Giovedì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono aumentati di oltre l'1%, avviando una ripresa dal minimo del 2026 registrato in precedenza nelle contrattazioni asiatiche. L'interesse all'acquisto si è concentrato sui livelli più bassi, vicino alla soglia chiave dei 4.000 dollari l'oncia, sostenuto da un dollaro statunitense più debole e da prezzi del petrolio più bassi, a seguito della tregua nelle tensioni militari tra Stati Uniti e Iran, e dal riemergere delle speranze di un accordo di pace per porre fine al conflitto in Medio Oriente.

Con i mercati che continuano a scontare un'elevata probabilità di un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a dicembre, gli investitori sono in attesa di ulteriori dati economici chiave statunitensi, in particolare le cifre sui prezzi alla produzione che saranno pubblicate nel corso della giornata.

Il prezzo

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro ha guadagnato l'1,1%, raggiungendo i 4.118,23 dollari l'oncia, in rialzo rispetto al prezzo di apertura di 4.072,07 dollari, dopo aver toccato un minimo intraday di 4.023,86 dollari, il livello più basso da novembre 2025.

• Alla chiusura di mercoledì, il prezzo dell'oro è sceso del 4,5%, registrando la quarta perdita giornaliera consecutiva e il calo giornaliero più consistente dal 2 febbraio, in un contesto di continue forti vendite sui mercati dei metalli preziosi.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,2% giovedì, riprendendo le perdite che erano state temporaneamente interrotte mercoledì e allontanandosi ulteriormente dai massimi degli ultimi due mesi, a testimonianza della debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Il calo ha fatto seguito alla conclusione di una nuova serie di attacchi statunitensi contro l'Iran, considerati parte di una strategia di pressione volta a incoraggiare le autorità iraniane a compiere maggiori progressi nei negoziati di pace in corso, aprendo potenzialmente la strada a un accordo finale che potrebbe ridurre le tensioni e rafforzare la stabilità in tutto il Medio Oriente.

Prezzi globali del petrolio

I prezzi globali del petrolio sono scesi di circa il 3%, avviandosi verso nuovi minimi pluriennali dopo che gli Stati Uniti hanno smentito le notizie relative alla chiusura dello Stretto di Hormuz al traffico marittimo, attenuando i timori di interruzioni nelle forniture energetiche globali.

Sviluppi nel conflitto con l'Iran

• Gli Stati Uniti hanno lanciato nuovi attacchi aerei contro l'Iran per il secondo giorno consecutivo.

• Prima degli attacchi, il presidente Donald Trump aveva affermato che gli Stati Uniti avrebbero condotto un attacco "molto forte" contro l'Iran.

• Il segretario alla Difesa statunitense Pete Hegseth ha dichiarato che Washington prenderà di mira "strutture vitali".

• Gli attacchi rappresentano una delle più gravi escalation dall'entrata in vigore del cessate il fuoco ad aprile.

• Le Guardie Rivoluzionarie iraniane hanno affermato che le basi militari statunitensi in Kuwait e Bahrein sono state prese di mira con droni e missili.

• Teheran ha annunciato la chiusura completa dello Stretto di Hormuz per motivi di sicurezza, mentre Washington ha negato che lo stretto fosse stato chiuso.

• Fonti diplomatiche hanno affermato che i colloqui tra Stati Uniti e Iran procedono come previsto.

tassi di interesse statunitensi

• Goldman Sachs prevede che la Federal Reserve lascerà i tassi di interesse invariati per tutto il 2026 e rimanderà qualsiasi taglio dei tassi al 2027, citando una maggiore attività economica e una crescita dell'occupazione.

• I dati pubblicati mercoledì hanno mostrato che l'inflazione al consumo negli Stati Uniti è aumentata al ritmo più rapido degli ultimi tre anni nel mese di maggio, trainata dall'aumento dei prezzi dell'energia nel contesto del conflitto in Medio Oriente.

• Secondo il FedWatch Tool del CME Group, i mercati attualmente prezzano una probabilità del 67% di un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve nella riunione di dicembre.

• I mercati continuano inoltre a prezzare una probabilità del 98% che i tassi rimangano invariati nella riunione di giugno, mentre le probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base si attestano al 2%.

• Gli investitori attendono ora i dati sui prezzi alla produzione statunitensi di maggio, che saranno pubblicati nel corso della giornata e che potrebbero rimodellare le aspettative sui tassi di interesse.

Prospettiva dorata

Matt Simpson, analista senior di StoneX, ha affermato che, con l'avvicinarsi dei prezzi alla soglia dei 4.000 dollari, si crea una chiara zona di supporto che potrebbe incoraggiare i venditori a realizzare rapidamente i profitti o convincere gli acquirenti rimasti in attesa a mantenere la calma.

Simpson ha aggiunto che l'indice del dollaro statunitense non è riuscito a registrare guadagni significativi dopo la pubblicazione dell'indice dei prezzi al consumo di mercoledì. Pertanto, a meno che i dati sui prezzi alla produzione non riservino sorprese negative, l'oro potrebbe registrare un rimbalzo tecnico nel breve termine.

SPDR Gold Trust

Le riserve dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa (ETF) garantito dall'oro al mondo, sono diminuite di 2,86 tonnellate metriche mercoledì, registrando il secondo calo giornaliero consecutivo. Le riserve totali sono scese a 1.013,64 tonnellate metriche, il livello più basso dal 9 ottobre 2025.

Giovedì, nelle contrattazioni europee, l'euro è salito contro un paniere di valute globali, passando in territorio positivo anche nei confronti del dollaro statunitense e avviandosi verso il terzo rialzo nelle ultime quattro sedute, in attesa delle decisioni di politica monetaria della Banca Centrale Europea previste per oggi. Si prevede che la BCE annunci il primo aumento dei tassi di interesse da luglio 2023.

Il dollaro statunitense si è indebolito, mentre i prezzi del petrolio hanno azzerato i guadagni dopo la conclusione di una nuova serie di attacchi statunitensi contro l'Iran e l'allentamento delle tensioni nello Stretto di Hormuz. I mercati ora attendono con ansia eventuali nuovi sviluppi nei negoziati di pace in corso tra Washington e Teheran.

Il prezzo

• Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è salito di circa lo 0,2% contro il dollaro, raggiungendo quota 1,1556 dollari, rispetto al livello di apertura di 1,1535 dollari, dopo aver toccato un minimo intraday di 1,1526 dollari.

• Mercoledì l'euro ha chiuso in ribasso dello 0,1% contro il dollaro, registrando la prima perdita nelle ultime tre sedute dopo che Donald Trump ha avvertito di possibili nuovi attacchi contro l'Iran.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro USA è sceso dello 0,2% giovedì, riprendendo le perdite che erano state temporaneamente interrotte mercoledì e allontanandosi ulteriormente dai massimi degli ultimi due mesi, a testimonianza della debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Il calo ha fatto seguito alla conclusione di una nuova serie di attacchi statunitensi contro l'Iran, considerati parte di una strategia di pressione volta a incoraggiare le autorità iraniane a compiere maggiori progressi nei negoziati di pace in corso, aprendo potenzialmente la strada a un accordo finale che potrebbe ridurre le tensioni e rafforzare la stabilità in tutto il Medio Oriente.

Prezzi globali del petrolio

I prezzi globali del petrolio hanno perso gran parte dei guadagni iniziali giovedì, dopo che gli Stati Uniti hanno smentito le notizie sulla chiusura dello Stretto di Hormuz al traffico marittimo, contribuendo ad attenuare i timori di interruzioni nelle forniture energetiche globali.

Sviluppi nel conflitto con l'Iran

• Gli Stati Uniti hanno lanciato nuovi attacchi aerei contro l'Iran per il secondo giorno consecutivo.

• Prima dell'attacco, il presidente Donald Trump aveva affermato che gli Stati Uniti avrebbero condotto un attacco "molto forte" contro l'Iran.

• Il segretario alla Difesa statunitense Pete Hegseth ha dichiarato che Washington prenderà di mira "strutture vitali".

• Gli attacchi rappresentano una delle più gravi escalation dall'entrata in vigore del cessate il fuoco ad aprile.

• Le Guardie Rivoluzionarie iraniane hanno affermato che le basi militari statunitensi in Kuwait e Bahrein sono state prese di mira con droni e missili.

• Teheran ha annunciato la chiusura completa dello Stretto di Hormuz per motivi di sicurezza, mentre Washington ha negato che lo stretto fosse stato chiuso.

Banca Centrale Europea

Nel corso della giornata odierna, la Banca Centrale Europea concluderà la sua quarta riunione di politica monetaria del 2026. I mercati si aspettano un aumento dei tassi di interesse e si prevede che il comunicato che lo accompagnerà fornirà ulteriori indicazioni e chiarimenti sull'andamento futuro dei tassi nel corso dell'anno.

Le previsioni attuali indicano un aumento dei tassi di 25 punti base, portando il tasso di riferimento della BCE dal 2,15% al 2,40%. Si tratterebbe del primo aumento dei tassi di interesse nell'eurozona da luglio 2023, dopo sette riunioni consecutive in cui i tassi sono rimasti invariati.

La decisione sui tassi di interesse e la dichiarazione di politica monetaria della BCE sono attese alle 12:15 GMT, mentre la presidente della BCE, Christine Lagarde, terrà una conferenza stampa alle 12:45 GMT.

Prospettive per l'euro

Su Economies.com prevediamo che, qualora la Banca Centrale Europea rilasciasse dichiarazioni più restrittive di quanto attualmente previsto dai mercati, aumenterebbero le aspettative di un ulteriore aumento dei tassi entro la fine dell'anno, contribuendo a consolidare i guadagni dell'euro nei confronti di un paniere di valute globali.

Giovedì, nelle contrattazioni asiatiche, lo yen giapponese ha guadagnato terreno contro un paniere di valute, tentando di recuperare dal minimo di sei settimane toccato contro il dollaro statunitense e avviandosi verso il primo rialzo in tre giorni, sostenuto dagli acquisti a livelli più bassi.

La decisione giunge in un contesto di crescenti aspettative che la Banca del Giappone possa adottare misure a sostegno della valuta locale, soprattutto perché lo yen continua a essere scambiato all'interno della zona di intervento, attentamente monitorata dalle autorità monetarie giapponesi.

Il dollaro statunitense si è indebolito, mentre i prezzi del petrolio hanno annullato i guadagni dopo la conclusione di una nuova serie di attacchi statunitensi contro l'Iran e l'allentamento delle tensioni nello Stretto di Hormuz. I mercati ora attendono con interesse gli ulteriori sviluppi dei negoziati di pace in corso tra Washington e Teheran.

Il prezzo

• Tasso di cambio dello yen giapponese oggi: il dollaro è sceso di circa lo 0,1% contro lo yen, attestandosi a 160,42 ¥, rispetto al livello di apertura di 160,54 ¥, dopo aver toccato un massimo intraday di 160,56 ¥.

• Lo yen ha chiuso la giornata di mercoledì in calo di oltre lo 0,1% rispetto al dollaro, registrando la seconda perdita giornaliera consecutiva e toccando il minimo delle ultime sei settimane a 160,57 yen.

La soglia di 160 yen

Le autorità giapponesi stanno monitorando attentamente l'andamento del mercato valutario, in particolare dopo che lo yen si è indebolito al di sotto della soglia chiave di 160 yen per dollaro, un livello ampiamente considerato come quello che potrebbe innescare nuovi interventi.

Fonti hanno riferito a Reuters che Tokyo è intervenuta più volte tra la fine di aprile e l'inizio di maggio per arrestare il deprezzamento dello yen. In quel periodo, la valuta era scesa a 160,72 yen per dollaro, il livello più basso da luglio 2024.

Le autorità giapponesi hanno messo in guardia contro l'eccessiva volatilità valutaria e hanno indicato che potrebbero adottare misure decisive contro movimenti disordinati nel mercato dei cambi.

Il ministro delle Finanze Satsuki Katayama ha dichiarato che il governo è "pronto ad adottare le misure appropriate" qualora i mercati valutari dovessero registrare movimenti eccessivi o speculativi.

tassi di interesse giapponesi

• I dati pubblicati mercoledì hanno mostrato che i prezzi alla produzione in Giappone hanno raggiunto il livello più alto degli ultimi tre anni a causa dell'impennata dei costi energetici dovuta al conflitto con l'Iran.

• In seguito alla pubblicazione dei dati, le aspettative del mercato per un aumento di un quarto di punto percentuale dei tassi di interesse da parte della Banca del Giappone nella riunione di giugno sono aumentate dal 75% al 95%.

• Gli investitori attendono ora ulteriori dati su inflazione, disoccupazione e crescita salariale in Giappone per rivalutare tali aspettative.

• La Banca del Giappone si riunirà il 15 e 16 giugno per valutare gli strumenti di politica monetaria più appropriati per la quarta economia mondiale.

dollaro statunitense

Giovedì l'indice del dollaro statunitense è sceso di oltre lo 0,1%, riprendendo le perdite che si erano temporaneamente interrotte mercoledì e allontanandosi ulteriormente dai massimi degli ultimi due mesi, a testimonianza della debolezza del dollaro rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Il calo ha fatto seguito alla conclusione di una nuova serie di attacchi statunitensi contro l'Iran, considerati parte di una strategia di pressione volta a incoraggiare le autorità iraniane a compiere maggiori progressi nei negoziati di pace in corso, aprendo potenzialmente la strada a un accordo finale che potrebbe ridurre le tensioni e migliorare la stabilità in tutto il Medio Oriente.

Prezzi globali del petrolio

I prezzi globali del petrolio hanno perso gran parte dei guadagni iniziali giovedì, dopo che gli Stati Uniti hanno smentito le notizie sulla chiusura dello Stretto di Hormuz al traffico marittimo, contribuendo ad attenuare i timori di interruzioni nelle forniture energetiche globali.

Sviluppi nel conflitto con l'Iran

• Gli Stati Uniti hanno lanciato nuovi attacchi aerei contro l'Iran per il secondo giorno consecutivo.

• Prima dell'attacco, il presidente Donald Trump aveva affermato che gli Stati Uniti avrebbero condotto un attacco "molto forte" contro l'Iran.

• Il segretario alla Difesa statunitense Pete Hegseth ha dichiarato che Washington prenderà di mira "strutture vitali".

• Gli attacchi rappresentano una delle più gravi escalation dall'entrata in vigore del cessate il fuoco ad aprile.

• Le Guardie Rivoluzionarie iraniane hanno affermato che le basi militari statunitensi in Kuwait e Bahrein sono state prese di mira con droni e missili.

• Teheran ha annunciato la chiusura completa dello Stretto di Hormuz per motivi di sicurezza, mentre Washington ha negato che lo stretto fosse stato chiuso.

Mercoledì il dollaro canadese ha registrato un lieve rialzo rispetto alla sua controparte statunitense, dopo che la Banca del Canada ha mantenuto un atteggiamento attendista sui tassi di interesse, mentre gli investitori continuano a valutare il futuro dell'accordo di libero scambio nordamericano in un contesto di persistente incertezza.

Il dollaro canadese, comunemente noto come loonie, ha guadagnato circa lo 0,2%, raggiungendo C$1,3925 per dollaro statunitense, dopo aver oscillato tra C$1,3900 e C$1,3957 durante la sessione. Martedì aveva toccato il minimo degli ultimi sei mesi a C$1,3969.

La Banca del Canada ha lasciato invariato il suo tasso di interesse di riferimento al 2,25% per la quinta riunione consecutiva, citando prove limitate che l'aumento dei prezzi dell'energia stia alimentando un'inflazione più generalizzata nell'economia.

I dati del mercato swap mostrano che gli investitori ora si aspettano aumenti dei tassi di interesse di soli 32 punti base circa entro dicembre, in calo rispetto ai 37 punti base precedenti alla decisione della banca centrale.

Darcy Briggs, gestore di portafoglio presso Franklin Templeton Canada, ha affermato che i dati economici canadesi "non sono incoraggianti", il che dà alla banca centrale margine di manovra per mantenere i tassi invariati e monitorare gli sviluppi.

I dati sul PIL del primo trimestre avevano precedentemente mostrato che l'economia canadese stava scivolando in una recessione tecnica.

Briggs ha osservato che il Canada si trova ad affrontare tre pressioni principali: l'aumento dei prezzi dell'energia, la revisione dei tassi di interesse su un gran numero di mutui e la persistente incertezza commerciale.

Nello stesso contesto, mercoledì Donald Trump ha affermato che potrebbe non rinnovare l'accordo di libero scambio tra Stati Uniti, Canada e Messico.

I prezzi globali del petrolio, una delle principali esportazioni del Canada, sono aumentati di circa il 2,5%, raggiungendo i 93,78 dollari al barile, in seguito agli attacchi aerei tra Stati Uniti e Iran.

Sul mercato obbligazionario, i rendimenti dei titoli di Stato canadesi hanno mostrato andamenti contrastanti, mentre il rendimento del titolo decennale di riferimento è rimasto pressoché invariato al 3,487%.