L'oro raggiunge un nuovo massimo storico grazie alle speranze di un taglio dei tassi negli Stati Uniti

Lunedì i prezzi dell'oro sono saliti sul mercato europeo, estendendo i guadagni per il secondo giorno consecutivo e raggiungendo un massimo storico, avvicinandosi per la prima volta nella storia alla barriera dei 3.800 dollari l'oncia, sostenuto dal calo del dollaro statunitense sul mercato dei cambi.

Ciò avviene in un contesto di crescenti aspettative di un percorso più accomodante per i tagli dei tassi di interesse negli Stati Uniti, soprattutto dopo gli ultimi segnali della Federal Reserve, mentre questa settimana gli investitori attendono prove più decisive che potrebbero plasmare le prospettive della politica monetaria statunitense nel prossimo periodo.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro è salito dell'1,1% a ($ 3.726,68), un massimo storico, dal livello di apertura a ($ 3.685,05), registrando un minimo a ($ 3.683,93).

• Alla chiusura di venerdì, l'oro ha guadagnato l'1,1%, il suo primo rialzo in tre giorni, trainato dall'attività di acquisto dai livelli correttivi.

• La scorsa settimana, l'oro è salito dell'1,2%, segnando il quinto guadagno settimanale consecutivo, la sua serie di vittorie più lunga dalla fine del 2024, sostenuta dalla forte domanda del metallo come miglior investimento alternativo.

Dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro è sceso di circa lo 0,15%, ritirandosi dal massimo di due settimane a 97,8 punti, riflettendo un calo dei livelli delle valute statunitensi rispetto a un paniere di controparti principali e minori.

Oltre alle prese di profitto e alle attività correttive, i livelli del dollaro statunitense sono sotto pressione a causa delle crescenti aspettative di ulteriori tagli dei tassi da parte della Fed nel prossimo periodo.

tassi di interesse statunitensi

• La Federal Reserve ha effettuato il suo primo taglio dei tassi di interesse da dicembre, abbassandoli di 25 punti base la scorsa settimana, segnalando l'apertura a un ulteriore allentamento.

• Le proiezioni mediane della Fed indicano ulteriori tagli dei tassi di 50 punti base nel 2025.

• Le aspettative medie dei membri della Fed mostrano che la banca si sta muovendo verso un taglio di 25 punti base nel 2026, con un taglio simile previsto nel 2027.

• Secondo lo strumento FedWatch del CME: la valutazione di un taglio dei tassi della Fed di 25 punti base nella riunione di ottobre è attualmente stabile al 92%, mentre la probabilità di mantenere i tassi invariati è pari all'8%.

• Questa settimana sono previsti interventi di diversi funzionari della Fed, con il presidente Jerome Powell che terrà un discorso martedì, mentre gli investitori monitoreranno attentamente i loro commenti per individuare indizi sulla futura direzione della politica monetaria.

• Il mercato è inoltre concentrato sulla pubblicazione dell'indice dei prezzi PCE core degli Stati Uniti, prevista per venerdì, per avere indicazioni sul ritmo degli ulteriori tagli dei tassi.

Prospettive dell'oro

Giovanni Staunovo, analista di UBS, ha affermato: Prevedo che l'oro raggiungerà nuovi livelli record questa settimana, con la possibilità che i funzionari della Fed segnalino ulteriori tagli ai tassi di interesse.

Staunovo ha aggiunto: Il ritmo e l'entità dei potenziali tagli dei tassi di interesse negli Stati Uniti dipenderanno in larga misura dai dati economici la cui pubblicazione negli Stati Uniti è prevista a partire da questa settimana.

Fondo SPDR

Venerdì le riserve auree di SPDR Gold Trust, il più grande ETF al mondo basato sull'oro, sono aumentate di 18,9 tonnellate, il maggiore incremento giornaliero dal 21 marzo, portando il totale a 994,56 tonnellate, il livello più alto dal 12 agosto 2022.