Giovedì i prezzi dell'oro sono saliti sul mercato europeo, estendendo i guadagni per la seconda sessione consecutiva, sostenuti dalla forte domanda del metallo come bene rifugio nel contesto dell'escalation del conflitto in Medio Oriente.

Tuttavia, tali guadagni sono stati limitati dal rinnovato rialzo del dollaro statunitense rispetto a un paniere di valute globali, sostenuto dai continui acquisti in quanto investimento più interessante disponibile, mentre le aspettative di tagli dei tassi di interesse della Federal Reserve durante la prima metà di quest'anno hanno continuato a svanire.

Panoramica dei prezzi

Oggi i prezzi dell'oro sono saliti dell'1,05% a $ 5.195,13, in rialzo rispetto al livello di apertura di $ 5.140,93, registrando un minimo di sessione di $ 5.121,10.

Alla chiusura di mercoledì, i prezzi dell'oro hanno registrato guadagni superiori all'1,0%, nell'ambito di una ripresa dal minimo di due settimane di 4.996,10 dollari l'oncia.

La guerra in Iran

Giovedì Israele ha lanciato un'ondata di attacchi aerei su larga scala su Teheran, prendendo di mira quelle che ha descritto come infrastrutture appartenenti alle autorità iraniane, dopo che i missili iraniani hanno costretto milioni di israeliani a rifugiarsi.

Il dollaro statunitense

Giovedì l'indice del dollaro statunitense è salito dello 0,25%, riprendendo i guadagni che si erano temporaneamente interrotti nella sessione precedente e avvicinandosi nuovamente ai livelli più alti degli ultimi quattro mesi, riflettendo la rinnovata forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Questo aumento si verifica mentre gli investitori continuano a privilegiare il dollaro come investimento più interessante disponibile, mentre si attenuano le aspettative che la Federal Reserve taglierà i tassi di interesse nel corso della prima metà di quest'anno.

tassi di interesse statunitensi

Mercoledì, il presidente degli Stati Uniti Donald Trump ha ufficialmente nominato l'ex governatore della Federal Reserve Kevin Warsh alla guida della banca centrale statunitense.

Nel suo ultimo rapporto Beige Book pubblicato mercoledì, la Federal Reserve ha affermato che l'attività economica statunitense è leggermente aumentata, i prezzi hanno continuato a salire, mentre i livelli di occupazione sono rimasti sostanzialmente stabili nelle ultime settimane.

Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, i mercati stimano una probabilità del 97% che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati alla riunione di marzo, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base è del 3%.

Per rivalutare queste aspettative, gli operatori attendono la pubblicazione delle richieste settimanali di sussidi di disoccupazione negli Stati Uniti, prevista per oggi, seguita dal rapporto sull'occupazione di febbraio negli Stati Uniti, previsto per venerdì.

Prospettive dell'oro

Hamad Hussein, economista di Capital Economics, ha affermato che, da un lato, la domanda di oro come bene rifugio potrebbe aumentare nel contesto del conflitto in Medio Oriente. Dall'altro, il rischio di prezzi dell'energia persistentemente elevati, che potrebbero escludere la possibilità di tagli dei tassi e aumentare la probabilità di ulteriori inasprimenti, potrebbe limitare ulteriori guadagni.

SPDR Gold Trust

Le partecipazioni dell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono diminuite di circa 18 tonnellate mercoledì, segnando il secondo calo giornaliero consecutivo, portando il totale a 1.081,04 tonnellate, il livello più basso dal 19 febbraio.

Giovedì l'euro è sceso nelle contrattazioni europee rispetto a un paniere di valute globali, riprendendo le perdite che si erano temporaneamente interrotte ieri nei confronti del dollaro statunitense e avvicinandosi a un nuovo test del minimo di quattro mesi, mentre l'impennata dei prezzi globali dell'energia, causata dalla guerra in Iran, pesa sulle prospettive economiche dell'Europa.

Si prevede che la crisi farà aumentare i prezzi e accelererà l'inflazione nell'intera zona euro, esercitando una crescente pressione inflazionistica sui responsabili politici della Banca centrale europea.

Allo stesso tempo, l'economia europea potrebbe aver bisogno di ulteriore sostegno monetario per limitare il rallentamento dell'attività economica, creando un complesso dilemma politico tra il contenimento dell'inflazione e il sostegno alla crescita.

Panoramica dei prezzi

Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è sceso dello 0,25% rispetto al dollaro, attestandosi a 1,1605 dollari, in calo rispetto al livello di apertura di 1,1633 dollari, dopo aver toccato un massimo di sessione di 1,1647 dollari.

L'euro ha chiuso la sessione di mercoledì in rialzo dello 0,2% rispetto al dollaro, segnando il suo primo guadagno giornaliero nelle ultime tre sessioni, nell'ambito di una ripresa dal minimo di quattro mesi di 1,1530 dollari.

Dollaro statunitense

Giovedì l'indice del dollaro è salito dello 0,25%, riprendendo i guadagni che si erano temporaneamente interrotti nella sessione precedente e avvicinandosi ai livelli più alti degli ultimi quattro mesi, riflettendo il rinnovato rafforzamento della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e secondarie.

Questo progresso si verifica mentre gli investitori continuano a privilegiare il dollaro come investimento alternativo preferito, in mezzo ai crescenti timori che la guerra in Medio Oriente possa aggravarsi, con effetti negativi sul commercio globale e sull'economia mondiale.

I mercati attendono la pubblicazione del rapporto mensile sull'occupazione negli Stati Uniti, prevista per venerdì, che dovrebbe fornire prove solide e decisive in merito all'andamento dei tassi di interesse della Federal Reserve nella prima metà dell'anno.

Prezzi globali dell'energia

I prezzi globali del petrolio e del gas sono aumentati a causa delle conseguenze della guerra tra Stati Uniti e Israele contro l'Iran, che ha interrotto le esportazioni di energia dal Medio Oriente. Gli attacchi di Teheran alle navi e alle infrastrutture energetiche hanno portato alla chiusura delle rotte marittime nel Golfo e all'interruzione della produzione dal Qatar all'Iraq.

Il greggio Brent è aumentato di oltre il 16% questa settimana e ha raggiunto il massimo degli ultimi 20 mesi di 85,07 dollari al barile, mentre i prezzi del gas europeo sono balzati del 70% dalla fine della scorsa settimana.

Opinioni e analisi

Gli analisti di Wells Fargo hanno affermato in una nota che l'euro si trova in una situazione difficile. La stagione di rifornimento degli stoccaggi di gas naturale in Europa sta per iniziare e l'Unione Europea sta entrando nella stagione con livelli di gas in stoccaggio ai minimi storici, il che significa che dovrà acquistare grandi quantità di energia in un momento in cui i prezzi potrebbero aumentare significativamente.

George Saravelos, responsabile della ricerca globale sui cambi presso la Deutsche Bank, ha affermato che l'impatto della guerra in Iran sull'EUR/USD ruota attorno a un fattore chiave: l'energia.

Saravelos ha aggiunto che si sta attualmente formando uno shock negativo dell'offerta, che di fatto agisce come una tassa diretta sugli europei, che deve essere pagata ai produttori stranieri in dollari statunitensi.

Gli analisti di ING hanno scritto in una nota di ricerca che la posizione della Banca centrale europea è stata improvvisamente messa in discussione e dubitano che la questione possa essere risolta nel breve termine.

Hanno aggiunto che la possibilità che la BCE aumenti i tassi di interesse rappresenta un serio rischio per le operazioni di carry trade sui tassi di interesse e potrebbe portare a un significativo ampliamento degli spread sui titoli di Stato dell'eurozona.

Giovedì, lo yen giapponese è salito nelle contrattazioni asiatiche rispetto a un paniere di valute principali e secondarie, estendendo per il secondo giorno consecutivo la sua ripresa rispetto al dollaro statunitense, in un contesto di continui acquisti dai minimi di sei settimane, supportati dai recenti commenti del ministro delle finanze giapponese.

I deboli dati sul mercato del lavoro in Giappone hanno ridotto le aspettative di aumenti dei tassi di interesse giapponesi nel breve termine, poiché gli investitori attendono ulteriori prove sul percorso di politica monetaria della Banca del Giappone quest'anno.

Panoramica dei prezzi

Tasso di cambio dello yen giapponese oggi: il dollaro è sceso rispetto allo yen dello 0,4% a ¥156,45, in calo rispetto al livello di apertura di ¥157,05, dopo aver toccato un massimo della sessione di ¥157,19.

Mercoledì lo yen ha chiuso le contrattazioni in rialzo dello 0,4% rispetto al dollaro, segnando il suo primo guadagno negli ultimi tre giorni dopo aver toccato il minimo delle sei settimane di 157,97 ¥ nella sessione precedente.

Ministro delle finanze giapponese

Il ministro delle finanze giapponese Satsuki Katayama ha dichiarato martedì che i funzionari finanziari stanno monitorando attentamente i mercati con "forte senso di urgenza". Interrogato sulla possibilità di un intervento sul mercato valutario, ha risposto che il Giappone ha raggiunto un'intesa reciproca con gli Stati Uniti lo scorso anno.

tassi di interesse giapponesi

I dati pubblicati questa settimana a Tokyo hanno mostrato che il tasso di disoccupazione in Giappone è salito al 2,7% a gennaio, superando le aspettative del mercato del 2,6%, dopo aver registrato il 2,6% a dicembre.

In seguito ai dati, il prezzo di mercato per un aumento del tasso di interesse di 25 punti base da parte della Banca del Giappone a marzo è sceso dal 15% al 5%.

Anche il prezzo per un aumento del tasso di 25 punti base ad aprile è sceso dal 40% al 25%.

Secondo l'ultimo sondaggio Reuters, la Banca del Giappone dovrebbe aumentare i tassi di interesse all'1% entro settembre.

Gli analisti di Morgan Stanley e MUFG hanno scritto in una nota di ricerca congiunta di aver già ritenuto bassa la probabilità di un aumento dei tassi a marzo o aprile, ma con la crescente incertezza derivante dagli sviluppi in Medio Oriente, è probabile che la Banca del Giappone adotti una posizione più cauta, riducendo ulteriormente le possibilità di un aumento dei tassi a breve termine.

Gli investitori attendono ora ulteriori dati sull'inflazione, sulla disoccupazione e sui salari in Giappone per rivalutare queste aspettative.

I prezzi del palladio sono saliti durante le contrattazioni di mercoledì, grazie agli acquisti dai livelli più bassi, dopo che il metallo industriale ha subito pesanti perdite martedì. Il metallo era stato sottoposto a forti pressioni, insieme ai ribassi di altri metalli industriali, mentre le preoccupazioni geopolitiche legate al conflitto in corso in Medio Oriente tra Stati Uniti e Cina pesavano sui mercati.

I fattori chiave alla base del declino:

Interruzioni dell'approvvigionamento e rischi geopolitici

L'escalation delle tensioni in Medio Oriente e le interruzioni di alcune attività minerarie hanno accresciuto le preoccupazioni relative all'offerta. Paradossalmente, questi timori non si sono tradotti in un forte interesse all'acquisto, ma hanno invece contribuito alla volatilità del mercato, mentre i venditori hanno mantenuto il predominio negli scambi.

Debole sostegno degli Stati Uniti alle politiche sui veicoli elettrici

Il venir meno dello slancio politico a sostegno degli incentivi per i veicoli elettrici negli Stati Uniti ha messo sotto pressione il sentiment del mercato. Il palladio è ampiamente utilizzato nei convertitori catalitici per autoveicoli, quindi qualsiasi rallentamento delle politiche di sostegno pesa sulle aspettative della domanda industriale.

Chiara pressione tecnica

Il calo al di sotto delle medie mobili a 20 e 50 giorni ha inviato un segnale negativo ai trader a breve termine. L'indicatore ADX riflette anche una debole forza del trend con un bias ribassista, suggerendo che il momentum ribassista non è ancora diventato abbastanza forte da innescare un'inversione decisiva, nonostante i venditori continuino a dominare il mercato.

Opinioni degli analisti: aspettative contrastanti

L'analista Anton Kharitonov di Traders Union ritiene che la rottura al di sotto delle medie di breve e medio termine sia un segnale di allarme, identificando 1.715 dollari come livello di supporto chiave. Ha osservato che una rottura al di sotto di questo livello potrebbe aprire la porta a ulteriori perdite, sottolineando che qualsiasi rimbalzo attuale appare fragile finché i venditori manterranno il controllo del mercato.

Nel frattempo, l'analista Viktoras Karabitiants della stessa società ha una visione più ottimistica, osservando che indicatori settimanali come il Relative Strength Index (RSI) e la Moving Average Convergence Divergence (MACD) rimangono favorevoli nel lungo termine. Ritiene che l'intervallo tra $ 1.700 e $ 1.750 rappresenti una fase di consolidamento all'interno di un più ampio trend rialzista a lungo termine.

L'analista Parshwa Turakhia si concentra sul breve termine, spiegando che indicatori come Stoch RSI e CCI indicano condizioni di ipervenduto che potrebbero consentire rapidi rimbalzi verso il livello di 1.750 $, sebbene si preveda che persisterà un'elevata volatilità sul mercato.

Nelle contrattazioni odierne negli Stati Uniti, i future sul palladio sono saliti dell'1,9% a 1.678,5 dollari l'oncia alle 16:27 GMT.