Lunedì, sul mercato europeo, i prezzi dell'oro sono scesi di quasi l'1,5%, ritracciando dai massimi delle ultime due settimane a causa della pressione esercitata dal dollaro statunitense in rialzo e dai prezzi del petrolio sui mercati globali, in seguito allo stallo dei colloqui di pace tra Stati Uniti e Iran, dopo che Trump ha respinto la risposta iraniana alla proposta di pace statunitense.

L'aumento dei prezzi del petrolio sta riaccendendo la pressione inflazionistica sui responsabili politici della Federal Reserve e riducendo la probabilità di tagli dei tassi di interesse statunitensi a breve termine, mentre i mercati attendono ulteriori dati sugli sviluppi della più grande economia mondiale.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: i prezzi dell'oro sono scesi di circa l'1,5% a 4.648,30 dollari, rispetto al livello di apertura di 4.715,03 dollari, pur avendo raggiunto un massimo di sessione a 4.715,03 dollari.

• Alla chiusura di venerdì, il prezzo dell'oro ha guadagnato lo 0,65%, riprendendo i rialzi che si erano interrotti nella sessione precedente a causa di correzioni e prese di profitto dal massimo di due settimane a 4.764,85 dollari l'oncia.

• La scorsa settimana i prezzi dell'oro sono aumentati del 2,2%, registrando il primo rialzo settimanale nelle ultime tre settimane, sostenuti dalle speranze di un accordo di pace duraturo tra Stati Uniti e Iran.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro è salito di oltre lo 0,3% lunedì, riprendendo i guadagni interrotti venerdì e riflettendo la performance più solida della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Come è noto, un dollaro statunitense più forte rende i lingotti d'oro denominati in dollari meno attraenti per i detentori di altre valute.

L'apprezzamento del dollaro si verifica in un contesto di rinnovata domanda di beni rifugio a causa dei timori di un'escalation del confronto militare tra Stati Uniti e Iran, soprattutto dopo che Teheran ha respinto la proposta di pace statunitense.

Colloqui tra Stati Uniti e Iran in fase di stallo

Sulla piattaforma Truth Social, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato il suo totale rifiuto della risposta iraniana fornita tramite il mediatore pakistano, affermando: "Ho appena letto la risposta dei cosiddetti rappresentanti dell'Iran... Non mi piace affatto. Completamente inaccettabile."

La proposta iraniana prevedeva la fine della guerra su tutti i fronti, compreso il Libano, la revoca del blocco navale statunitense sui porti iraniani, il controllo iraniano dello Stretto di Hormuz e l'ottenimento di riparazioni di guerra, in cambio di successivi negoziati sul programma nucleare.

Il presidente iraniano Masoud Pezeshkian ha adottato un tono di sfida, affermando che l'Iran "non piegherà la testa al nemico" e che entrare in trattative non significa arrendersi all'"avidità di Trump".

Anche il primo ministro israeliano Benjamin Netanyahu ha dichiarato in un'intervista televisiva che la guerra è ancora in corso perché "c'è ancora molto lavoro da fare".

Prezzi globali del petrolio

Lunedì, all'inizio della settimana, i prezzi globali del petrolio sono balzati di oltre il 5%, avvicinandosi ai livelli più alti delle ultime settimane, a causa dei timori per la continua chiusura dello Stretto di Hormuz e le conseguenti interruzioni delle forniture di petrolio.

Non vi è dubbio che l'aumento dei prezzi globali del petrolio stia riaccendendo le preoccupazioni per un'accelerazione dell'inflazione, che potrebbe spingere le banche centrali di tutto il mondo ad aumentare i tassi di interesse nel breve termine, segnando un netto cambiamento rispetto alle aspettative prebelliche di tagli prolungati dei tassi o di tassi di riferimento stabili.

Tassi di interesse statunitensi

• Secondo il rapporto semestrale della Federal Reserve pubblicato venerdì, la guerra in corso con l'Iran e il suo impatto sui prezzi e sulle forniture di petrolio sono in cima alla lista delle preoccupazioni per la stabilità finanziaria.

• Secondo lo strumento CME FedWatch: attualmente i mercati prezzano una probabilità del 95% che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati nella riunione di giugno, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base si attesta al 5%.

• Per rivalutare tali aspettative, gli investitori stanno monitorando attentamente la pubblicazione di ulteriori dati economici statunitensi, oltre ai commenti dei funzionari della Federal Reserve.

Prospettiva Oro

Tim Waterer, analista di mercato capo di KCM Trade, ha dichiarato: "Al momento stiamo assistendo a un affievolirsi delle speranze di un accordo di pace a breve termine, mentre l'oro risente negativamente del rinnovato aumento dei prezzi del petrolio greggio".

Waterer ha aggiunto: "Nel breve-medio termine, la fascia di prezzo tra i 4.400 e i 4.800 dollari l'oncia rimane un'ipotesi plausibile finché persisterà questa situazione di cessate il fuoco senza accordo di pace".

Fondo SPDR

Le riserve di SPDR Gold Trust, il più grande ETF garantito dall'oro al mondo, sono aumentate venerdì di 0,51 tonnellate, registrando il secondo incremento giornaliero consecutivo e portando le riserve totali a 1.033,99 tonnellate.

Lunedì l'euro ha perso terreno sul mercato europeo nei confronti di un paniere di valute globali, allontanandosi dai massimi delle ultime tre settimane contro il dollaro statunitense, poiché gli investitori si sono concentrati sull'acquisto di dollari come migliore alternativa di investimento in un contesto di stallo nei negoziati tra Stati Uniti e Iran e di possibilità di rinnovati scontri militari in Medio Oriente.

Dopo l'aumento dei prezzi globali del petrolio, è cresciuta anche la probabilità di un rialzo dei tassi di interesse europei a giugno. Per rivedere queste aspettative, gli operatori attendono la pubblicazione di ulteriori dati economici provenienti dall'eurozona.

Panoramica dei prezzi

Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è sceso dello 0,35% rispetto al dollaro, attestandosi a 1,1745 dollari, rispetto al livello di chiusura di venerdì di 1,1784 dollari, e ha registrato un massimo di seduta di 1,1772 dollari.

L'euro ha chiuso la seduta di venerdì in rialzo dello 0,5% contro il dollaro, riprendendo i guadagni che si erano interrotti il giorno precedente a causa di correzioni e prese di profitto dal massimo di tre settimane di 1,1797 dollari.

La scorsa settimana l'euro ha registrato un guadagno settimanale dello 0,55% contro il dollaro, segnando il secondo rialzo settimanale consecutivo, sostenuto dalle speranze di raggiungere un accordo di pace duraturo tra Stati Uniti e Iran.

Il dollaro statunitense

L'indice del dollaro è salito lunedì di circa lo 0,3%, riprendendo i guadagni interrotti venerdì e riflettendo il rafforzamento della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Questo aumento si verifica in un contesto di acquisti di valuta statunitense come bene rifugio, dovuti ai timori di un rinnovato conflitto militare tra Stati Uniti e Iran, soprattutto dopo che Teheran ha respinto la proposta di pace statunitense.

Opinioni e analisi

Chris Weston, responsabile della ricerca presso Pepperstone Group a Melbourne, ha dichiarato: "Inizieremo le contrattazioni la prossima settimana, come ormai consuetudine, influenzati dagli eventi geopolitici".

Gli strateghi di Barclays Bank hanno affermato: "Il dollaro è rimasto sotto pressione la scorsa settimana, poiché i mercati si sono concentrati principalmente sulle prospettive di una graduale riapertura dello Stretto di Hormuz".

I negoziati tra Stati Uniti e Iran sono in fase di stallo.

Sulla piattaforma "Truth Social", il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato il suo totale rifiuto della risposta iraniana fornita tramite il mediatore pakistano, affermando: "Ho appena letto la risposta dei cosiddetti rappresentanti dell'Iran... Non mi piace... è totalmente inaccettabile".

La proposta iraniana prevedeva la fine della guerra su tutti i fronti, Libano compreso, la revoca del blocco navale statunitense sui porti iraniani, il riconoscimento dell'amministrazione iraniana dello Stretto di Hormuz e l'ottenimento di riparazioni di guerra in cambio di successivi negoziati sulla questione nucleare.

Il presidente iraniano Masoud Pezeshkian ha adottato un tono di sfida, sottolineando che il suo Paese "non si piegherà al nemico" e che avviare negoziati non significa arrendersi all'"avidità di Trump".

Il primo ministro israeliano Benjamin Netanyahu ha dichiarato in un'intervista televisiva che la guerra è ancora in corso perché "c'è ancora molto lavoro da fare per portarla a termine".

Prezzi globali del petrolio

Lunedì, all'inizio della settimana di contrattazioni, i prezzi globali del petrolio sono balzati di oltre il 5%, dirigendosi verso i massimi delle ultime settimane, a causa dei timori che lo Stretto di Hormuz rimanga chiuso e che le forniture di petrolio subiscano interruzioni.

Non c'è dubbio che l'aumento dei prezzi globali del petrolio stia riaccendendo le preoccupazioni per un'accelerazione dell'inflazione, che potrebbe spingere le banche centrali di tutto il mondo ad aumentare i tassi di interesse nel breve termine, segnando un netto cambiamento rispetto alle aspettative prebelliche di tagli dei tassi di interesse o di una prolungata stabilità.

tassi di interesse europei

Con l'aumento dei prezzi globali del petrolio, le quotazioni del mercato monetario sulla probabilità che la Banca Centrale Europea aumenti i tassi di interesse europei di 25 punti base a giugno sono passate dal 45% al 50%.

Al fine di ricalcolare le probabilità di cui sopra, gli investitori attendono la pubblicazione di ulteriori dati economici provenienti dall'eurozona riguardanti inflazione, disoccupazione e livelli salariali.

Lunedì, sul mercato asiatico, lo yen giapponese ha perso terreno rispetto a un paniere di valute principali e secondarie, allontanandosi ulteriormente dai massimi degli ultimi tre mesi contro il dollaro statunitense e scambiando in territorio negativo, poiché gli investitori si sono concentrati sull'acquisto di dollari come migliore alternativa di investimento, nel timore di una ripresa della guerra con l'Iran, soprattutto dopo che gli Stati Uniti hanno respinto la risposta iraniana alla proposta di pace americana.

Con l'aumento dei prezzi globali del petrolio, riemergono le preoccupazioni riguardo alle crescenti pressioni inflazionistiche sui responsabili delle politiche della Banca del Giappone, che potrebbero spingerli ad aumentare i tassi di interesse nel breve termine, in attesa della pubblicazione di ulteriori dati sull'andamento della quarta economia mondiale.

Panoramica dei prezzi

Tasso di cambio dello yen giapponese oggi: il dollaro è salito rispetto allo yen di circa lo 0,35%, raggiungendo quota 157,17 ¥, rispetto al valore di apertura di 156,65 ¥, e ha toccato un minimo di 156,52 ¥.

Lo yen ha chiuso la seduta di venerdì in rialzo dello 0,15% contro il dollaro, riprendendo i guadagni che si erano interrotti il giorno precedente a causa di correzioni e prese di profitto dal massimo di tre mesi di 155,03 yen.

La scorsa settimana lo yen ha registrato un guadagno settimanale dello 0,25% contro il dollaro, segnando il secondo rialzo settimanale consecutivo, sostenuto dalle speculazioni su un ulteriore intervento delle autorità monetarie giapponesi sul mercato valutario a supporto della valuta locale.

Il dollaro statunitense

L'indice del dollaro è salito lunedì di circa lo 0,3%, riprendendo i guadagni interrotti venerdì e riflettendo il rafforzamento della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Questo aumento si verifica in un contesto di acquisti di valuta statunitense come bene rifugio, dovuti ai timori di un rinnovato conflitto militare tra Stati Uniti e Iran, soprattutto dopo che Teheran ha respinto la proposta di pace statunitense.

I negoziati tra Stati Uniti e Iran sono in fase di stallo.

Sulla piattaforma "Truth Social", il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato il suo totale rifiuto della risposta iraniana fornita tramite il mediatore pakistano, affermando: "Ho appena letto la risposta dei cosiddetti rappresentanti dell'Iran... Non mi piace... è totalmente inaccettabile".

La proposta iraniana prevedeva la fine della guerra su tutti i fronti, Libano compreso, la revoca del blocco navale statunitense sui porti iraniani, il riconoscimento dell'amministrazione iraniana dello Stretto di Hormuz e l'ottenimento di riparazioni di guerra in cambio di successivi negoziati sulla questione nucleare.

Il presidente iraniano Masoud Pezeshkian ha adottato un tono di sfida, sottolineando che il suo Paese "non si piegherà al nemico" e che avviare negoziati non significa arrendersi all'"avidità di Trump".

Il primo ministro israeliano Benjamin Netanyahu ha dichiarato in un'intervista televisiva che la guerra è ancora in corso perché "c'è ancora molto lavoro da fare per portarla a termine".

Prezzi globali del petrolio

Lunedì, all'inizio della settimana di contrattazioni, i prezzi globali del petrolio sono balzati di oltre il 5%, dirigendosi verso i massimi delle ultime settimane, a causa dei timori che lo Stretto di Hormuz rimanga chiuso e che le forniture di petrolio subiscano interruzioni.

Non c'è dubbio che l'aumento dei prezzi globali del petrolio stia riaccendendo le preoccupazioni per un'accelerazione dell'inflazione, che potrebbe spingere le banche centrali di tutto il mondo ad aumentare i tassi di interesse nel breve termine, segnando un netto cambiamento rispetto alle aspettative prebelliche di tagli dei tassi di interesse o di una prolungata stabilità.

tassi di interesse giapponesi

In seguito all'aumento dei prezzi del petrolio, la probabilità che la Banca del Giappone aumenti i tassi di interesse di un quarto di punto percentuale nella riunione di giugno è salita dal 55% al 60%.

Per ricalcolare tali probabilità, gli investitori attendono la pubblicazione di ulteriori dati su inflazione, disoccupazione e livelli salariali in Giappone.

Venerdì il dollaro canadese si è indebolito rispetto a tutte le valute del G10 dopo che i dati interni hanno mostrato un calo inatteso dell'occupazione, spingendo gli investitori a ridimensionare le scommesse su ulteriori rialzi dei tassi di interesse da parte della Banca del Canada quest'anno.

Il dollaro canadese, noto come "loonie", è sceso dello 0,2% a 1,3690 contro il dollaro statunitense, ovvero 72,99 centesimi di dollaro USA, dopo aver toccato il livello più basso dal 29 aprile a 1,3710 durante la seduta. È stata l'unica valuta del G10 a registrare perdite contro il dollaro statunitense.

Su base settimanale, il dollaro canadese ha registrato un calo dello 0,7% dopo quattro settimane consecutive di rialzi.

I dati hanno mostrato che l'economia canadese ha perso 17.700 posti di lavoro durante il mese di aprile, mentre il tasso di disoccupazione è salito al livello più alto degli ultimi sei mesi, raggiungendo il 6,9%, segnalando una persistente debolezza del mercato del lavoro a causa delle pressioni derivanti dall'incertezza commerciale. Gli analisti si aspettavano invece la creazione di 15.000 posti di lavoro.

Karl Schamotta, chief market strategist di Corpay, ha affermato in una nota: "Il dollaro canadese si sta indebolendo poiché gli operatori riducono le aspettative di un inasprimento della politica monetaria che in precedenza erano state incorporate nelle curve dei tassi di interesse, mentre i differenziali di rendimento continuano a favorire il dollaro statunitense".

Ha aggiunto: "Riteniamo che nei prossimi mesi emergeranno segnali di stabilizzazione, man mano che l'incertezza commerciale si attenuerà e la tendenza al ribasso del mercato immobiliare comincerà a rallentare, ma i dati odierni indicano che l'economia canadese si troverà ad affrontare un percorso lungo e difficile".

Gli investitori hanno ridotto le aspettative di una stretta monetaria da parte della Banca del Canada a 38 punti base entro dicembre, rispetto ai 44 punti base previsti prima della pubblicazione dei dati.

La scorsa settimana la banca centrale aveva indicato che potrebbe essere costretta ad attuare aumenti consecutivi dei tassi di interesse se i prezzi elevati del petrolio continuassero a spingere l'inflazione al rialzo.

Nel frattempo, i dati sull'occupazione negli Stati Uniti hanno mostrato una continua solidità del mercato del lavoro, rafforzando le aspettative che la Federal Reserve manterrà i tassi di interesse invariati per un certo periodo.

I prezzi del petrolio sono aumentati dello 0,9%, raggiungendo i 95,64 dollari al barile, dopo che i rinnovati scontri vicino allo Stretto di Hormuz hanno sollevato nuovi interrogativi sull'accordo di cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran. Il petrolio è una delle principali esportazioni del Canada.

Anche i rendimenti dei titoli di Stato canadesi sono diminuiti lungo tutta la curva dei rendimenti, con il rendimento del titolo decennale in calo di 4,1 punti base al 3,483%.