I prezzi dell'oro sono aumentati notevolmente durante le contrattazioni di lunedì, raggiungendo nuovi massimi storici, in un contesto di calo del dollaro rispetto alla maggior parte delle principali valute e mentre i mercati valutavano le aspettative sulla politica monetaria degli Stati Uniti.

Il governatore della Federal Reserve, Stephen Miran, ha affermato in un discorso tenuto oggi all'Economic Club di New York che i tassi di interesse dovrebbero essere tagliati drasticamente, di circa il 2%, sottolineando che il livello attuale è "eccessivamente restrittivo" dati i recenti cambiamenti economici.

Nello stesso contesto, il presidente della Fed di St. Louis, Alberto Musalem, ha avvertito che il taglio della scorsa settimana era una "misura precauzionale" e che le possibilità di un ulteriore allentamento sono limitate.

Nel frattempo, alle 20:09 GMT, l'indice del dollaro è sceso dello 0,3% rispetto alla maggior parte delle principali valute, attestandosi a 97,3, registrando un massimo di 97,8 e un minimo di 97,3.

Nelle contrattazioni, l'oro spot è salito del 2% alle 20:14 GMT, raggiungendo i 3.780,40 dollari l'oncia.

I prezzi del palladio sono aumentati durante le contrattazioni di lunedì, in un contesto di calo del dollaro rispetto alla maggior parte delle principali valute e di preoccupazioni per la carenza di questo metallo industriale.

In Cina, il maggiore consumatore mondiale di metalli industriali, la banca centrale ha mantenuto invariati i tassi di interesse di riferimento sui prestiti per il quarto mese consecutivo a settembre, in linea con le aspettative del mercato, dopo la decisione della scorsa settimana di mantenere invariato il tasso di riferimento.

La fissazione stabile del tasso primario sui prestiti (LPR) riflette l'approccio cauto delle autorità nei confronti dell'allentamento monetario, in un momento in cui le relazioni commerciali tra Stati Uniti e Cina mostrano un certo allentamento, insieme alla tenuta delle esportazioni e ai recenti guadagni del mercato azionario, nonostante i segnali di rallentamento interno e la mossa della Federal Reserve verso un allentamento monetario.

Lunedì il tasso LPR a un anno è rimasto invariato al 3,0%, mentre quello a cinque anni è rimasto stabile al 3,5%.

Un sondaggio Reuters condotto la scorsa settimana su 20 partecipanti al mercato ha mostrato che tutti gli intervistati non si aspettavano alcuna variazione in nessuno dei due tassi, nonostante la recente ondata di dati economici deboli.

La scorsa settimana la Banca Popolare Cinese ha mantenuto invariato anche il tasso reverse repo a sette giorni, che ora è diventato il principale strumento di politica monetaria.

Dati recenti hanno indicato che la produzione industriale e le vendite al dettaglio hanno registrato ad agosto il ritmo di crescita più debole dall'anno scorso, evidenziando le difficoltà economiche e un rallentamento dell'attività interna.

Da parte sua, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha affermato che lui e il suo omologo cinese Xi Jinping hanno fatto progressi su un accordo riguardante l'implementazione di TikTok e che si incontreranno di persona tra sei settimane in Corea del Sud per discutere di questioni commerciali, droghe illecite e della guerra della Russia in Ucraina.

Allo stesso tempo, le azioni cinesi hanno continuato a registrare forti guadagni, con l'indice composito di Shanghai (.SSEC) che si è attestato vicino ai livelli più alti degli ultimi dieci anni.

Altrove, l'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,1% a 97,5 punti alle 15:38 GMT, dopo aver registrato un massimo di 97,8 e un minimo di 97,3 punti.

Nelle contrattazioni, i future sul palladio con consegna a dicembre sono saliti del 2,98% a 1.204,5 dollari l'oncia alle 15:39 GMT.

Il Bitcoin è crollato bruscamente lunedì, allontanandosi dal massimo mensile raggiunto la settimana scorsa, poiché gli investitori hanno ignorato il taglio dei tassi di interesse della Federal Reserve e hanno atteso segnali più chiari sull'economia statunitense, insieme a una valanga di dichiarazioni da parte dei funzionari della banca centrale sulla politica monetaria.

La più grande criptovaluta al mondo è stata scambiata l'ultima volta a 112.843 dollari, in calo del 2,5% alle 02:11 ora orientale (06:11 GMT), dopo aver recuperato dal picco della scorsa settimana vicino ai 118.000 dollari, il livello più alto da metà agosto.

Il Bitcoin ha chiuso la scorsa settimana sostanzialmente stabile, poiché la cautela sul futuro percorso dell'allentamento monetario ha compensato i guadagni trainati dall'ottimismo per il taglio dei tassi della Fed. Nel frattempo, le altcoin hanno subito perdite più consistenti lunedì, con Ethereum che è crollato di quasi il 10%.

Anche il sentiment sui mercati delle criptovalute è stato messo a dura prova dopo che Praetorian Group International, una società di trading di criptovalute, si è dichiarata colpevole davanti al Dipartimento di Giustizia degli Stati Uniti di aver gestito uno schema Ponzi costato a oltre 90.000 investitori almeno 62 milioni di dollari.

Anche i mercati delle criptovalute stanno affrontando dubbi da parte degli investitori riguardo a titoli di Stato aziendali come Strategy (precedentemente nota come MicroStrategy – NASDAQ:MSTR), in un contesto di crescenti interrogativi sulla loro sostenibilità a lungo termine.

I trader attendono i discorsi della Fed per tracciare il percorso dei tassi

Il calo è avvenuto dopo che la Fed ha tagliato i tassi di 25 punti base la scorsa settimana, il che ha inizialmente sostenuto la domanda di attività rischiose indebolendo il dollaro e abbassando i costi di finanziamento.

Tuttavia, le osservazioni equilibrate del presidente della Fed Jerome Powell in seguito alla decisione, sottolineando che qualsiasi mossa futura dipenderà dai dati economici in arrivo, hanno frenato le aspettative di entrare in un forte ciclo di allentamento.

Gli investitori attendono ora i commenti di oltre 10 funzionari della Fed, tra cui Powell, questa settimana, che potrebbero fornire ulteriori chiarimenti sulle prospettive di politica monetaria. Venerdì è prevista anche la pubblicazione dell'indice dei prezzi core della spesa per consumi personali (PCE), l'indicatore di inflazione preferito dalla Fed.

È probabile che un tono aggressivo possa mettere sotto pressione Bitcoin e altri asset rischiosi, mentre accenni di ulteriori tagli potrebbero riaccendere lo slancio.

Nonostante il recente calo, Bitcoin rimane in rialzo di circa il 5% a settembre, sostenuto dal miglioramento delle condizioni di liquidità. Ha anche guadagnato oltre il 20% dall'inizio del 2025, grazie agli afflussi istituzionali e all'ottimismo per una più ampia adozione, ma è ancora ben al di sotto del suo massimo storico di 124.000 dollari registrato all'inizio di quest'anno.

Lunedì i prezzi del petrolio hanno registrato pochi cambiamenti, poiché le preoccupazioni per gli sviluppi in Russia e in Medio Oriente si sono bilanciate con le preoccupazioni legate all'eccesso di offerta.

I future sul greggio Brent, scambiati tra circa 65,50 e 69 dollari al barile dall'inizio di agosto, sono scesi di 12 centesimi, pari allo 0,2%, a 66,56 dollari al barile, alle 10:00 GMT. Il greggio statunitense West Texas Intermediate (WTI) con consegna a ottobre è sceso di 3 centesimi, pari allo 0,1%, a 62,65 dollari al barile.

Il contratto WTI di ottobre scade lunedì, mentre il contratto di novembre, più attivo, è sceso di 18 centesimi, ovvero dello 0,3%, a 62,22 dollari al barile.

Le forze armate polacche, membri della NATO, hanno dichiarato che aerei polacchi e alleati sono stati schierati sabato mattina per proteggere lo spazio aereo del Paese, dopo che la Russia ha effettuato attacchi aerei contro l'Ucraina occidentale, vicino al confine polacco.

L'intervento è avvenuto dopo un incidente avvenuto venerdì, quando tre aerei militari russi hanno violato per 12 minuti lo spazio aereo dell'Estonia, membro della NATO.

In Medio Oriente, quattro paesi occidentali hanno riconosciuto uno Stato palestinese, provocando una risposta furiosa da parte di Israele e aumentando le preoccupazioni nella regione ricca di petrolio.

Il Brent e il WTI hanno chiuso la sessione di venerdì in ribasso di oltre l'1%, registrando un leggero calo settimanale sotto la pressione dell'ampia offerta e dell'indebolimento della domanda.

Gli analisti di SEB Bank hanno affermato: "L'attuale situazione del mercato petrolifero indica che la domanda globale di petrolio diminuirà dal terzo al quarto trimestre, e di nuovo nel primo trimestre del 2026. Allo stesso tempo, la produzione OPEC+ è in crescita".

Hanno aggiunto: "La grande domanda, ovviamente, è se la Cina assorbirà il crescente surplus immagazzinandolo o se i prezzi del petrolio scenderanno intorno ai 50 dollari. Noi propendiamo per quest'ultimo scenario".

La SOMO, la società di distribuzione petrolifera statale irachena, ha affermato che il Paese, secondo produttore dell'OPEC, ha aumentato le esportazioni di petrolio nell'ambito dell'accordo OPEC+.

SOMO prevede che le esportazioni di settembre saranno in media comprese tra 3,4 e 3,45 milioni di barili al giorno.

Baghdad ha anche dato l'approvazione preliminare a un piano per riprendere le esportazioni di petrolio tramite oleodotto dalla regione semi-autonoma del Kurdistan attraverso la Turchia, dopo i ritardi previsti nella ripresa, secondo fonti vicine ai colloqui citate da Reuters.