Giovedì i prezzi dell'oro sono scesi sul mercato europeo, riprendendo le perdite che si erano brevemente interrotte ieri, e avvicinandosi nuovamente al minimo delle tre settimane sotto la pressione di un dollaro statunitense più forte rispetto a un paniere di valute globali.

Più tardi oggi avrà inizio l'annuale Simposio Economico di Jackson Hole, dove domani, venerdì, interverrà il Presidente della Federal Reserve, Jerome Powell. Si prevede che le sue osservazioni forniranno importanti indicazioni sul percorso dell'allentamento monetario e dei tagli dei tassi di interesse per il resto dell'anno.

Panoramica dei prezzi

Prezzi dell'oro oggi: l'oro è sceso dello 0,4% a 3.334,35 dollari l'oncia, dal livello di apertura di 3.348,42 dollari, dopo aver toccato un massimo intraday di 3.352,13 dollari.

Alla chiusura di mercoledì, l'oro ha guadagnato l'1,0% nel suo primo aumento in tre sessioni, dopo aver toccato in precedenza il minimo delle ultime tre settimane a 3.311,58 dollari l'oncia.

Dollaro statunitense

Giovedì l'indice del dollaro statunitense è salito dello 0,1%, riprendendo i guadagni che si erano brevemente interrotti ieri, raggiungendo un massimo di due settimane di 98,44 punti e riflettendo la forza del biglietto verde rispetto a un paniere di valute principali e minori.

La governatrice della Federal Reserve, Lisa Cook, ha ribadito il suo impegno nel suo incarico nonostante le richieste di dimissioni del presidente Donald Trump per presunte frodi sui mutui.

I verbali dell'ultima riunione politica della Fed hanno evidenziato divisioni in merito alle preoccupazioni relative a dazi, inflazione e mercato del lavoro.

tassi di interesse statunitensi

Secondo lo strumento CME FedWatch: la valutazione di mercato di un taglio dei tassi di 25 punti base a settembre rimane stabile all'81%, con una probabilità del 19% che i tassi restino invariati.

Per la riunione di ottobre, i mercati stimano una probabilità del 91% di un taglio di 25 punti base, contro una probabilità del 9% di invarianza.

Per rivalutare queste probabilità, gli investitori attendono i dati chiave del settore statunitense, attesi per agosto, che saranno pubblicati più tardi oggi.

Jackson Hole

I banchieri centrali di tutto il mondo parteciperanno al simposio che inizierà più tardi oggi, anche se l'attenzione del mercato rimarrà concentrata sul discorso di Powell di domani, mentre gli operatori cercano segnali sulla probabilità di un taglio dei tassi negli Stati Uniti a settembre.

Prospettive dell'oro

Brian Lan, amministratore delegato di GoldSilver Central, con sede a Singapore, ha dichiarato: "Non pensiamo che i prezzi dell'oro aumenteranno in modo significativo e per ora prevediamo che si stabilizzeranno".

Ha aggiunto: "Anche se i tassi venissero leggermente tagliati, potremmo assistere a un modesto rialzo dell'oro, con un possibile livello di 3.400 dollari. In caso contrario, i prezzi potrebbero continuare a stabilizzarsi o scendere leggermente, avvicinandosi ai 3.300 dollari".

SPDR Gold Trust

Le partecipazioni in SPDR Gold Trust, il più grande ETF al mondo basato sull'oro, sono diminuite ieri di 4 tonnellate, segnando il secondo calo giornaliero consecutivo. Il totale delle partecipazioni è sceso a 958,21 tonnellate, il livello più basso dal 6 agosto.

Giovedì, l'euro ha perso terreno negli scambi europei rispetto a un paniere di valute globali, riprendendo le perdite dopo la temporanea pausa di ieri nei confronti del dollaro USA e avvicinandosi al livello più basso della settimana. Questo avviene in un contesto di rinnovata domanda di dollaro, considerato dagli investitori il miglior investimento disponibile.

Le aspettative di un taglio dei tassi di interesse europei a settembre si sono indebolite a causa delle persistenti pressioni inflazionistiche a cui sono sottoposti i responsabili delle politiche della Banca Centrale Europea. Per rivalutare tali aspettative, gli investitori attendono la pubblicazione dei dati chiave del settore in Europa per agosto, prevista per oggi.

Panoramica dei prezzi

• La coppia EUR/USD è scesa dello 0,1% a 1,1641 $ dal prezzo di apertura di 1,1651 $, con un massimo della sessione a 1,1655 $.

• L'euro ha chiuso la sessione di mercoledì con un guadagno inferiore allo 0,1% rispetto al dollaro, il primo in tre giorni, dopo aver toccato il minimo di una settimana a 1,1622 dollari in precedenza.

Dollaro statunitense

Giovedì l'indice del dollaro statunitense è salito dello 0,1%, riprendendo a guadagnare dopo la pausa di ieri e avvicinandosi al massimo delle ultime due settimane di 98,44 punti, riflettendo la generale forza del dollaro rispetto alle valute principali e minori.

La governatrice della Federal Reserve Lisa Cook ha ribadito la sua intenzione di rimanere in carica nonostante le richieste di dimissioni del presidente Donald Trump per presunte frodi sui mutui.

I verbali dell'ultima riunione politica della Fed hanno evidenziato divisioni su tariffe, inflazione e prospettive del mercato del lavoro.

Attualmente gli operatori prevedono una probabilità dell'80% circa di un taglio dei tassi da parte della Fed di 25 punti base a settembre, con aspettative di un allentamento complessivo di 52 punti base per il resto dell'anno.

tassi di interesse europei

• I recenti dati sull’inflazione nell’eurozona hanno mostrato una persistente pressione al rialzo sui responsabili delle politiche della BCE.

• Secondo Reuters, la netta maggioranza dei partecipanti all'ultima riunione della BCE si è espressa a favore del mantenimento dei tassi di interesse invariati a settembre, segnando così la seconda riunione consecutiva senza modifiche.

• I prezzi del mercato monetario mostrano che la probabilità di un taglio del tasso di 25 punti base a settembre rimane inferiore al 30%.

• Per rivalutare queste probabilità, gli investitori attendono la pubblicazione dei dati chiave del settore europeo per agosto, prevista per oggi.

Prospettive dell'euro

Noi di Economies.com prevediamo che, se i prossimi dati del settore europeo dovessero rivelarsi più solidi di quanto attualmente previsto, la probabilità di un taglio dei tassi da parte della BCE a settembre diminuirà, favorendo così un aumento del tasso di cambio dell'euro sui mercati valutari globali.

Giovedì, lo yen giapponese ha perso terreno negli scambi asiatici rispetto a un paniere di valute principali e minori, portandosi in territorio negativo rispetto al dollaro USA dopo due giorni di guadagni. Questo avviene in vista del Simposio Economico di Jackson Hole, dove si prevede che interverranno i governatori della maggior parte delle banche centrali.

Mentre aumentano i dubbi sulla probabilità che la Banca del Giappone aumenti i tassi di interesse di 25 punti base a settembre, gli investitori attendono ulteriori prove sul percorso di normalizzazione della politica monetaria per il resto dell'anno.

Panoramica dei prezzi

• La coppia USD/JPY è salita dello 0,15% a ¥147,51, da un prezzo di apertura di ¥147,31, con un minimo a ¥147,25.

• Mercoledì lo yen ha chiuso in rialzo dello 0,25% rispetto al dollaro, segnando il secondo guadagno giornaliero consecutivo, sostenuto dalle preoccupazioni sulla stabilità della Federal Reserve dovute alle continue pressioni di Trump sui politici statunitensi.

Dollaro statunitense

Giovedì l'indice del dollaro statunitense è salito dello 0,1%, riprendendo a guadagnare dopo la pausa di ieri, avvicinandosi al massimo delle ultime due settimane a 98,44 punti, riflettendo un'ampia forza rispetto alle valute principali e minori.

La governatrice della Federal Reserve, Lisa Cook, ha ribadito il suo impegno a rimanere in carica nonostante le richieste di dimissioni del presidente Trump per presunte frodi sui mutui.

I verbali dell'ultima riunione politica della Fed hanno evidenziato divisioni su tariffe, inflazione e prospettive del mercato del lavoro.

Attualmente gli operatori prevedono una probabilità dell'80% circa di un taglio dei tassi da parte della Fed di 25 punti base a settembre, con aspettative di un allentamento complessivo di 52 punti base per il resto dell'anno.

Jackson Hole

I banchieri centrali di tutto il mondo parteciperanno al simposio, che inizierà più tardi oggi, anche se l'attenzione principale sarà rivolta al discorso del Presidente della Fed Jerome Powell di venerdì. I mercati sono alla ricerca di segnali sulla probabilità di un taglio dei tassi a settembre.

tassi di interesse giapponesi

• Il prezzo di mercato per un aumento del tasso di interesse della Banca del Giappone di 25 punti base a settembre rimane stabile, attorno al 40%.

• Gli investitori attendono ulteriori dati su inflazione, disoccupazione e salari per rivalutare queste aspettative.

• Il governatore della BoJ Kazuo Ueda dovrebbe intervenire al simposio di Jackson Hole e si prevede che le sue osservazioni forniranno maggiore chiarezza sulle prospettive di politica monetaria.

• Un sondaggio mostra che il 63% degli economisti si aspetta che la BoJ aumenti il tasso di riferimento almeno allo 0,75% entro la fine dell'anno, rispetto al 54% di luglio.

• Un altro sondaggio mostra che il 92% degli economisti si aspetta che la BoJ mantenga i tassi allo 0,50% fino alla fine di settembre.

Il prezzo di Ethereum è aumentato nelle contrattazioni di mercoledì, in seguito alla rinnovata domanda di diverse criptovalute, trainata dagli acquisti da parte di aziende, istituzioni e investitori.

Ethereum è stato sottoposto a pressione di vendita dopo che lunedì gli ETF spot statunitensi di Ethereum hanno registrato deflussi per 197 milioni di dollari, il secondo prelievo giornaliero più grande mai registrato.

La vendita ha coinciso con un aumento record delle richieste di unstaking di ETH, con prelievi in sospeso che hanno raggiunto i 3,9 miliardi di dollari. Timothy Messer, responsabile della ricerca presso BRN, ha affermato che i due fattori insieme "pesano sul sentiment del mercato nel breve termine".

Ha aggiunto in una nota agli investitori che il livello di 4.400 dollari è diventato un supporto critico per la seconda criptovaluta più grande al mondo per valore di mercato. Secondo i dati di CoinGecko, Ethereum è attualmente scambiato a 4.203,84 dollari, invariato di poco rispetto al giorno precedente.

Questi deflussi si sono verificati pochi giorni dopo che Ethereum non è riuscita a stabilire un nuovo record superiore al suo precedente picco di 4.891,70 $ di novembre 2021, con i guadagni che si sono fermati a 4.776,32 $ giovedì 14 agosto.

Gli analisti ritengono che gli sviluppi riflettano una presa di profitto dopo che Ethereum è cresciuto del 66% nell'ultimo anno, un rally che ha attirato un ampio interesse istituzionale. I dati mostrano che i fondi Ethereum detengono circa il 5,08% dell'offerta totale, mentre Messer prevede che tale quota supererà presto il 6,38% dei Bitcoin detenuti tramite i fondi "se gli afflussi di investimenti continueranno al ritmo attuale".

Separatamente, i verbali della riunione della Federal Reserve pubblicati mercoledì hanno mostrato che solo due responsabili politici, nella riunione del mese scorso, si sono opposti alla decisione di mantenere i tassi invariati e non hanno ottenuto il sostegno per un taglio dei tassi.

Nel verbale della riunione del 29-30 luglio si legge: "Quasi tutti i partecipanti hanno ritenuto opportuno mantenere l'intervallo obiettivo per il tasso sui fondi federali tra il 4,25% e il 4,50% in questa riunione".

I verbali mostrano che i funzionari hanno continuato a discutere attivamente sull'impatto dei dazi sull'inflazione e sul grado di restrizione della politica monetaria. Diversi responsabili politici hanno osservato che l'attuale livello dei tassi potrebbe non essere lontano dal tasso "neutrale", che non stimola né limita l'economia.

Hanno stimato che l'aumento delle tariffe doganali sta diventando più visibile sui prezzi di alcuni beni, ma l'effetto complessivo sull'economia e sull'inflazione resta incerto.

Guardando al futuro, i partecipanti hanno riconosciuto che potrebbero trovarsi di fronte a difficili compromessi se l'inflazione elevata persistesse mentre il mercato del lavoro si indebolisse.

Prima della pubblicazione dei verbali, lo strumento FedWatch del CME stimava una probabilità dell'85% di un taglio dei tassi di un quarto di punto alla riunione della Fed del 16-17 settembre. I tassi sono rimasti stabili da dicembre.

I verbali sono stati pubblicati appena due giorni prima dell'atteso discorso del presidente della Fed Jerome Powell al simposio economico annuale di Jackson Hole nel Wyoming, ospitato dalla Fed di Kansas City.

Si prevede che il discorso di Powell di venerdì mattina sarà il suo ultimo come presidente della Fed, il cui mandato terminerà il prossimo maggio.

Il discorso indicherà se si è spostato verso coloro che chiedono misure per proteggere il mercato del lavoro da un'ulteriore debolezza, oppure se rimane allineato con i falchi ancora concentrati sull'inflazione e sull'obiettivo del 2% della Fed.

Ethereum

Nelle contrattazioni, Ethereum è salito del 4,4% a $ 4.338,8 alle 20:23 GMT su CoinMarketCap.