Venerdì i prezzi dell'oro sono saliti sul mercato europeo, estendendo i guadagni per il secondo giorno consecutivo e raggiungendo i massimi storici, sulla buona strada per il sesto rialzo settimanale consecutivo, sostenuto dalla pausa del dollaro statunitense nei confronti di un paniere di valute principali.

Con i funzionari della Federal Reserve che hanno adottato un tono più cauto e con la pubblicazione di solidi dati economici statunitensi, la probabilità di un taglio dei tassi a ottobre è diminuita.

Per rivalutare tali aspettative, più tardi oggi gli investitori attenderanno il rapporto sulla spesa per consumi personali (PCE) degli Stati Uniti, l'indicatore di inflazione preferito dalla Fed.

Panoramica dei prezzi

• I prezzi dell'oro sono aumentati di circa lo 0,2% a 3.755,24 $, da un livello di apertura di 3.749,39 $, dopo aver toccato un minimo di 3.734,58 $.

• Giovedì, l'oro ha chiuso in rialzo dello 0,35%, riprendendo a guadagnare dopo una pausa il giorno precedente dovuta a prese di profitto e correzioni dal massimo storico di 3.791,13 dollari l'oncia.

Trading settimanale

Nel corso di questa settimana, che si conclude ufficialmente con la chiusura odierna, i prezzi dell'oro sono aumentati di circa l'1,9%, sulla buona strada per il sesto guadagno settimanale consecutivo, la serie di vittorie più lunga dalla fine di dicembre 2024.

Dollaro statunitense

Venerdì l'indice del dollaro è sceso di circa lo 0,1%, dopo il massimo delle ultime tre settimane di 98,61 punti, riflettendo una pausa nell'avanzata della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Oltre alle prese di profitto, il dollaro statunitense ha registrato un calo in un intervallo ristretto, poiché gli investitori hanno evitato di creare nuove posizioni lunghe prima della pubblicazione del rapporto PCE mensile.

tassi di interesse statunitensi

• Il presidente della Fed Jerome Powell ha dichiarato martedì che la banca centrale continuerà a bilanciare le preoccupazioni relative all'indebolimento del mercato del lavoro con le crescenti preoccupazioni sull'inflazione.

• I dati di giovedì hanno mostrato che l'economia statunitense è cresciuta nel secondo trimestre al ritmo più veloce degli ultimi due anni, superando le aspettative del mercato, mentre le richieste di sussidio di disoccupazione sono diminuite drasticamente la scorsa settimana.

• In seguito ai commenti e ai dati, e secondo lo strumento CME FedWatch, la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base a ottobre è scesa dal 92% all'88%, mentre la probabilità di mantenere i tassi stabili è salita dall'8% al 12%.

• Per rivalutare tali aspettative, più tardi oggi gli investitori attendono il rapporto PCE di agosto, su cui la Fed fa molto affidamento per valutare le tendenze dell'inflazione.

Prospettive dell'oro

Tim Waterer, analista capo di mercato presso KCM Trade, ha affermato che la normalizzazione del dollaro rappresenta un potenziale ostacolo per l'oro e la sua richiesta di raggiungere i 3.800 dollari.

Ha aggiunto che il recente annuncio di nuovi dazi da parte del presidente degli Stati Uniti Donald Trump potrebbe limitare qualsiasi ribasso immediato dei prezzi dell'oro.

Waterer ha anche spiegato che l'oro è scambiato in modo piuttosto fiacco, con i trader esitanti ad acquistare il metallo prezioso con vera convinzione, temendo che il rapporto PCE principale, anche solo in parte, possa rispecchiare l'aumento delle letture del PIL.

Fondo SPDR

Le partecipazioni nell'SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa sostenuto dall'oro al mondo, sono rimaste invariate giovedì, con un totale di 996,85 tonnellate metriche.

Venerdì l'euro è salito sul mercato europeo rispetto a un paniere di valute globali, nel tentativo di riprendersi dal minimo di tre settimane nei confronti del dollaro statunitense, sostenuto da una notevole attività di acquisto da livelli inferiori.

Nonostante questa ripresa, la moneta unica si sta dirigendo verso la sua prima perdita settimanale in un mese, in un contesto di crescente pressione negativa, in particolare a causa della generale forza del dollaro statunitense, trainata da solidi dati economici e dalle caute dichiarazioni dei funzionari della Federal Reserve.

Panoramica dei prezzi

• La coppia EUR/USD è salita di circa lo 0,15% a 1,1682 $, dal livello di apertura odierno di 1,1665 $, dopo aver toccato un minimo di 1,1657 $.

• L'euro ha chiuso la sessione di giovedì in calo dello 0,6% rispetto al dollaro, la seconda perdita giornaliera consecutiva, toccando il minimo delle tre settimane a 1,1645 dollari in seguito ai solidi dati economici degli Stati Uniti.

Trading settimanale

Nel corso di questa settimana, che si conclude ufficialmente con la chiusura odierna, l'euro ha perso circa lo 0,55% rispetto al dollaro statunitense, avviandosi a registrare la prima perdita settimanale in un mese.

Dollaro statunitense

Venerdì l'indice del dollaro è sceso di circa lo 0,1%, arretrando rispetto al massimo delle ultime tre settimane di 98,61 punti, riflettendo una pausa nell'avanzata della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali.

Oltre alle prese di profitto e alle mosse correttive, il dollaro statunitense si sta ritirando entro un intervallo ristretto, poiché gli investitori si astengono dall'accumulare nuove posizioni lunghe in vista della pubblicazione del rapporto mensile sulle spese per consumi personali (PCE) degli Stati Uniti.

Il dollaro statunitense continua a registrare il suo maggiore guadagno settimanale in due mesi, continuando ad attrarre forti acquisti in quanto miglior investimento disponibile, supportato dai dati economici positivi degli Stati Uniti e dai commenti cauti della Fed.

Gli ultimi dati hanno mostrato che l'economia statunitense è cresciuta nel secondo trimestre al ritmo più veloce degli ultimi due anni, superando le aspettative del mercato, mentre le richieste settimanali di sussidi di disoccupazione sono state ben al di sotto delle stime.

In base ai dati e secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità di un taglio dei tassi della Fed di 25 punti base a ottobre è scesa dal 92% all'88%, mentre la probabilità di lasciare i tassi invariati è salita dall'8% al 12%.

tassi di interesse europei

• Secondo alcune fonti, i responsabili delle politiche della BCE ritengono che non siano necessari ulteriori tagli dei tassi per raggiungere l'obiettivo di inflazione del 2%, nonostante le nuove previsioni economiche suggeriscano tassi più bassi nei prossimi due anni.

• Alcune fonti hanno aggiunto che, a meno che l'eurozona non subisca un altro grave shock economico, si prevede che i costi di indebitamento rimarranno ai livelli attuali per un certo periodo.

• Il prezzo del mercato monetario per un taglio del tasso di 25 punti base da parte della BCE a ottobre è attualmente stabile intorno al 10%.

• Gli operatori hanno ridotto le scommesse su un ulteriore allentamento dei tassi da parte della BCE, il che indica che il ciclo di tagli dei tassi potrebbe essere terminato per quest'anno.

• Per rivalutare tali aspettative, nel prossimo periodo gli investitori attenderanno una serie di pubblicazioni di dati economici europei, nonché commenti da parte dei funzionari della BCE.

Venerdì, lo yen giapponese è sceso sui mercati asiatici rispetto a un paniere di valute principali e minori, aggravando le perdite per il terzo giorno consecutivo contro il dollaro statunitense e raggiungendo il livello più basso delle ultime otto settimane. Si sta dirigendo verso la maggiore perdita settimanale in quasi due mesi e mezzo, poiché la pressione di vendita sulla valuta continua sul mercato dei cambi.

I dati hanno mostrato che l'inflazione di fondo a Tokyo si è mantenuta stabile al di sotto delle aspettative degli economisti a settembre, evidenziando il continuo allentamento delle pressioni inflazionistiche sui responsabili delle politiche della Banca del Giappone. Di conseguenza, la probabilità di un rialzo dei tassi a ottobre è diminuita.

Panoramica dei prezzi

• La coppia USD/JPY è salita di oltre lo 0,1% a ¥149,96, il livello più alto dal 1° agosto, dal livello di apertura odierno di ¥149,79, dopo aver toccato un minimo di ¥149,33.

• Lo yen ha chiuso giovedì in ribasso dello 0,6% rispetto al dollaro, il secondo calo giornaliero consecutivo, poiché i solidi dati economici degli Stati Uniti hanno ridotto le aspettative di un taglio dei tassi della Fed a ottobre.

Trading settimanale

• Nel corso di questa settimana, che si conclude ufficialmente con la chiusura odierna, lo yen è sceso di circa l'1,35% rispetto al dollaro statunitense, sulla buona strada per la quinta perdita settimanale consecutiva e il suo più grande calo settimanale dall'inizio di luglio.

• Questa peggiore performance settimanale in due mesi e mezzo è attribuibile all'incertezza politica in Giappone, nonché alla forza del dollaro statunitense e all'aumento dei rendimenti statunitensi, supportati da solidi dati economici e dal commento della Federal Reserve.

Inflazione di base di Tokyo

I dati pubblicati oggi in Giappone hanno mostrato che l'indice dei prezzi al consumo di base di Tokyo è aumentato del 2,5% a settembre, al di sotto delle aspettative del mercato del 2,8%. L'indice è cresciuto del 2,5% anche ad agosto, il ritmo più lento da marzo.

Indubbiamente, la stabilità dei prezzi riduce le pressioni inflazionistiche sui responsabili delle politiche della Banca del Giappone, riducendo le probabilità di aumenti dei tassi in Giappone quest'anno.

tassi di interesse giapponesi

• In seguito ai dati sopra riportati, il prezzo di mercato per un aumento dei tassi di 25 punti base da parte della Banca del Giappone in ottobre è sceso dal 50% al 35%.

• Per rivalutare tali aspettative, gli investitori attendono ulteriori dati su inflazione, disoccupazione e salari in Giappone.

Giovedì l'Ethereum è sceso, poiché la propensione al rischio si è indebolita nonostante la pubblicazione di solidi dati economici negli Stati Uniti.

I dati definitivi hanno mostrato che il PIL degli Stati Uniti è cresciuto del 3,8% su base annua nel secondo trimestre del 2025, rispetto a una contrazione dello 0,6% nel primo trimestre.

I dati del Dipartimento del Lavoro pubblicati giovedì hanno rivelato che le richieste iniziali di sussidio di disoccupazione negli Stati Uniti sono diminuite di 14.000 unità, attestandosi a 218.000 nella settimana conclusasi il 20 settembre, il livello più basso da metà luglio, mentre le aspettative erano per un aumento a 233.000.

Il presidente della Federal Reserve di Kansas City, Jeffrey Schmid, ha affermato che il taglio dei tassi di 25 punti base della scorsa settimana era necessario per garantire che il mercato del lavoro rimanesse in buona salute, nonostante i persistenti rischi inflazionistici.

Ethereum

Alle 21:29 GMT, Ethereum era in calo del 6,1% a $ 3.907,7 su CoinMarketCap.