I prezzi dell'oro sono rimasti sostanzialmente stabili nelle contrattazioni di mercoledì, mantenendosi vicino ai livelli record in un contesto di mercato tranquillo, mentre gli investitori si preparavano alle festività natalizie.

I dati governativi pubblicati martedì hanno mostrato che la lettura preliminare del prodotto interno lordo degli Stati Uniti è cresciuta del 4,3% su base annua nel terzo trimestre, rispetto al 3,8% del secondo trimestre e ben al di sopra delle aspettative di crescita del 3,3%.

Secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità di un taglio dei tassi di interesse di 25 punti base a gennaio è scesa al 13,3%, in calo rispetto al 19,9% di martedì e al 24,4% della settimana precedente.

Commentando i dati, il consigliere economico della Casa Bianca e candidato alla presidenza della Federal Reserve **Kevin Hassett** ha descritto le cifre come "eccellenti" e ha anche elogiato la solidità del mercato del lavoro statunitense.

Nel frattempo, il presidente degli Stati Uniti **Donald Trump** ha affermato che il suo candidato alla guida della Federal Reserve dovrebbe adottare politiche e decisioni monetarie in linea con le sue opinioni.

Separatamente, l'indice del dollaro statunitense era stabile a 97,9 punti alle 17:14 GMT, dopo aver registrato un massimo di sessione di 98,0 punti e un minimo di 97,9 punti.

Nell'attività di trading, l'oro spot è salito di meno dello 0,1% a 4.509,2 dollari l'oncia alle 17:14 GMT.

Mercoledì l'indice S&P 500 ha raggiunto un massimo record intraday per la prima volta in più di un mese, poiché gli investitori sono tornati a investire nei titoli azionari legati all'intelligenza artificiale e hanno scommesso che la Federal Reserve taglierà nuovamente i tassi di interesse l'anno prossimo.

L'indice è stato scambiato l'ultima volta in rialzo dello 0,2% a 6.920,88 punti, superando il precedente picco intraday di 6.920,34, registrato il 29 ottobre, quando le azioni del colosso dell'intelligenza artificiale Nvidia hanno contribuito a far salire l'indice a una valutazione di mercato superiore ai 5 trilioni di dollari per la prima volta.

Le azioni statunitensi hanno recuperato terreno dai minimi di novembre, con gli investitori che tornano a investire nei titoli tecnologici e di intelligenza artificiale con l'avvicinarsi della fine dell'anno. Il calo dell'inflazione e dei dati sull'occupazione hanno alimentato le speranze di ulteriori tagli dei tassi di interesse per il prossimo anno.

A novembre, l'indice di riferimento era sceso fino al 5,7% dal picco di ottobre, poiché gli investitori erano sempre più preoccupati per le elevate valutazioni tecnologiche e per il rischio di una bolla nei titoli azionari legati all'intelligenza artificiale, nonostante Nvidia avesse pubblicato solidi utili nel terzo trimestre.

Tuttavia, le azioni AI hanno ripreso slancio dopo che la scorsa settimana Micron Technology ha previsto utili più alti del previsto.

In un contesto di volatilità dei titoli tecnologici, gli investitori si sono spostati anche verso settori ciclici come la finanza e le materie prime, aiutando l'indice S&P 500 a riprendersi dal calo di novembre.

L'indice S&P 500 è cresciuto di oltre il 17% dall'inizio dell'anno, mentre il Nasdaq Composite, fortemente orientato verso i titoli tecnologici, ha guadagnato oltre il 21% e il Dow Jones Industrial Average è cresciuto di oltre il 13% nello stesso periodo.

I prezzi del rame si sono mantenuti vicini ai massimi storici raggiunti nella sessione precedente, poiché la forte crescita economica degli Stati Uniti ha rafforzato le prospettive di domanda del metallo, mentre i limiti dell'offerta hanno continuato a sostenere i prezzi.

Il contratto sul rame più attivamente scambiato sullo Shanghai Futures Exchange è salito dell'1,5% a 95.100 yuan (13.532,0 $) per tonnellata metrica alle 03:02 GMT, dopo aver toccato un massimo storico di 95.550 yuan all'inizio della sessione.

Nel frattempo, il contratto di riferimento del rame a tre mesi sul London Metal Exchange è salito dello 0,1% a 12.076,5 dollari a tonnellata.

Il contratto ha raggiunto il massimo storico di $ 12.159,50 martedì ed è sulla buona strada per registrare un guadagno annuo di circa il 38%, trainato da un dollaro statunitense più debole, dalle scommesse su ulteriori tagli dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve, dalla crescente domanda legata all'intelligenza artificiale e alla transizione energetica, nonché dalle interruzioni dell'approvvigionamento minerario che hanno alimentato gli investimenti speculativi nel metallo.

Nel terzo trimestre l'economia statunitense è cresciuta al ritmo più rapido degli ultimi due anni, sostenuta da una forte spesa dei consumatori e da una robusta ripresa delle esportazioni.

Per quanto riguarda l'offerta, il mese scorso un fornitore di informazioni di mercato cinese ha riferito che le più grandi fonderie di rame della Cina intendono ridurre la produzione di oltre il 10% nel 2026, nel tentativo di affrontare l'eccesso di capacità di fusione che ha portato a crescenti distorsioni nei prezzi del trattamento del concentrato di rame.

La forza del mercato dei metalli in generale ha ulteriormente sostenuto i prezzi, poiché mercoledì il dollaro statunitense è destinato a registrare la sua peggiore performance annuale in oltre due decenni, con gli investitori che scommettono sul fatto che la Federal Reserve avrà spazio per effettuare ulteriori tagli dei tassi il prossimo anno, mentre si prevede che alcuni dei suoi omologhi globali aumenteranno i tassi di interesse.

Tra gli altri metalli di base negoziati sullo Shanghai Futures Exchange, il nichel ha esteso il suo rialzo per la sesta sessione consecutiva, balzando del 4% a 126.680 yuan a tonnellata, il livello più alto in circa nove mesi.

Anche i prezzi di riferimento del nichel sul London Metal Exchange sono aumentati dell'1%, raggiungendo i 15.970 dollari a tonnellata, segnando il massimo degli ultimi sette mesi.

A Shanghai, l'alluminio ha guadagnato lo 0,5%, lo zinco è salito dello 0,8% e il piombo è avanzato dell'1,3%, mentre lo stagno è sceso dell'1,2%.

Sul London Metal Exchange, l'alluminio è salito dello 0,3%, lo zinco è aumentato dello 0,8% e il piombo ha aggiunto lo 0,6%, mentre lo stagno è sceso dello 0,2%.

Mercoledì i prezzi del petrolio sono saliti per la sesta sessione consecutiva, sostenuti dalla forte crescita economica negli Stati Uniti e dai rischi di interruzioni dell'approvvigionamento da parte di Venezuela e Russia, anche se i prezzi sono sulla buona strada per il loro più ripido calo annuale dal 2020.

I future sul greggio Brent sono saliti di 16 centesimi, ovvero dello 0,3%, a 62,54 dollari al barile alle 12:22 GMT, mentre il greggio West Texas Intermediate statunitense è salito di 23 centesimi, ovvero dello 0,4%, a 58,61 dollari al barile.

Entrambi i contratti sono aumentati di circa il 6% dal 16 dicembre, quando sono scesi a livelli prossimi ai minimi degli ultimi cinque anni.

Tony Sycamore, analista di mercato presso IG, ha affermato che la scorsa settimana ha riflesso "una combinazione di ricomposizione delle posizioni nei mercati poco scambiati dopo che le vendite della scorsa settimana non sono riuscite a prendere piede, insieme alle crescenti tensioni geopolitiche, tra cui il blocco statunitense sul Venezuela, nonché il supporto dei solidi dati sul PIL pubblicati durante la notte".

I dati statunitensi hanno mostrato che la più grande economia del mondo è cresciuta al ritmo più rapido degli ultimi due anni nel terzo trimestre, trainata dalla resilienza della spesa dei consumatori e da un forte aumento delle esportazioni.

Nonostante la recente ripresa, sia il Brent che il WTI sono destinati a registrare cali annuali rispettivamente di circa il 16% e il 18%, i cali più grandi dal 2020, quando la pandemia di COVID-19 ha schiacciato la domanda globale di petrolio, in un contesto di aspettative che l'offerta supererà la domanda.

Sul fronte dell'offerta, le interruzioni delle esportazioni venezuelane sono state un fattore chiave che ha fatto aumentare i prezzi, mentre i continui attacchi reciproci da parte di Russia e Ucraina alle infrastrutture energetiche hanno anch'essi sostenuto il mercato, secondo un rapporto di Haitong Futures.

Più di una dozzina di petroliere cariche di greggio sono attualmente in attesa di nuove istruzioni in Venezuela, dopo che gli Stati Uniti hanno sequestrato la superpetroliera "Skipper" all'inizio di questo mese e preso di mira altre due navi nel fine settimana.

La scorsa settimana il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato che Washington ha imposto un "blocco" a tutte le navi sanzionate in entrata o in uscita dal Venezuela, aumentando la pressione sul presidente venezuelano Nicolás Maduro.

Nel frattempo, i dati hanno mostrato che le scorte di greggio degli Stati Uniti sono aumentate di 2,39 milioni di barili la scorsa settimana, mentre le scorte di benzina sono aumentate di circa 1,09 milioni di barili e le scorte di distillati sono salite di 685.000 barili, secondo fonti di mercato che citano i dati dell'American Petroleum Institute pubblicati martedì.

I dati ufficiali sull'inventario forniti dall'Energy Information Administration degli Stati Uniti saranno pubblicati lunedì, più tardi del solito a causa delle festività natalizie.