Martedì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono aumentati per la prima volta negli ultimi cinque giorni, tentando di recuperare dal minimo delle ultime quattro settimane, sostenuti dagli acquisti intorno ai 5.000 dollari l'oncia e dal calo del dollaro statunitense sul mercato valutario.

La riunione di politica monetaria della Federal Reserve inizia oggi pomeriggio, con le decisioni che saranno annunciate mercoledì. Le aspettative rimangono stabili e i tassi di interesse dovrebbero restare sostanzialmente invariati per la seconda riunione consecutiva.

Panoramica dei prezzi

Prezzi dell'oro oggi: l'oro è salito dello 0,75% a 5.044,53 dollari, rispetto al livello di apertura della sessione di 5.006,27 dollari, dopo aver toccato un minimo di 4.994,77 dollari.

Nella seduta di lunedì, l'oro ha perso lo 0,3%, registrando la quarta giornata consecutiva di ribasso e toccando il minimo delle ultime quattro settimane a 4.967,61 dollari l'oncia.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro è sceso di circa lo 0,2%, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva e allontanandosi dal massimo decennale di 100,54 punti, a testimonianza del deprezzamento della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Oltre alle vendite dovute alle prese di profitto, il dollaro statunitense si sta indebolendo poiché gli investitori si astengono dall'aprire nuove posizioni lunghe in vista dell'attesa riunione della Federal Reserve.

tassi di interesse statunitensi

A fronte dell'aumento dei prezzi del petrolio, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha nuovamente sollecitato il presidente della Federal Reserve Jerome Powell a tagliare i tassi di interesse.

Secondo lo strumento CME FedWatch del CME Group, i mercati prezzano una probabilità del 99% che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati questa settimana, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base si attesta all'1%.

I mercati prezzano inoltre una probabilità del 97% che i tassi di interesse rimangano invariati nella riunione di aprile, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base si attesta al 3%.

Federal Reserve

La riunione di politica monetaria della Federal Reserve inizia oggi pomeriggio, con le decisioni che saranno annunciate mercoledì. Le aspettative rimangono stabili e i tassi di interesse dovrebbero restare sostanzialmente invariati intorno al 3,75%, il livello più basso degli ultimi tre anni, per la seconda riunione consecutiva.

I dati di politica monetaria, le proiezioni economiche trimestrali e i commenti di Jerome Powell forniranno senza dubbio indicazioni più precise sull'andamento dei tassi di interesse statunitensi nel corso di quest'anno.

Prospettiva dorata

Bob Haberkorn, responsabile della strategia di mercato presso RJO Futures, ha affermato che con l'aumento dei prezzi del petrolio, aumenta anche l'inflazione e, se l'inflazione sale, le banche centrali saranno meno propense, come lo erano sei mesi fa, a tagliare i tassi di interesse, il che rappresenta un fattore negativo per i prezzi dell'oro.

Haberkorn ha aggiunto di rimanere molto ottimista sull'oro, visti gli attuali sviluppi globali, sottolineando che vi è ancora un capitale significativo in attesa della giusta opportunità per entrare nel mercato, e continua a prevedere che l'oro raggiungerà i 6.000 dollari l'oncia.

Fondo SPDR

Le riserve dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono diminuite lunedì di circa 0,85 tonnellate, registrando il terzo calo giornaliero consecutivo e portando il totale a 1.070,71 tonnellate, il livello più basso in una settimana.

Lunedì, nelle contrattazioni asiatiche, il dollaro australiano è salito contro un paniere di valute globali, estendendo i guadagni per il secondo giorno consecutivo nei confronti della sua controparte statunitense, dopo che la Reserve Bank of Australia ha aumentato il suo tasso di interesse di riferimento per il secondo mese consecutivo, citando la necessità di incrementare i costi di finanziamento per contenere l'inflazione.

La decisione di aumentare i tassi di interesse australiani è arrivata dopo una votazione molto serrata all'interno della Reserve Bank of Australia, il che indica che un ulteriore inasprimento della politica monetaria potrebbe risultare difficile.

I mercati avevano già scontato un aumento dei tassi dopo che alti funzionari della Reserve Bank of Australia avevano avvertito che la riunione sarebbe stata "aperta a tutte le possibilità", con l'inflazione di base che rimaneva al 3,4%, ancora significativamente al di sopra dell'intervallo obiettivo della banca centrale compreso tra il 2% e il 3%.

Panoramica dei prezzi

Tasso di cambio del dollaro australiano oggi: il dollaro australiano è salito dello 0,35% contro il dollaro statunitense, raggiungendo quota 0,7095, rispetto al livello di apertura di 0,7071, dopo aver toccato un minimo di 0,7064.

Il dollaro australiano ha chiuso la seduta di lunedì in rialzo dell'1,3% contro il dollaro statunitense, registrando il terzo guadagno giornaliero consecutivo.

Banca di riserva australiana

In linea con le aspettative, il comitato di politica monetaria della Reserve Bank of Australia ha deciso martedì di aumentare il tasso di interesse di riferimento di 25 punti base, portandolo al 4,10%, il livello più alto da aprile 2025, segnando il secondo aumento consecutivo dei tassi.

Cinque membri del consiglio hanno votato a favore dell'aumento, mentre quattro hanno votato contro, rendendola la decisione più combattuta da quando si è iniziato a rendere pubblici i risultati delle votazioni.

La Reserve Bank of Australia ha affermato che sono necessari costi di finanziamento più elevati per contenere l'inflazione, sebbene il risultato molto ravvicinato del voto indichi che un ulteriore inasprimento della politica monetaria non è garantito.

La Reserve Bank of Australia ha aggiunto che gli sviluppi in Medio Oriente rimangono altamente incerti; tuttavia, in una vasta gamma di possibili scenari, potrebbero contribuire all'inflazione sia globale che interna.

La Reserve Bank of Australia ha confermato che un'ampia gamma di dati raccolti negli ultimi mesi mostra un significativo aumento delle pressioni inflazionistiche nella seconda metà del 2025. Il consiglio ha osservato che esiste un rischio significativo che l'inflazione possa rimanere al di sopra dell'obiettivo per un periodo più lungo del previsto.

tassi di interesse australiani

I mercati valutano la probabilità che la Reserve Bank of Australia aumenti i tassi di interesse di 25 punti base a maggio intorno al 60%, mentre la probabilità di un aumento di 25 punti base a giugno si attesta all'85%.

Per rivalutare queste aspettative, gli investitori attendono ulteriori dati su inflazione, disoccupazione e livelli salariali in Australia.

Ethereum ha superato quota 2.200 dollari, raggiungendo il suo livello più alto dal 4 febbraio, in un contesto di continua crescita per l'intero mercato delle criptovalute. Questo risultato rappresenta un traguardo significativo per la seconda criptovaluta al mondo per capitalizzazione di mercato e riflette il rinnovato slancio del settore.

Il rally di Ethereum ha attirato grande attenzione tra investitori e analisti, poiché la ripresa del suo prezzo riflette la crescente fiducia nel mercato degli asset digitali. L'evento è stato ampiamente discusso dopo essere stato pubblicato dall'account Coin Bureau sulla piattaforma X ed è stato successivamente confermato dalla redazione di Hokanews nell'ambito della sua continua copertura dei movimenti del mercato delle criptovalute.

Il superamento della soglia dei 2.200 dollari da parte di Ethereum si verifica in un momento in cui il mercato sta vivendo una fase di rialzo più ampia che ha trascinato al rialzo diverse importanti criptovalute, suggerendo un potenziale cambiamento nel sentiment degli investitori verso una prospettiva più ottimistica per il settore.

Ethereum e il livello di prezzo chiave

Il superamento della soglia dei 2.200 dollari rappresenta un importante traguardo psicologico e tecnico per i trader di Ethereum. I mercati spesso reagiscono con forza quando gli asset si avvicinano a livelli di prezzo che in precedenza erano associati a punti di svolta significativi. In questo caso, il ritorno di Ethereum ai livelli di febbraio ha rinnovato l'interesse sia degli investitori al dettaglio che di quelli istituzionali.

Gli analisti tecnici monitorano attentamente questi livelli perché possono fungere da zone di supporto o resistenza. Quando i prezzi rompono questi livelli, ciò può segnalare un rafforzamento della pressione d'acquisto e viene talvolta interpretato come un segnale di un ritorno al positivo del sentiment di mercato dopo un periodo di consolidamento. La recente performance di Ethereum riflette l'aumento della domanda per l'asset, in un contesto di rinnovata attività nel mercato delle criptovalute in generale.

Il ruolo di Ethereum nell'ecosistema digitale

Ethereum è considerata una piattaforma centrale all'interno dell'ecosistema degli asset digitali. A differenza di Bitcoin, che funziona principalmente come riserva di valore e valuta digitale, Ethereum offre una rete blockchain programmabile che supporta applicazioni decentralizzate.

Gli sviluppatori utilizzano la rete Ethereum per creare smart contract, piattaforme di finanza decentralizzata e applicazioni basate su blockchain. La rete è diventata la base per gran parte del settore della finanza decentralizzata, comprese piattaforme di prestito, exchange decentralizzati e protocolli di trading di asset digitali. Ethereum è inoltre ampiamente utilizzato per creare e scambiare token non fungibili (NFT) che rappresentano la proprietà di opere d'arte digitali, oggetti da collezione e altri asset. Grazie a queste applicazioni diffuse, le oscillazioni di prezzo di Ethereum spesso riflettono le tendenze più ampie del settore delle criptovalute.

Rinnovato slancio del mercato

Nelle ultime settimane, il mercato delle criptovalute ha registrato una rinnovata spinta al rialzo, con diversi importanti asset digitali che hanno segnato aumenti di prezzo grazie al ritorno degli investitori dopo periodi di volatilità. Gli analisti individuano diversi fattori che potrebbero contribuire a questa ripresa, tra cui il crescente interesse degli istituti finanziari per gli asset digitali e il miglioramento della chiarezza normativa in diverse regioni, che riduce l'incertezza e incoraggia una maggiore esposizione alle criptovalute. Il superamento della soglia dei 2.200 dollari da parte di Ethereum riflette questo generale miglioramento del sentiment di mercato.

Partecipazione istituzionale ai mercati di Ethereum

Di recente, gli investitori istituzionali hanno iniziato a esplorare più attivamente le opportunità offerte dall'ecosistema Ethereum. Sebbene Bitcoin abbia storicamente dominato i portafogli istituzionali, Ethereum ha acquisito sempre maggiore riconoscimento per il suo ruolo nell'alimentare applicazioni decentralizzate e infrastrutture finanziarie. Diverse società di investimento hanno introdotto prodotti finanziari che offrono esposizione a Ethereum, consentendo agli investitori istituzionali di partecipare alle oscillazioni di prezzo senza dover gestire direttamente i portafogli digitali. La domanda istituzionale può influenzare significativamente le dinamiche di mercato, poiché ingenti flussi di investimento aumentano la liquidità e contribuiscono a sostenere la stabilità dei prezzi nel tempo.

Sviluppo tecnologico di Ethereum

La rete Ethereum ha subito significativi sviluppi tecnologici sin dal suo lancio, in particolare la transizione dal meccanismo proof-of-work al sistema proof-of-stake. Questo cambiamento ha ridotto notevolmente il consumo energetico e introdotto nuovi meccanismi per la sicurezza della blockchain. Con il proof-of-stake, i partecipanti possono mettere in staking i propri Ethereum per contribuire alla convalida delle transazioni e al mantenimento della sicurezza della rete in cambio di ricompense. Questa transizione è stata ampiamente considerata un passo fondamentale per migliorare la scalabilità e la sostenibilità a lungo termine di Ethereum, mentre i continui aggiornamenti si concentrano sul miglioramento dell'efficienza delle transazioni e sulla riduzione dei costi per gli utenti.

Importanza della finanza decentralizzata

Ethereum rimane la piattaforma dominante per le applicazioni di finanza decentralizzata, che includono servizi finanziari basati su blockchain che operano senza intermediari tradizionali come le banche. Questi sistemi consentono agli utenti di prendere in prestito, prestare, scambiare e guadagnare interessi su asset digitali tramite smart contract. La crescita della finanza decentralizzata ha rafforzato significativamente l'importanza di Ethereum all'interno dell'ecosistema delle criptovalute, poiché molti dei protocolli più utilizzati operano sulla blockchain di Ethereum. Con l'aumento dell'attività in queste applicazioni, tende ad aumentare anche la domanda di Ethereum.

Adozione globale della tecnologia Ethereum

Le applicazioni di Ethereum si estendono oltre la finanza, poiché la sua tecnologia viene esplorata in diversi settori, tra cui l'identità digitale, la gestione della catena di approvvigionamento e la tokenizzazione degli asset. Alcuni governi e banche centrali stanno inoltre studiando tecnologie blockchain ispirate all'architettura di Ethereum, evidenziando l'evoluzione di Ethereum da valuta digitale a piattaforma tecnologica più ampia. Con la continua adozione, la crescita a lungo termine della rete rimane un punto focale per gli osservatori del settore.

Volatilità del mercato

Nonostante il recente rialzo, gli analisti avvertono che i mercati delle criptovalute rimangono altamente volatili, con prezzi in grado di reagire bruscamente ad annunci normativi, sviluppi tecnologici e cambiamenti nelle condizioni economiche globali. Gli investitori esperti sottolineano l'importanza di concentrarsi sui fondamentali a lungo termine piuttosto che reagire alle fluttuazioni di prezzo a breve termine. Ciononostante, il superamento della soglia dei 2.200 dollari da parte di Ethereum rappresenta un momento importante per i trader che monitorano il mercato.

Prospettive e aspettative future

Gli analisti stanno monitorando attentamente la capacità di Ethereum di mantenere il suo slancio rialzista dopo aver superato questa soglia di prezzo. Gli indicatori chiave includono il volume degli scambi, i flussi istituzionali, l'attività sulle piattaforme di finanza decentralizzata e l'andamento del mercato in generale e delle principali criptovalute come Bitcoin, che spesso influenzano il sentiment generale del mercato.

Il futuro di Ethereum

Il futuro a lungo termine di Ethereum dipende da diversi fattori, tra cui gli aggiornamenti tecnologici, la crescita dell'ecosistema e una maggiore adozione delle criptovalute. Gli sviluppatori continuano a lavorare su miglioramenti volti a potenziare la capacità della rete di supportare applicazioni su larga scala e volumi di transazioni più elevati, parallelamente all'espansione delle tecnologie Web 3.0 che potrebbero aumentare la domanda di infrastrutture decentralizzate. Ethereum rimane una delle piattaforme leader a supporto di questo emergente ecosistema digitale e, con l'espansione dell'adozione, la rete potrebbe svolgere un ruolo sempre più importante nel plasmare il futuro della finanza digitale e della tecnologia decentralizzata.

C'è un vecchio detto militare che recita: "Nessun piano sopravvive al primo contatto con il nemico", e sembra che l'Iran possa aver ignorato questa regola nella sua risposta ai recenti attacchi degli Stati Uniti e di Israele. Questi attacchi, insieme ad altri simili condotti lo scorso anno, possono essere visti come un'estensione della guerra che l'Iran ha di fatto scatenato con i sanguinosi attacchi di Hamas contro Israele del 7 ottobre 2023. In ogni caso, stanno emergendo diversi fattori inattesi che potrebbero minacciare di prolungare le tensioni in Medio Oriente per gli anni a venire, con un significativo aumento dei prezzi del petrolio, del gas e della benzina.

Il nuovo leader iraniano, che somiglia molto al suo predecessore, ha favorito questa situazione mantenendo di fatto il blocco dello Stretto di Hormuz, attraverso il quale transita circa un terzo delle forniture globali di petrolio e circa un quinto delle spedizioni di gas naturale liquefatto. Allo stesso tempo, l'Iran ha affermato che il mondo dovrebbe prepararsi a prezzi del petrolio che raggiungono i 200 dollari al barile, mentre le sue forze prendono di mira il traffico marittimo commerciale. Ma è probabile che si verifichi un simile scenario?

Difficoltà nell'attraversare lo Stretto di Hormuz

Risolvere il problema principale, ovvero la chiusura effettiva dello Stretto di Hormuz, appare quasi impossibile in questa fase del conflitto, visti i vincoli operativi entro i quali il presidente statunitense Donald Trump vuole che le forze americane operino.

Una fonte autorevole a Washington, che lavora a stretto contatto con il Dipartimento del Tesoro statunitense, ha affermato che Trump non intende schierare truppe di terra intorno allo stretto, che rappresenta l'unica opzione realistica per garantire il passaggio sicuro delle navi. La fonte ha aggiunto che l'invio di navi militari a scorta delle navi mercantili le renderebbe comunque vulnerabili agli attacchi di droni e missili iraniani, nonché alle imbarcazioni veloci delle Guardie Rivoluzionarie. Prima ancora, la Marina statunitense dovrebbe bonificare l'area dalle mine navali.

Il funzionario ha affermato che l'amministrazione Trump sta lavorando a un piano per mettere in sicurezza lo stretto, che prevede la fornitura di assicurazioni per le navi tramite la US International Development Finance Corporation, ma non sono ancora emerse proposte definitive né una tempistica precisa.

Aumento delle forniture da altre fonti

In assenza di una riapertura di questa vitale via di approvvigionamento petrolifero globale, gli sforzi si concentreranno sull'aumento delle forniture da altre fonti. Diverse soluzioni sono già state avviate, analogamente alle misure adottate dopo l'invasione russa dell'Ucraina nel 2022, quando il petrolio Brent superò i 120 dollari al barile, livello al quale si avvicinò nuovamente in seguito ai recenti attacchi contro l'Iran.

Una strategia efficace all'epoca fu il rilascio delle riserve strategiche di petrolio dei paesi membri dell'Agenzia Internazionale dell'Energia (AIE). La scorsa settimana, l'agenzia ha raccomandato il rilascio di 400 milioni di barili, una cifra di gran lunga superiore alla somma dei cinque maggiori rilasci precedenti, il più consistente dei quali ammontava a 180 milioni di barili suddivisi in due tranche nel 2022.

Il Segretario all'Energia statunitense Chris Wright ha dichiarato che Trump ha autorizzato il rilascio di 172 milioni di barili dalle Riserve Strategiche di Petrolio degli Stati Uniti a partire dalla prossima settimana. Tuttavia, alcuni paesi membri non possono rilasciare immediatamente le proprie riserve e potrebbero essere necessari fino a 120 giorni prima che l'intero volume aggiuntivo raggiunga il mercato.

Deroghe alle sanzioni per il consumo di petrolio

Un altro meccanismo per aumentare l'offerta globale prevede la concessione di esenzioni temporanee che consentano ad alcuni paesi di utilizzare energia proveniente da produttori soggetti a sanzioni. Nel 2022, questo approccio è stato applicato al petrolio del Venezuela, paese anch'esso sanzionato, e le sanzioni sono state allentate anche per il petrolio iraniano. Ora, dopo la rimozione di Nicolás Maduro dalla presidenza del Venezuela a gennaio, il petrolio venezuelano può essere utilizzato più liberamente dagli Stati Uniti, sebbene i volumi rimangano limitati dopo anni di declino del settore petrolifero del paese.

Al momento, la Russia sembra essere il principale beneficiario, poiché il Dipartimento del Tesoro statunitense ha concesso un'esenzione temporanea di 30 giorni, con scadenza l'11 aprile 2026, che consente ad alcuni paesi, tra cui l'India, di acquistare petrolio russo soggetto a sanzioni. La Russia ha inoltre indicato di essere pronta a riprendere le esportazioni di gas naturale e gas naturale liquefatto verso i paesi colpiti dal conflitto con l'Iran, compresi quelli che dipendono dal gas del Qatar. Tuttavia, questo aumento non compenserà completamente le perdite in corso causate dall'interruzione delle spedizioni di petrolio attraverso lo Stretto di Hormuz.

Potenziale impatto sui prezzi

Data la continua instabilità del conflitto, è impossibile determinare con precisione e in modo costante l'entità esatta delle perdite di approvvigionamento petrolifero. Tuttavia, la Banca Mondiale ha precedentemente stimato l'impatto delle interruzioni di fornitura sui prezzi. Secondo le sue stime:

Una piccola interruzione: perdite di approvvigionamento da 500.000 a 2 milioni di barili al giorno, simili a quelle della guerra civile libica del 2011, potrebbero far aumentare i prezzi del 3-13%, portando il Brent a circa 75-82 dollari al barile, rispetto ai 73 dollari precedenti agli ultimi attacchi.

Un'interruzione di media entità: perdite di approvvigionamento pari a 3-5 milioni di barili al giorno, paragonabili a quelle della guerra in Iraq del 2003, potrebbero far salire i prezzi del 21-35%, fino a circa 88-98 dollari al barile.

Un grave problema: perdite di approvvigionamento pari a 6-8 milioni di barili al giorno, simili a quelle della crisi petrolifera del 1973, potrebbero far salire i prezzi del 56-75%, fino a circa 113-127 dollari al barile.

La Banca Mondiale non ha preso in considerazione l'effettiva chiusura dello Stretto di Hormuz, ma Vikas Dwivedi, responsabile della strategia energetica presso il Macquarie Group, ritiene che un simile scenario potrebbe innescare una serie di eventi in grado di spingere i prezzi a 150 dollari al barile o anche di più.

La dimensione politica negli Stati Uniti

Per Trump, la questione chiave è come queste cifre influiscano sull'economia statunitense e sulle prospettive sia sue che del Partito Repubblicano nelle elezioni di medio termine del 3 novembre, così come nella prossima corsa alla presidenza. I dati storici indicano che ogni aumento di 10 dollari del prezzo di un barile di petrolio porta in genere a un aumento di circa 25-30 centesimi del prezzo di un gallone di benzina, con una conseguente perdita di oltre 1 miliardo di dollari di spesa annua dei consumatori per ogni centesimo di aumento del prezzo della benzina.

È risaputo che Trump è determinato a evitare di trascinare gli Stati Uniti in un conflitto prolungato e ingiocabile, come accaduto con la Russia in Ucraina. In passato si è impegnato a porre fine alle "guerre infinite", una posizione che ha trovato riscontro tra la sua base elettorale. Un conflitto di breve durata potrebbe essere giustificato come necessario per la sicurezza nazionale degli Stati Uniti, ma egli comprende che un confronto prolungato rischierebbe di erodere il sostegno degli elettori su cui fa affidamento.

Una fonte autorevole dell'Unione Europea ha affermato che Trump inizialmente aveva fissato quattro obiettivi chiari per gli attacchi contro l'Iran e che, entro le prossime due o tre settimane, si prevede che dichiari che tali obiettivi sono stati sostanzialmente raggiunti, pur continuando a monitorare il programma nucleare iraniano, le capacità missilistiche e le milizie regionali. La fonte ha aggiunto che gli Stati Uniti interverranno nuovamente solo in caso di minaccia diretta, altrimenti si ritireranno.

Nel complesso, la prospettiva che il petrolio raggiunga i 200 dollari al barile, come ipotizzato dall'Iran, appare ancora improbabile. Misure internazionali e fonti di approvvigionamento alternative potrebbero contribuire a limitare aumenti eccessivi dei prezzi, nonostante le continue tensioni relative allo Stretto di Hormuz.