Martedì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono aumentati, riprendendo la ripresa dai minimi recenti e raggiungendo il livello più alto da una settimana, sostenuti dall'indebolimento del dollaro statunitense e dalla pausa nel rally dei prezzi globali del petrolio.

I guadagni sono giunti in un contesto di crescenti speranze che gli sforzi diplomatici possano allentare le tensioni militari tra Stati Uniti e Iran, riducendo potenzialmente il rischio di un ulteriore aumento dei prezzi del petrolio e delle conseguenti pressioni inflazionistiche sulle banche centrali globali.

Il prezzo

• Il prezzo dell'oro è salito dell'1,9% a 4.084,23 dollari l'oncia, il livello più alto dal 14 luglio, dopo aver aperto la seduta a 4.008,06 dollari. I prezzi hanno toccato un minimo intraday di 3.999,89 dollari.

• L'oro ha chiuso in ribasso dello 0,25% lunedì, dopo aver guadagnato oltre l'1% venerdì, nell'ambito di una ripresa dal minimo di due settimane di 3.959,72 dollari l'oncia.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro USA è sceso dello 0,15%, avviandosi al primo calo in quattro sedute e riflettendo la generale debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di principali valute.

Il calo si è verificato in concomitanza con il rallentamento della domanda di dollari come bene rifugio, sostenuto dal miglioramento del sentiment degli investitori e da una maggiore propensione al rischio, in un contesto di crescenti aspettative che gli sforzi diplomatici possano contenere l'escalation militare tra Stati Uniti e Iran.

Prezzi del petrolio

Martedì i prezzi globali del petrolio sono scesi di oltre lo 0,5%, allontanandosi dai massimi delle ultime sei settimane a causa delle prese di profitto e delle crescenti speranze che gli sforzi diplomatici possano allentare le tensioni intorno allo Stretto di Hormuz e garantire il flusso continuo di spedizioni di petrolio attraverso questa vitale via navigabile.

Aggiornamenti sul conflitto in Iran

• L'esercito statunitense ha annunciato una nuova serie di attacchi aerei contro obiettivi militari iraniani, segnando il decimo giorno consecutivo di operazioni.

• Gli attacchi hanno preso di mira centri di comando, siti di lancio missilistico, strutture per droni e sistemi di difesa aerea, nell'ambito degli sforzi di Washington per ridurre la capacità dell'Iran di minacciare la navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz.

• L'Iran ha dichiarato che continuerà la sua risposta militare, con notizie che indicano attacchi contro basi e strutture militari statunitensi in tutta la regione.

• Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato: "Ogni volta che l'Iran uccide un soldato americano, pagherà molto più caro".

• I mediatori internazionali hanno presentato a Teheran una proposta formale per un cessate il fuoco di 10 giorni, nel tentativo di ripristinare l'accordo temporaneo precedentemente raggiunto e ridurre le tensioni militari.

• Il Ministero degli Esteri iraniano ha confermato che i contatti indiretti e lo scambio di messaggi e proposte con Washington tramite mediatori continuano nonostante i continui raid aerei.

tassi di interesse statunitensi

• Beth Hammack, presidente della Federal Reserve di Cleveland, si è unita a un numero crescente di responsabili politici che sostengono che ulteriori aumenti dei tassi di interesse potrebbero essere necessari per frenare l'inflazione persistente.

• Secondo il FedWatch Tool del CME Group, i mercati prevedono una probabilità dell'84% che la Federal Reserve lasci i tassi di interesse invariati nella riunione di luglio e una probabilità del 16% di un aumento di 25 punti base.

• Per la riunione di dicembre, i mercati prevedono una probabilità del 18% che i tassi rimangano invariati e una probabilità dell'82% di un aumento di 25 punti base.

• Gli investitori stanno monitorando attentamente i prossimi dati economici statunitensi per affinare ulteriormente le aspettative sul percorso di politica monetaria della Federal Reserve.

Prospettiva dorata

Secondo Ilya Spivak, stratega dei mercati finanziari, l'oro sembra aver stabilito un livello di prezzo minimo intorno ai 4.000 dollari l'oncia e probabilmente tenterà di riprendere la sua ascesa da quel livello.

Spivak ha aggiunto che gli sviluppi in Medio Oriente sembrano ancora influenzare i prezzi dell'oro, sebbene l'attenzione del mercato verso queste notizie sia diventata sempre più breve.

SPDR Gold Trust

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono aumentate di 4,57 tonnellate metriche lunedì, raggiungendo quota 1.003,59 tonnellate.

Ciò ha segnato una ripresa rispetto alle 999,02 tonnellate, il livello più basso del fondo dal 25 settembre 2025.

Martedì, nelle contrattazioni europee, la sterlina britannica ha guadagnato terreno contro un paniere di valute principali, recuperando terreno rispetto al dollaro statunitense dopo tre sessioni consecutive di perdite, sostenuta da un biglietto verde più debole e dalle crescenti speranze che gli sforzi diplomatici possano contribuire a contenere l'escalation militare tra Stati Uniti e Iran.

Gli investitori attendono i dati chiave sul mercato del lavoro del Regno Unito, che saranno pubblicati nel corso della giornata e che potrebbero rimodellare le aspettative sull'andamento dei tassi di interesse della Banca d'Inghilterra per il resto dell'anno.

Il prezzo

• La sterlina è salita di circa lo 0,1% contro il dollaro statunitense, raggiungendo quota 1,3440 dollari, rispetto al livello di apertura di 1,3431 dollari. Ha toccato un minimo intraday di 1,3422 dollari.

• Lunedì la sterlina ha perso circa lo 0,2% contro il dollaro, registrando il terzo calo giornaliero consecutivo, a causa delle prese di profitto da parte degli operatori dopo il massimo di due mesi di 1,3558 dollari.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro USA è sceso dello 0,1%, avviandosi al primo calo in quattro sedute, a testimonianza della generale debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Il calo si è verificato in concomitanza con un allentamento della domanda di dollari come bene rifugio, grazie al miglioramento del sentiment degli investitori e a una maggiore propensione al rischio, alimentata dal crescente ottimismo sulla possibilità che gli sforzi diplomatici possano contenere con successo l'escalation militare tra Stati Uniti e Iran.

Prezzi del petrolio

Martedì i prezzi globali del petrolio sono scesi di oltre lo 0,5%, allontanandosi dai massimi delle ultime sei settimane a causa delle prese di profitto e delle crescenti speranze che gli sforzi diplomatici possano allentare le tensioni intorno allo Stretto di Hormuz, garantendo il flusso continuo di spedizioni di petrolio attraverso questa via navigabile strategica.

Aggiornamenti sul conflitto in Iran

• L'esercito statunitense ha annunciato una nuova serie di attacchi aerei contro obiettivi militari iraniani, segnando il decimo giorno consecutivo di operazioni.

• Gli attacchi hanno preso di mira centri di comando, siti di lancio missilistico, strutture per droni e sistemi di difesa aerea, nell'ambito degli sforzi di Washington per ridurre la capacità dell'Iran di minacciare la navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz.

• L'Iran ha dichiarato che continuerà la sua risposta militare, con notizie che indicano attacchi contro basi e strutture militari statunitensi in tutta la regione.

• Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato: "Ogni volta che l'Iran uccide un soldato americano, pagherà molto più caro".

• I mediatori internazionali hanno presentato a Teheran una proposta formale per un cessate il fuoco di 10 giorni, nel tentativo di ripristinare l'accordo temporaneo precedentemente raggiunto e ridurre le tensioni militari.

• Il Ministero degli Esteri iraniano ha confermato che i contatti indiretti e lo scambio di messaggi e proposte con Washington tramite mediatori continuano nonostante i continui raid aerei.

tassi di interesse nel Regno Unito

Secondo i mercati globali dei future sui tassi di interesse, gli operatori stimano attualmente una probabilità di circa il 25% che la Banca d'Inghilterra aumenti i tassi di interesse nella riunione di luglio.

mercato del lavoro del Regno Unito

Gli investitori attendono con ansia i principali dati sul mercato del lavoro del Regno Unito, che saranno pubblicati nel corso della giornata, tra cui le cifre relative al numero di persone che hanno richiesto sussidi di disoccupazione a giugno, nonché i dati sulla disoccupazione e sulla crescita salariale a maggio. Si prevede che questi dati contribuiranno a definire meglio le aspettative del mercato in merito alle prospettive di politica monetaria della Banca d'Inghilterra.

Prospettive sulla sterlina

Prevediamo che, se i dati sul mercato del lavoro del Regno Unito risulteranno inferiori alle aspettative del mercato, le previsioni di ulteriori rialzi dei tassi da parte della Banca d'Inghilterra quest'anno si attenueranno, esercitando una rinnovata pressione al ribasso sulla sterlina britannica.

Martedì, nelle contrattazioni asiatiche, il dollaro neozelandese ha registrato un ampio rialzo, raggiungendo il livello più alto delle ultime sette settimane contro il dollaro statunitense, dopo che la Nuova Zelanda ha pubblicato dati sull'inflazione del secondo trimestre superiori alle attese.

I dati hanno evidenziato le crescenti pressioni inflazionistiche che i responsabili delle politiche monetarie della Reserve Bank of New Zealand (RBNZ) si trovano ad affrontare, rafforzando le aspettative del mercato secondo cui la banca centrale continuerà a normalizzare la politica monetaria.

I dati hanno inoltre rafforzato le aspettative che la RBNZ aumenterà i tassi di interesse nella riunione di settembre, una mossa che segnerebbe il secondo rialzo dei tassi nel paese dall'inizio dell'anno.

Il prezzo

• Il dollaro neozelandese è salito dello 0,6% contro il dollaro statunitense, raggiungendo quota 0,5873, il livello più alto dal 5 giugno, dopo aver aperto la seduta a 0,5838. Ha toccato un minimo intraday di 0,5832.

• La valuta ha chiuso la giornata di lunedì in calo di meno dello 0,1% rispetto al dollaro statunitense, registrando la seconda perdita nelle ultime tre sedute, poiché l'escalation delle tensioni militari tra Stati Uniti e Iran ha incrementato la domanda di beni rifugio.

Inflazione in Nuova Zelanda

L'Istituto di statistica neozelandese (Statistics New Zealand) ha comunicato mercoledì che l'indice dei prezzi al consumo (CPI) annuale è aumentato del 4,1% nel secondo trimestre del 2026, il valore più alto dal quarto trimestre del 2023. La cifra ha superato le aspettative del mercato, che prevedevano un aumento del 4,0%, e ha fatto seguito a un incremento del 3,1% nel primo trimestre.

Su base trimestrale, l'indice dei prezzi al consumo (CPI) è aumentato dell'1,5% nel secondo trimestre del 2026, rispetto allo 0,9% del trimestre precedente e al di sopra delle aspettative del mercato che prevedevano un aumento dell'1,4%.

I dati hanno mostrato che il tasso di inflazione annuale della Nuova Zelanda è rimasto al di sopra dell'intervallo obiettivo a medio termine della RBNZ, compreso tra l'1% e il 3%, per il terzo trimestre consecutivo.

Le rinnovate pressioni inflazionistiche hanno rafforzato la necessità per la Reserve Bank of New Zealand di proseguire con la politica monetaria restrittiva e di aumentare i tassi di interesse nel breve termine.

tassi di interesse in Nuova Zelanda

• In seguito alla riunione di luglio, la Reserve Bank of New Zealand ha affermato che potrebbero essere necessari ulteriori aumenti dei tassi di interesse, sebbene i tempi e l'entità di eventuali interventi futuri dipenderanno dai dati economici in arrivo, dall'andamento dell'inflazione e dalla solidità dell'attività economica.

• In seguito alla pubblicazione dei dati sull'inflazione, le aspettative del mercato per un aumento dei tassi di 25 punti base nella riunione di settembre sono aumentate dall'85% al 95%.

• Gli investitori monitoreranno attentamente i prossimi dati economici neozelandesi su inflazione, occupazione e crescita economica per affinare ulteriormente le aspettative sull'orientamento della politica monetaria della banca centrale.

Analisi e commenti

Satish Ranchhod, capo economista di Westpac, ha affermato che i dati sull'inflazione non sono così allarmanti come la Reserve Bank of New Zealand potrebbe aver temuto, soprattutto considerando il continuo rallentamento dell'inflazione di base, "ma l'inflazione complessiva rimane elevata".

Ranchhod ha aggiunto che Westpac prevede che la Reserve Bank of New Zealand aumenterà il suo tasso di interesse ufficiale sia nella riunione di politica monetaria di settembre che in quella di dicembre.

I prezzi del petrolio sono aumentati lunedì dopo che il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha avvertito l'Iran che avrebbe pagato un "prezzo salato" per la morte di tre soldati americani, mentre il movimento Houthi dello Yemen ha annunciato un blocco marittimo contro l'Arabia Saudita, accrescendo le preoccupazioni per l'approvvigionamento energetico globale.

Il prezzo del petrolio Brent, benchmark globale, è salito di circa l'1,3%, chiudendo a 89,22 dollari al barile, mentre il greggio statunitense West Texas Intermediate ha guadagnato lo 0,9%, terminando a 83,23 dollari al barile. I prezzi del petrolio sono aumentati di circa il 20% dall'inizio del mese, a causa dell'intensificarsi delle tensioni militari tra Stati Uniti e Iran.

"Ogni volta che l'Iran uccide un soldato americano, ne pagherà le conseguenze molte volte", ha dichiarato Trump in un post su Truth Social.

Ha aggiunto che le sue istruzioni erano state trasmesse al Segretario alla Guerra Pete Hegseth, al Capo di Stato Maggiore congiunto Daniel Caine e agli alti comandanti militari.

Il petrolio Brent ha registrato un balzo di quasi il 4% durante la notte, superando i 90 dollari al barile, dopo che gli Stati Uniti hanno confermato la morte di tre propri militari negli ultimi scontri con l'Iran. I prezzi hanno poi ridotto i guadagni in seguito alle dichiarazioni del portavoce del Ministero degli Esteri iraniano, Esmaeil Baghaei, il quale ha suggerito che i negoziati con Washington potrebbero riprendere se questi servissero agli interessi nazionali dell'Iran.

Parallelamente, il movimento Houthi, sostenuto dall'Iran, ha annunciato un blocco marittimo contro l'Arabia Saudita, una mossa che potrebbe ulteriormente interrompere le forniture di petrolio già compromesse dagli attacchi iraniani contro le petroliere che transitano nello Stretto di Hormuz.

Gli Houthi hanno inoltre ribadito la minaccia di bloccare lo stretto di Bab el-Mandeb, che collega il Mar Rosso ai mercati globali ed è una delle rotte più importanti al mondo per il trasporto di petrolio e il commercio internazionale.

L'Arabia Saudita ha deviato milioni di barili di petrolio al giorno attraverso un oleodotto che conduce a un terminale di esportazione sul Mar Rosso, fornendo ai mercati globali uno sbocco alternativo vitale durante il conflitto tra Stati Uniti e Iran.

Nel frattempo, gli Stati Uniti hanno condotto raid aerei all'interno dell'Iran per la nona notte consecutiva in risposta ai ripetuti attacchi contro petroliere che attraversano lo Stretto di Hormuz, poiché Teheran cerca di costringere le navi a transitare attraverso le sue acque territoriali. Secondo il rapporto, gli attacchi hanno causato la morte di due marinai e il ferimento di oltre 12 persone dall'inizio del mese.

Secondo l'UK Maritime Trade Operations (UKMTO), una petroliera per prodotti raffinati al largo delle coste dell'Oman è stata colpita da un proiettile durante il fine settimana, provocando un incendio a bordo. L'equipaggio è riuscito ad abbandonare la nave in sicurezza prima di essere tratto in salvo da un rimorchiatore.

L'Organizzazione marittima internazionale (IMO) ha identificato la petroliera come la Kavomaleas, battente bandiera maltese.

Allo stesso tempo, l'Iran ha continuato a reagire agli attacchi statunitensi lanciando missili contro gli alleati di Washington in Medio Oriente. Nel fine settimana, ha preso di mira per la seconda volta in due giorni un impianto di produzione di energia e desalinizzazione in Kuwait, secondo quanto riportato dal Kuwait Times. Il Kuwait dipende fortemente da tali impianti per il suo approvvigionamento di acqua potabile.

Per i consumatori, il prezzo medio della benzina negli Stati Uniti è risalito a 4 dollari al gallone, a seguito di un aumento di circa il 18% dei prezzi del petrolio greggio questo mese, secondo i dati dell'AAA. Questo valore corrisponde a quello registrato il 17 giugno, quando Stati Uniti e Iran hanno firmato un accordo temporaneo volto a riaprire lo Stretto di Hormuz e a porre fine ai combattimenti.

Amrita Sen, fondatrice e direttrice della ricerca presso Energy Aspects, ha affermato che un forte rallentamento del traffico marittimo attraverso lo Stretto di Hormuz, combinato con il calo delle scorte globali, potrebbe spingere i prezzi del petrolio oltre i 100 dollari al barile.

"Nonostante il forte aumento dei prezzi del petrolio, il mercato continua a trattare la situazione con una notevole calma", ha dichiarato Sen alla CNBC.