Mercoledì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono scesi, rimanendo in territorio negativo per la seconda sessione consecutiva e allontanandosi ulteriormente dal massimo delle ultime tre settimane, a causa delle continue correzioni e delle prese di profitto, nonché della forte pressione esercitata dal dollaro statunitense sul mercato valutario.

L'inflazione statunitense è risultata superiore alle attese ad aprile, rafforzando le aspettative di un possibile aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve nel corso dell'anno, in attesa che gli investitori abbiano maggiori informazioni sul futuro orientamento della politica monetaria statunitense.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: i prezzi dell'oro sono scesi dello 0,65% a 4.686,12 dollari, rispetto al prezzo di apertura di 4.715,80 dollari, pur avendo toccato un massimo di seduta a 4.727,10 dollari.

• Nella chiusura di martedì, il prezzo dell'oro ha perso lo 0,4%, dopo aver toccato in precedenza, durante la sessione, il massimo delle ultime tre settimane a 4.773,58 dollari l'oncia.

• Oltre alle prese di profitto, i prezzi dell'oro hanno subito pressioni a causa dell'aumento del dollaro e dei prezzi del petrolio sui mercati globali.

dollaro statunitense

Mercoledì l'indice del dollaro è salito dello 0,7%, estendendo i guadagni per la terza sessione consecutiva e raggiungendo il livello più alto delle ultime due settimane, a testimonianza della generale forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Come è noto, un dollaro statunitense più forte rende i lingotti d'oro quotati in dollari meno attraenti per chi detiene altre valute.

Il rally si verifica mentre gli investitori continuano a privilegiare il dollaro come bene rifugio in un contesto di crescenti tensioni tra Stati Uniti e Iran, mentre i principali dati sull'inflazione statunitense hanno rafforzato le aspettative di un possibile aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve quest'anno.

tassi di interesse statunitensi

• Martedì il Senato degli Stati Uniti ha approvato la nomina di Kevin Warsh a presidente della Federal Reserve.

• L'indice dei prezzi al consumo statunitense è aumentato del 3,8% ad aprile, rispetto al 3,3% di marzo e al di sopra delle aspettative del mercato, che si attestavano al 3,6%.

• Gli operatori di mercato hanno in gran parte escluso tagli dei tassi da parte della Federal Reserve quest'anno, con i mercati che ora prezzano una probabilità del 30% di un aumento dei tassi entro dicembre.

• Secondo il FedWatch Tool del CME Group, i mercati attualmente prezzano una probabilità del 97% che la Federal Reserve lasci i tassi di interesse invariati nella riunione di giugno, mentre prezzano una probabilità del 3% di un taglio dei tassi di 25 punti base.

• Per rivalutare queste aspettative, gli investitori stanno monitorando attentamente ulteriori dati economici statunitensi, nonché i commenti dei funzionari della Federal Reserve.

Prospettiva dorata

Kyle Rodda, analista di Capital.com, ha dichiarato: "I dati sull'inflazione statunitense hanno indebolito, se non addirittura eliminato del tutto, le speranze di un taglio dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve".

Rodda ha aggiunto: "I mercati ora si aspettano che la prossima mossa della Fed sia potenzialmente un aumento dei tassi entro la fine dell'anno, e questo sta esercitando una pressione al ribasso sui prezzi dell'oro".

Fondo SPDR

Martedì, le riserve di SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono aumentate di 2 tonnellate, registrando il quarto incremento giornaliero consecutivo e portando il totale a 1.038,28 tonnellate, il livello più alto dal 29 aprile.

Mercoledì, all'apertura delle contrattazioni europee, l'euro ha registrato un calo rispetto a un paniere di valute globali, estendendo le perdite per la terza sessione consecutiva contro il dollaro statunitense, a causa della pressione negativa derivante dall'avversione al rischio degli investitori e dalla continua domanda di dollari come bene rifugio preferito, in un contesto di stallo nei negoziati di pace tra Stati Uniti e Iran.

Questa settimana, i mercati hanno aumentato le aspettative di un rialzo dei tassi di interesse europei a giugno. Gli investitori sono ora in attesa di ulteriori dati economici provenienti dall'eurozona per rivalutare tali previsioni.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è sceso di quasi lo 0,1% contro il dollaro, attestandosi a 1,1731 dollari, rispetto al valore di apertura di 1,1738 dollari, pur raggiungendo un massimo di seduta a 1,1742 dollari.

• Martedì l'euro ha chiuso in ribasso di circa lo 0,4% rispetto al dollaro, registrando la seconda perdita giornaliera consecutiva a causa del venir meno delle speranze di pace in Medio Oriente.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro è salito dello 0,1% mercoledì, mantenendo i guadagni per la terza sessione consecutiva e riflettendo la continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

L'aumento si verifica mentre gli investitori continuano a concentrarsi sull'acquisto del dollaro come bene rifugio, dopo che i principali dati sull'inflazione statunitense hanno rafforzato le aspettative di un possibile aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve entro la fine dell'anno.

colloqui tra Stati Uniti e Iran

Le speranze di un accordo di pace in Medio Oriente si sono affievolite dopo che Trump ha affermato che il cessate il fuoco con l'Iran era "sull'orlo del collasso" in seguito al rifiuto da parte di Teheran di una proposta statunitense per porre fine alla guerra e alla sua insistenza su una lista di richieste chiave.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato martedì che le difficoltà finanziarie che gli americani stanno affrontando non intaccheranno la sua determinazione a negoziare la fine della guerra con l'Iran, sottolineando che impedire a Teheran di dotarsi di un'arma nucleare rimane la sua massima priorità.

Trump ha inoltre confermato di stare seriamente valutando la possibilità di rilanciare il "Progetto Libertà", annunciando al contempo un prossimo incontro con un folto gruppo di generali e leader militari per discutere le opzioni e le strategie disponibili in merito alla guerra civile iraniana.

Nel frattempo, il presidente del Parlamento iraniano, Mohammad Bagher Ghalibaf, ha affermato che non c'è alternativa all'accettazione della proposta dell'Iran, sottolineando che Teheran è pronta a rispondere immediatamente a qualsiasi operazione militare.

tassi di interesse europei

• Con l'aumento dei prezzi globali del petrolio questa settimana, i mercati monetari hanno rivisto al rialzo le aspettative per un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base da parte della Banca Centrale Europea a giugno, portandole dal 45% al 50%.

• Gli investitori attendono ora ulteriori dati economici della zona euro su inflazione, disoccupazione e salari per rivalutare ulteriormente le proprie aspettative.

Mercoledì, nelle contrattazioni asiatiche, lo yen giapponese ha perso terreno contro un paniere di valute principali e secondarie, estendendo le perdite per la terza sessione consecutiva nei confronti del dollaro statunitense, sotto la stretta osservazione delle autorità giapponesi, che monitorano attentamente l'andamento della valuta locale sul mercato dei cambi.

A seguito della sintesi dei pareri della Banca del Giappone e con i prezzi globali del petrolio in continuo aumento, i mercati hanno incrementato le aspettative di un possibile rialzo dei tassi di interesse da parte della Banca del Giappone nella riunione di giugno. Gli investitori attendono ora ulteriori dati sugli sviluppi della quarta economia mondiale per rivalutare tali previsioni.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio dello yen giapponese oggi: il dollaro è salito dello 0,1% contro lo yen a 157,78 ¥, dal livello di apertura di 157,62 ¥, mentre ha registrato un minimo di seduta a 157,54 ¥.

• Lo yen ha chiuso la giornata di martedì in calo dello 0,3% rispetto al dollaro, registrando la seconda perdita giornaliera consecutiva in un contesto di crescenti tensioni tra Stati Uniti e Iran.

autorità giapponesi

La ministra delle Finanze giapponese Satsuki Katayama ha confermato, in seguito all'incontro con il segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent, che entrambe le parti sono "pienamente allineate" per quanto riguarda le dinamiche valutarie.

Gli Stati Uniti hanno inoltre ribadito che il coordinamento rimane costante e intenso per contrastare qualsiasi volatilità "eccessiva e indesiderabile" nel mercato dei cambi, dando di fatto al Giappone un via libera implicito a intervenire nuovamente, se necessario.

In precedenza, Katayama aveva lanciato forti avvertimenti contro le manovre "speculative ed eccessive" nel mercato dei cambi, accennando a misure "decisive" e invitando i mercati a rimanere in costante stato di allerta.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro è salito dello 0,1% mercoledì, mantenendo i guadagni per la terza sessione consecutiva e riflettendo la continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

L'aumento si verifica mentre gli investitori continuano a privilegiare il dollaro come bene rifugio, dopo che i principali dati sull'inflazione statunitense hanno rafforzato le aspettative di un possibile aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve entro la fine dell'anno.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha dichiarato martedì che le difficoltà finanziarie che gli americani stanno affrontando non intaccheranno la sua determinazione a negoziare la fine della guerra con l'Iran, sottolineando che impedire a Teheran di dotarsi di un'arma nucleare rimane la sua massima priorità.

Le speranze di un accordo di pace in Medio Oriente si sono ulteriormente affievolite dopo che Trump ha affermato che il cessate il fuoco con l'Iran era "sull'orlo del collasso" in seguito al rifiuto da parte di Teheran di una proposta statunitense per porre fine alla guerra e alla sua insistenza su una lista di richieste chiave.

tassi di interesse giapponesi

• Il riepilogo dei pareri pubblicato martedì dalla Banca del Giappone ha mostrato una chiara propensione restrittiva e la predisposizione a un rialzo anticipato dei tassi, motivato dai crescenti rischi di inflazione derivanti dalla crisi in Medio Oriente e dalla guerra in Iran.

• Con l'aumento dei prezzi del petrolio, i mercati hanno incrementato le aspettative per un rialzo di un quarto di punto percentuale dei tassi di interesse da parte della Banca del Giappone nella riunione di giugno, portandole dal 55% al 60%.

• Gli investitori sono ora in attesa di ulteriori dati su inflazione, disoccupazione e salari in Giappone per rivalutare ulteriormente tali aspettative.

Martedì i prezzi del petrolio sono aumentati, in quanto si è affievolito l'ottimismo sulla possibilità che Stati Uniti e Iran raggiungano un accordo per porre fine al loro confronto e riaprire lo Stretto di Hormuz.

Alle 13:50 ora della costa orientale degli Stati Uniti, i futures del petrolio Brent con consegna a luglio sono saliti del 3,1% a 107,46 dollari al barile, mentre i futures del petrolio WTI (West Texas Intermediate) con consegna a giugno sono aumentati del 3,7% a 101,65 dollari al barile.

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha respinto la controproposta iraniana alla proposta americana volta a porre fine al conflitto, definendola lunedì "una sciocchezza" e avvertendo che il cessate il fuoco è ormai "in coma".

Amos Hochstein, ex consigliere per l'energia dell'ex presidente degli Stati Uniti Joe Biden, ha dichiarato in un'intervista alla CNBC: "Ci troviamo in un conflitto congelato e in una situazione di stallo congelato".

Ha aggiunto: "Al momento lo stretto è chiuso, quindi ci troviamo in una situazione senza guerra, senza petrolio e senza rotte marittime".

Hochstein ha indicato che una svolta questa settimana appare improbabile, dato che Trump si sta recando in Cina per incontrare il presidente cinese Xi Jinping.

Prevede che i prezzi del petrolio rimarranno elevati, in un intervallo compreso tra i 90 e i 100 dollari al barile, fino alla fine dell'anno e forse fino al 2027, anche se lo Stretto di Hormuz dovesse riaprire all'inizio di giugno.

Ha aggiunto: "Il mercato petrolifero si sta dirigendo verso il baratro se gli Stati Uniti e l'Iran non raggiungeranno un accordo entro giugno".

Ha proseguito: “Quando il mercato del petrolio e dell'energia crolla, diventa molto difficile riprendersi rapidamente. A quel punto, non si tratta più di tornare alla normalità, ma piuttosto di un processo che richiede molto tempo.”

Nel frattempo, l'ammiraglio James Stavridis, ex comandante supremo delle forze alleate della NATO, ha affermato che Trump si trova di fronte a tre opzioni, "e sono tutte negative": ritirarsi dal conflitto, riprendere una campagna di bombardamenti su larga scala o tentare di riaprire lo Stretto di Hormuz con la forza.

Stavridis ha ritenuto che la riapertura dello stretto con la forza fosse al momento l'opzione più probabile, ma ha osservato che ciò richiederebbe ingenti risorse navali, forze di terra e costi che potrebbero raggiungere un miliardo di dollari a settimana.

Dall'inizio della guerra contro l'Iran, guidata da Stati Uniti e Israele, il 28 febbraio, i prezzi del petrolio WTI e del Brent sono aumentati di oltre il 40%.

In una nota, Citi ha affermato che i prezzi del petrolio "restano volatili e potrebbero aumentare se i negoziati tra Stati Uniti e Iran dovessero rimanere complicati".

Henry Wilkinson, responsabile dell'intelligence presso la società di analisi dei rischi geopolitici Dragonfly, ha affermato che la possibilità di un'escalation con l'Iran rimane concreta, aggiungendo che Trump potrebbe chiedere a Xi Jinping di fare pressione su Teheran affinché accetti le condizioni statunitensi durante i colloqui previsti tra Washington e Pechino questa settimana.

Nello stesso contesto, l'amministratore delegato di Saudi Aramco, Amin Nasser, ha avvertito lunedì che il mercato petrolifero potrebbe impiegare fino al 2027 per tornare in equilibrio se lo Stretto di Hormuz rimarrà chiuso oltre la metà di giugno.

Durante la conferenza sui risultati del primo trimestre, Nasser ha dichiarato: "Se lo Stretto di Hormuz riaprisse oggi, il mercato avrebbe comunque bisogno di mesi per ritrovare l'equilibrio e, se la riapertura dovesse subire ulteriori ritardi di settimane, la stabilità potrebbe non tornare prima del 2027".