Martedì i prezzi dell'oro sono scesi sul mercato europeo, ritracciando dal massimo delle ultime tre settimane raggiunto in precedenza durante le contrattazioni asiatiche e avviandosi verso la prima perdita nelle ultime tre sedute, sotto la pressione di correzioni e prese di profitto, unitamente al rafforzamento del dollaro statunitense e all'aumento dei prezzi globali del petrolio.

L'aumento dei prezzi dei carburanti sta riaccendendo le pressioni inflazionistiche sui responsabili delle politiche della Federal Reserve, riducendo la probabilità di tagli dei tassi di interesse statunitensi a breve termine. Gli investitori attendono inoltre la pubblicazione, prevista per oggi, dei principali dati sull'inflazione statunitense relativi al mese di aprile, per rivalutare tali aspettative.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: i prezzi dell'oro sono scesi di oltre l'1,0% a ($4.687,35) dal livello di apertura della sessione a ($4.735,87), dopo aver toccato un massimo intraday di ($4.773,58), il livello più alto dal 21 aprile.

• Alla chiusura di lunedì, il prezzo dell'oro ha guadagnato lo 0,45%, registrando il secondo rialzo giornaliero consecutivo.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro USA è salito dello 0,45%, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva e riflettendo la continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

L'aumento si verifica in un contesto di crescente domanda di dollari statunitensi come bene rifugio, dovuta ai timori di un rinnovato conflitto militare tra Stati Uniti e Iran, soprattutto dopo il rifiuto da parte di Teheran della proposta di pace statunitense.

Prezzi globali del petrolio

Martedì i prezzi del petrolio sui mercati globali sono aumentati di quasi il 3%, estendendo i guadagni generalizzati per il secondo giorno consecutivo, a causa dei timori che lo Stretto di Hormuz possa rimanere chiuso, interrompendo le forniture di petrolio.

L'aumento dei prezzi del petrolio sta indubbiamente riaccendendo le preoccupazioni per un'accelerazione dell'inflazione, che potrebbe spingere le principali banche centrali ad aumentare i tassi di interesse nel breve termine, segnando una netta inversione di tendenza rispetto alle aspettative prebelliche di tagli dei tassi o di una prolungata stabilità delle politiche.

Negoziati tra Stati Uniti e Iran

Lunedì il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha affermato che il cessate il fuoco con l'Iran era "vicino al collasso", dopo che la risposta di Teheran a una proposta statunitense volta a porre fine alla guerra ha dimostrato che le due parti rimangono distanti su diverse questioni chiave.

Trump ha inoltre confermato di stare valutando seriamente la possibilità di rilanciare il "Progetto Libertà", annunciando al contempo un importante incontro con generali e comandanti militari di alto grado per discutere le opzioni e le strategie disponibili in merito alla questione iraniana.

Nel frattempo, il presidente del Parlamento iraniano, Mohammad Bagher Ghalibaf, ha dichiarato che non c'è alternativa all'accettazione della proposta dell'Iran, sottolineando che Teheran è pronta a rispondere immediatamente a qualsiasi azione militare.

Tassi di interesse statunitensi

• Secondo il rapporto semestrale della Federal Reserve pubblicato venerdì, la guerra in corso con l'Iran e il suo impatto sui prezzi e sulle forniture di petrolio sono in cima alla lista delle preoccupazioni per la stabilità finanziaria.

• In un contesto di aumento dei prezzi del petrolio, e secondo il CME FedWatch Tool, i mercati hanno incrementato le quotazioni per la probabilità che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati nella riunione di giugno, portandola dal 95% al 98%, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base è scesa dal 5% al 2%.

• Per rivalutare ulteriormente tali aspettative, gli investitori attendono la pubblicazione, prevista per oggi, dei principali dati sull'inflazione statunitense relativi al mese di aprile.

• Anche il Senato degli Stati Uniti voterà oggi sull'approvazione o il rifiuto della nomina di Kevin Warsh a presidente della Federal Reserve per il mandato che va da maggio 2026 a maggio 2030.

Prospettiva Oro

Daniel Pavilonis, Senior Market Strategist di RJO Futures, ha affermato che i mercati rimangono fortemente concentrati sulle aspettative relative allo Stretto di Hormuz, in particolare sulla possibilità di una sua riapertura, e che al contempo stanno sempre più tenendo conto dello scenario più ampio dell'aumento dei costi energetici.

SPDR Gold Trust

Lunedì, le riserve di SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono aumentate di 2,29 tonnellate, registrando il terzo incremento giornaliero consecutivo e portando il totale a 1.036,28 tonnellate, il livello più alto dal 30 aprile.

Martedì, nelle contrattazioni europee, l'euro ha registrato un calo rispetto a un paniere di valute globali, estendendo la sua tendenza negativa per la seconda sessione consecutiva contro il dollaro statunitense, poiché gli investitori continuano a privilegiare la valuta americana come principale bene rifugio, in un contesto di affievolite speranze di un accordo tra Stati Uniti e Iran che possa porre fine alle tensioni militari in Medio Oriente.

Con i prezzi globali del petrolio in continuo aumento, i mercati stanno sempre più scontando la possibilità di un rialzo dei tassi di interesse europei a giugno. Gli investitori attendono ora ulteriori dati economici dalla zona euro per rivalutare tali aspettative.

Panoramica dei prezzi

• EUR/USD oggi: l'euro è sceso di oltre lo 0,2% contro il dollaro statunitense, attestandosi a 1,1757 dollari, rispetto al livello di apertura di 1,1783 dollari, mentre il massimo di seduta è stato registrato a 1,1788 dollari.

• Lunedì l'euro ha chiuso in ribasso di meno dello 0,1% rispetto al dollaro, a causa di rinnovate vendite correttive e prese di profitto dopo aver raggiunto il massimo delle ultime tre settimane a 1,1797 dollari.

• Oltre alle prese di profitto, l'euro si è indebolito a causa dei timori di una ripresa della guerra tra Stati Uniti e Iran.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro statunitense è salito dello 0,25%, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva e riflettendo la continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

L'aumento si verifica mentre gli investitori continuano ad acquistare il dollaro statunitense come bene rifugio in un contesto di crescenti preoccupazioni per un rinnovato confronto militare tra Stati Uniti e Iran, soprattutto dopo che Teheran ha respinto la proposta di pace americana.

Negoziati tra Stati Uniti e Iran

Lunedì il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha affermato che il cessate il fuoco con l'Iran era "vicino al collasso", dopo che la risposta di Teheran alla proposta statunitense di porre fine alla guerra ha dimostrato che le due parti rimangono distanti su diverse questioni chiave.

Trump ha inoltre confermato di stare seriamente valutando la possibilità di rilanciare il "Progetto Libertà", annunciando al contempo un prossimo incontro con un folto gruppo di generali e comandanti militari per discutere le opzioni e le strategie disponibili in merito alla questione iraniana.

Nel frattempo, il presidente del Parlamento iraniano, Mohammad Bagher Ghalibaf, ha affermato che non c'è alternativa all'accettazione della proposta dell'Iran, sottolineando che Teheran è pronta a rispondere immediatamente a qualsiasi azione militare.

Prezzi globali del petrolio

Martedì i prezzi del petrolio sono aumentati di quasi l'1%, mantenendo i guadagni per il secondo giorno consecutivo, a causa dei timori che lo Stretto di Hormuz possa rimanere chiuso e continuare a interrompere le forniture globali di petrolio.

L'aumento dei prezzi globali del petrolio sta indubbiamente riaccendendo i timori di un'accelerazione dell'inflazione, che potrebbe spingere le banche centrali di tutto il mondo ad aumentare i tassi di interesse nel breve termine, segnando un netto cambiamento rispetto alle aspettative prebelliche di prolungati tagli dei tassi o di stabilità delle politiche.

Tassi di interesse europei

• Con l'aumento costante dei prezzi globali del petrolio, i mercati monetari hanno rivisto al rialzo le previsioni per un aumento dei tassi di interesse della Banca Centrale Europea di 25 punti base a giugno, portandole dal 45% al 50%.

• Gli investitori attendono ora ulteriori dati sull'inflazione, la disoccupazione e i salari nella zona euro per poter rivalutare le proprie aspettative.

Martedì, nelle contrattazioni asiatiche, lo yen giapponese si è indebolito contro un paniere di valute principali e secondarie, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva nei confronti del dollaro statunitense, poiché gli investitori continuano a privilegiare il dollaro come principale bene rifugio in un contesto di crescenti tensioni geopolitiche tra Stati Uniti e Iran, soprattutto dopo il rifiuto da parte di Teheran della proposta di pace statunitense.

Il riepilogo dei pareri pubblicato oggi dalla Banca del Giappone ha evidenziato una chiara propensione restrittiva e una crescente predisposizione a un rapido aumento dei tassi di interesse, motivata dai crescenti rischi di inflazione derivanti dalla crisi mediorientale e dalla guerra con l'Iran.

Panoramica dei prezzi

• USD/JPY oggi: Il dollaro statunitense è salito di oltre lo 0,3% contro lo yen giapponese, raggiungendo quota 157,65, rispetto al livello di apertura di 157,14, mentre il minimo di sessione è stato registrato a 157,08.

• Lunedì lo yen ha chiuso in ribasso dello 0,3% contro il dollaro, a causa di nuove prese di profitto e vendite correttive emerse dopo che la valuta aveva toccato il massimo degli ultimi tre mesi a 155,03 yen.

• Oltre alle prese di profitto, lo yen si è indebolito a causa dei timori di una ripresa della guerra tra Stati Uniti e Iran.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro USA è salito dello 0,25%, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva e riflettendo la continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

L'aumento si verifica mentre gli investitori continuano ad acquistare il dollaro statunitense come bene rifugio in un contesto di crescenti preoccupazioni per una rinnovata escalation militare tra Stati Uniti e Iran, soprattutto dopo che Teheran ha respinto la proposta di pace americana.

Negoziati tra Stati Uniti e Iran

Lunedì il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha affermato che il cessate il fuoco con l'Iran era "vicino al collasso", dopo che la risposta di Teheran alla proposta statunitense di porre fine alla guerra ha chiarito che le due parti rimangono distanti su diverse questioni chiave.

Trump ha inoltre confermato di stare seriamente valutando la possibilità di rilanciare il "Progetto Libertà", annunciando al contempo un prossimo incontro con un folto gruppo di generali e comandanti militari per discutere le opzioni e le strategie disponibili in merito alla guerra civile iraniana.

Nel frattempo, il presidente del Parlamento iraniano, Mohammad Bagher Ghalibaf, ha affermato che non c'è alternativa all'accettazione della proposta dell'Iran, sottolineando che Teheran è pronta a rispondere immediatamente a qualsiasi azione militare.

Prezzi globali del petrolio

Martedì i prezzi del petrolio sono aumentati di quasi l'1%, mantenendo i guadagni per il secondo giorno consecutivo, a causa dei timori che lo Stretto di Hormuz possa rimanere chiuso e continuare a interrompere le forniture globali di petrolio.

L'aumento dei prezzi globali del petrolio sta indubbiamente riaccendendo i timori di un'accelerazione dell'inflazione, che potrebbe spingere le banche centrali di tutto il mondo ad aumentare i tassi di interesse nel breve termine, segnando un netto cambiamento rispetto alle aspettative prebelliche di prolungati tagli dei tassi o di stabilità delle politiche.

Sintesi dei pareri della Banca del Giappone

Il rapporto "Summary of Opinions" della Banca del Giappone, pubblicato oggi, ha evidenziato un netto orientamento restrittivo e una crescente propensione a un rapido aumento dei tassi d'interesse, dettato dall'escalation dei rischi inflazionistici legati alla crisi mediorientale e alla guerra con l'Iran.

Sebbene la banca centrale abbia mantenuto i tassi di interesse invariati allo 0,75%, le divisioni interne e le richieste di un immediato aumento all'1,0% indicano chiaramente che l'era della politica monetaria ultra-espansiva in Giappone potrebbe essere vicina alla fine.

Questo cambiamento si verifica mentre la Banca del Giappone è stata costretta ad alzare le sue previsioni di inflazione al 2,8%, riducendo al contempo le proiezioni di crescita economica, spingendo i rendimenti dei titoli di Stato giapponesi a 10 anni ai livelli più alti degli ultimi 29 anni.

Questi sviluppi riflettono la portata della sfida che la banca centrale si trova ad affrontare nel tentativo di bilanciare le pressioni inflazionistiche importate con la necessità di proteggere l'economia dalla recessione, lasciando i mercati globali in trepidante attesa della decisione sull'aumento dei tassi.

Tassi di interesse giapponesi

• Con il continuo aumento dei prezzi del petrolio, i mercati hanno incrementato le aspettative per un rialzo di un quarto di punto percentuale dei tassi di interesse da parte della Banca del Giappone nella riunione di giugno, portandole dal 55% al 60%.

• Gli investitori attendono ora ulteriori dati giapponesi su inflazione, disoccupazione e salari per poter rivalutare le proprie aspettative.

I prezzi del petrolio sono aumentati lunedì dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che l'accordo di cessate il fuoco con l'Iran è ormai "in terapia intensiva" in seguito al suo rifiuto della controproposta di Teheran per porre fine al conflitto.

Alle 13:08 ora della costa orientale degli Stati Uniti, i futures del petrolio greggio WTI (West Texas Intermediate) con consegna a giugno sono saliti di oltre il 3%, raggiungendo i 99,11 dollari al barile.

Anche i future sul petrolio Brent, benchmark globale per le consegne di luglio, sono aumentati di oltre il 3%, raggiungendo i 104,97 dollari al barile.

Trump ha dichiarato ai giornalisti che l'accordo di cessate il fuoco era ormai "incredibilmente debole", definendo la proposta iraniana per porre fine al conflitto "spazzatura".

Ha aggiunto: "Posso dire che il cessate il fuoco è in coma farmacologico, come se un medico entrasse e dicesse: 'Signore, il suo caro ha forse l'1% di possibilità di sopravvivenza'".

I prezzi del petrolio WTI e Brent sono aumentati di oltre il 40% dall'inizio della guerra contro l'Iran, guidata da Stati Uniti e Israele, il 28 febbraio.

Netanyahu: La guerra con l'Iran non è finita

Nel frattempo, il primo ministro israeliano Benjamin Netanyahu ha avvertito che il conflitto con l'Iran "non è ancora finito", alimentando i timori di un'ulteriore escalation in Medio Oriente che potrebbe rappresentare una minaccia ancora maggiore per le forniture energetiche globali.

Nel corso di un'intervista al programma "60 Minutes" della CBS, Netanyahu ha dichiarato: "Ci sono ancora materiali nucleari e uranio arricchito che devono essere rimossi dall'Iran".

Ha aggiunto: “Ci sono ancora siti di arricchimento che devono essere smantellati. Ci sono ancora gruppi sostenuti dall'Iran, così come missili balistici che vogliono ancora produrre... c'è ancora molto lavoro da fare”.

Quando gli è stato chiesto come Stati Uniti e Israele avrebbero rimosso il materiale nucleare, Netanyahu ha risposto: "Voi andate e ve lo portate via".

Citigroup: i rischi legati al prezzo del petrolio continuano a essere al rialzo.

Gli analisti di Citigroup hanno affermato nel loro ultimo rapporto sul mercato petrolifero che i prezzi potrebbero salire ulteriormente se l'Iran e gli Stati Uniti non riuscissero a raggiungere un accordo.

Hanno aggiunto che i mercati petroliferi hanno finora beneficiato di fattori favorevoli, tra cui scorte elevate, rilasci dalle riserve strategiche di petrolio, una domanda debole nelle economie emergenti e segnali intermittenti che suggeriscono una possibile de-escalation in Medio Oriente.

Tuttavia, la banca ha sottolineato che i rischi per i prezzi del petrolio rimangono orientati al rialzo, dato il significativo controllo esercitato dall'Iran sui tempi e sulle condizioni di un eventuale accordo per la riapertura dello Stretto di Hormuz, uno dei corridoi energetici più importanti al mondo.

Gli analisti di Citigroup hanno affermato: "Il nostro scenario di base prevede che il regime iraniano raggiunga un accordo per la riapertura dello stretto entro la fine di maggio... ma riteniamo che i rischi indichino ritardi e/o una riapertura solo parziale, il che significa che le interruzioni potrebbero durare più a lungo".

Avvertimenti di “distruzione della domanda” e crisi globali

Felipe Elink Schuurman, CEO e co-fondatore di Sparta Commodities, ha affermato che la pandemia di COVID-19 offre un utile termine di paragone per le attuali condizioni del mercato petrolifero.

Parlando alla CNBC, ha spiegato: "Nel 2020, abbiamo perso in media 9 milioni di barili al giorno in termini di domanda rispetto al 2019, il che è più o meno equivalente a ciò che stiamo perdendo ora sul fronte dell'offerta".

Ha poi aggiunto: "Il mercato dovrà adattarsi e alla fine raggiungeremo un livello di crollo della domanda".

Ha proseguito: "La domanda ora è da dove proverrà questo calo della domanda. Purtroppo, il risultato è che i paesi ricchi pagheranno semplicemente di più."

Schuurman ha osservato che i prezzi del petrolio greggio potrebbero non raggiungere necessariamente i 200 dollari al barile, ma i prezzi dei carburanti per i consumatori potrebbero comunque rimanere persistentemente elevati.

Ha concluso: "Potremmo trovarci in uno scenario in cui i paesi più poveri si trovano ad affrontare una crisi umanitaria, l'Europa una crisi economica e gli Stati Uniti una crisi politica".