Lunedì i prezzi dell'oro sono saliti sul mercato europeo, mantenendosi al di sopra del minimo di due settimane registrato in precedenza nelle contrattazioni asiatiche, con l'attività di acquisto che emerge dai bassi livelli in vista dei colloqui tra Stati Uniti e Ucraina per porre fine alla guerra in corso nell'Europa orientale da oltre tre anni.

La ripresa del metallo prezioso "oro" è frenata dall'aumento del dollaro statunitense sul mercato dei cambi, mentre i mercati attendono ulteriori prove sull'eventuale taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a settembre.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro è salito di circa lo 0,7% a $ 3.358,46, dal livello di apertura di $ 3.336,08, e ha registrato un minimo di $ 3.323,64, il più basso dal 1° agosto.

• Alla chiusura di venerdì, i prezzi dell'oro hanno registrato un aumento inferiore allo 0,1%, il terzo guadagno negli ultimi quattro giorni, sostenuto dal calo del dollaro statunitense.

• La scorsa settimana l'oro ha perso l'1,8%, segnando la prima perdita settimanale in tre settimane, dopo la pubblicazione di dati positivi sui prezzi alla produzione e sulle vendite al dettaglio negli Stati Uniti.

Colloqui tra Stati Uniti e Ucraina

L'evento principale per gli investitori di lunedì è un incontro tra Trump e Zelensky, a cui si uniranno alcuni leader europei, mentre Washington fa pressione sull'Ucraina affinché accetti un rapido accordo di pace per porre fine alla guerra più mortale in Europa degli ultimi 80 anni.

Trump conta su Zelensky per raggiungere un accordo dopo l'incontro con il presidente russo Vladimir Putin in Alaska, dove è apparso più allineato con Mosca nel cercare prima un accordo di pace piuttosto che un cessate il fuoco.

Fonti vicine al pensiero di Mosca hanno affermato che la Russia rinuncerebbe a piccole sacche di territorio ucraino occupato, mentre Kiev abbandonerebbe ampie fasce dei suoi territori orientali che Mosca non è riuscita a controllare, secondo le proposte di pace discusse da Putin e Trump durante il loro vertice in Alaska.

Dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro statunitense è salito di oltre lo 0,2%, iniziando a riprendersi dal minimo delle ultime due settimane, riflettendo un rimbalzo della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

tassi di interesse statunitensi

• In seguito ai solidi dati sui prezzi alla produzione e sulle vendite al dettaglio negli Stati Uniti, e secondo lo strumento FedWatch del CME: la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base alla riunione di settembre è scesa dal 99% all'85%, mentre la probabilità di nessun cambiamento è salita dall'1% al 15%.

• La probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base a ottobre è scesa dal 99% al 93%, mentre la probabilità di nessun cambiamento è salita dall'1% al 7%.

• Le aspettative di un taglio dei tassi di 50 punti base nelle riunioni di settembre o ottobre sono completamente scomparse.

• Alberto Musalem, presidente della Federal Reserve Bank di St. Louis, ha dichiarato che un taglio dei tassi di mezzo punto a settembre è ingiustificato, un giorno dopo che il segretario al Tesoro Scott Bessent ne aveva suggerito la possibilità.

• Per rivalutare queste probabilità, gli investitori stanno osservando attentamente i dati economici statunitensi e i commenti dei funzionari della Federal Reserve.

Prospettive dell'oro

Tim Waterer, Chief Market Analyst di KCM Trade, ha dichiarato: "L'oro era in posizione difensiva all'inizio della giornata, ma è riuscito a invertire la rotta quando gli acquirenti sono emersi intorno ai 3.330 dollari come opzione di investimento. I rendimenti dei titoli del Tesoro USA hanno ceduto parte dei guadagni di venerdì, il che ha contribuito ad allentare la pressione sui prezzi dell'oro".

Waterer ha aggiunto: Al momento stiamo assistendo a movimenti limitati in entrambe le direzioni in vista di quelli che potrebbero essere incontri cruciali alla Casa Bianca questa settimana, con il ritorno di Zelensky a Washington.

Fondo SPDR

Venerdì le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande ETF al mondo basato sull'oro, sono aumentate di circa 4,01 tonnellate metriche, portando il totale a 965,37 tonnellate metriche, il livello più alto dal 9 settembre 2022.

Lunedì l'euro è salito sul mercato europeo rispetto a un paniere di valute globali, mantenendo i suoi guadagni per il secondo giorno consecutivo rispetto al dollaro statunitense, avvicinandosi al massimo delle due settimane, in vista di un importante incontro tra il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il suo omologo ucraino Volodymyr Zelenskiy.

Le probabilità di un taglio dei tassi di interesse europei a settembre sono diminuite, a causa delle persistenti pressioni inflazionistiche che attualmente gravano sui responsabili delle politiche monetarie della Banca Centrale Europea. Per rivalutare tali probabilità, gli investitori attendono la pubblicazione di ulteriori dati economici dall'Eurozona.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio dell'euro di oggi: l'euro è salito rispetto al dollaro dello 0,1% a (1,1715$), dal prezzo di chiusura di venerdì di (1,1703$), registrando un minimo di (1,1693$).

• L'euro ha chiuso la seduta di venerdì in rialzo di circa lo 0,5% rispetto al dollaro, riprendendo i guadagni che si erano interrotti il giorno precedente a causa di correzioni e prese di profitto dal massimo di due settimane a 1,1730$.

• La scorsa settimana l'euro ha registrato un guadagno dello 0,55% rispetto al dollaro, segnando il secondo aumento settimanale consecutivo, trainato dal calo delle aspettative di un taglio dei tassi europei rispetto alle crescenti aspettative di un taglio dei tassi negli Stati Uniti.

Incontro Trump-Zelenskiy

L'evento principale per gli investitori di lunedì è un incontro tra Trump e Zelenskiy, a cui si uniscono alcuni leader europei, in un momento in cui Washington sta facendo pressione sull'Ucraina affinché accetti un rapido accordo di pace per porre fine alla guerra più sanguinosa in Europa degli ultimi 80 anni.

Trump conta su Zelensky per raggiungere un accordo dopo il suo incontro con il presidente russo Vladimir Putin in Alaska, dove è apparso più allineato con Mosca nel cercare prima un accordo di pace piuttosto che un cessate il fuoco.

tassi di interesse europei

• I recenti dati sull'inflazione nell'eurozona hanno mostrato pressioni persistenti sui responsabili delle politiche monetarie della Banca centrale europea.

• Secondo alcune fonti Reuters, la netta maggioranza dei partecipanti all'ultima riunione della BCE si è espressa a favore del mantenimento dei tassi di interesse invariati a settembre, per la seconda riunione consecutiva.

• Il prezzo del mercato monetario per un potenziale taglio del tasso di 25 punti base da parte della BCE a settembre è attualmente stabile al di sotto del 30%.

• Per rivalutare queste probabilità, nel prossimo periodo gli investitori attendono ulteriori dati economici dall'Europa, insieme alle dichiarazioni dei funzionari della BCE.

Lunedì, all'inizio della settimana di contrattazioni, lo yen giapponese è sceso sui mercati asiatici rispetto a un paniere di valute principali e secondarie, entrando in territorio negativo rispetto al dollaro statunitense e ritirandosi dal suo massimo di tre settimane, poiché il governo giapponese ha ignorato le pressioni degli Stati Uniti sulla Banca del Giappone affinché aumentasse i tassi di interesse.

Poiché le probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base da parte della Banca del Giappone a settembre sono ancora incerte, i mercati attendono ulteriori prove che chiariscano il percorso di normalizzazione della politica monetaria giapponese nel corso del resto dell'anno.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio odierno dello yen giapponese: il dollaro è aumentato rispetto allo yen di circa lo 0,3% a (147,58¥), dal prezzo di apertura odierno di (147,15¥), registrando un minimo di (147,08¥).

• Lo yen ha chiuso la sessione di venerdì in rialzo di circa lo 0,45% rispetto al dollaro, segnando il terzo guadagno in quattro giorni e avvicinandosi al massimo delle ultime tre settimane a 146,21 yen, supportato dai solidi dati sulla crescita economica giapponese nel secondo trimestre di quest'anno.

• La scorsa settimana lo yen ha registrato un guadagno settimanale dello 0,4% rispetto al dollaro, il terzo aumento settimanale nell'ultimo mese, trainato dalle crescenti aspettative di un taglio dei tassi di interesse statunitensi a settembre.

Pressione degli Stati Uniti

Verso la fine della scorsa settimana, il governo giapponese ha ignorato i rari e diretti commenti del Segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent, il quale ha affermato che la Banca del Giappone è "in ritardo" nella sua politica monetaria, affermazioni apparentemente mirate a fare pressione sulla banca centrale affinché aumenti i tassi di interesse.

tassi di interesse giapponesi

• Attualmente il mercato stima una probabilità del 40% circa che la Banca del Giappone aumenterà i tassi di interesse di 25 punti base nella riunione di settembre.

• Per rivalutare queste probabilità, gli investitori attendono ulteriori dati su inflazione, disoccupazione e salari in Giappone.

• I verbali della riunione di politica monetaria di giugno hanno mostrato che alcuni membri del consiglio della Banca del Giappone hanno affermato che la banca centrale avrebbe preso in considerazione la ripresa degli aumenti dei tassi di interesse se le tensioni commerciali si fossero allentate.

I prezzi dell'oro sono rimasti stabili durante le contrattazioni di venerdì, mentre il dollaro statunitense si è indebolito rispetto alla maggior parte delle principali valute e i mercati hanno valutato gli ultimi dati sull'inflazione negli Stati Uniti.

I dati pubblicati oggi hanno mostrato che le vendite al dettaglio sono aumentate dello 0,5% su base mensile a luglio, in linea con le aspettative, il che indica una spesa dei consumatori resiliente negli Stati Uniti nonostante gli elevati dazi doganali.

Un sondaggio dell'Università del Michigan ha inoltre rivelato che la fiducia dei consumatori statunitensi è scesa a 58,6 punti ad agosto, rispetto ai 61,7 di luglio, segnando il primo calo in quattro mesi.

I dati governativi di ieri hanno mostrato che l'indice di inflazione dei prezzi alla produzione degli Stati Uniti è aumentato dello 0,9% su base mensile a luglio, superando le previsioni degli analisti di un aumento dello 0,2%.

Dati simili provenienti dagli Stati Uniti all'inizio di questa settimana hanno mostrato che il tasso di crescita annuale dell'indice dei prezzi al consumo è rimasto stabile al 2,7% a luglio, al di sotto delle aspettative di un aumento al 2,8%.

L'inflazione di fondo, che esclude i prezzi volatili di cibo ed energia, è salita al 3,1% a luglio, superando le aspettative del 3% e rispetto al 2,9% di giugno.

Secondo lo strumento FedWatch, gli investitori ora prevedono una probabilità del 99% di un taglio dei tassi di interesse di 25 punti base da parte della Federal Reserve a settembre, rispetto al 94% di ieri e al 57% di un mese fa.

Gli analisti prevedono inoltre una probabilità del 61% di un altro taglio di 25 punti base a ottobre, in aumento rispetto al 34% di un mese fa, insieme a una probabilità del 51% di un taglio simile a dicembre, rispetto al 25% di un mese fa.

Nel frattempo, l'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,4% a 97,8 alle 20:02 GMT, dopo aver toccato un massimo di 98,2 e un minimo di 97,7.

Nel trading delle materie prime, l'oro spot si è mantenuto in territorio negativo a 3.380,9 dollari l'oncia alle 20:03 GMT, mentre i future sull'oro statunitense hanno registrato perdite settimanali di circa il 3%.