Lunedì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono scesi di oltre l'1%, allontanandosi dai massimi delle ultime due settimane e avviandosi verso la prima perdita in tre sedute, a causa di prese di profitto e pressioni di vendita correttive. Il metallo prezioso ha risentito anche del rafforzamento del dollaro statunitense e dell'aumento dei prezzi del petrolio, in seguito alla nuova ondata di attacchi militari tra Stati Uniti e Iran.

L'ultima ondata di attacchi giunge mentre Washington e Teheran continuano i negoziati volti a porre fine al conflitto, che dura ormai da tre mesi, con il presidente statunitense Donald Trump che chiede condizioni più severe in relazione al programma nucleare iraniano.

L'aumento dei prezzi del petrolio ha riacceso i timori di inflazione, aumentando la pressione sui responsabili della politica monetaria della Federal Reserve e rafforzando le aspettative di un rialzo dei tassi di interesse statunitensi entro la fine dell'anno, in attesa di ulteriori dati economici e commenti da parte dei funzionari della Fed.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro spot è sceso dell'1,1% a 4.490,64 dollari l'oncia, rispetto al prezzo di apertura di 4.540,17 dollari, dopo aver raggiunto un massimo intraday di 4.546,05 dollari.

• Alla chiusura di venerdì, l'oro ha guadagnato lo 0,95%, registrando il secondo rialzo giornaliero consecutivo e raggiungendo il massimo delle ultime due settimane a 4.595,33 dollari l'oncia, sostenuto dai progressi nei negoziati di pace tra Stati Uniti e Iran.

• L'oro ha perso circa l'1,8% durante il mese di maggio, registrando il terzo calo mensile consecutivo a causa della minore domanda di investimenti e dell'aumento dei rendimenti dei titoli di Stato a livello globale.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro è salito dello 0,15% lunedì, nell'ambito di una ripresa dai minimi delle ultime due settimane, riflettendo la rinnovata forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

L'avanzata si verifica in un contesto di maggiore cautela e minore propensione al rischio, dopo che Stati Uniti e Iran si sono scambiati una nuova serie di attacchi militari, pur continuando intensi negoziati volti a porre fine alla guerra e a riaprire lo Stretto di Hormuz, una delle rotte commerciali energetiche più importanti al mondo.

Prezzi globali del petrolio

Lunedì i prezzi del petrolio sono balzati di oltre il 3%, recuperando dai minimi delle ultime cinque settimane, a causa dell'escalation delle tensioni militari nello Stretto di Hormuz e dell'intensificarsi dell'offensiva israeliana in Libano, che ha ridotto le speranze di un cessate il fuoco in Medio Oriente.

Ultimi sviluppi nella guerra in Iran

• Gli Stati Uniti hanno annunciato attacchi contro siti militari iraniani e Teheran ha risposto con un attacco a una base aerea.

• L'esercito statunitense ha dichiarato di aver distrutto sistemi di difesa aerea iraniani, una stazione di controllo a terra e due droni.

• Le Guardie Rivoluzionarie iraniane hanno annunciato di aver reagito lanciando un attacco contro una base aerea statunitense.

• Secondo alcune fonti, la difesa aerea kuwaitiana avrebbe intercettato missili e attacchi di droni.

• Gli Stati Uniti e l'Iran restano senza un accordo per porre fine alla guerra, dopo che Trump ha dichiarato di non avere fretta di finalizzare un'intesa.

• Il presidente degli Stati Uniti ha restituito la bozza di accordo proposta con l'Iran per includere condizioni "più rigorose" relative al dossier nucleare, prolungando i negoziati di diversi giorni.

• Donald Trump ha dichiarato venerdì che prenderà presto una decisione in merito all'accordo proposto per estendere il cessate il fuoco con l'Iran.

• Il meccanismo per lo sblocco dei beni iraniani congelati all'estero rimane uno dei punti di disaccordo più complessi tra Washington e Teheran.

• Il ministro degli Esteri iraniano Abbas Araghchi ha confermato che lo scambio di messaggi con Washington continua, sottolineando che il successo dei colloqui sarà giudicato in ultima analisi dal loro esito finale e dalla tutela dei diritti del popolo iraniano.

tassi di interesse statunitensi

• La vicepresidente della Federal Reserve per la supervisione, Michelle Bowman, ha dichiarato venerdì che le conseguenze del conflitto in Medio Oriente potrebbero generare pressioni inflazionistiche più persistenti, rendendo potenzialmente necessaria una rivalutazione del futuro orientamento della politica monetaria statunitense.

• Secondo il CME FedWatch Tool, le quotazioni di mercato per un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a dicembre sono aumentate dal 47% al 53%.

• I mercati continuano a prezzare una probabilità del 99% che i tassi di interesse rimangano invariati nella riunione di giugno, mentre la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base si attesta all'1%.

• Per rivalutare tali aspettative, gli investitori stanno monitorando attentamente la pubblicazione dei prossimi dati economici statunitensi e i commenti dei funzionari della Federal Reserve.

Prospettiva dorata

Ricardo Evangelista, analista di ActivTrades, ha dichiarato: "L'ottimismo che circondava i negoziati tra Stati Uniti e Iran per porre fine al confronto nello Stretto di Hormuz si è affievolito nel fine settimana. Di conseguenza, i prezzi del petrolio sono risaliti, riaccendendo i timori di inflazione e rafforzando la prospettiva restrittiva della Federal Reserve".

Evangelista ha aggiunto: "Gli operatori di mercato seguiranno con attenzione la pubblicazione dei principali dati economici di questa settimana, poiché potrebbero rimodellare le aspettative sul futuro andamento della politica della Federal Reserve, influenzando la domanda di dollari statunitensi e, di conseguenza, i prezzi dell'oro".

SPDR Gold Trust

Le riserve dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa (ETF) garantito dall'oro al mondo, sono diminuite di 3,42 tonnellate metriche venerdì, registrando il secondo calo giornaliero consecutivo. Le riserve totali sono scese a 1.029,14 tonnellate metriche, il livello più basso dal 15 ottobre 2025.

Lunedì, nelle contrattazioni europee, l'euro si è indebolito contro un paniere di valute globali, ritracciando dai massimi delle ultime due settimane contro il dollaro statunitense e avviandosi verso la prima perdita in tre sedute, a causa di prese di profitto e vendite correttive in un clima di cautela sui mercati globali in attesa degli sviluppi nei negoziati di pace in corso tra Stati Uniti e Iran.

A seguito delle notizie diffuse dai media e dell'aumento dei prezzi globali del petrolio, sono cresciute le aspettative di un rialzo dei tassi di interesse da parte della Banca Centrale Europea nella riunione di questo mese. Gli investitori attendono ora la pubblicazione, prevista per martedì, dei principali dati sull'inflazione dell'Eurozona relativi al mese di maggio, per rivalutare tali aspettative.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è sceso di circa lo 0,15% contro il dollaro, attestandosi a 1,1642 dollari, rispetto al livello di apertura di 1,1658 dollari, dopo aver raggiunto un massimo intraday di 1,1659 dollari.

• Venerdì l'euro ha chiuso in rialzo di circa lo 0,1% contro il dollaro, registrando il secondo guadagno giornaliero consecutivo e raggiungendo il massimo delle ultime due settimane a 1,1686 dollari, grazie all'allentamento delle tensioni militari tra Stati Uniti e Iran nello Stretto di Hormuz.

• Nel mese di maggio, l'euro ha perso lo 0,65% rispetto al dollaro statunitense, registrando il terzo calo mensile negli ultimi quattro mesi a causa dell'avversione al rischio e dell'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro è salito dello 0,15% lunedì, nell'ambito di una ripresa dal minimo delle ultime due settimane, riflettendo la rinnovata forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

L'avanzamento si verifica in un contesto di cautela sui mercati e di ridotta propensione al rischio, mentre gli investitori attendono l'esito dei negoziati tra Stati Uniti e Iran per porre fine alla guerra e riaprire lo Stretto di Hormuz, una delle rotte commerciali energetiche più importanti al mondo.

Prezzi globali del petrolio

Lunedì i prezzi del petrolio sono balzati di oltre il 2%, riprendendosi dai minimi delle ultime cinque settimane, a seguito dell'intensificarsi dell'offensiva israeliana in Libano, che ha ridotto le speranze di un cessate il fuoco in Medio Oriente.

Ultimi sviluppi nella guerra in Iran

• Gli Stati Uniti e l'Iran restano senza un accordo per porre fine alla guerra, dopo che Trump ha dichiarato di non avere fretta di finalizzare un'intesa.

• Il presidente degli Stati Uniti ha restituito la bozza di accordo proposta con l'Iran per includere condizioni "più rigorose" relative al dossier nucleare, prolungando i negoziati di diversi giorni.

• Donald Trump ha dichiarato venerdì che prenderà presto una decisione in merito all'accordo proposto per estendere il cessate il fuoco con l'Iran.

• Il meccanismo per lo sblocco dei beni iraniani congelati all'estero rimane uno dei punti di disaccordo più complessi tra Washington e Teheran.

• Il ministro degli Esteri iraniano Abbas Araghchi ha confermato che lo scambio di messaggi con Washington continua, sottolineando che il successo dei colloqui sarà giudicato in ultima analisi dal loro esito finale e dalla tutela dei diritti del popolo iraniano.

tassi di interesse europei

• Fonti hanno riferito a Reuters che è altamente probabile che la Banca Centrale Europea aumenti i tassi di interesse a giugno, poiché le aspettative di inflazione si stanno orientando verso uno scenario indesiderabile.

• In seguito alla ripresa dei prezzi globali del petrolio, i mercati monetari hanno aumentato la probabilità di un rialzo dei tassi di interesse della BCE di 25 punti base a giugno, portandola dal 55% al 65%.

• Per rivalutare tali aspettative, gli investitori attendono la pubblicazione, prevista per martedì, dei principali dati sull'inflazione dell'Eurozona relativi al mese di maggio.

Lunedì, nelle contrattazioni asiatiche, lo yen giapponese si è indebolito rispetto a un paniere di valute principali e minori, entrando in territorio negativo contro il dollaro statunitense e avvicinandosi al livello più basso delle ultime quattro settimane, in un contesto di cautela e incertezza che domina i mercati globali in attesa di ulteriori sviluppi nei negoziati di pace tra Stati Uniti e Iran.

Gli investitori attendono inoltre la riunione di politica monetaria della Banca del Giappone prevista per la fine del mese, durante la quale i responsabili rivaluteranno gli strumenti di politica monetaria e decideranno sui tassi di interesse, alla luce delle diverse opinioni all'interno del consiglio direttivo in merito alle prossime mosse della banca centrale.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio dello yen giapponese oggi: il dollaro è salito di circa lo 0,2% contro lo yen, raggiungendo quota 159,50, rispetto al livello di chiusura di venerdì di 159,23, e ha registrato un minimo intraday di 159,30.

• Lo yen ha chiuso la seduta di venerdì praticamente invariato rispetto al dollaro, dopo aver guadagnato lo 0,2% nella sessione precedente, nell'ambito di una ripresa dal minimo di quattro settimane di 159,65 yen.

• Nel mese di maggio, lo yen ha perso l'1,7% rispetto al dollaro statunitense, registrando il terzo calo mensile negli ultimi quattro mesi, principalmente a causa dell'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro è salito di oltre lo 0,1% lunedì, nell'ambito di una ripresa dal minimo delle ultime due settimane, riflettendo la rinnovata forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

L'avanzamento si verifica in un contesto di cautela sui mercati e di ridotta propensione al rischio, poiché gli investitori attendono l'esito dei negoziati in corso tra Stati Uniti e Iran per porre fine alla guerra e riaprire lo Stretto di Hormuz, una delle rotte commerciali energetiche più importanti al mondo.

Prezzi globali del petrolio

Lunedì i prezzi del petrolio sono balzati di oltre il 2%, riprendendosi dai minimi delle ultime cinque settimane, a seguito dell'intensificarsi dell'offensiva israeliana in Libano, che ha ridotto le speranze di un cessate il fuoco in Medio Oriente.

Ultimi sviluppi nella guerra in Iran

• Gli Stati Uniti e l'Iran restano senza un accordo per porre fine alla guerra, dopo che Trump ha dichiarato di non avere fretta di finalizzare un'intesa.

• Il presidente degli Stati Uniti ha restituito la bozza di accordo proposta con l'Iran per includere condizioni "più rigorose" relative al dossier nucleare, prolungando i negoziati di diversi giorni.

• Donald Trump ha dichiarato venerdì che prenderà presto una decisione in merito all'accordo proposto per estendere il cessate il fuoco con l'Iran.

• Il meccanismo per lo sblocco dei beni iraniani congelati all'estero rimane uno dei punti di disaccordo più complessi tra Washington e Teheran.

• Il ministro degli Esteri iraniano Abbas Araghchi ha confermato che lo scambio di messaggi con Washington continua, sottolineando che il successo dei colloqui sarà giudicato in ultima analisi dal loro esito finale e dalla tutela dei diritti del popolo iraniano.

tassi di interesse giapponesi

• La Banca del Giappone si riunirà il 15 e 16 giugno per valutare le opzioni di politica monetaria più appropriate in base all'evoluzione della quarta economia mondiale.

• Le quotazioni di mercato per un aumento di un quarto di punto percentuale dei tassi di interesse nella riunione di giugno si attestano attualmente intorno al 60%.

• I mercati attendono con impazienza il discorso del governatore della Banca del Giappone, Kazuo Ueda, previsto per mercoledì, per avere indicazioni sull'eventuale intenzione della banca centrale di procedere con un aumento dei tassi a giugno.

• Gli investitori attendono inoltre ulteriori dati su inflazione, disoccupazione e salari in Giappone per rivalutare tali aspettative.

La soglia di ¥160

Le autorità giapponesi continuano a monitorare attentamente l'andamento della valuta locale, in particolare con l'indebolimento dello yen verso la soglia critica di 160 yen per dollaro, da tempo considerata un livello critico che potrebbe innescare nuovi interventi sul mercato dei cambi.

Fonti Reuters avevano precedentemente riferito che Tokyo era intervenuta più volte tra la fine di aprile e l'inizio di maggio per arrestare il deprezzamento dello yen, sebbene la ripresa della valuta si sia rivelata di breve durata. All'epoca, il tasso di cambio aveva raggiunto quota 159,25 yen per dollaro, il livello più basso dal 30 aprile.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato venerdì mattina che si sarebbe riunito nella "Situation Room" per prendere una "decisione finale", dopo aver delineato una serie di condizioni che l'Iran deve accettare prima che lui approvi un accordo per porre fine alla guerra.

Dalla dichiarazione di Trump su Truth Social non è emerso immediatamente quali delle sue principali richieste fossero già state incorporate nell'accordo preliminare attualmente in fase di negoziazione tra funzionari statunitensi e iraniani per porre fine al conflitto, che dura da tre mesi.

Trump ha chiesto che l'Iran si impegni a non possedere mai un'arma nucleare e che lo Stretto di Hormuz venga "aperto immediatamente" al traffico marittimo senza restrizioni né tasse di transito.

Ha inoltre affermato che il blocco navale statunitense contro l'Iran nel Golfo dell'Oman "sarà revocato ora", sebbene non fosse chiaro se intendesse dire che tale provvedimento sarebbe stato adottato solo al verificarsi delle condizioni precedenti.

Trump ha aggiunto che il materiale arricchito sepolto nei siti presi di mira durante gli attacchi dello scorso anno contro gli impianti nucleari iraniani "sarà estratto" dagli Stati Uniti "in stretto coordinamento e cooperazione con la Repubblica islamica dell'Iran e l'Agenzia internazionale per l'energia atomica", prima di essere distrutto.

Ha inoltre affermato: "Non ci sarà alcuno scambio di fondi fino a nuovo avviso", aggiungendo che "sono state concordate altre disposizioni meno importanti".

Trump ha concluso dicendo: "Ora mi dirigo verso la Situation Room per prendere la decisione finale".

I prezzi del petrolio sono calati in seguito al post di Trump.

Disaccordi sul testo dell'accordo

I termini esatti dell'accordo rimangono poco chiari. Più tardi, venerdì, l'agenzia di stampa iraniana Fars ha replicato alla dichiarazione di Trump, affermando che essa includeva questioni che "contraddicono le disposizioni del testo dell'accordo".

L'agenzia ha dichiarato in un post su Telegram, citando fonti attendibili, che nell'accordo non esiste alcuna clausola che obblighi a mantenere lo stretto aperto senza il pagamento di tariffe.

Si afferma inoltre che la bozza di accordo non contiene alcun riferimento allo smantellamento o alla distruzione del materiale nucleare iraniano.

Fars ha sottolineato che "la parte più importante dell'accordo" è "il pagamento immediato di 12 miliardi di dollari di beni iraniani congelati", aggiungendo che l'Iran rifiuterà qualsiasi ulteriore negoziato se tale pagamento non verrà effettuato.

La Casa Bianca non ha risposto immediatamente alla richiesta di commento della CNBC in merito alle dichiarazioni di Trump e alla risposta dell'agenzia Fars.

Un funzionario della Casa Bianca ha confermato giovedì una notizia di Axios secondo cui i negoziatori statunitensi e iraniani avrebbero raggiunto un memorandum d'intesa di 60 giorni che estenderebbe l'attuale cessate il fuoco e aprirebbe la strada a colloqui sul nucleare.

Secondo quanto riportato, il memorandum prevederebbe anche la revoca delle restrizioni alla navigazione attraverso lo stretto e imporrebbe all'Iran di rimuovere tutte le mine dal corso d'acqua entro 30 giorni in cambio della revoca del blocco da parte degli Stati Uniti.

Secondo quanto riportato da Axios, la questione delle scorte di uranio altamente arricchito dell'Iran e del relativo programma di arricchimento sarebbe una priorità assoluta durante il periodo di 60 giorni. Si prevede inoltre che la bozza apra la strada a negoziati sull'allentamento delle sanzioni e sullo sblocco dei fondi iraniani congelati.

Lo stato dello Stretto di Hormuz

I recenti segnali di Trump che lasciano intendere progressi verso un accordo di pace tra Stati Uniti e Iran contrastano con la continua escalation militare ed economica tra i due Paesi, nonché con la costante retorica anti-americana da parte dei funzionari iraniani.

Il Pentagono ha annunciato giovedì mattina che l'Iran ha lanciato un missile balistico verso il Kuwait e ha dispiegato droni d'attacco nello Stretto di Hormuz e nelle aree circostanti. I media iraniani hanno inoltre riferito, nella tarda serata di giovedì, che le forze armate iraniane hanno lanciato missili contro obiettivi non specificati.

Mercoledì e giovedì il Dipartimento del Tesoro statunitense ha annunciato nuove sanzioni contro l'Iran, comprese misure volte a contrastare i recenti tentativi di Teheran di esercitare il controllo sul traffico di transito attraverso lo stretto.

Nei post pubblicati su X prima delle dichiarazioni di Trump di venerdì, i funzionari iraniani si sono mostrati sprezzanti nei confronti degli Stati Uniti, elogiando le relazioni con i paesi mediorientali confinanti, tra cui l'Oman, recentemente oggetto delle minacce di Trump.

Secondo quanto riportato, l'Oman ha avviato colloqui con l'Iran in merito alle tariffe di transito per le navi che attraversano lo Stretto di Hormuz, la vitale rotta globale per il trasporto del petrolio, il cui traffico è stato gravemente interrotto dalle minacce iraniane sin dallo scoppio della guerra.

Durante una riunione di gabinetto mercoledì, Trump ha dichiarato: "L'Oman si comporterà come tutti gli altri, oppure saremo costretti a bombardarlo".

Giovedì, il Segretario del Tesoro statunitense Scott Bessent ha avvertito l'Oman che gli Stati Uniti avrebbero "preso di mira in modo aggressivo" qualsiasi soggetto coinvolto nel "facilitare l'imposizione di tasse" per il transito attraverso lo stretto.

In un post tradotto e attribuito al presidente del Parlamento iraniano Mohammad Bagher Ghalibaf, pubblicato venerdì mattina, è stata offerta una descrizione vaga ma incisiva dei negoziati.

L'account scriveva: "Non otteniamo concessioni attraverso il dialogo, ma attraverso i missili; i negoziati servono solo a farglielo capire".

Ha inoltre aggiunto: “Non ci fidiamo di garanzie o parole. Solo i fatti contano. Non verrà intrapresa alcuna azione prima che l'altra parte si muova.”

Il comunicato proseguiva: "Il vincitore di qualsiasi accordo è la parte più preparata alla guerra il giorno successivo".

Nel frattempo, il ministro degli Esteri iraniano Abbas Araghchi ha dichiarato di aver parlato con il suo omologo omanita e di aver "ribadito la solidarietà dell'Iran con l'Oman di fronte a qualsiasi minaccia".