Mercoledì i prezzi dell'oro sono saliti sul mercato europeo, estendendo i guadagni per la quinta sessione consecutiva, continuando a infrangere i record e avvicinandosi molto alla soglia dei 3.900 dollari l'oncia per la prima volta nella storia, sostenuti dal forte calo del dollaro statunitense dopo l'entrata in vigore della chiusura delle attività governative negli Stati Uniti.

Inoltre, le aspettative che la Federal Reserve possa tagliare i tassi di interesse due volte prima della fine dell'anno hanno fornito supporto. Per rivalutare tali aspettative, i mercati attendono la pubblicazione di ulteriori dati chiave sullo stato del mercato del lavoro statunitense, su cui la Federal Reserve fa ampio affidamento per definire i propri strumenti monetari.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: l'oro è salito dello 0,65% a ($ 3.884,17) come massimo storico, dal livello di apertura di ($ 3.859,01), con un minimo di ($ 3.853,48).

• Alla chiusura di martedì, i prezzi dell'oro hanno registrato un guadagno dello 0,7%, segnando il quarto aumento giornaliero consecutivo, trainato dalle preoccupazioni per la chiusura del governo degli Stati Uniti.

Enorme guadagno mensile

Nel corso delle contrattazioni di settembre, i prezzi dell'oro sono aumentati di circa il 12%, segnando il secondo guadagno mensile consecutivo e il maggiore incremento mensile da agosto 2011.

Questi guadagni mensili, i più grandi degli ultimi 14 anni, sono attribuibili alla forte domanda di beni rifugio in un contesto di preoccupazioni per la stabilità finanziaria in Europa, Regno Unito e Stati Uniti, oltre all'aumento delle tensioni geopolitiche globali e alle aspettative di tagli dei tassi di interesse negli Stati Uniti.

Dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro statunitense è sceso dello 0,45%, aggravando le perdite per la quarta sessione consecutiva e toccando il minimo di una settimana a 97,48 punti, a dimostrazione della continua debolezza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali.

Questo calo è avvenuto dopo la chiusura del governo degli Stati Uniti dopo mezzanotte, in seguito all'incapacità del Congresso di approvare le leggi sui finanziamenti, poiché Trump, i partiti repubblicano e democratico non sono riusciti a raggiungere un accordo temporaneo all'ultimo minuto.

Martedì il presidente Donald Trump ha avvertito i democratici al Congresso che consentire la chiusura del governo federale consentirebbe alla sua amministrazione di adottare misure "irreversibili", tra cui la chiusura di programmi chiave.

tassi di interesse statunitensi

• Il rapporto di martedì sulle offerte di lavoro ha indicato un leggero aumento dei posti vacanti ad agosto, insieme a un rallentamento delle assunzioni, indicando un indebolimento della forza del mercato del lavoro.

• In base ai dati e secondo lo strumento FedWatch del CME: la valutazione delle probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base alla riunione di ottobre è salita dal 90% al 95%, mentre la valutazione delle probabilità di mantenere i tassi invariati è scesa dal 10% al 5%.

• Per rivalutare queste aspettative, i mercati attendono ulteriori dati chiave sul mercato del lavoro statunitense, in uscita più tardi oggi, con le buste paga private, le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione di giovedì e il rapporto sulle buste paga non agricole di settembre di venerdì.

Prospettive per l'oro

• Nicholas Frappell, responsabile globale dei mercati presso ABC Refinery, ha affermato che l'oro sta beneficiando delle "preoccupazioni legate a un dollaro più debole, alla situazione politica legata alla crisi della chiusura del governo degli Stati Uniti e alla più ampia incertezza geopolitica".

• Michael Hsueh, analista dei metalli preziosi presso la Deutsche Bank, ha affermato, riferendosi all'aumento dei prezzi dell'oro: "È difficile prevedere una fine immediata e ci aspettiamo un ulteriore rafforzamento nel breve termine".

Fondo SPDR

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono aumentate ieri di 1,15 tonnellate metriche, segnando il terzo aumento giornaliero consecutivo, portando il totale a 1.012,88 tonnellate metriche, il livello più alto dal 15 luglio 2022.

Mercoledì l'euro è salito sul mercato europeo rispetto a un paniere di valute globali, estendendo i suoi guadagni per il quarto giorno consecutivo rispetto al dollaro statunitense e registrando il livello più alto in una settimana, sostenuto dal calo della valuta statunitense, danneggiata dall'entrata in vigore della chiusura delle attività governative negli Stati Uniti.

La Banca centrale europea, durante la sua ultima riunione, ha espresso la convinzione che non vi sia alcuna necessità di un ulteriore allentamento monetario, il che ha portato a una diminuzione delle probabilità di un taglio dei tassi di interesse europei prima della fine dell'anno.

Per rivalutare queste probabilità, gli investitori attendono più tardi oggi la pubblicazione dei dati chiave sull'inflazione in Europa per settembre, che influenzeranno notevolmente il percorso dell'allentamento monetario europeo.

Panoramica dei prezzi

•Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è salito rispetto al dollaro di circa lo 0,4% a ($1,1777), il livello più alto dal 24 settembre, dal prezzo di apertura odierno a ($1,1733), e ha registrato il livello più basso a ($1,1720).

•L'euro ha chiuso la giornata di martedì in rialzo di meno dello 0,1% rispetto al dollaro, registrando il terzo guadagno giornaliero consecutivo, dopo che i dati sull'inflazione in Germania sono risultati superiori alle aspettative.

Dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro è sceso dello 0,45%, aggravando le perdite per la quarta sessione consecutiva e registrando il livello più basso in una settimana a 97,48 punti, riflettendo il continuo calo della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Questo calo è avvenuto dopo la chiusura del governo degli Stati Uniti dopo mezzanotte, in seguito all'incapacità del Congresso di approvare le leggi sui finanziamenti, dopo che Trump e i partiti repubblicano e democratico non sono riusciti a raggiungere un accordo temporaneo all'ultimo minuto.

Martedì il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha avvertito i democratici al Congresso che consentire la chiusura del governo federale consentirebbe alla sua amministrazione di adottare misure "irreversibili", tra cui la chiusura di importanti programmi per loro conto.

I Dipartimenti del Lavoro e del Commercio degli Stati Uniti hanno annunciato che i loro istituti di statistica avrebbero sospeso la pubblicazione dei dati in caso di chiusura parziale. Tra questi, anche la pubblicazione dei dati sulle buste paga non agricole prevista per venerdì, che i mercati considerano un fattore chiave per determinare se la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse entro la fine del mese.

Tasso di interesse europeo

•Fonti: I responsabili politici della Banca centrale europea ritengono che non siano necessari ulteriori tagli ai tassi di interesse per raggiungere un tasso di inflazione del 2%, nonostante le nuove previsioni economiche indichino un calo del tasso nei prossimi due anni.

•Fonti: A meno che l'eurozona non si trovi ad affrontare un altro grave shock economico, si prevede che i costi di indebitamento rimarranno ai livelli attuali per un certo periodo.

•I prezzi del mercato monetario per le probabilità che la Banca Centrale Europea tagli i tassi di interesse europei di circa 25 punti base a ottobre sono attualmente stabili intorno al 10%.

•Gli operatori hanno ridotto le loro scommesse su un ulteriore allentamento monetario da parte della Banca Centrale Europea, indicando la fine del ciclo di tagli dei tassi per quest'anno.

L'inflazione in Europa

Per rivalutare le probabilità di cui sopra, gli investitori attendono più tardi oggi la pubblicazione dei dati chiave sull'inflazione in Europa per settembre, che mostreranno in che misura le pressioni inflazionistiche hanno pesato sui responsabili delle politiche monetarie della Banca centrale europea.

Entro le 10:00 GMT verrà pubblicato l'indice annuale dei prezzi al consumo in Europa, con le aspettative del mercato che indicano un aumento del 2,2% a settembre, rispetto all'aumento del 2,0% di agosto, e per il valore core, un aumento previsto del 2,3%, lo stesso della lettura precedente.

Previsioni per la performance dell'euro

•Noi di Economies.com prevediamo che: se i dati sull'inflazione saranno più elevati di quanto attualmente previsto sui mercati, le probabilità di un taglio dei tassi di interesse europei nel resto dell'anno diminuiranno, il che sosterrà i guadagni dell'euro sul mercato dei cambi.

Mercoledì lo yen giapponese è salito sul mercato asiatico rispetto a un paniere di valute principali e minori, estendendo i suoi guadagni per il quarto giorno consecutivo rispetto al dollaro statunitense e registrando il livello più alto in due settimane, sostenuto dal continuo calo della valuta statunitense, danneggiata dalle preoccupazioni per la stabilità finanziaria negli Stati Uniti a causa della chiusura del governo.

Negli ultimi giorni la posizione dei funzionari della Banca del Giappone è diventata più aggressiva, il che rafforza chiaramente le probabilità di un aumento dei tassi di interesse in Giappone prima della fine dell'anno; per rivalutare tali probabilità, gli investitori attendono dati più decisivi sugli sviluppi della quarta economia mondiale.

Panoramica dei prezzi

•Tasso di cambio dello yen oggi: il dollaro è sceso rispetto allo yen dello 0,25% a (147,46¥), il livello più basso dal 19 settembre, dal prezzo di apertura odierno a (147,80¥), e ha registrato il livello più alto a (148,22¥).

•Lo yen ha chiuso la sessione di martedì in rialzo dello 0,5% rispetto al dollaro, segnando la terza perdita giornaliera consecutiva, con continui acquisti della valuta come bene rifugio.

Dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro è sceso dello 0,25%, aggravando le perdite per la quarta sessione consecutiva e registrando il livello più basso in una settimana a 97,58 punti, riflettendo il continuo declino della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Questo calo è avvenuto dopo la chiusura del governo degli Stati Uniti dopo mezzanotte, in seguito all'incapacità del Congresso di approvare le leggi sui finanziamenti, dopo che Trump e i partiti repubblicano e democratico non sono riusciti a raggiungere un accordo temporaneo all'ultimo minuto.

Martedì il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha avvertito i democratici al Congresso che consentire la chiusura del governo federale consentirebbe alla sua amministrazione di adottare misure "irreversibili", tra cui la chiusura di importanti programmi per loro conto.

I Dipartimenti del Lavoro e del Commercio degli Stati Uniti hanno annunciato che i loro istituti di statistica avrebbero sospeso la pubblicazione dei dati in caso di chiusura parziale. Tra questi, anche la pubblicazione dei dati sulle buste paga non agricole prevista per venerdì, che i mercati considerano un fattore chiave per determinare se la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse entro la fine del mese.

Tasso di interesse giapponese

•L'indagine Tankan ha mostrato un miglioramento della fiducia tra i grandi produttori giapponesi per il secondo trimestre consecutivo e le aziende hanno mantenuto i loro piani di spesa ottimistici.

•Negli ultimi giorni la posizione dei funzionari della Banca del Giappone è diventata più aggressiva, tra cui Asahi Noguchi, ex membro del consiglio di amministrazione e sostenitore del quantitative easing.

•Lunedì Noguchi ha affermato che la necessità di inasprire la politica monetaria sta aumentando “più che mai”.

•Il vice governatore della Banca del Giappone, Shinichi Uchida, e il governatore Kazuo Ueda terranno rispettivamente i loro discorsi giovedì e venerdì.

•Secondo i dati della Borsa di Londra, attualmente gli operatori stimano una probabilità del 40% di un aumento di un quarto di punto percentuale dei tassi di interesse in Giappone il 30 ottobre.

•Per rivalutare queste probabilità, gli investitori attendono la pubblicazione di ulteriori dati su inflazione, disoccupazione e salari in Giappone.

Il dollaro australiano si è apprezzato rispetto alla maggior parte delle principali valute durante le contrattazioni di martedì, dopo una decisione ampiamente attesa della banca centrale in merito alla politica monetaria.

Martedì la Reserve Bank of Australia (RBA) ha mantenuto il tasso di interesse di riferimento al 3,6%, in linea con le aspettative, in un momento in cui l'inflazione continua a salire, registrando il livello più alto da oltre un anno.

La decisione è in linea con le aspettative degli economisti intervistati da Reuters, dopo che i dati di inizio settembre avevano mostrato un tasso di inflazione annuale del 3% ad agosto, il più alto da luglio 2024, trainato dall'aumento dei prezzi di alloggi, cibo e alcolici.

La banca ha indicato nella sua dichiarazione la persistenza delle preoccupazioni inflazionistiche: "I dati recenti, sebbene parziali e volatili, indicano che l'inflazione nel terzo trimestre potrebbe essere superiore a quanto previsto nella dichiarazione di politica monetaria di agosto".

Ha aggiunto che la domanda interna privata è in ripresa, mentre vi sono indicazioni che l'inflazione potrebbe persistere in alcuni settori.

La banca aveva abbassato i tassi di interesse di 75 punti base dall'inizio dell'anno, dopo averli mantenuti stabili al 4,35% da novembre 2023 nell'ambito dei suoi sforzi per contenere l'inflazione.

La banca ha confermato che le prospettive economiche restano incerte, alla luce degli sviluppi locali e internazionali: "I dati più solidi del previsto sulla crescita e sull'inflazione potrebbero indicare che le famiglie sono diventate più disposte a spendere, ma questa crescita dei consumi potrebbe non continuare, soprattutto se aumentano le preoccupazioni sugli sviluppi esterni".

Da parte sua, la governatrice Michele Bullock ha dichiarato all'inizio di questo mese davanti al parlamento: "L'ambiente globale è caratterizzato da un elevato grado di incertezza e imprevedibilità, ma la politica monetaria è in grado di rispondere se sembra che gli sviluppi internazionali possano avere un impatto materiale sull'economia australiana".

In una nota pubblicata dopo la decisione, Harry Murphy Cruise, responsabile della ricerca economica e sul commercio globale presso Oxford Economics, ha affermato che la banca "ha efficacemente vinto la sua battaglia contro l'inflazione".

Si aspettava che l'inflazione di fondo (la media troncata) scendesse al 2,6% nel terzo trimestre del 2025, aprendo la strada a un nuovo taglio a novembre. La Reserve Bank of Australia punta a un intervallo di inflazione compreso tra il 2% e il 3%.

Ha inoltre aggiunto che un ulteriore taglio potrebbe verificarsi nel primo trimestre del 2026, quando l'inflazione di fondo si avvicinerà alla metà dell'intervallo obiettivo, ma con un aumento previsto del tasso di disoccupazione, che potrebbe richiedere un ulteriore sostegno monetario.

Sul fronte della crescita, l'economia australiana ha superato le aspettative nel secondo trimestre, registrando il ritmo di espansione più rapido da settembre 2023, dando alla banca il margine di manovra per mantenere i tassi di interesse concentrati sul contenimento dell'inflazione.

Il PIL è cresciuto dell'1,8% su base annua, rispetto alle aspettative dell'1,6% di un sondaggio Reuters e in aumento rispetto all'1,3% del trimestre precedente. Su base trimestrale, l'economia è cresciuta dello 0,6%, superando le aspettative dello 0,5%.

I dati dell'Australian Bureau of Statistics hanno mostrato che la crescita è stata trainata dalla spesa interna, compresa la spesa delle famiglie e quella pubblica.

Nelle contrattazioni, alle 19:43 GMT il dollaro australiano è salito dello 0,6% rispetto alla controparte statunitense, attestandosi a 0,6617.

dollaro canadese

Il dollaro canadese si è stabilizzato rispetto alla sua controparte statunitense alle 19:43 GMT a 0,7185.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro statunitense è sceso alle 19:33 GMT dello 0,1% a 97,8 punti, registrando un massimo di 98,05 punti e un minimo di 97,6 punti.

Sono ancora in corso le trattative tra la Casa Bianca e il Congresso per impedire la chiusura del governo federale, che ovviamente avrà ripercussioni negative sull'economia e sui mercati.

Il presidente della Camera Mike Johnson ha affermato di dubitare della possibilità di raggiungere un accordo prima della fine della giornata per evitare una chiusura, mentre il vicepresidente JD Vance ha affermato che il governo è sulla buona strada per chiudere dopo un incontro fallito tra Donald Trump e i leader del partito.

I dati governativi pubblicati oggi hanno mostrato che i posti di lavoro vacanti negli Stati Uniti si sono stabilizzati a 7,2 milioni ad agosto, rispetto alle aspettative di un calo a 7,19 milioni.

I dati pubblicati oggi dal Conference Board hanno mostrato che la fiducia dei consumatori statunitensi è scesa a 94,2 punti a settembre, il livello più basso da aprile, rispetto ai 97,8 punti di agosto.