Martedì, nelle contrattazioni europee, il prezzo dell'oro è sceso di oltre il 2%, riprendendo le perdite che erano state temporaneamente interrotte ieri e toccando il livello più basso delle ultime due settimane. Il metallo è scivolato nuovamente sotto la soglia dei 4.100 dollari l'oncia, mentre il rafforzamento del dollaro statunitense, sostenuto dalle aspettative aggressive della Federal Reserve, ha continuato a esercitare pressione sui prezzi.

Con i mercati che prezzano fortemente la possibilità di un aumento dei tassi di interesse statunitensi quest'anno, soprattutto dopo l'ultima riunione restrittiva della Federal Reserve guidata da Kevin Warsh, gli investitori attendono questa settimana ulteriori indizi decisivi sulla direzione che prenderà la politica monetaria statunitense.

Il prezzo

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro è sceso del 2,4% a 4.090,91 dollari, il livello più basso dall'11 giugno, rispetto al prezzo di apertura di 4.191,75 dollari. Il massimo di seduta è stato registrato a 4.198,49 dollari.

• Alla chiusura di lunedì, l'oro ha guadagnato l'1,9%, registrando il primo rialzo in quattro sedute nell'ambito di un rimbalzo tecnico e in un contesto di prezzi del petrolio globali più bassi.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro USA è salito dello 0,2%, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva e raggiungendo il massimo degli ultimi 13 mesi a 101,19 punti, a testimonianza della continua e generalizzata forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Come è noto, un dollaro statunitense più forte rende i lingotti d'oro denominati in dollari meno attraenti per i detentori di altre valute.

L'aumento è trainato dalla domanda di dollari, considerati l'investimento più attraente sul mercato, soprattutto dopo le ultime proiezioni restrittive della Federal Reserve, che hanno notevolmente incrementato le aspettative di almeno un aumento dei tassi di interesse statunitensi quest'anno.

Ciò ha compensato l'impatto negativo del calo della domanda di beni rifugio in seguito alla conclusione del primo round di negoziati tra Stati Uniti e Iran in Svizzera, che ha prodotto una tabella di marcia di 60 giorni volta a raggiungere un accordo definitivo tra le due parti.

negoziati tra Stati Uniti e Iran

• I negoziati tecnici sono iniziati ufficialmente questa settimana in Svizzera, con la creazione di gruppi di lavoro separati per discutere del dossier nucleare, delle sanzioni economiche e della sicurezza nello Stretto di Hormuz, nell'ambito degli sforzi per redigere un accordo definitivo entro 60 giorni.

• Gli Stati Uniti hanno già rilasciato una licenza temporanea di 60 giorni che consente la vendita e l'esportazione di petrolio iraniano, segnando il passo concreto più significativo verso l'allentamento delle sanzioni degli ultimi anni.

• Secondo alcune fonti, l'Iran ha mostrato una maggiore disponibilità a collaborare con gli ispettori dell'Agenzia Internazionale per l'Energia Atomica.

• Nello Stretto di Hormuz è stato attivato un canale di comunicazione diretto per prevenire scontri militari o incidenti marittimi che potrebbero minacciare il traffico di petroliere.

• Il vicepresidente statunitense JD Vance ha affermato che i colloqui con i funzionari iraniani in Svizzera hanno gettato solide basi per un accordo di pace definitivo.

tassi di interesse statunitensi

• Il presidente della Federal Reserve di Chicago, Austan Goolsbee, ha affermato che, con il mercato del lavoro che rimane stabile, i responsabili delle politiche monetarie si stanno concentrando sulla valutazione della persistenza dell'inflazione elevata o sulla sua graduale attenuazione, man mano che l'impatto dei dazi più elevati si affievolisce e se si raggiungerà una soluzione al conflitto in Medio Oriente.

• Secondo il FedWatch Tool del CME Group, la probabilità che la Federal Reserve lasci i tassi d'interesse invariati nella riunione di luglio è attualmente del 68%, mentre la probabilità di un aumento di 25 punti base è del 32%.

• Attualmente, la probabilità che la Federal Reserve mantenga i tassi invariati nella riunione di dicembre è del 14%, mentre la probabilità di un aumento di 25 punti base è dell'86%.

• Per rivalutare tali aspettative, gli investitori stanno monitorando attentamente i prossimi dati economici statunitensi, nonché i commenti dei funzionari della Federal Reserve.

Prospettiva dorata

Tim Waterer, analista capo di mercato presso KCM Trade, ha dichiarato: "L'oro ha beneficiato di un certo sostegno da parte dei prezzi del petrolio più bassi questa settimana, ma non ha ricevuto un supporto analogo dal dollaro statunitense, che continua a rafforzarsi in un contesto di aspettative di rialzi dei tassi da parte della Federal Reserve".

Fondo SPDR

Lunedì, le riserve dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono aumentate di 1,71 tonnellate, portando il totale a 1.022,20 tonnellate, il livello più alto dal 4 giugno.

Martedì, nelle contrattazioni europee, l'euro ha perso terreno contro un paniere di valute globali, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva nei confronti del dollaro statunitense e avvicinandosi al minimo degli ultimi tre mesi, poiché gli investitori continuano a privilegiare il dollaro come bene di investimento più attraente.

Per rivalutare le aspettative sui tassi di interesse europei, gli investitori attendono una nuova serie di dati economici chiave provenienti dall'area euro. I dati di giugno, molto attesi, relativi ai principali settori dell'economia europea, saranno pubblicati nel corso della giornata.

Il prezzo

• Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è sceso dello 0,1% contro il dollaro, attestandosi a 1,1419 dollari, rispetto al livello di apertura di 1,1428 dollari. Il massimo di seduta è stato registrato a 1,1432 dollari.

• Lunedì l'euro ha chiuso in ribasso dello 0,3% rispetto al dollaro, riprendendo le perdite che si erano interrotte venerdì durante il rimbalzo dal minimo di tre mesi di 1,1418 dollari.

dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro USA è salito dello 0,1%, mantenendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva e avvicinandosi al massimo degli ultimi 13 mesi, a testimonianza della continua forza del dollaro statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

L'aumento è trainato dalla domanda di dollari, considerati l'investimento più attraente sul mercato, soprattutto dopo le ultime proiezioni restrittive della Federal Reserve, che hanno rafforzato significativamente le aspettative di almeno un aumento dei tassi di interesse statunitensi quest'anno.

Ciò ha compensato l'impatto negativo del calo della domanda di beni rifugio in seguito alla conclusione del primo round di negoziati tra Stati Uniti e Iran in Svizzera, che ha prodotto una tabella di marcia di 60 giorni volta a raggiungere un accordo definitivo tra le due parti.

negoziati tra Stati Uniti e Iran

• I negoziati tecnici sono iniziati ufficialmente questa settimana in Svizzera, con la creazione di gruppi di lavoro separati per discutere del dossier nucleare, delle sanzioni economiche e della sicurezza nello Stretto di Hormuz, nell'ambito degli sforzi per redigere un accordo definitivo entro 60 giorni.

• Gli Stati Uniti hanno già rilasciato una licenza temporanea di 60 giorni che consente la vendita e l'esportazione di petrolio iraniano, segnando il passo concreto più significativo verso l'allentamento delle sanzioni degli ultimi anni.

• Secondo alcune fonti, l'Iran ha mostrato una maggiore disponibilità a collaborare con gli ispettori dell'Agenzia Internazionale per l'Energia Atomica.

• Nello Stretto di Hormuz è stato attivato un canale di comunicazione diretto per prevenire scontri militari o incidenti marittimi che potrebbero minacciare il traffico di petroliere.

tassi di interesse europei

• Secondo alcune indiscrezioni, la Banca Centrale Europea starebbe valutando la possibilità di sospendere la normalizzazione della politica monetaria a luglio, qualora i prezzi dell'energia rimanessero ai livelli attuali.

• Le quotazioni del mercato monetario per un aumento dei tassi di interesse della BCE di 25 punti base a luglio rimangono stabili intorno al 30%.

• Per rivalutare tali aspettative, gli investitori attendono la pubblicazione, nel corso della seduta odierna, dei dati di giugno relativi ai principali settori dell'economia europea.

Prospettive europee

Secondo le previsioni di Economies.com, se i dati economici dovessero risultare migliori delle aspettative del mercato, aumenterebbe la probabilità di un ulteriore aumento dei tassi di interesse da parte della BCE entro la fine dell'anno, il che potrebbe favorire una ripresa dell'euro rispetto a un paniere di valute globali.

Martedì, nelle contrattazioni asiatiche, lo yen giapponese ha guadagnato terreno contro un paniere di valute principali e minori, tentando di recuperare dal minimo biennale contro il dollaro statunitense, grazie all'attività di acquisto a prezzi vantaggiosi.

La vicinanza dello yen ai suoi minimi storici degli ultimi quarant'anni ha spinto le autorità giapponesi a intensificare gli sforzi per sostenere la valuta e frenare le eccessive fluttuazioni del mercato valutario. Il ministro delle Finanze giapponese Satsuki Katayama ha tenuto un incontro online con il segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent per discutere di possibili misure politiche volte a contrastare la storica debolezza dello yen.

Il prezzo

• Tasso di cambio dello yen giapponese oggi: il dollaro è sceso di meno dello 0,1% contro lo yen, attestandosi a 161,48 yen, rispetto al livello di apertura di 161,56 yen. Il massimo di seduta è stato registrato a 161,64 yen.

• Lunedì lo yen ha chiuso in ribasso dello 0,2% rispetto al dollaro, toccando il minimo degli ultimi due anni a 161,93 yen, vicino al minimo degli ultimi 40 anni di 161,95 yen.

autorità giapponesi

Le autorità giapponesi continuano a monitorare attentamente l'andamento del mercato valutario, mentre lo yen si avvicina ai minimi storici degli ultimi 40 anni, dopo aver superato la soglia chiave di 160 yen per dollaro. Tale livello è ampiamente considerato una linea rossa che potrebbe innescare nuovi interventi a sostegno della valuta.

Sforzi intensificati

Lunedì sera, la ministra delle Finanze giapponese Satsuki Katayama ha tenuto un incontro online con il segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent, in un contesto di crescente preoccupazione per le forti fluttuazioni valutarie.

Secondo fonti Reuters, le discussioni si sono concentrate sulle misure proposte per affrontare la storica debolezza dello yen, inclusa la possibilità di intervenire sul mercato dei cambi.

Lunedì Katayama ha ribadito che le autorità governative sono pienamente pronte ad adottare misure decisive e a intervenire direttamente sul mercato valutario in qualsiasi momento per proteggere lo yen dalle speculazioni.

Punti di vista e analisi

Matt Simpson, analista di mercato senior presso StoneX, ha dichiarato: "Il Ministero delle Finanze giapponese potrebbe essere preoccupato per l'apprezzamento del dollaro statunitense rispetto allo yen, che potrebbe raggiungere il livello più alto del 2024".

Ha aggiunto: "Il ministero potrebbe anche sentirsi impotente di fronte alla situazione, poiché intervenire contro una Federal Reserve aggressiva e dati economici statunitensi positivi potrebbe rivelarsi costoso e inefficace".

tassi di interesse giapponesi

• Le indagini economiche indicano che lo scenario di base più probabile prevede che la Banca del Giappone aumenti ulteriormente i tassi di interesse di 25 punti base a dicembre.

• Le quotazioni di mercato per un aumento dei tassi di interesse di un quarto di punto percentuale nella riunione di luglio della Banca del Giappone rimangono attualmente inferiori al 25%.

• Gli investitori attendono ulteriori dati su inflazione, disoccupazione e crescita salariale in Giappone per rivalutare le proprie aspettative.

I prezzi del petrolio sono calati lunedì dopo che il Dipartimento del Tesoro statunitense ha autorizzato la vendita di greggio iraniano fino ad agosto.

I future sul petrolio Brent, il benchmark globale per i prezzi del petrolio, sono scesi del 3,8% a 77,51 dollari al barile alle 13:46 ET. Anche i future sul petrolio WTI statunitense hanno registrato un calo del 2,56%, attestandosi a 74,64 dollari al barile.

Il Dipartimento del Tesoro degli Stati Uniti ha rilasciato una licenza di 60 giorni che autorizza la produzione, la consegna e la vendita di petrolio iraniano. L'autorizzazione consente inoltre l'importazione di greggio iraniano negli Stati Uniti e permette che i pagamenti vengano effettuati in dollari statunitensi.

La decisione è giunta dopo che il vicepresidente statunitense JD Vance ha affermato che gli Stati Uniti e l'Iran avevano compiuto "progressi significativi" durante i colloqui di pace tenutisi nel fine settimana in Svizzera.

Tabella di marcia per raggiungere un accordo definitivo entro 60 giorni

I mediatori del Qatar e del Pakistan hanno affermato che i funzionari statunitensi e iraniani hanno concordato una tabella di marcia volta a raggiungere un accordo definitivo entro 60 giorni.

I mediatori hanno aggiunto che gli Stati Uniti e l'Iran proseguiranno i negoziati tecnici per tutta la settimana e istituiranno un comitato di alto livello per sovrintendere al processo di mediazione.

Questo sviluppo fa seguito alla minaccia del presidente statunitense Donald Trump di riprendere le azioni militari contro l'Iran, che ha sollevato preoccupazioni sulla solidità del fragile accordo di pace temporaneo raggiunto la scorsa settimana.

Trump ha rilasciato queste dichiarazioni domenica, mentre Vance incontrava funzionari iraniani in Svizzera. I colloqui sono stati oscurati dall'annuncio dell'Iran di aver nuovamente chiuso lo Stretto di Hormuz, una delle rotte di trasporto petrolifero più importanti al mondo.

I negoziati, ospitati nella località turistica di Bürgenstock, in Svizzera, hanno rappresentato i primi colloqui da quando Washington e Teheran hanno firmato la scorsa settimana un memorandum d'intesa volto a porre fine al conflitto e a estendere il fragile cessate il fuoco per almeno altri 60 giorni.

L'accordo prevedeva la riapertura dello Stretto di Hormuz e la cessazione delle ostilità in tutta la regione, Libano compreso. Tuttavia, l'Iran ha accusato Washington di non aver garantito il cessate il fuoco in Libano e ha affermato che gli ultimi colloqui si sarebbero concentrati esclusivamente sull'attuazione del memorandum, piuttosto che su questioni più ampie come il suo programma nucleare.

L'attuale abbondanza di offerta potrebbe mascherare i rischi futuri del mercato petrolifero.

David Roche di Quantum Strategy ha affermato che le forniture di petrolio mediorientale si stanno attualmente avvicinando ai livelli prebellici, tenendo conto del greggio stoccato e trasportato a bordo delle petroliere.

Tuttavia, in un rapporto pubblicato lunedì, ha avvertito che l'apparente surplus di offerta riflette una riduzione delle scorte piuttosto che una ripresa dei livelli di produzione, rendendo il mercato vulnerabile una volta esaurite tali scorte.

Sebbene in passato i prezzi del petrolio siano aumentati a causa delle rinnovate tensioni in Medio Oriente, Goldman Sachs ha osservato che le persistenti interruzioni delle forniture potrebbero in definitiva accelerare la transizione verso i veicoli elettrici, riducendo la domanda di petrolio greggio a lungo termine ed esercitando ulteriore pressione al ribasso sui prezzi del petrolio.