Martedì i prezzi dell'oro sono scesi sul mercato europeo, estendendo le perdite per il secondo giorno consecutivo e allontanandosi ulteriormente dal massimo delle ultime quattro settimane. Questo avviene in un contesto di continua correzione e prese di profitto, unitamente alla pressione esercitata dal dollaro statunitense in rialzo sul mercato valutario.

La continua chiusura dello Stretto di Hormuz da parte dell'Iran e il blocco statunitense dei porti iraniani hanno bloccato i colloqui tra i due Paesi. Ciò complica ulteriormente lo svolgimento del secondo round di negoziati di pace in Pakistan prima della scadenza dell'accordo di cessate il fuoco, prevista per domani, mercoledì.

Panoramica dei prezzi

- Prezzi dell'oro oggi: i prezzi del metallo prezioso sono scesi di circa l'1,0% a ($4.772,91), da un livello di apertura di ($4.820,41), e hanno registrato un massimo di ($4.833,35).

- Alla chiusura dei prezzi di venerdì, il prezzo dell'oro ha perso circa lo 0,25% a causa di correzioni e prese di profitto rispetto al massimo di quattro settimane di 4.890,78 dollari l'oncia.

Il dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro è salito dello 0,25%, riprendendo i guadagni che si erano temporaneamente interrotti nella sessione precedente, a testimonianza della rinnovata ascesa della valuta americana rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Come è noto, l'apprezzamento del dollaro statunitense rende i lingotti d'oro quotati in dollari meno attraenti per gli acquirenti che detengono altre valute.

Questo rialzo è dovuto alla ripresa degli acquisti di dollari statunitensi come bene rifugio, in un contesto di stallo dovuto al secondo round di negoziati di pace previsto a Islamabad.

Aggiornamenti sulla guerra in Iran

- La delegazione statunitense, guidata dal vicepresidente JD Vance, non è ancora arrivata in Pakistan per partecipare al nuovo ciclo di negoziati di pace.

- Il Ministero degli Esteri iraniano ha annunciato di non avere "al momento intenzione" di partecipare a questo turno.

- Le parti internazionali e regionali stanno esercitando pressioni su Teheran affinché si unisca ai negoziati di pace prima della scadenza, prevista per domani, mercoledì, del cessate il fuoco di due settimane.

Prezzi globali del petrolio

Martedì i prezzi globali del petrolio sono aumentati di circa l'1%, estendendo i guadagni per il secondo giorno consecutivo a causa dei rinnovati timori di interruzioni delle forniture provenienti dalla regione del Golfo Persico, in particolare dopo la nuova chiusura dello Stretto di Hormuz.

L'aumento dei prezzi globali del petrolio riaccende i timori di un'accelerazione dell'inflazione, che potrebbe indurre le banche centrali di tutto il mondo ad aumentare i tassi di interesse nel breve termine, un netto cambiamento rispetto alle aspettative prebelliche di tagli dei tassi o di pause prolungate.

Tassi di interesse statunitensi

Kevin Warsh, il candidato di Donald Trump alla presidenza della Federal Reserve, testimonierà martedì davanti ai legislatori in un'audizione al Senato, affermando di essere "impegnato a garantire la piena indipendenza della politica monetaria".

Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, la probabilità che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati nella riunione di aprile si attesta al 99%, mentre la probabilità di un aumento di 25 punti base è dell'1%.

Gli investitori stanno seguendo con attenzione la pubblicazione di ulteriori dati economici statunitensi per rivalutare queste probabilità.

Aspettative di rendimento dell'oro

Kyle Rodda, analista di Capital.com, ha dichiarato: "La prossima notizia sarà se i colloqui si terranno a Islamabad e, in caso affermativo, se il cessate il fuoco verrà esteso o, meglio ancora, se si raggiungerà un accordo di pace".

Rodda ha aggiunto: Se queste cose accadranno, è probabile che l'oro riceva un forte sostegno dato il calo dei prezzi del petrolio; in caso contrario, potremmo assistere a un ritorno della volatilità sul mercato.

Fondo SPDR

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono diminuite lunedì di 0,86 tonnellate, portando il totale a 1.059,76 tonnellate, rispetto alle 1.060,62 tonnellate (che rappresentavano il livello più alto dal 19 marzo).

Martedì la sterlina britannica ha perso terreno sul mercato europeo contro un paniere di valute globali, riprendendo le perdite contro il dollaro statunitense e allontanandosi dai massimi degli ultimi due mesi a causa di correzioni e prese di profitto. Questo avviene mentre il dollaro si rafforza in un clima di incertezza riguardo al secondo round di negoziati di pace tra Stati Uniti e Iran, previsto in Pakistan.

Per rivalutare le probabilità relative all'andamento dei tassi di interesse britannici nel corso dell'anno, gli investitori attendono la pubblicazione di importanti dati sul mercato del lavoro del Regno Unito prevista per oggi.

Panoramica dei prezzi

- Tasso di cambio della sterlina britannica oggi: la sterlina è scesa dello 0,15% rispetto al dollaro, attestandosi a ($1,3515), da un prezzo di apertura di ($1,3534), e ha registrato un massimo di ($1,3539).

- Lunedì la sterlina ha registrato un aumento dello 0,1% contro il dollaro, riprendendo i guadagni che si erano interrotti per tre giorni a causa della correzione e delle prese di profitto dal massimo di due mesi di 1,3600 dollari.

Il dollaro statunitense

Martedì l'indice del dollaro è salito dello 0,1%, riprendendo i guadagni che si erano temporaneamente interrotti nella sessione precedente, a testimonianza della rinnovata ascesa della valuta americana rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Questo aumento deriva da una rinnovata corsa all'acquisto di dollari statunitensi come bene rifugio, data l'incertezza che circonda il secondo round di negoziati di pace tra Stati Uniti e Iran, che si terrà nella capitale pakistana, Islamabad.

Aggiornamenti sulla guerra in Iran

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha annunciato l'invio in Pakistan di una delegazione di alto livello guidata dal vicepresidente JD Vance per partecipare al nuovo ciclo di negoziati di pace.

- Il Ministero degli Esteri iraniano ha annunciato di non avere "al momento intenzione" di partecipare a questo turno.

Diverse parti internazionali e regionali stanno esercitando pressioni su Teheran affinché partecipi ai negoziati di pace prima della scadenza, prevista per domani, mercoledì, dell'accordo di cessate il fuoco di due settimane.

Tassi di interesse britannici

- La Banca d'Inghilterra ha avvertito, al termine della sua ultima riunione, che l'inflazione aumenterà nel breve termine a causa dell'aumento dei prezzi dell'energia, causato dalla guerra in Iran.

- La quotazione di mercato della probabilità che la Banca d'Inghilterra aumenti i tassi di interesse britannici nella riunione di aprile si mantiene stabile intorno al 20%.

Mercato del lavoro del Regno Unito

Per ricalcolare le probabilità di cui sopra, gli investitori attendono la pubblicazione, nel corso della giornata, di importanti dati sul mercato del lavoro del Regno Unito, tra cui le richieste di sussidi di disoccupazione di marzo, il tasso di disoccupazione e i salari medi di febbraio.

Aspettative di rendimento della sterlina britannica

Se i dati sul mercato del lavoro britannico risulteranno meno aggressivi del previsto, la probabilità di un aumento dei tassi di interesse britannici ad aprile diminuirà, esercitando ulteriore pressione al ribasso sulla sterlina.

Martedì il dollaro neozelandese ha guadagnato terreno sul mercato asiatico contro un paniere di valute globali, mantenendo i guadagni per il secondo giorno consecutivo nei confronti della sua controparte americana e avvicinandosi al livello più alto delle ultime cinque settimane, in seguito alla pubblicazione di dati sull'inflazione in Nuova Zelanda superiori alle attese.

Questi dati illustrano le crescenti pressioni inflazionistiche sui responsabili della politica monetaria della Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), rafforzando la probabilità di un aumento dei tassi di interesse in Nuova Zelanda il prossimo maggio.

Panoramica dei prezzi

- Tasso di cambio del dollaro neozelandese oggi: il dollaro neozelandese è salito dello 0,65% rispetto al dollaro statunitense a (0,5921), da un prezzo di apertura di (0,5883), e ha registrato un minimo di (0,5882).

Il dollaro neozelandese ha chiuso la seduta di lunedì in rialzo di circa lo 0,2% contro il dollaro statunitense, riprendendo i guadagni che si erano interrotti per due giorni a causa di correzioni e prese di profitto dal massimo di cinque settimane di 59,29 centesimi.

Inflazione in Nuova Zelanda

L'Istituto di statistica neozelandese (Statistics New Zealand) ha dichiarato mercoledì che l'indice annuale dei prezzi al consumo (CPI) ha registrato un aumento del 3,1% nel primo trimestre del 2026, superiore alle aspettative del mercato che prevedevano un aumento del 2,9%, e in linea con l'aumento del 3,1% registrato nel quarto trimestre del 2025.

Su base trimestrale, l'indice dei prezzi al consumo (CPI) è aumentato dello 0,9% nel primo trimestre del 2026, rispetto all'aumento dello 0,6% registrato nel quarto trimestre del 2025, superando le aspettative del mercato che prevedevano un aumento dello 0,8%.

Questi dati dimostrano che il tasso di inflazione annuale della Nuova Zelanda ha superato l'intervallo obiettivo a medio termine della RBNZ, compreso tra l'1% e il 3%, per il secondo trimestre consecutivo.

Indubbiamente, le crescenti pressioni inflazionistiche sui responsabili delle politiche della RBNZ aprono la strada a una normalizzazione monetaria e a un aumento dei tassi di interesse nel breve termine.

Tassi di interesse in Nuova Zelanda

- La governatrice della RBNZ, Anna Breman, ha dichiarato dopo la riunione dell'8 aprile: Se dovessimo constatare un aumento dell'inflazione a medio termine, adotteremo misure decisive, il che significa aumentare i tassi di interesse. Il quadro dei rischi relativi all'inflazione è cambiato e ora vi sono maggiori rischi al rialzo.

- In seguito ai dati sopra riportati, la quotazione di mercato della probabilità di un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base nella riunione del 27 maggio è salita dal 45% al 60%.

- La probabilità di un aumento di 25 punti base nella riunione di luglio è salita a oltre il 90%, con l'aspettativa che quest'anno si registreranno tre rialzi dei tassi di interesse.

Per ricalcolare queste probabilità, gli investitori attendono la pubblicazione di diversi importanti rapporti economici dalla Nuova Zelanda riguardanti l'inflazione, la disoccupazione e la crescita economica nel prossimo periodo.

Lunedì i prezzi dei futures del grano a Chicago sono aumentati, sostenuti dalla siccità nelle regioni agricole statunitensi e dai timori di un crollo del cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran.

Anche il mais e la soia beneficiarono del sostegno derivante dalle preoccupazioni legate alla guerra, ma subirono pressioni a causa delle aspettative di un'accelerazione del ritmo di semina negli Stati Uniti.

Il contratto più attivo sul grano al Chicago Board of Trade (CBOT) è salito dell'1,2% a 6,06 3/4 dollari al bushel alle 11:18 GMT, dopo la forte performance della scorsa settimana. Il mais è aumentato dello 0,06% a 4,48 3/4 dollari al bushel, mentre la soia è rimasta invariata a 11,67 1/4 dollari al bushel.

I prezzi del petrolio sono aumentati anche dopo che gli Stati Uniti hanno annunciato di aver sequestrato una nave mercantile iraniana che aveva tentato di forzare il blocco navale, mentre l'Iran ha dichiarato che avrebbe reagito.

Matt Ammermann, responsabile della gestione del rischio delle materie prime presso StoneX, ha dichiarato: "Il prezzo del grano è in rialzo nelle prime fasi di contrattazione, in quanto il premio per il rischio di guerra ritorna sul mercato".

Ha aggiunto: "Come abbiamo visto la scorsa settimana, l'attenzione rimane concentrata sulle cattive condizioni dei raccolti negli Stati Uniti e sulla siccità nelle Grandi Pianure occidentali, che minaccia il grano duro rosso invernale, sebbene le recenti previsioni lascino intravedere qualche speranza di piogge".

Ha osservato che la coltivazione della soia sta beneficiando anche del rischio di una guerra tra Iran e Stati Uniti.

Gli analisti di Argus hanno affermato in una nota: "Le condizioni meteorologiche negli Stati Uniti rimangono il fattore chiave da tenere sotto stretta osservazione, poiché la mancanza di pioggia nelle aree di coltivazione del grano invernale sta da tempo influenzando il potenziale produttivo".

Tuttavia, i guadagni per la soia sono stati limitati dalle aspettative che il Dipartimento dell'Agricoltura degli Stati Uniti (USDA) potesse segnalare un ritmo rapido di semina della soia nel suo rapporto sullo stato di avanzamento dei raccolti negli Stati Uniti, previsto per lunedì.

Ammermann ha dichiarato: "Si prevede che gli agricoltori statunitensi daranno la priorità alla semina della soia, soprattutto negli stati del sud, il che significa che il ritmo di semina odierno potrebbe essere superiore al solito".

Ha aggiunto: "Il mais rimane in una situazione contrastante e il mercato sembra per ora ignorare in gran parte l'impatto del petrolio greggio. Inoltre, le temperature miti nel Midwest degli Stati Uniti suggeriscono che nelle prossime settimane ci si aspetta un'accelerazione del ritmo di semina del mais."