iniziali.

Allo stesso tempo, i dati suggeriscono che alcuni investitori stanno sfruttando i ribassi per accumulare, mentre le istituzioni continuano a valutare le opportunità di staking in un mercato relativamente debole.

Analisi dei prezzi: pressione continua e rischi al ribasso

L'andamento del prezzo di Ethereum riflette una fragilità a breve termine, con liquidazioni totali per 110,4 milioni di dollari nelle ultime 24 ore, evidenziando l'attuale pressione del mercato.

Nonostante ciò, l'open interest rimane elevato, indicando che i trader continuano a posizionarsi in vista di un potenziale rialzo.

Sul grafico giornaliero, il prezzo si aggira intorno ai 2.060 dollari, con una tendenza neutrale leggermente ribassista.

Il prezzo rimane al di sotto della media mobile esponenziale a 20 giorni, intorno ai 2.110 dollari, così come al di sotto delle medie a 50 e 100 giorni, rispettivamente a circa 2.185 e 2.440 dollari, dando ai ribassisti un relativo controllo nel breve termine.

Gli analisti di Greeks.live hanno osservato che "la chiusura dei contratti trimestrali di venerdì, con oltre il 40% delle opzioni in scadenza, rende difficile per Bitcoin superare livelli di resistenza come i 75.000 dollari nei prossimi tre giorni", il che potrebbe pesare anche sulla performance di Ethereum.

Se il prezzo non riuscirà a risalire verso livelli più alti, potrebbe testare il supporto a 2.000 dollari, con il successivo supporto principale situato intorno ai 1.800 dollari.