Venerdì i prezzi dell'oro sono saliti nelle contrattazioni europee, riprendendo i guadagni temporaneamente sospesi ieri e avvicinandosi di nuovo alla soglia dei 5.000 dollari l'oncia, mentre l'aumento è limitato dal rafforzamento del dollaro statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

I solidi dati sul mercato del lavoro statunitense hanno ridotto la probabilità che la Federal Reserve tagli i tassi di interesse statunitensi il prossimo marzo. Per rivalutare tali aspettative, gli investitori attendono la pubblicazione dei dati chiave sull'inflazione statunitense nel corso della giornata.

Panoramica dei prezzi

Prezzi dell'oro oggi: l'oro è salito dell'1,55% a $ 4.997,43, dal livello di apertura di $ 4.921,70, e ha registrato un minimo di $ 4.886,63.

Alla chiusura di giovedì, i prezzi dell'oro sono scesi del 3,2% a causa della correzione e delle attività di presa di profitto, dopo aver registrato il giorno precedente un massimo di due settimane a 5.119,21 dollari l'oncia.

dollaro statunitense

Venerdì l'indice del dollaro è salito dello 0,1%, mantenendo i guadagni per la quarta sessione consecutiva, nell'ambito di una ripresa dai minimi di due settimane, riflettendo livelli più forti della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Questo aumento è seguito alla pubblicazione di dati positivi sul mercato del lavoro statunitense, che hanno ridotto le possibilità di un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a breve termine.

tasso di interesse statunitense

Lo scorso dicembre l'economia statunitense ha creato più posti di lavoro del previsto, con un tasso di disoccupazione in calo e un aumento della retribuzione oraria media.

In base a queste cifre, e secondo lo strumento CME FedWatch, la quota di mercato per mantenere invariati i tassi di interesse statunitensi alla riunione di marzo è salita dal 79% al 95%, mentre la quota per un taglio dei tassi di 25 punti base è scesa dal 21% al 5%.

Dati sull'inflazione negli Stati Uniti

Per rivalutare le aspettative di cui sopra, gli operatori attendono più tardi oggi la pubblicazione dei dati chiave sull'inflazione statunitense di gennaio, che dovrebbero influenzare il percorso di politica monetaria della Federal Reserve quest'anno.

Prospettive dell'oro

Kyle Rodda, analista di Capital.com, ha affermato che il mercato dell'oro continuerà a seguire un trend rialzista nel tempo, ma con l'attuale forte volatilità e questi livelli elevati che segnalano la direzione del mercato, i grandi movimenti stanno chiaramente accelerando l'andamento dei prezzi.

Rodda ha aggiunto che i prezzi dei metalli preziosi sono scesi durante la notte insieme alle azioni, senza alcun importante catalizzatore economico a sostenerli, sottolineando che le forti vendite registrate durante la notte sono state chiaramente guidate dalle rinnovate preoccupazioni circa l'impatto dell'intelligenza artificiale.

SPDR

Le partecipazioni dell'SPDR Gold Trust, il più grande ETF al mondo basato sull'oro, sono diminuite giovedì di circa 5,14 tonnellate metriche, portando il totale a 1.076,18 tonnellate metriche, il livello più basso dal 15 gennaio.

Venerdì l'euro è sceso nelle contrattazioni europee rispetto a un paniere di valute globali, estendendo le sue perdite per il quarto giorno consecutivo rispetto al dollaro statunitense, a causa del rimbalzo della valuta statunitense in seguito alla pubblicazione di dati positivi sul mercato del lavoro statunitense.

La presidente della Banca centrale europea Christine Lagarde ha minimizzato l'impatto del tasso di cambio dell'euro sul percorso della politica monetaria, affermando che il recente rialzo della valuta è già stato incorporato nelle attuali proiezioni di inflazione.

Panoramica dei prezzi

•Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è sceso rispetto al dollaro dello 0,1% a 1,1858 dollari, dal livello di apertura odierno a 1,1870 dollari, e ha registrato un massimo di 1,1873 dollari.

L'euro ha chiuso la sessione di giovedì in ribasso di meno dello 0,1% rispetto al dollaro, segnando la terza perdita giornaliera consecutiva, dopo che i dati hanno mostrato un calo delle richieste settimanali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti.

dollaro statunitense

Venerdì l'indice del dollaro è salito dello 0,1%, mantenendo i guadagni per la quarta sessione consecutiva, in una fase di recupero dai minimi delle ultime due settimane, che riflette i livelli più elevati della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

I solidi dati sul mercato del lavoro statunitense hanno ridotto la probabilità che la Federal Reserve tagli i tassi di interesse statunitensi il prossimo marzo. Per rivalutare tali aspettative, gli investitori attendono oggi la pubblicazione dei dati chiave sull'inflazione statunitense di gennaio.

Secondo lo strumento FedWatch del CME: la quotazione di mercato per mantenere invariati i tassi di interesse statunitensi alla riunione di marzo è attualmente del 95%, mentre la quotazione per un taglio dei tassi di 25 punti base è del 5%.

Christine Lagarde

Dopo la riunione di politica monetaria della Banca centrale europea della scorsa settimana, la presidente Christine Lagarde ha minimizzato le preoccupazioni circa l'impatto del tasso di cambio euro-dollaro sul percorso di politica monetaria della banca, sottolineando che i recenti movimenti valutari non rappresentano un cambiamento fondamentale che richieda un aggiustamento della politica monetaria.

Lagarde ha affermato che l'euro è cresciuto di recente, ma rimane entro i limiti previsti, e che gli effetti di questo aumento sono già stati presi in considerazione nelle attuali previsioni di inflazione, sottolineando che la politica monetaria continuerà a dipendere principalmente dai dati e non sarà guidata solo dalla volatilità del tasso di cambio.

Lagarde ha confermato che la BCE sta monitorando attentamente il tasso di cambio dell'euro, sottolineando che l'attuale forza della moneta unica contribuisce a contenere l'inflazione importata e potrebbe favorire il raggiungimento degli obiettivi senza la necessità di ulteriori misure restrittive.

tasso di interesse europeo

•La quotazione sul mercato monetario della probabilità che la BCE riduca i tassi di interesse di 25 punti base nella riunione di marzo rimane inferiore al 30%.

•Per rivalutare tali probabilità, gli investitori attendono ulteriori dati economici dell'area euro su inflazione, disoccupazione e salari.

Venerdì lo yen giapponese è sceso nelle contrattazioni asiatiche rispetto a un paniere di valute principali e minori, ritirandosi dal massimo di due settimane nei confronti del dollaro statunitense a causa di manovre correttive e prese di profitto, oltre a un rialzo della valuta statunitense in vista della pubblicazione dei dati chiave sull'inflazione negli Stati Uniti.

Nonostante questo calo, lo yen giapponese rimane sulla buona strada per registrare il suo maggiore guadagno settimanale in 15 mesi, in particolare da novembre 2024, sostenuto da una forte ondata di acquisti seguita alla schiacciante vittoria del partito al governo in Giappone guidato dall'attuale primo ministro Sanae Takaichi.

Mentre l'attenzione si sposta dalla spesa alla crescita, gli operatori scommettono che la schiacciante vittoria di Takaichi la metterà in una posizione di forza per perseguire politiche più responsabili dal punto di vista fiscale e le darà una maggiore capacità di controllare la pressione al ribasso sui titoli di Stato.

Panoramica dei prezzi

•Tasso di cambio dello yen giapponese oggi: il dollaro è salito rispetto allo yen dello 0,4% a 153,35 yen, dal livello di apertura odierno di 152,71 yen, e ha registrato un minimo di 152,64 yen.

Lo yen ha chiuso la sessione di giovedì in rialzo di circa lo 0,35% rispetto al dollaro, segnando il quarto guadagno giornaliero consecutivo, e ha registrato un massimo di due settimane a 152,27 yen, sostenuto dall'attenuazione delle preoccupazioni finanziarie in Giappone.

dollaro statunitense

Venerdì l'indice del dollaro è salito dello 0,1%, estendendo i suoi guadagni per la quarta sessione consecutiva, nell'ambito di una ripresa dai minimi di due settimane, che riflette i livelli più elevati della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

I solidi dati sul mercato del lavoro statunitense hanno ridotto la probabilità che la Federal Reserve tagli i tassi di interesse statunitensi il prossimo marzo. Per rivalutare tali aspettative, gli investitori attendono oggi la pubblicazione dei dati chiave sull'inflazione statunitense di gennaio.

Negoziazione settimanale

Nel corso delle contrattazioni di questa settimana, che si concludono ufficialmente con la chiusura dei prezzi odierna, lo yen giapponese è salito di circa il 2,5% rispetto al dollaro statunitense, sulla buona strada per il suo più grande guadagno settimanale da novembre 2024.

preoccupazioni finanziarie

La schiacciante vittoria di Takaichi ha dato agli investitori maggiore fiducia nella sua capacità di promuovere politiche fiscali a sostegno della crescita e di alleviare la pressione sui costi della vita, mettendola al contempo nella posizione di utilizzare gli strumenti di stimolo in modo più responsabile.

Non vi è dubbio che l'adozione prevista da Takaichi di politiche economiche più coerenti allevierebbe le preoccupazioni finanziarie e rafforzerebbe la fiducia nel percorso economico complessivo, e che le misure di stimolo sosterrebbero il controllo del deficit e conterrebbero la crescita del debito pubblico.

Opinioni e analisi

• Vishnu Varathan, responsabile della ricerca macroeconomica presso Mizuho, ha affermato che una vittoria così schiacciante conferisce al governo di Takaichi una presa più forte per controllare i percorsi al ribasso dei titoli di Stato giapponesi e dello yen, nell'ambito di quelle che sono note come "operazioni di Takaichi".

•Varathan ha aggiunto: può adottare una politica fiscale più coerente... ha sicuramente un piano con cifre ragionevoli, il che ridurrebbe i dubbi che la circondano. Ciò di cui aveva bisogno era il capitale politico per attuarlo senza dover fare molteplici concessioni ai vari partiti che chiedevano maggiori stimoli.

•Yosuke Miyairi, stratega FX e tassi di Nomura, ha affermato che il tasso di cambio dollaro/yen potrebbe seguire la riduzione dei differenziali dei tassi di interesse tra Stati Uniti e Giappone e scendere verso circa 150 se gli investitori riterranno Takaichi più responsabile dal punto di vista fiscale.

•Harvey Bradley, co-responsabile dei tassi globali presso Insight Investment, ha affermato che con il passaggio del Primo Ministro Sanae Takaichi da una posizione fiscale relativamente conservativa a uno stimolo economico più mirato, l'equilibrio dei rischi potrebbe essersi spostato verso un ulteriore inasprimento da parte della Banca del Giappone.

•Bradley ha aggiunto che il tasso di interesse neutrale della Banca del Giappone, pari a circa l'1,5%, sembra essere una stima ragionevole.

tasso di interesse giapponese

• La quotazione di mercato relativa alla probabilità che la Banca del Giappone aumenti i tassi di interesse di un quarto di punto nella riunione di marzo è attualmente inferiore al 10%.

•Per rivalutare tali probabilità, gli investitori attendono ulteriori dati su inflazione, disoccupazione e salari in Giappone.

Giovedì gli indici azionari statunitensi sono scesi, spinti da una nuova svendita di azioni del settore software e tecnologico, mentre i solidi dati sul mercato del lavoro hanno ridotto le aspettative di tagli dei tassi di interesse da parte della banca centrale.

Le preoccupazioni relative alle interruzioni legate all'intelligenza artificiale hanno innescato una forte volatilità a Wall Street nel corso del mese in corso, mettendo sotto pressione settori come quello del software, dei servizi legali e della gestione patrimoniale; il settore dei trasporti è risultato essere l'ultimo ad essere colpito da tali timori.

Nonostante ciò, è previsto almeno un taglio dei tassi a giugno, anche se la probabilità che la Federal Reserve mantenga invariati i costi di indebitamento è salita a quasi il 40%, rispetto al 24,8% precedente, in seguito alla pubblicazione dei dati sull'occupazione di mercoledì, secondo lo strumento FedWatch del CME Group.

Ulteriori dati economici previsti per questa settimana potrebbero guidare l'andamento del mercato, tra cui l'indice dei prezzi al consumo, un indicatore chiave dell'inflazione, la cui pubblicazione è prevista per venerdì.

Nelle contrattazioni, il Dow Jones Industrial Average è sceso dell'1,2% (o 590 punti) a 49.530 alle 18:07 GMT. L'indice più ampio S&P 500 è sceso dell'1,2% (o 83 punti) a 6.858, mentre il Nasdaq Composite è sceso dell'1,6% (o 375 punti) a 22.690.