Lunedì l'oro (XAU/USD) è salito a un nuovo massimo storico di 3.685 dollari l'oncia, superando il precedente picco di 3.674 dollari e avvicinandosi alla soglia dei 3.700 dollari, mentre i mercati attendono la decisione di politica monetaria della Federal Reserve di questa settimana.

Il metallo prezioso continua a guadagnare terreno, mentre gli operatori prezzano un taglio dei tassi quasi certo alla riunione di settembre. Lo strumento FedWatch del CME mostra una probabilità del 95% di un taglio di 25 punti base, contro una probabilità del 5% di un taglio più ampio di 50 punti base.

Prospettive tecniche per l'oro:

L'oro sembra pronto a testare il livello dei 3.700 dollari nel breve termine, anche se l'andamento futuro dipenderà dall'esito della riunione della Fed. Se la decisione sarà accompagnata da una guidance accomodante, i prezzi potrebbero superare questo livello e aprire la strada verso i 3.750 e i 3.800 dollari. Tuttavia, se la Fed adottasse un tono aggressivo, potrebbero emergere prese di profitto, spingendo l'oro al ribasso.

Lunedì gli indici azionari statunitensi sono saliti, mentre gli investitori seguivano con attenzione l'imminente riunione della Federal Reserve.

Wall Street ha ricevuto sostegno dai commenti del presidente degli Stati Uniti Donald Trump su Truth Social, il quale ha affermato che i colloqui con i cinesi stavano procedendo bene e ha sottolineato che era stato raggiunto un accordo con Pechino riguardo a TikTok.

La riunione della Fed inizierà martedì e si concluderà mercoledì, con ampie aspettative per un taglio dei tassi di 25 punti base, nel contesto delle pressioni di Trump per accelerare la riduzione dei costi di indebitamento.

Secondo lo strumento FedWatch del CME, i mercati stimano una probabilità del 99,6% di un taglio di 25 punti base, rispetto a una probabilità di lasciare i tassi invariati pari solo allo 0,4%.

Nelle contrattazioni, il Dow Jones Industrial Average era stabile a 45.832 punti alle 16:39 GMT, mentre l'indice più ampio S&P 500 è salito dello 0,5% (31 punti) a 6.615. Il Nasdaq Composite ha guadagnato lo 0,8% (188 punti) a 22.328.

I prezzi del palladio sono scesi durante le contrattazioni di lunedì, nonostante un dollaro statunitense più debole rispetto alla maggior parte delle principali valute, poiché le rinnovate preoccupazioni sulla domanda hanno mantenuto sotto pressione il metallo industriale.

Ciò avviene in un contesto di continua diffusione di dati economici deboli dalla Cina. I dati di agosto hanno mostrato che la produzione industriale, le vendite al dettaglio e gli investimenti in beni fissi sono cresciuti al di sotto delle aspettative. Anche il tasso di disoccupazione è salito inaspettatamente al 5,3%.

Questi numeri seguono i dati deboli sull'inflazione della scorsa settimana, che hanno confermato le persistenti pressioni disinflazionistiche nella seconda economia mondiale, alimentando ulteriori preoccupazioni sulla domanda cinese.

Separatamente, la guerra in corso tra Russia e Ucraina continua a gettare un'ombra sui mercati, in particolare sui metalli, dato che Mosca è uno dei maggiori produttori di palladio al mondo.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha ammesso lunedì che, nelle attuali condizioni, è difficile fermare la guerra tra Russia e Ucraina, e ha dichiarato di essere deluso dal presidente Vladimir Putin.

Dollaro

L'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,2% a 97,4 punti alle 16:03 GMT, dopo aver toccato un massimo di 97,7 e un minimo di 97,3.

Nel frattempo, anche i mercati delle criptovalute attendono la decisione della Federal Reserve di questa settimana, con i mercati che stimano una probabilità del 99,6% di un taglio dei tassi di 25 punti base, rispetto a una probabilità dello 0,4% di mantenere i tassi invariati, secondo i dati CME FedWatch.

Tuttavia, gli operatori rimangono cauti sulle prospettive a lungo termine dell'allentamento monetario, soprattutto perché la Fed ha ripetutamente messo in guardia dai persistenti rischi di inflazione. Il presidente Jerome Powell non si è ancora impegnato a intraprendere un percorso chiaro verso l'allentamento, nonostante le crescenti pressioni della Casa Bianca per un taglio dei tassi.

I future sul palladio con consegna a dicembre sono scesi del 3,2% a 1.210,5 dollari l'oncia alle 16:04 GMT.

Lunedì il Bitcoin è leggermente aumentato, estendendo i suoi recenti guadagni in un contesto di crescente convinzione che la Federal Reserve statunitense taglierà i tassi di interesse questa settimana.

Tuttavia, la maggior parte delle criptovalute alternative ha registrato un calo e le crescenti preoccupazioni sulla sostenibilità a lungo termine dei grandi investimenti aziendali in Bitcoin, che quest'anno era stata una delle principali fonti di domanda, ne hanno limitato il potenziale rialzista.

Il Bitcoin ha guadagnato lo 0,7%, raggiungendo i 116.527,3 dollari alle 02:01 ET (06:01 GMT), dopo essere salito di circa il 5% la settimana scorsa.

Bitcoin sostenuto dalle scommesse sul taglio dei tassi, ma resta la cautela

Di recente, il Bitcoin ha assistito a una graduale ripresa dalle forti perdite subite tra metà agosto e inizio settembre.

Ciononostante, il token rimane ben al di sotto dei massimi di agosto, appesantito dalle prese di profitto e dai crescenti dubbi sull'espansione degli investimenti delle tesorerie aziendali in asset digitali.

Queste preoccupazioni si sono intensificate dopo che Strategy (ex MicroStrategy – NASDAQ: MSTR) è stata respinta per l'inclusione nell'indice S&P 500, sollevando dubbi sulla sostenibilità del modello di tesoreria digitale. Gli analisti di JP Morgan hanno avvertito che la mancanza di ulteriori inclusioni nell'indice compromette le prospettive a lungo termine di questo approccio di investimento.

Questa tendenza ha lasciato le criptovalute indietro rispetto al rally osservato in altri asset rischiosi, in particolare le azioni.

Focus sulla Federal Reserve

Anche i mercati delle criptovalute attendono la decisione della Federal Reserve di questa settimana: i dati del CME FedWatch mostrano una probabilità del 99,6% di un taglio dei tassi di 25 punti base, contro una probabilità dello 0,4% di non subire cambiamenti.

Le attività speculative come le criptovalute solitamente beneficiano di tassi più bassi, poiché una politica monetaria più accomodante aumenta la liquidità del mercato.

Tuttavia, gli operatori rimangono cauti sul percorso di allentamento monetario a lungo termine, con la Fed che ha ripetutamente messo in guardia dai persistenti rischi di inflazione. Il presidente della Fed, Jerome Powell, non ha ancora adottato una chiara traiettoria di allentamento, nonostante le crescenti pressioni della Casa Bianca per attuare i tagli.