Mercoledì, sul mercato europeo, i prezzi dell'oro sono aumentati di oltre il 3%, estendendo i guadagni per il secondo giorno consecutivo e raggiungendo il livello più alto da quasi due settimane, sostenuti dal generale calo del dollaro statunitense sul mercato valutario e dal forte ribasso dei prezzi globali del petrolio, mentre Stati Uniti e Iran si avvicinano a un accordo di pace che porrebbe fine definitivamente alla guerra in Medio Oriente.

Con le crescenti aspettative di tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve nel prossimo periodo, gli investitori attendono la pubblicazione di dati più importanti sullo stato del mercato del lavoro statunitense.

Panoramica dei prezzi

Prezzi dell'oro oggi: i prezzi dell'oro sono aumentati del 3,3% raggiungendo i 4.708,60 dollari, il livello più alto in quasi due settimane, rispetto al prezzo di apertura di 4.556,70 dollari, e hanno toccato un minimo di 4.546,40 dollari.

Martedì, al termine delle contrattazioni, il prezzo dell'oro ha guadagnato lo 0,75%, segnando il primo rialzo negli ultimi tre giorni, grazie all'allentamento delle tensioni militari tra Stati Uniti e Iran nello Stretto di Hormuz.

Il dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro è sceso dello 0,7%, avviandosi verso la prima perdita nelle ultime quattro sedute, a testimonianza di un generale deprezzamento della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Come è noto, il deprezzamento del dollaro statunitense rende i lingotti d'oro quotati in dollari più attraenti per gli acquirenti che detengono altre valute.

Il sentiment di rischio è migliorato sui mercati globali, con un rallentamento degli acquisti di dollari statunitensi, considerati la migliore alternativa di investimento, grazie alle crescenti speranze di raggiungere un accordo di pace tra Stati Uniti e Iran.

Sviluppi positivi

In uno sviluppo significativo, il presidente statunitense Donald Trump ha annunciato che gli Stati Uniti e l'Iran hanno raggiunto un accordo per sospendere il transito delle navi del "Progetto Libertà" attraverso lo Stretto di Hormuz, finché il blocco rimarrà pienamente in vigore, indicando che questa decisione giunge in un momento di notevoli progressi verso il raggiungimento di un accordo globale tra le due parti.

Trump ha spiegato che la sospensione è giunta in risposta a una richiesta del Pakistan e di diversi altri Paesi, confermando che si tratta di una misura temporanea volta a concedere il tempo necessario per completare i negoziati e firmare l'accordo previsto.

Nello stesso contesto, il Segretario di Stato americano Marco Rubio ha dichiarato che l'operazione "Salty Rage" si è conclusa e che ora la priorità è la riapertura dello Stretto di Hormuz.

Prezzi globali del petrolio

Mercoledì i prezzi globali del petrolio sono crollati di oltre il 7%, aggravando le perdite per il secondo giorno consecutivo e raggiungendo il livello più basso delle ultime due settimane, in un contesto di attenuazione dei timori di interruzioni nelle forniture energetiche provenienti dalla regione del Golfo Persico e di crescenti possibilità di riapertura dello Stretto di Hormuz alle petroliere.

Non c'è dubbio che il calo dei prezzi globali del petrolio riduca le preoccupazioni relative a un'accelerazione dell'inflazione, il che avvalora la decisione di alcune banche centrali mondiali di tagliare i tassi di interesse nella seconda metà dell'anno.

tassi di interesse statunitensi

Con il calo dei prezzi del petrolio, e secondo lo strumento FedWatch del CME Group: la probabilità che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati nella riunione di giugno è diminuita dal 97% al 94%, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di interesse di 25 punti base è aumentata dal 3% al 6%.

Al fine di ricalcolare i prezzi di tali probabilità, gli operatori di mercato stanno monitorando attentamente la pubblicazione di dati molto importanti sul mercato del lavoro statunitense.

Nel corso della giornata odierna verranno pubblicati i dati sull'occupazione nel settore privato statunitense relativi al mese di maggio, domani, giovedì, saranno diffusi i dati settimanali sulle richieste di sussidio di disoccupazione e venerdì verrà pubblicato il rapporto sull'occupazione di maggio.

Prospettive di performance dell'oro

Kelvin Wong, analista di mercato per l'Asia-Pacifico presso OANDA, ha dichiarato: "I prezzi dell'oro sono aumentati con il calo del dollaro e del petrolio a causa della riduzione dei premi per il rischio geopolitico, dopo che gli Stati Uniti hanno confermato la continuazione del fragile cessate il fuoco con l'Iran nonostante gli scontri registrati all'inizio di questa settimana."

Wong ha aggiunto: Se dovessero emergere segnali di un'escalation delle tensioni tra le due parti, i prezzi dell'oro assisterebbero a operazioni di presa di profitto o alla liquidazione delle posizioni lunghe da parte degli speculatori a breve termine.

Fondo SPDR

Martedì, le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono diminuite di circa 1,72 tonnellate, portando il totale a 1.034,05 tonnellate, il livello più basso dal 15 ottobre 2025.

Mercoledì l'euro è salito sul mercato europeo contro un paniere di valute globali, estendendo i guadagni per il secondo giorno consecutivo contro il dollaro statunitense, grazie al rallentamento degli acquisti di dollari come bene rifugio e al miglioramento del sentiment di rischio, in un contesto di crescenti speranze di raggiungere un accordo di pace tra Stati Uniti e Iran.

In un contesto in cui la probabilità di un aumento dei tassi di interesse europei quest'anno è aumentata, gli operatori di mercato attendono la pubblicazione di ulteriori dati economici nell'eurozona per rivalutare le possibilità che la Banca Centrale Europea normalizzi la politica monetaria a giugno.

Panoramica dei prezzi

Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è salito rispetto al dollaro di circa lo 0,4%, raggiungendo quota 1,1736 dollari, rispetto al valore di apertura di 1,1692 dollari, e ha toccato un minimo di 1,1689 dollari.

Martedì l'euro ha chiuso in rialzo di meno dello 0,1% contro il dollaro, registrando il primo guadagno negli ultimi tre giorni, grazie all'allentamento delle tensioni militari tra Stati Uniti e Iran nello Stretto di Hormuz.

Il dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro è sceso dello 0,5%, avviandosi verso la prima perdita nelle ultime quattro sedute, a testimonianza del calo della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Il sentiment di rischio è migliorato sui mercati globali, con un rallentamento degli acquisti di dollari statunitensi, considerati la migliore alternativa di investimento, grazie alle crescenti speranze di raggiungere un accordo di pace tra Stati Uniti e Iran.

In uno sviluppo significativo, il presidente statunitense Donald Trump ha annunciato che gli Stati Uniti e l'Iran hanno raggiunto un accordo per sospendere il transito delle navi del "Progetto Libertà" attraverso lo Stretto di Hormuz, finché il blocco rimarrà pienamente in vigore, indicando che questa decisione giunge in un momento di notevoli progressi verso il raggiungimento di un accordo globale tra le due parti.

Trump ha spiegato che la sospensione è giunta in risposta a una richiesta del Pakistan e di diversi altri Paesi, confermando che si tratta di una misura temporanea volta a concedere il tempo necessario per completare i negoziati e firmare l'accordo previsto.

Nello stesso contesto, il Segretario di Stato americano Marco Rubio ha dichiarato che l'operazione "Salty Rage" si è conclusa e che ora la priorità è la riapertura dello Stretto di Hormuz.

Prezzi globali del petrolio

Mercoledì i prezzi globali del petrolio sono calati di oltre il 2,5%, estendendo le perdite per il secondo giorno consecutivo e allontanandosi dai massimi delle ultime settimane, in un contesto di attenuazione dei timori di interruzioni nelle forniture energetiche provenienti dalla regione del Golfo Persico e di crescenti possibilità di riapertura dello Stretto di Hormuz alle petroliere.

Non c'è dubbio che il calo dei prezzi globali del petrolio riduca le preoccupazioni relative a un'accelerazione dell'inflazione, il che incentiva le banche centrali di tutto il mondo a mantenere invariati gli strumenti di politica monetaria per un lungo periodo quest'anno.

tassi di interesse europei

Con il calo dei prezzi globali del petrolio, le quotazioni del mercato monetario sulla probabilità che la Banca Centrale Europea aumenti i tassi di interesse europei di 25 punti base a giugno sono scese dal 55% al 45%.

Al fine di ricalcolare le probabilità di cui sopra, gli investitori attendono la pubblicazione di ulteriori dati economici nella zona euro riguardanti inflazione, disoccupazione e livelli salariali.

Mercoledì il dollaro australiano ha guadagnato terreno sul mercato asiatico contro un paniere di valute globali, estendendo i suoi guadagni per il secondo giorno consecutivo contro la sua controparte statunitense e raggiungendo il livello più alto degli ultimi quattro anni, in un contesto di sentiment positivo che domina i mercati globali e di rallentamento degli acquisti di dollari statunitensi come bene rifugio, soprattutto dopo l'annuncio di Donald Trump di significativi progressi nei negoziati di pace con l'Iran.

A seguito di una riunione dai toni restrittivi, la governatrice della Reserve Bank of Australia, Michele Bullock, ha confermato che la banca sta agendo in modo proattivo per controllare l'inflazione prima che sfugga al controllo. Queste dichiarazioni hanno rafforzato le probabilità di un aumento dei tassi di interesse australiani a giugno.

Panoramica dei prezzi

Tasso di cambio del dollaro australiano oggi: il dollaro australiano è salito rispetto al dollaro statunitense di circa lo 0,9%, raggiungendo quota 0,7243, il livello più alto da giugno 2022, rispetto al valore di apertura di 0,7181, e ha toccato un minimo di 0,7180.

Il dollaro australiano ha chiuso la seduta di martedì in rialzo di oltre lo 0,2% contro il dollaro statunitense, registrando il terzo guadagno negli ultimi quattro giorni, a seguito della riunione di politica monetaria restrittiva della Reserve Bank of Australia.

Il dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro è sceso di oltre lo 0,25%, avviandosi verso la prima perdita nelle ultime quattro sedute, a testimonianza del calo della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Il sentiment di rischio è migliorato sui mercati globali, con un rallentamento degli acquisti di dollari statunitensi, considerati la migliore alternativa di investimento, grazie alle crescenti speranze di raggiungere un accordo di pace tra Stati Uniti e Iran.

In uno sviluppo significativo, il presidente statunitense Donald Trump ha annunciato che gli Stati Uniti e l'Iran hanno raggiunto un accordo per sospendere il transito delle navi del "Progetto Libertà" attraverso lo Stretto di Hormuz, finché il blocco rimarrà pienamente in vigore, indicando che questa decisione giunge in un momento di notevoli progressi verso il raggiungimento di un accordo globale tra le due parti.

Trump ha spiegato che la sospensione è giunta in risposta a una richiesta del Pakistan e di diversi altri Paesi, confermando che si tratta di una misura temporanea volta a concedere il tempo necessario per completare i negoziati e firmare l'accordo previsto.

Nello stesso contesto, il Segretario di Stato americano Marco Rubio ha dichiarato che l'operazione "Salty Rage" si è conclusa e che ora la priorità è la riapertura dello Stretto di Hormuz.

tassi di interesse australiani

La Reserve Bank of Australia ha alzato ieri, martedì, il tasso di interesse di riferimento di 25 punti base, portandolo al 4,35%, il livello più alto da dicembre 2024, segnando il terzo aumento consecutivo dei tassi di interesse.

Otto membri del consiglio hanno votato a favore dell'aumento, mentre un membro ha votato contro, a testimonianza dell'ampio consenso all'interno della banca sulla necessità di proseguire con la normalizzazione della politica monetaria.

La governatrice della Reserve Bank of Australia, Michele Bullock, ha affermato che la banca sta agendo in modo proattivo per controllare l'inflazione prima che sfugga al controllo.

Bullock ha spiegato che la decisione di aumentare i tassi di interesse mira a contenere le crescenti pressioni inflazionistiche, in particolare quelle derivanti dalle tensioni geopolitiche e dall'aumento dei prezzi dell'energia.

La probabilità che la Reserve Bank of Australia aumenti i tassi di interesse di 25 punti base a giugno si mantiene attualmente stabile intorno al 75%.

Per ricalcolare tali probabilità, gli investitori attendono la pubblicazione di ulteriori dati su inflazione, disoccupazione e livelli salariali in Australia.

Le continue tensioni nel Golfo hanno provocato un forte aumento dei prezzi globali del gas, riportando l'attenzione sulle vaste riserve di gas del Turkmenistan, in un contesto di nuove richieste di rilanciare il progetto, discusso da tempo, di un gasdotto transcaspico che potrebbe contribuire ad alleviare la crisi energetica europea.

Durante una conferenza sull'energia tenutasi il 24 aprile, il ministro dell'Energia turco Alparslan Bayraktar ha chiesto urgenti colloqui internazionali per rilanciare il progetto, atteso da tempo, del gasdotto che dovrebbe trasportare il gas turkmeno attraverso il Mar Caspio fino in Turchia e da lì in Europa.

Ha dichiarato: "Riteniamo assolutamente necessario realizzare un gasdotto che trasporti il gas naturale turkmeno dal Mar Caspio alla Turchia e dalla Turchia all'Europa".

La crisi di approvvigionamento mette sotto pressione Turchia ed Europa

Ankara sta cercando di rafforzare le proprie fonti di approvvigionamento di gas dopo l'interruzione delle forniture iraniane a marzo a causa del conflitto nel Golfo. L'Iran forniva circa il 15% del fabbisogno di gas della Turchia, mentre Ankara ne importa oltre l'80%, con un aumento dei costi del gas di circa il 70% quest'anno.

Un precedente tentativo di importare gas turkmeno tramite un accordo di scambio con l'Iran è fallito lo scorso anno dopo soli tre mesi, a seguito dell'inasprimento delle sanzioni statunitensi contro Teheran. I volumi consegnati non hanno superato 1,3 miliardi di metri cubi entro la fine del 2025, nonostante i piani per aumentarli a 3 miliardi quest'anno.

Una soluzione strategica a lungo termine

La costruzione di un gasdotto diretto per trasportare il gas dal Turkmenistan attraverso il Mar Caspio fino all'Azerbaigian, e poi in Turchia e in Europa, è considerata un'opzione strategica per garantire gli approvvigionamenti a lungo termine.

Sebbene il progetto sia stato discusso fin dalla fine degli anni '90, non è stato realizzato a causa della preferenza accordata in passato dall'Europa e dalla Turchia alle importazioni di gas più economiche provenienti da Russia e Azerbaigian, oltre alle riserve di Baku riguardo al transito del gas turkmeno attraverso il suo territorio e all'assenza di impegni chiari da parte del Turkmenistan in merito ai volumi di fornitura.

Una nuova finestra di opportunità per l'Europa

Oggi, con l'aumento dei prezzi dovuto al conflitto del Golfo, che ha messo in luce la fragilità dello Stretto di Hormuz come corridoio energetico vitale, l'Europa si trova di fronte a un dilemma per quanto riguarda la sicurezza degli approvvigionamenti di gas.

L'Unione Europea prevede di porre fine alle restanti importazioni di gas russo entro novembre 2027, mentre l'Azerbaigian non è ancora riuscito ad aumentare la produzione in misura sufficiente a compensare tali forniture.

In questo contesto, il Turkmenistan potrebbe trovare l'opportunità di rafforzare il suo ruolo di principale fornitore di gas per l'Europa.

Sfide finanziarie e geopolitiche

Tuttavia, il progetto si trova ad affrontare ostacoli significativi, in particolare il suo costo stimato di circa 12 miliardi di dollari, il che solleva dubbi sulla disponibilità degli investitori ad assumersi i rischi in un contesto di incertezza che circonda l'Iran, il Golfo e la regione del Mar Caspio.

Il gasdotto proposto, lungo circa 300 chilometri, si troverebbe tra le coste dell'Iran e della Russia, due paesi che potrebbero non accogliere con favore un progetto che riduce la loro influenza nel mercato energetico europeo.

L'attenzione del Turkmenistan sulla Cina

Anche il livello di impegno del Turkmenistan nei confronti del progetto rimane incerto, poiché non ha mostrato un chiaro interesse fino al 2023 e finora non ha intrapreso alcuna iniziativa concreta.

Al contrario, Ashgabat si sta concentrando sul rafforzamento dei suoi legami con la Cina, celebrando 20 anni di cooperazione energetica durante i quali, dal 2009, sono stati esportati circa 460 miliardi di metri cubi di gas.

Nel mese di marzo, il leader turkmeno Gurbanguly Berdimuhamedov ha visitato Pechino, dove ha concordato con il presidente Xi Jinping di ampliare la cooperazione nel settore del gas.

La China National Petroleum Corporation (CNPC) si è inoltre aggiudicata un contratto per lo sviluppo della quarta fase del gigantesco giacimento di "Galkynysh", che dovrebbe produrre 10 miliardi di metri cubi all'anno, tutti destinati alla Cina.

In un contesto di mutamenti geopolitici e aumento dei prezzi dell'energia, il progetto del gasdotto transcaspico potrebbe rappresentare un'opportunità strategica per l'Europa di ridurre la sua dipendenza dalle fonti tradizionali, ma la sua realizzazione rimane subordinata agli equilibri politici, alla disponibilità di finanziamenti e alla volontà del Turkmenistan di spostare la propria attenzione verso ovest.