Lunedì i prezzi dell'oro sono aumentati di oltre l'1% grazie al crescente ottimismo sulla possibilità di una svolta nei negoziati di pace tra Stati Uniti e Iran, che ha portato a un indebolimento del dollaro e a un calo dei prezzi del petrolio, attenuando di conseguenza i timori di inflazione.

Alle 07:36 GMT, l'oro spot è salito dell'1,1% a 4.559,07 dollari l'oncia, mentre i future sull'oro statunitensi con scadenza a giugno sono aumentati dello 0,8% a 4.559,80 dollari.

Sebbene il presidente statunitense Donald Trump avesse avvertito di non avere fretta di finalizzare un accordo con l'Iran, gli investitori sembravano più concentrati sulle sue dichiarazioni di sabato, quando affermò che Washington e Teheran avevano "in gran parte completato" un memorandum d'intesa su un accordo di pace che potrebbe portare alla riapertura dello Stretto di Hormuz.

Tim Waterer, analista di mercato capo presso KCM Trade, ha dichiarato: "Trump ha alimentato le speranze del mercato di raggiungere un qualche tipo di accordo con l'Iran che potrebbe portare alla riapertura dello Stretto di Hormuz. Tale possibilità ha esercitato pressione sui prezzi del petrolio e ha fornito all'oro un gradito sostegno dal punto di vista dell'inflazione".

Nel frattempo, il Segretario di Stato americano Marco Rubio ha dichiarato lunedì che gli Stati Uniti raggiungeranno un "buon accordo" con l'Iran oppure affronteranno la questione "in un altro modo".

Il dollaro è sceso vicino ai minimi settimanali, rendendo l'oro quotato in dollari statunitensi meno costoso per chi detiene altre valute.

Anche i prezzi del petrolio sono scesi ai livelli più bassi delle ultime due settimane, attenuando le aspettative di inflazione.

L'aumento dei prezzi del petrolio in genere alimenta l'inflazione e mantiene i tassi di interesse elevati per periodi più lunghi. Sebbene l'oro sia considerato un bene rifugio contro l'inflazione, i tassi di interesse più alti solitamente esercitano pressione sul metallo giallo perché non genera rendimento.

In un contesto correlato, Kevin Warsh ha prestato giuramento venerdì come presidente della Federal Reserve statunitense, in un momento delicato per l'economia americana, poiché i forti aumenti dei prezzi dei carburanti, legati alla guerra con l'Iran, continuano a spingere l'inflazione verso l'alto e a indebolire la fiducia dei consumatori.

Per quanto riguarda gli altri metalli preziosi:

L'argento spot è salito del 3,1% a 77,79 dollari l'oncia,

Il platino ha guadagnato il 2,3%, raggiungendo i 1.966,59 dollari.

mentre il palladio è salito del 2,7% a 1.384,70 dollari l'oncia.

Lunedì i prezzi del petrolio sono calati di circa il 5% dopo che il presidente statunitense Donald Trump ha segnalato progressi nei colloqui con l'Iran sulla riapertura dello Stretto di Hormuz, pur sottolineando che gli Stati Uniti non si affretteranno a concludere un accordo.

Alle 7:35 ora della costa orientale degli Stati Uniti, i futures del petrolio greggio statunitense West Texas Intermediate sono scesi di circa il 5,8%, attestandosi a 90,95 dollari al barile, mentre i futures del Brent, benchmark globale, hanno registrato un calo pressoché identico, scendendo a 97,60 dollari al barile.

Domenica, in un post sui social media, Trump ha dichiarato: "I negoziati stanno procedendo in modo organizzato e costruttivo, e ho dato istruzioni ai nostri rappresentanti di non affrettare un accordo perché il tempo è dalla nostra parte".

Sabato il presidente degli Stati Uniti aveva dichiarato che un accordo con l'Iran sulla riapertura dello Stretto di Hormuz e su altre questioni era stato "in gran parte negoziato" e sarebbe stato annunciato a breve.

In precedenza, Trump aveva suggerito che il conflitto con l'Iran fosse vicino alla risoluzione, prima che le tensioni si intensificassero nuovamente e i prezzi del petrolio salissero alle stelle.

La scorsa settimana il petrolio greggio statunitense ha perso oltre l'8%, mentre il Brent è calato di oltre il 5%, dopo che Trump ha annunciato la cancellazione degli imminenti attacchi aerei contro l'Iran per concedere più tempo ai negoziati.

Nonostante i recenti cali, i prezzi restano superiori di oltre il 30% rispetto al giorno in cui Stati Uniti e Israele hanno lanciato gli attacchi contro l'Iran, il 28 febbraio.

Dall'inizio di marzo, l'Iran ha imposto un blocco effettivo al traffico marittimo attraverso lo Stretto di Hormuz, e le navi sono ora tenute a ottenere il permesso da Teheran per transitare, pena il rischio di essere prese di mira da attacchi.

Il blocco è stato imposto in seguito agli attacchi statunitensi e israeliani che hanno ucciso la Guida Suprema iraniana, l'Ayatollah Ali Khamenei, insieme a diversi alti funzionari iraniani.

Lo Stretto di Hormuz è considerato uno dei punti di strozzatura più critici del mercato petrolifero globale, con circa il 20% delle forniture mondiali che lo attraversavano prima dello scoppio della guerra.

Il blocco iraniano ha ridotto drasticamente le esportazioni di petrolio dal Medio Oriente, provocando la più grande interruzione delle forniture della storia.

Gli Stati Uniti hanno risposto imponendo un blocco ai porti e alle navi iraniane. Domenica Trump ha dichiarato che il blocco statunitense rimarrà "pienamente in vigore fino al raggiungimento, alla ratifica e alla firma di un accordo".

Lunedì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'argento sono balzati di oltre il 4%, riprendendo i guadagni temporaneamente interrotti nella sessione precedente e avvicinandosi al livello più alto delle ultime settimane, sostenuti dal calo del dollaro statunitense e dalla diminuzione dei prezzi globali del petrolio, a seguito degli importanti progressi nei negoziati di pace tra Stati Uniti e Iran.

Il calo dei prezzi del petrolio contribuisce ad attenuare le preoccupazioni per un'accelerazione dell'inflazione, offrendo potenzialmente alla Federal Reserve maggiore margine di manovra per mantenere i tassi di interesse invariati nel breve termine, mentre continuano a crescere le aspettative di un eventuale taglio dei tassi nel lungo periodo.

Panoramica dei prezzi

Oggi il prezzo dell'argento è aumentato del 4,35%, raggiungendo i 78,83 dollari, rispetto al prezzo di apertura di 75,55 dollari, e ha toccato un minimo di seduta a 75,54 dollari.

Nella seduta di venerdì, il prezzo dell'argento ha perso l'1,5%, registrando il primo calo nelle ultime tre sedute, a causa del rafforzamento del dollaro e dell'aumento dei prezzi del petrolio.

Anche i prezzi dell'argento sono calati dello 0,55% la scorsa settimana, registrando la seconda perdita settimanale consecutiva, a causa delle crescenti pressioni inflazionistiche negli Stati Uniti e dell'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi.

dollaro statunitense

Lunedì l'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,4%, allontanandosi dal massimo di sei settimane a 99,52 punti e avviandosi verso la prima perdita in tre sedute, a testimonianza della generale debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Oltre alle prese di profitto, il dollaro si è indebolito in un contesto di crescente propensione al rischio sui mercati globali, alimentata dalle crescenti speranze che Stati Uniti e Iran siano vicini a un accordo di pace che potrebbe porre fine alla guerra in Medio Oriente.

Prezzi globali del petrolio

All'inizio della settimana i prezzi del petrolio sono calati di oltre il 6%, raggiungendo i livelli più bassi delle ultime tre settimane, a causa dell'attenuarsi dei timori di interruzioni delle forniture provenienti dalla regione del Golfo e del crescente ottimismo sulla possibile riapertura dello Stretto di Hormuz alle petroliere.

Sviluppi nella guerra con l'Iran

Secondo alcune fonti, Stati Uniti e Iran sarebbero vicini a raggiungere un accordo quadro definitivo per porre fine alla guerra in Medio Oriente.

Trump ha affermato che gran parte della bozza di accordo "è già stata negoziata", sebbene non sia ancora stata completamente finalizzata, aggiungendo che "il tempo è dalla parte di Washington" per raggiungere un accordo "buono e appropriato".

Secondo alcune fonti, l'accordo di massima prevede l'estensione del cessate il fuoco per 60 giorni, dando così ai negoziatori il tempo di redigere i termini finali e dettagliati necessari per porre fine definitivamente alla guerra.

L'accordo prevede anche la riapertura dello Stretto di Hormuz, unitamente alla decisione degli Stati Uniti di porre fine al blocco navale dei porti iraniani e di consentire all'Iran di vendere petrolio in base a specifiche deroghe.

Le fonti hanno aggiunto che diverse questioni controverse rimangono irrisolte, tra cui la supervisione dello Stretto di Hormuz, il completo abbandono da parte dell'Iran dell'uranio altamente arricchito e lo sblocco dei beni iraniani congelati.

Funzionari statunitensi hanno affermato che l'accordo non sarà firmato lunedì e che le approvazioni finali potrebbero richiedere ancora diversi giorni.

L'agenzia di stampa Tasnim ha avvertito che la bozza di accordo potrebbe fallire a causa di controversie relative ai beni iraniani congelati.

Tassi di interesse statunitensi

Kevin Warsh ha prestato giuramento venerdì come presidente della Federal Reserve statunitense.

Secondo il CME FedWatch Tool, i mercati attualmente prezzano una probabilità del 52% di un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a dicembre, rispetto a poco più del 16% all'inizio di maggio.

I mercati stanno inoltre scontando pienamente una probabilità del 100% che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati nella riunione di giugno, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base rimane pari a zero.

Per rivalutare tali aspettative, gli investitori stanno monitorando attentamente la pubblicazione di ulteriori dati economici statunitensi, nonché i commenti dei funzionari della Federal Reserve.

Lunedì il dollaro statunitense si è indebolito rispetto alle principali valute, in seguito alle crescenti speranze di un accordo che potrebbe riaprire lo Stretto di Hormuz, spingendo i prezzi del petrolio sotto i 100 dollari al barile, nonostante sia gli Stati Uniti che l'Iran abbiano minimizzato le possibilità di un accordo imminente.

Allo stesso tempo, diversi importanti mercati globali, tra cui Stati Uniti, Hong Kong, Regno Unito e gran parte dell'Europa, erano chiusi per festività, il che ha comportato una minore liquidità del mercato.

Nei confronti dello yen giapponese, il dollaro è sceso dello 0,2% a 158,94 yen, mentre l'euro è salito dello 0,31% a 1,11639 dollari e la sterlina britannica ha guadagnato lo 0,42% a 1,34865 dollari.

Anche il dollaro australiano è salito dello 0,5%, raggiungendo quota 0,7162 dollari, mentre il dollaro neozelandese è aumentato dello 0,37%, arrivando a 0,58685 dollari.

Nel frattempo, l'indice del dollaro statunitense è sceso di circa lo 0,2%, attestandosi a 99,059 punti.

Mentre proseguivano gli sforzi diplomatici per risolvere la guerra con l'Iran, il Segretario di Stato americano Marco Rubio ha dichiarato che gli Stati Uniti avrebbero raggiunto un buon accordo o avrebbero affrontato la questione con l'Iran "in un altro modo".

Da parte sua, il portavoce del Ministero degli Esteri iraniano ha affermato che entrambe le parti hanno raggiunto un accordo su diverse questioni incluse nel potenziale memorandum d'intesa con Washington, ma ha sottolineato che ciò non significa che Teheran sia vicina alla firma di un accordo.

I mercati petroliferi hanno registrato un calo a causa delle speranze di un accordo di pace: il Brent ha perso il 4,5%, scendendo a 98,9 dollari al barile, mentre il West Texas Intermediate è calato del 4,4%, attestandosi a 88,98 dollari al barile.

Nel fine settimana sono emersi segnali contrastanti riguardo all'accordo di pace. Sabato il presidente Donald Trump ha dichiarato sui social media che un memorandum d'intesa per un accordo di pace con l'Iran era stato "in gran parte negoziato", mentre sia i due Paesi che i mediatori in Pakistan hanno riferito di aver compiuto progressi.

Tuttavia, domenica Trump ha poi dichiarato su Truth Social che il blocco statunitense contro le navi iraniane nello Stretto di Hormuz "rimarrà pienamente in vigore fino al raggiungimento, alla ratifica e alla firma di un accordo".

Chris Weston ha affermato che i mercati si sono abituati ad essere pazienti nell'attesa di una svolta tangibile, ma ha osservato che lo scenario di base continua a indicare un accordo finale.

Ha aggiunto che un calo del prezzo del petrolio Brent verso i 90 dollari al barile potrebbe dare ulteriore impulso agli asset rischiosi, insieme all'attenuazione delle aspettative di inflazione a breve termine e alla minore propensione a prevedere aumenti dei tassi di interesse nel 2027.

In Europa, Yannis Stournaras ha dichiarato lunedì che se l'inflazione nella zona euro dovesse superare in modo significativo, anche solo temporaneamente, l'obiettivo della Banca Centrale Europea, i responsabili delle politiche monetarie dovrebbero valutare un cauto cambiamento verso una politica monetaria più restrittiva.

Gli investitori stanno inoltre monitorando diverse importanti pubblicazioni economiche questa settimana, tra cui il rapporto sull'occupazione statunitense di ADP di martedì e i sondaggi sulla fiducia nell'eurozona di giovedì.