Giovedì i prezzi dell'oro sono aumentati sui mercati europei, riprendendo i guadagni interrotti ieri e avvicinandosi nuovamente al massimo delle ultime quattro settimane, entrando in territorio positivo grazie al calo del dollaro statunitense sul mercato valutario.

Ciò avviene in un clima di attesa per nuovi sviluppi riguardanti i colloqui tra Stati Uniti e Iran, mentre proseguono intensi sforzi diplomatici per promuovere un nuovo ciclo di negoziati di pace, dopo il fallimento del precedente round ospitato dal Pakistan.

Panoramica dei prezzi

- Prezzi dell'oro oggi: i prezzi del metallo prezioso sono aumentati dell'1,0% a ($4.838,42), dal livello di apertura di ($4.791,26), e hanno registrato un minimo di ($4.791,10).

- Alla chiusura delle contrattazioni di mercoledì, il prezzo dell'oro ha perso circa l'1,05% a causa di correzioni e prese di profitto, dopo aver precedentemente raggiunto un massimo di quattro settimane di 4.871,34 dollari l'oncia.

Il dollaro statunitense

Giovedì l'indice del dollaro è sceso di oltre lo 0,2%, aggravando le perdite per la nona sessione consecutiva e toccando il minimo delle ultime sei settimane a 97,83 punti, a testimonianza del continuo deprezzamento della valuta americana rispetto a un paniere di valute globali.

Sui mercati è cresciuto l'ottimismo riguardo alla probabilità che Stati Uniti e Iran raggiungano un accordo di pace, spingendo gli investitori a ridurre le proprie posizioni in dollari, considerati un bene rifugio, e a orientarsi verso attività a rischio più elevato.

Il presidente statunitense Donald Trump ha affermato che la guerra tra Stati Uniti e Israele contro l'Iran "sta per finire", mentre la Casa Bianca si è detta ottimista sulla possibilità di raggiungere un accordo, sottolineando la probabilità di ulteriori cicli di colloqui diretti in Pakistan.

Khoon Goh, responsabile della ricerca sull'Asia presso ANZ Bank, ha dichiarato: "I mercati stanno sostanzialmente ignorando il conflitto e si aspettano una qualche forma di accordo". Goh ha aggiunto: "Con i mercati che stanno scontando l'impatto della guerra, potremmo assistere a una maggiore pressione sul dollaro e a una ripresa del trend ribassista iniziato all'incirca lo scorso anno".

Tassi di interesse statunitensi

Secondo lo strumento FedWatch del CME Group: la probabilità che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati nella riunione di aprile è attualmente stabile al 99%, mentre la probabilità di un aumento dei tassi di interesse di circa 25 punti base è all'1%.

- Per ricalcolare le probabilità, gli investitori stanno seguendo con attenzione la pubblicazione di ulteriori dati economici provenienti dagli Stati Uniti.

Aspettative di rendimento dell'oro

Kelvin Wong, analista di mercato senior per l'Asia-Pacifico presso OANDA, ha dichiarato: "Il principale fattore trainante (dell'aumento dei prezzi dell'oro) è l'ottimismo riguardo a un cessate il fuoco tra Stati Uniti e Iran".

Wong ha aggiunto: Se dovessimo assistere a una rottura al rialzo sopra i 4.900 dollari, non si può escludere un ulteriore potenziale rialzo verso la successiva zona di resistenza intermedia, che si trova al livello psicologico dei 5.000 dollari.

Fondo SPDR

Le riserve auree dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa (ETF) garantito dall'oro al mondo, sono aumentate mercoledì di circa 2,28 tonnellate, registrando il secondo incremento giornaliero consecutivo e portando il totale a 1.051,76 tonnellate, il livello più alto raggiunto in una settimana.

Giovedì l'euro è salito sui mercati europei contro un paniere di valute globali, estendendo i guadagni per il nono giorno consecutivo contro il dollaro statunitense e raggiungendo il livello più alto delle ultime sette settimane, in un clima positivo che domina i mercati globali grazie all'ottimismo sulla possibilità di un accordo di pace tra Stati Uniti e Iran.

Il dollaro statunitense continua a perdere terreno, poiché l'ottimismo della Casa Bianca riguardo a un accordo di pace con l'Iran ha rafforzato il sentiment e incoraggiato gli investitori ad abbandonare le posizioni rifugio in attesa di nuovi sviluppi sui negoziati intensivi tra Washington e Teheran.

A seguito del recente calo dei prezzi globali del petrolio, aumentano le indicazioni che le pressioni inflazionistiche sui responsabili della politica monetaria della Banca Centrale Europea (BCE) si stiano attenuando, e di conseguenza la probabilità di un aumento dei tassi di interesse europei quest'anno è diminuita.

Panoramica dei prezzi

- Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è salito dello 0,2% contro il dollaro a ($1,1824), il valore più alto dal 27 febbraio, rispetto al prezzo di apertura odierno di ($1,1799), e ha registrato un minimo di ($1,1795).

- L'euro ha chiuso la seduta di mercoledì in rialzo di meno dello 0,1% contro il dollaro, registrando l'ottavo giorno consecutivo di guadagni, la serie più lunga di rialzi giornalieri quest'anno, grazie agli sviluppi positivi riguardanti i colloqui tra Stati Uniti e Iran.

Il dollaro statunitense

Giovedì l'indice del dollaro è sceso di oltre lo 0,2%, aggravando le perdite per la nona sessione consecutiva e toccando il minimo delle ultime sei settimane a 97,83 punti, a testimonianza del continuo deprezzamento della valuta americana rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Sui mercati è cresciuto l'ottimismo riguardo alla probabilità che Stati Uniti e Iran raggiungano un accordo di pace, spingendo gli investitori a ridurre le proprie posizioni in dollari, considerati un bene rifugio, e a orientarsi verso attività a rischio più elevato.

Il presidente statunitense Donald Trump ha affermato che la guerra tra Stati Uniti e Israele contro l'Iran "sta per finire", mentre la Casa Bianca si è detta ottimista sulla possibilità di raggiungere un accordo, sottolineando la probabilità di ulteriori cicli di colloqui diretti in Pakistan.

Khoon Goh, responsabile della ricerca sull'Asia presso ANZ Bank, ha dichiarato: "I mercati stanno sostanzialmente ignorando il conflitto e si aspettano una qualche forma di accordo". Goh ha aggiunto: "Con i mercati che stanno scontando l'impatto della guerra, potremmo assistere a una maggiore pressione sul dollaro e a una ripresa del trend ribassista iniziato all'incirca lo scorso anno".

Tassi di interesse europei

- Con il calo dei prezzi globali del petrolio, la quotazione del mercato monetario relativa alla probabilità che la Banca Centrale Europea aumenti i tassi di interesse europei di circa 25 punti base ad aprile è scesa dal 35% al 15%.

- Per ricalcolare le probabilità di cui sopra, gli investitori attendono la pubblicazione di ulteriori dati economici nella zona euro riguardanti i livelli di inflazione, disoccupazione e salari.

Giovedì, sul mercato asiatico, il dollaro australiano ha registrato un ampio rialzo contro un paniere di valute globali, estendendo i guadagni per il quarto giorno consecutivo nei confronti del dollaro statunitense e raggiungendo il livello più alto degli ultimi quattro anni, beneficiando del calo del dollaro americano sul mercato dei cambi.

La valuta è stata sostenuta dalle forti aspettative di un aumento dei tassi di interesse da parte della Reserve Bank of Australia (RBA) durante la prossima riunione di maggio, soprattutto dopo la pubblicazione di dati significativi in Australia che mostrano la resilienza del mercato del lavoro nonostante le pressioni della "guerra in Iran" e l'aumento dei costi energetici.

Panoramica dei prezzi

- Tasso di cambio del dollaro australiano oggi: il dollaro australiano è salito dello 0,45% rispetto alla sua controparte americana a (0,7198), il valore più alto da giugno 2022, dal prezzo di apertura odierno di (0,7165), e ha registrato un minimo di (0,7163).

Il dollaro australiano ha chiuso la seduta di mercoledì in rialzo dello 0,6% contro il dollaro statunitense, registrando il terzo guadagno giornaliero consecutivo grazie al sentiment di rischio positivo e al raggiungimento di nuovi massimi storici da parte delle azioni statunitensi.

Il dollaro statunitense

Giovedì l'indice del dollaro è sceso di oltre lo 0,2%, aggravando le perdite per la nona sessione consecutiva e toccando il minimo delle ultime sei settimane a 97,83 punti, a testimonianza del continuo deprezzamento della valuta americana rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Sui mercati è cresciuto l'ottimismo riguardo alla probabilità che Stati Uniti e Iran raggiungano un accordo di pace, spingendo gli investitori a ridurre le proprie posizioni in dollari, considerati un bene rifugio, e a orientarsi verso attività a rischio più elevato.

Il presidente statunitense Donald Trump ha affermato che la guerra tra Stati Uniti e Israele contro l'Iran "sta per finire", mentre la Casa Bianca si è detta ottimista sulla possibilità di raggiungere un accordo, sottolineando la probabilità di ulteriori cicli di colloqui diretti in Pakistan.

Khoon Goh, responsabile della ricerca sull'Asia presso ANZ Bank, ha dichiarato: "I mercati stanno sostanzialmente ignorando il conflitto e si aspettano una qualche forma di accordo". Goh ha aggiunto: "Con i mercati che stanno scontando l'impatto della guerra, potremmo assistere a una maggiore pressione sul dollaro e a una ripresa del trend ribassista iniziato all'incirca lo scorso anno".

Dati australiani

Importanti dati economici pubblicati oggi a Sydney hanno mostrato:

- Il tasso di disoccupazione è rimasto stabile al 4,3% a marzo, in perfetta sintonia con le aspettative del mercato e con quelle della Reserve Bank of Australia (RBA).

- L'economia australiana ha creato 17.900 nuovi posti di lavoro a marzo, un dato molto vicino alla previsione di 20.000 posti di lavoro.

- L'occupazione a tempo pieno ha registrato un incremento qualitativo, con un aumento di 52.500 posti di lavoro a marzo, dopo la perdita di 27.700 posti di lavoro a febbraio.

L'indice delle aspettative di inflazione dei consumatori per aprile ha registrato un aumento al 5,9% rispetto al 5,2% del mese precedente. Questo dato relativo alle aspettative di inflazione è il più alto dalla fine del 2022, aumentando la pressione sulla RBA.

L'economia cinese

L'economia cinese, il principale partner commerciale dell'economia australiana, ha registrato una forte crescita del 5% nel primo trimestre del 2026, superando le aspettative degli analisti che si attestavano al 4,8%, dopo aver registrato una crescita del 4,5% nell'ultimo trimestre dell'anno precedente.

Tassi di interesse australiani

- In seguito ai dati sopra riportati, la probabilità che la Reserve Bank of Australia aumenti i tassi di interesse di circa 25 punti base a maggio è salita dal 55% al 70%.

Per ricalcolare le probabilità, gli investitori attendono la pubblicazione di ulteriori dati sui livelli di inflazione, disoccupazione e salari in Australia.

- La Reserve Bank of Australia ha alzato i tassi di interesse due volte quest'anno, portandoli al 4,1%, a causa dell'impatto della guerra tra Stati Uniti e Israele contro l'Iran sul commercio globale di petrolio e sull'aumento dei prezzi dei carburanti in tutto il paese.

Mercoledì l'indice S&P 500 ha chiuso a un nuovo massimo storico, segnando la sua prima chiusura record dall'inizio del conflitto tra Stati Uniti e Iran, grazie al ritorno degli investitori verso gli asset ad alto rischio, sostenuti dalle speranze di una de-escalation e da solide aspettative sugli utili.

Secondo i dati LSEG, l'indice ha chiuso a 7.022,95 punti, in rialzo dello 0,8% e superando il precedente record di chiusura di gennaio. Ha inoltre toccato un massimo intraday di 7.026,24 punti.

Il rapporto ha evidenziato che il presidente statunitense Donald Trump ha affermato che i colloqui con l'Iran per porre fine alla guerra potrebbero riprendere presto, dopo il fallimento del primo round di negoziati tenutosi a Islamabad. I mercati avevano subito un forte calo il mese scorso allo scoppio delle ostilità, causando uno shock storico per i mercati petroliferi e riaccendendo le preoccupazioni sull'inflazione e sulle aspettative relative ai tassi di interesse statunitensi.

L'indice S&P 500 ha subito un calo fino al 9% dopo lo scoppio del conflitto il 28 febbraio, fermandosi poco al di sotto del tradizionale livello di correzione del 10%. Tuttavia, sia il Nasdaq Composite che il Dow Jones Industrial Average hanno raggiunto la zona di correzione (10%) durante la fase di vendita.

I mercati hanno beneficiato di solide prospettive sugli utili aziendali. I dirigenti delle principali banche hanno riferito che i consumatori americani rimangono resilienti nonostante lo shock del prezzo del petrolio e che l'attività di fusione e acquisizione e le offerte pubbliche iniziali restano robuste.

Secondo i dati di LSEG, le società dell'indice S&P 500 dovrebbero generare profitti totali per 605,1 miliardi di dollari nel primo trimestre dell'anno, rispetto alle stime di 598,7 miliardi di dollari di inizio trimestre.

Diverse istituzioni finanziarie hanno visto il precedente calo come un'opportunità per acquistare azioni a prezzi più bassi, nonostante i continui rischi di un'escalation geopolitica, che, se dovesse ripresentarsi, potrebbe mettere a dura prova la fiducia del mercato.

Gli analisti hanno avvertito che, anche se i rischi geopolitici dovessero attenuarsi, le preoccupazioni prebelliche potrebbero tornare alla ribalta, in particolare quelle relative all'impatto dell'intelligenza artificiale.

Anche le società di credito private si trovano ad affrontare una pressione crescente a causa del rischio che gli investitori ritirino i fondi in un contesto di generale ansia sui mercati.

Jeff Schulze, responsabile della strategia economica e di mercato presso ClearBridge Investments, ha dichiarato: "I mercati raramente aspettano di avere informazioni complete. Nonostante la persistente incertezza riguardo alle interruzioni di fornitura energetica, ritengono che i rischi si stiano riducendo e la tendenza più probabile è al rialzo".

Ha aggiunto che l'attuale stagione degli utili "è iniziata bene finora".

Le azioni di Bank of America sono salite in seguito all'annuncio di una crescita degli utili nel primo trimestre, e le azioni di Morgan Stanley sono aumentate dopo che i solidi risultati hanno sostenuto il settore finanziario dell'indice S&P 500.

Secondo i dati preliminari, l'indice S&P 500 è salito di 54,83 punti, pari allo 0,79%, chiudendo a 7.022,21 punti, mentre il Nasdaq Composite ha guadagnato 375,34 punti, pari all'1,59%, raggiungendo quota 24.014,43 punti. Al contrario, il Dow Jones Industrial Average ha perso 75,44 punti, pari allo 0,16%, chiudendo a 48.460,55 punti.

L'indice di volatilità (VIX) è sceso al livello più basso dal 26 febbraio, riflettendo un calo della domanda di copertura del rischio.

Il settore tecnologico dell'indice S&P 500 ha registrato una forte performance, sostenuto dall'aumento dei titoli del settore software, mentre i settori industriale e delle materie prime sono rimasti indietro.