Lunedì i prezzi dell'oro sono rimasti pressoché invariati, mentre gli investitori valutavano gli sviluppi del conflitto tra Stati Uniti e Iran e il loro impatto sui prezzi del petrolio, e i funzionari della Federal Reserve hanno segnalato la necessità di un aumento dei tassi di interesse per contenere le pressioni inflazionistiche.

L'oro spot è sceso dello 0,2% a 4.006,74 dollari l'oncia, mentre i future sull'oro statunitensi con consegna ad agosto sono calati dello 0,1% a 4.015,90 dollari l'oncia.

Sviluppi in Medio Oriente

"L'oro continua a muoversi inversamente ai prezzi del petrolio, mentre gli operatori di mercato monitorano attentamente gli sviluppi in Medio Oriente", ha affermato Giovanni Staunovo, analista di UBS.

Le forze statunitensi hanno continuato i loro attacchi contro l'Iran per il nono giorno consecutivo, mentre crescevano le preoccupazioni per la navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz dopo che l'Iran ha dichiarato che due petroliere sono state colpite da esplosioni che le hanno rese inutilizzabili.

I prezzi del petrolio hanno ridotto i guadagni iniziali dopo aver raggiunto i livelli più alti da oltre un mese, in seguito alle dichiarazioni del portavoce del Ministero degli Esteri iraniano, il quale ha suggerito che i negoziati con gli Stati Uniti potrebbero riprendere se questi servissero agli interessi nazionali del Paese.

L'aumento dei prezzi del petrolio alimenta i timori di inflazione e rafforza le aspettative che i tassi di interesse rimarranno elevati più a lungo. Sebbene l'oro sia tradizionalmente considerato un bene rifugio contro l'inflazione, l'aumento dei tassi di interesse riduce l'attrattiva di questo metallo che non genera rendimenti.

politica della Federal Reserve

Sul fronte della politica monetaria, la presidente della Federal Reserve di Cleveland, Beth Hammack, si è unita a un numero crescente di funzionari della Fed che ritengono che i tassi di interesse potrebbero dover aumentare per contrastare l'inflazione persistente, preparando il terreno per un acceso dibattito nella prossima riunione della banca centrale e per possibili dissensi durante la seconda riunione presieduta da Kevin Warsh.

Secondo il CME FedWatch Tool, i mercati hanno aumentato la probabilità di un rialzo dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a dicembre all'80%, rispetto al 73% della settimana scorsa.

"Prevediamo che un dollaro più debole sosterrà i prezzi dell'oro nei prossimi sei-dodici mesi, con il metallo che probabilmente tornerà a superare i 5.000 dollari l'oncia", ha aggiunto Staunovo.

Lunedì i principali indici di Wall Street hanno chiuso in rialzo, trainati dalla ripresa dei titoli dei semiconduttori, mentre gli investitori guardavano con interesse a un'importante ondata di utili da parte delle principali aziende tecnologiche, che sono state il motore principale del rally azionario statunitense alimentato dall'intelligenza artificiale.

Il ritmo di pubblicazione dei risultati del secondo trimestre è destinato ad accelerare nel corso di questa settimana, con la pubblicazione dei dati da parte di Alphabet (Google), Tesla, Intel e IBM.

Gli investitori stanno inoltre monitorando attentamente i risultati trimestrali di Intel e Texas Instruments, alla ricerca di segnali che indichino una possibile ripresa del settore dei semiconduttori dopo la recente forte correzione.

I consistenti investimenti in infrastrutture per l'intelligenza artificiale da parte dei fornitori di servizi cloud su larga scala sono stati uno dei principali fattori trainanti dei guadagni di mercato di quest'anno, spingendo al rialzo i titoli delle aziende di semiconduttori e di altre società che beneficiano della rapida espansione degli investimenti nell'intelligenza artificiale, contribuendo a far raggiungere a Wall Street livelli record.

Tuttavia, il crollo della scorsa settimana ha sollevato il timore che i guadagni precedenti del mercato possano essere diventati eccessivi.

I titoli dei semiconduttori rimbalzano dopo essere entrati in un mercato ribassista.

L'indice dei semiconduttori di Philadelphia (SOX) ha chiuso venerdì con un calo di oltre il 20% rispetto al massimo storico raggiunto a fine giugno, confermando ufficialmente l'ingresso in territorio di mercato ribassista. L'indice, tuttavia, ha recuperato il 2,5% durante la seduta di lunedì.

"Il margine di errore del mercato si è ridotto notevolmente in questa fase, e qualsiasi evento o rapporto sugli utili potrebbe facilmente far scendere i titoli azionari", ha affermato Jack Haire, Chief Investment Officer di GuideStone Funds.

"Con l'avvicinarsi della seconda metà dell'anno, le aspettative degli investitori sono significativamente più elevate rispetto a prima", ha aggiunto.

Secondo i dati di LSEG, gli analisti ora prevedono che le società dell'indice S&P 500 registreranno una crescita degli utili del 26% su base annua nel secondo trimestre, rispetto alla precedente previsione del 23,7%.

Alle 9:50 ET, il Dow Jones Industrial Average era in rialzo di 78,39 punti, pari allo 0,15%, a quota 52.224,81.

L'indice S&P 500 ha guadagnato 44,81 punti, pari allo 0,60%, attestandosi a 7.502,50, mentre il Nasdaq Composite è salito di 234,45 punti, pari allo 0,92%, raggiungendo quota 25.754,69.

I titoli tecnologici guidano i rialzi.

Micron Technology ha guidato i rialzi tra i titoli dei semiconduttori, con un aumento del 5,1%, mentre SanDisk ha guadagnato il 5,4%.

Le azioni di Alphabet sono salite del 3,4% dopo che un rapporto ha affermato che la società madre di Google sta sviluppando nuovi chip per alimentare i propri modelli di intelligenza artificiale.

Tra i principali settori dell'indice S&P 500, i settori dei servizi informatici e delle comunicazioni hanno registrato i maggiori rialzi.

La ripresa si è verificata nonostante il calo della scorsa settimana dei titoli azionari statunitensi, anche dopo che i dati sull'inflazione, inferiori alle attese, hanno attenuato i timori di un potenziale aumento dei tassi da parte della Federal Reserve a luglio e le principali banche statunitensi hanno dato il via alla stagione degli utili con risultati positivi.

Secondo il FedWatch Tool del CME Group, i mercati attualmente prevedono una probabilità di circa il 15% di un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base nella riunione di luglio della Federal Reserve.

I rischi geopolitici restano al centro dell'attenzione.

Gli investitori hanno inoltre continuato a monitorare gli sviluppi del conflitto tra Stati Uniti, Israele e Iran, a seguito dell'ultima escalation nella guerra che dura ormai da quasi cinque mesi e che ha riacceso le preoccupazioni sulle pressioni inflazionistiche.

Nel frattempo, il movimento Houthi, allineato con l'Iran, ha annunciato in Yemen un blocco marittimo contro l'Arabia Saudita, aprendo un nuovo fronte nel conflitto mediorientale e aumentando i rischi per le forniture energetiche globali e le rotte commerciali.

Tra i singoli titoli azionari, Domino's Pizza ha guadagnato il 3,6% dopo che la società ha annunciato ricavi trimestrali leggermente superiori alle aspettative di Wall Street.

Nel mercato più ampio, i titoli in rialzo hanno superato quelli in ribasso con un rapporto di 1,14 a 1 alla Borsa di New York e di 1,11 a 1 al Nasdaq.

L'indice S&P 500 ha registrato otto nuovi massimi a 52 settimane contro un solo nuovo minimo, mentre il Nasdaq Composite ha segnato 31 nuovi massimi e 55 nuovi minimi.

Secondo i dati pubblicati lunedì, il tasso di inflazione annuale del Canada è rallentato al 2,8% a giugno, al di sotto delle aspettative del mercato, grazie al forte calo dei prezzi della benzina in seguito alla firma di un memorandum d'intesa tra Stati Uniti e Iran volto a porre fine alla guerra.

Tuttavia, in seguito i combattimenti ripresero in Medio Oriente, provocando un graduale aumento dei prezzi della benzina.

Secondo Statistics Canada, l'indice dei prezzi al consumo (IPC) è diminuito dello 0,4% su base mensile a giugno.

Gli economisti interpellati da Reuters si aspettavano un'inflazione annua del 2,9% e un calo mensile dello 0,2%.

L'inflazione aveva raggiunto il 3,2% il mese precedente, il livello più alto degli ultimi 29 mesi, superando per la prima volta in oltre due anni il limite massimo del 3% fissato dalla Banca del Canada.

L'aumento dei prezzi della benzina contribuisce a ridurre l'inflazione.

Secondo Statistics Canada, i prezzi della benzina sono stati il fattore principale alla base del rallentamento dell'inflazione, dopo che i prezzi alla pompa sono diminuiti di oltre il 10% a giugno.

Su base annua, i prezzi della benzina sono aumentati del 20,5% a giugno, rispetto a un incremento del 33,2% registrato a maggio.

Escludendo la benzina, l'inflazione annua è rimasta stabile al 2,2%, invariata rispetto al mese precedente.

Ciononostante, i costi di trasporto, che rappresentano circa il 18% del paniere dell'indice dei prezzi al consumo, sono aumentati del 6,7% su base annua a giugno, poiché i prezzi del carburante sono rimasti elevati per parte del periodo.

Anche diverse altre componenti del paniere dell'inflazione hanno registrato aumenti superiori al 3%, con i prezzi dei prodotti alimentari in crescita del 3,5% e i prezzi per attività ricreative, istruzione e lettura in aumento del 3,8%.

Nel frattempo, l'aumento annuale degli acquisti di prodotti alimentari nei negozi è rallentato al 3,9% a giugno, rispetto al 4,3% di maggio.

Ciononostante, giugno ha segnato il 17° mese consecutivo in cui l'inflazione dei prezzi dei generi alimentari ha superato il tasso di inflazione generale.

Le misure sull'inflazione di base continuano ad allentarsi

I dati hanno inoltre evidenziato un ulteriore calo degli indicatori di inflazione di base, attentamente monitorati dalla Banca del Canada per valutare le pressioni inflazionistiche sottostanti.

L'indice dei prezzi al consumo (CPI) mediano è sceso all'1,9% a giugno, rispetto al 2,1% di maggio.

Anche l'inflazione (CPI-trim) è diminuita, passando dal 2,0% del mese precedente all'1,8%.

In seguito alla pubblicazione, il dollaro canadese si è indebolito dello 0,18% rispetto alla sua controparte statunitense, attestandosi a 1,4045 dollari canadesi per dollaro USA, pari a 71,20 centesimi di dollaro USA per dollaro canadese.

Lunedì il Bitcoin (BTC) ha continuato a scambiare al di sotto della sua media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA) vicino al livello di 65.000 dollari, una soglia tecnica chiave che potrebbe determinare la prossima direzione del prezzo della criptovaluta.

Sebbene la domanda istituzionale sia migliorata la scorsa settimana attraverso gli ETF (Exchange Traded Fund) sul Bitcoin, l'escalation del confronto militare tra Stati Uniti e Iran ha continuato a smorzare la propensione al rischio degli investitori, mantenendo la pressione sulla criptovaluta più grande del mondo.

Le tensioni geopolitiche limitano i guadagni del Bitcoin

Il Comando Centrale degli Stati Uniti (CENTCOM) ha dichiarato il giorno X di aver completato la nona notte consecutiva di attacchi contro l'Iran, concludendo le operazioni alle 22:00 ora della costa orientale degli Stati Uniti del 19 luglio.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha affermato che gli ultimi attacchi sono stati effettuati in onore dei militari americani uccisi nei giorni scorsi, mentre il CENTCOM ha dichiarato che gli attacchi miravano a indebolire le capacità militari iraniane utilizzate per colpire le navi mercantili e i civili in transito nello Stretto di Hormuz.

L'Iran ha risposto lanciando missili balistici e droni d'attacco contro gli alleati degli Stati Uniti in tutta la regione, mentre Bahrein, Giordania, Kuwait e Iraq hanno segnalato una nuova ondata di attacchi.

Gli Stati Uniti hanno inoltre recentemente reintrodotto il blocco navale dei porti iraniani e inasprito le restrizioni su una precedente licenza che consentiva la vendita di petrolio iraniano, mentre le Guardie Rivoluzionarie iraniane hanno intensificato la sorveglianza del traffico marittimo e gli sforzi per limitare la navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz.

Questi sviluppi hanno acuito i timori che il conflitto potesse estendersi ulteriormente nella regione, spingendo gli investitori a prezzare un premio di rischio geopolitico più elevato e riducendo la domanda di attività ad alto rischio, comprese le criptovalute.

Il rinnovato aumento dei prezzi del petrolio ha inoltre riacceso le preoccupazioni per l'inflazione trainata dal settore energetico, rafforzando l'attrattiva del dollaro statunitense come bene rifugio e limitando il potenziale di crescita del Bitcoin.

La domanda istituzionale mostra un modesto miglioramento

I dati di SoSoValue hanno mostrato che gli ETF sul Bitcoin spot hanno attratto afflussi netti per 75,67 milioni di dollari la scorsa settimana, segnando la seconda settimana consecutiva di afflussi positivi dopo un periodo di deflussi prolungati.

Il continuo afflusso di capitali istituzionali suggerisce che gli investitori stanno gradualmente rientrando nel mercato, una tendenza che potrebbe sostenere una ripresa più ampia del Bitcoin se gli afflussi dovessero accelerare ulteriormente questa settimana.

Simon-Peter Mesabni, responsabile dello sviluppo commerciale di XS.com, ha affermato che gli afflussi negli ETF sono ripresi, ma rimangono insufficienti a innescare una svolta rialzista decisiva.

Ha aggiunto che il sentiment di mercato è migliorato grazie al rallentamento dell'inflazione statunitense e al rinnovato afflusso di capitali negli ETF, ma il mancato superamento della fascia di prezzo tra i 65.000 e i 65.500 dollari da parte del Bitcoin suggerisce che l'attuale pressione d'acquisto è sufficiente solo a limitare i ribassi, anziché a confermare una nuova tendenza al rialzo.

"La fascia tra i 65.000 e i 65.500 dollari rimane la principale zona di resistenza nel breve termine. Se Bitcoin riuscisse a superarla e a mantenere i guadagni, la ripresa potrebbe estendersi verso i 67.000-68.000 dollari. Tuttavia, se la pressione di vendita dovesse persistere e gli afflussi negli ETF dovessero indebolirsi nuovamente, la criptovaluta potrebbe ritestare l'area dei 62.000 dollari, seguita dall'importante livello psicologico dei 60.000 dollari", ha affermato Mesabni.

Ha aggiunto che il mercato non manca di motivi per cui gli investitori dovrebbero acquistare Bitcoin, ma ciò di cui ha ancora bisogno è un catalizzatore forte e duraturo, molto probabilmente sotto forma di significativi afflussi di capitali in grado di trasformare l'attuale rimbalzo in un vero e proprio trend rialzista.

Una chiusura sopra i 65.000 dollari potrebbe aprire la strada a ulteriori guadagni

Il Bitcoin veniva scambiato vicino ai 64.200 dollari, mantenendosi al di sopra di un importante livello di supporto orizzontale a 64.004 dollari, ma rimanendo al di sotto di diverse medie mobili principali.

La media mobile esponenziale a 50 giorni (EMA) intorno ai 65.000 dollari, insieme alla media mobile a 100 giorni a 68.128 dollari e alla media mobile a 200 giorni a 74.074 dollari, rappresentano livelli di resistenza chiave che continuano a mantenere la prospettiva tecnica generale orientata al ribasso.

L'indice di forza relativa (RSI) si aggirava intorno a 52, indicando una dinamica sostanzialmente neutrale, mentre l'indicatore Moving Average Convergence Divergence (MACD) rimaneva in territorio positivo ma aveva iniziato a perdere slancio, segnalando un indebolimento della spinta rialzista.

Se Bitcoin chiudesse sopra i 65.000 dollari su base giornaliera, si aprirebbero le porte a guadagni verso i 68.128 dollari e poi verso i 74.074 dollari, con un'ulteriore resistenza vicino agli 84.410 dollari.

Tuttavia, se il supporto a 64.004 dollari dovesse essere rotto, la criptovaluta potrebbe estendere il suo calo verso i 62.000 dollari, per poi dirigersi verso il livello psicologico chiave di 60.000 dollari.