L'oro scende a seguito dei rinnovati attacchi militari tra Stati Uniti e Iran.

Giovedì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono scesi, riprendendo le perdite vicino ai minimi di una settimana, a causa dei rinnovati attacchi militari tra Stati Uniti e Iran, che hanno incrementato la domanda di dollari USA e prolungato i guadagni dei prezzi globali del petrolio per la seconda sessione consecutiva.

Il calo è seguito alla decisione della Federal Reserve di lasciare i tassi di interesse invariati per la quinta riunione consecutiva, nonostante una netta divergenza di opinioni tra i membri del comitato di politica monetaria, evidenziando il persistente approccio prudente della banca centrale riguardo alle prospettive della politica monetaria statunitense.

Il presidente della Federal Reserve, Kevin Warsh, ha ribadito l'impegno della banca centrale a riportare l'inflazione al suo obiettivo del 2% nel medio termine, sottolineando che le future decisioni di politica monetaria continueranno a dipendere dai dati economici in arrivo, in particolare dall'inflazione e dalle condizioni del mercato del lavoro.

Il prezzo

• Il prezzo dell'oro è sceso di circa l'1,0% a 4.028,53 dollari l'oncia, rispetto al livello di apertura della seduta di 4.068,21 dollari. Il metallo ha raggiunto un massimo intraday di 4.100,44 dollari.

• L'oro ha chiuso in rialzo dell'1,0% mercoledì, dopo aver toccato in precedenza un minimo di una settimana a 3.966,02 dollari l'oncia, sostenuto dall'indebolimento del dollaro statunitense in seguito alla riunione della Federal Reserve.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro USA è salito dello 0,2% giovedì, rimbalzando dal minimo di una settimana grazie al rafforzamento generalizzato del biglietto verde rispetto a un paniere delle principali valute globali.

La ripresa è stata trainata dalla rinnovata domanda di dollari statunitensi come bene rifugio, a seguito dei recenti scambi militari tra Stati Uniti e Iran, che hanno alimentato i timori di una possibile ulteriore estensione del conflitto in Medio Oriente.

Prezzi globali del petrolio

I prezzi del petrolio sono aumentati di circa l'1,5% giovedì, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva, poiché le rinnovate tensioni intorno allo Stretto di Hormuz hanno alimentato le preoccupazioni sulla sicurezza degli approvvigionamenti energetici globali.

L'aumento dei prezzi del petrolio ha inoltre riacceso i timori di un'accelerazione dell'inflazione, aumentando la possibilità che le principali banche centrali mantengano una politica monetaria più restrittiva o aumentino i tassi di interesse nel breve termine.

Ultimi sviluppi nel conflitto con l'Iran

• Le ostilità militari sono riprese dopo che gli Stati Uniti hanno lanciato una nuova ondata di attacchi aerei, della durata di circa due ore, che hanno preso di mira decine di posizioni del Corpo delle Guardie Rivoluzionarie Islamiche.

• Gli attacchi statunitensi sono avvenuti in risposta a un attacco missilistico balistico iraniano contro basi militari americane in Giordania.

• L'Iran ha confermato di aver preso di mira basi statunitensi in Giordania e ha affermato che continuerà a rispondere a qualsiasi attacco contro il suo territorio.

• Il conflitto si è esteso geograficamente dopo che una petroliera di proprietà statunitense è stata presa di mira nel porto egiziano di Damietta.

• Le tensioni regionali si sono ulteriormente acuite con il proseguimento degli attacchi congiunti tra Stati Uniti e Arabia Saudita contro gruppi sostenuti dall'Iran in Iraq, alimentando i timori che il conflitto possa estendersi ad altri fronti.

• Gli sforzi diplomatici restano in una fase di stallo, con i negoziati sulla de-escalation e sul futuro della navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz ancora in una situazione di stallo, riducendo la probabilità di un nuovo cessate il fuoco a breve termine.

Federal Reserve

Al termine della sua ultima riunione di politica monetaria di mercoledì, la Federal Reserve ha lasciato invariato il tasso di interesse di riferimento per la quinta riunione consecutiva, in linea con le aspettative del mercato.

La decisione ha messo in luce una netta spaccatura tra i membri del comitato. Nove membri hanno votato per mantenere il tasso sui fondi federali invariato al 3,50%-3,75%, il livello più basso da settembre 2022, mentre tre funzionari si sono espressi contro, favorendo un aumento immediato di 25 punti base per contenere l'inflazione.

I membri dissenzienti erano Beth Hammack, presidente della Federal Reserve di Cleveland, Neel Kashkari, presidente della Federal Reserve di Minneapolis, e Lorie Logan, presidente della Federal Reserve di Dallas.

Dichiarazione di politica monetaria

Nella sua dichiarazione programmatica, la Federal Reserve ha affermato che l'economia statunitense continua a espandersi a un ritmo sostenuto, con un'attività economica che rimane resiliente nonostante la persistente incertezza sulle prospettive future.

La Fed ha inoltre affermato che le condizioni del mercato del lavoro sono rimaste sostanzialmente stabili, con un tasso di disoccupazione pressoché invariato e un aumento dei posti di lavoro in linea con la crescita della forza lavoro.

La banca centrale ha aggiunto che l'inflazione rimane al di sopra del suo obiettivo di lungo termine del 2%, con persistenti pressioni sui prezzi legate a fattori dal lato dell'offerta, in particolare nel settore energetico.

Kevin Warsh

Il presidente della Federal Reserve, Kevin Warsh, ha ribadito l'impegno della banca centrale a riportare l'inflazione al suo obiettivo del 2%, ma si è astenuto dal fornire indicazioni precise sui tempi della prossima mossa di politica monetaria, sottolineando che le decisioni future dipenderanno dai dati economici in arrivo.

Prospettive sui tassi di interesse statunitensi

• Secondo il CME FedWatch Tool, i mercati attualmente prezzano una probabilità del 33% che la Federal Reserve lasci i tassi di interesse invariati nella riunione di settembre, mentre la probabilità di un aumento dei tassi di 25 punti base si attesta al 67%.

• Per la riunione di dicembre, i mercati attribuiscono una probabilità del 13% a nessuna variazione dei tassi di interesse e una probabilità dell'87% a un aumento dei tassi di 25 punti base.

• Gli investitori continueranno a monitorare i prossimi dati economici statunitensi e i commenti dei funzionari della Federal Reserve per ottenere ulteriori indicazioni sulle prospettive di politica monetaria.

Prospettive per l'oro

Noi di Economies.com riteniamo che l'attenzione degli investitori si sia nuovamente spostata verso i rapidi sviluppi geopolitici in Medio Oriente, dopo che la riunione della Federal Reserve si è conclusa senza grandi sorprese.

I rinnovati scontri militari tra Stati Uniti e Iran hanno spinto al rialzo i prezzi del petrolio e riacceso le preoccupazioni sull'inflazione, creando ulteriori ostacoli per l'oro nel breve termine.

SPDR Gold Trust

Mercoledì, le riserve dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono aumentate di 0,57 tonnellate, portando il totale a 1.009,30 tonnellate, il livello più alto dal 24 giugno.