Giovedì, nelle contrattazioni europee, i prezzi dell'oro sono scesi, estendendo le perdite per la terza sessione consecutiva, a causa della continua forza del dollaro statunitense sui mercati valutari, soprattutto in seguito al riemergere delle pressioni inflazionistiche negli Stati Uniti, che hanno rafforzato le aspettative di un possibile aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve entro la fine dell'anno.

L'attenzione globale è concentrata sul vertice tra il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il presidente cinese Xi Jinping, iniziato oggi a Pechino, dove si prevede che le discussioni riguarderanno l'estensione della tregua commerciale tra le due maggiori economie mondiali, oltre a complesse questioni geopolitiche, in particolare gli sviluppi della guerra con l'Iran e il futuro della navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz.

Panoramica dei prezzi

• Prezzi dell'oro oggi: i prezzi dell'oro sono scesi dello 0,45% a ($4.668,70), dal livello di apertura a ($4.689,29), e hanno registrato un massimo di sessione a ($4.718,77).

• Alla chiusura di mercoledì, il prezzo dell'oro ha perso lo 0,6%, registrando il secondo calo giornaliero consecutivo, in un contesto di continua correzione e prese di profitto dal massimo di tre settimane a 4.773,58 dollari l'oncia.

• Oltre alle prese di profitto, i prezzi dell'oro sono diminuiti in seguito alla pubblicazione di dati sull'inflazione statunitense molto positivi.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro è salito di oltre lo 0,1% giovedì, mantenendo i guadagni per la quarta sessione consecutiva e riflettendo la continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute principali e minori.

Il dollaro ha ricevuto ulteriore sostegno dall'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi, poiché gli investitori scommettono che la Federal Reserve alzerà i tassi di interesse almeno una volta quest'anno.

Incontro tra Trump e Xi

L'attenzione globale è concentrata su Pechino, dove si sta svolgendo lo storico incontro tra il presidente statunitense Donald Trump e il presidente cinese Xi Jinping, nel contesto degli sforzi di Washington per garantire vantaggi economici e preservare la fragile tregua commerciale tra le due maggiori economie mondiali, parallelamente alle discussioni su complesse questioni geopolitiche, in particolare la guerra israelo-americana contro l'Iran e le sue implicazioni regionali e internazionali.

Si prevede che Trump chiederà l'aiuto della Cina per fare pressione sull'Iran affinché raggiunga un accordo di pace in Medio Oriente, sebbene gli analisti ritengano improbabile che ottenga il sostegno desiderato.

Tassi di interesse statunitensi

• I dati pubblicati questa settimana negli Stati Uniti hanno mostrato che i prezzi al consumo ad aprile sono aumentati al ritmo più rapido degli ultimi tre anni, mentre i prezzi alla produzione hanno registrato il maggiore incremento degli ultimi quattro anni, evidenziando le rinnovate pressioni inflazionistiche che i responsabili delle politiche della Federal Reserve si trovano ad affrontare.

• Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, i mercati attualmente prevedono una probabilità del 31,8% di un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a dicembre, rispetto a poco più del 16% di una settimana fa.

• La probabilità che i tassi di interesse statunitensi rimangano invariati nella riunione di giugno è aumentata dal 96% al 99%, mentre la probabilità di un taglio dei tassi di 25 punti base è diminuita dal 4% all'1%.

• Per ricalibrare ulteriormente tali aspettative, gli investitori continuano a monitorare attentamente i prossimi dati economici statunitensi, oltre ai commenti dei funzionari della Federal Reserve.

Prospettiva Oro

Peter Grant, vicepresidente e stratega senior per i metalli presso Zaner Metals, ha dichiarato: "L'inflazione rimane elevata, il che ha rafforzato le aspettative di tassi di interesse più alti per un periodo prolungato, e questo ha esercitato pressione sull'oro nelle ultime due sedute".

Brian Lan, amministratore delegato di GoldSilver Central, ha dichiarato: "L'oro sembra attraversare una fase di consolidamento al momento, in attesa dell'esito dei colloqui di alto livello tra Stati Uniti e Cina".

Lan ha aggiunto: "L'oro sta registrando un leggero calo e credo che questo rappresenti una buona opportunità per gli investitori che desiderano entrare nel mercato dei metalli preziosi."

Fondo SPDR

Martedì, le riserve di SPDR Gold Trust, il più grande fondo negoziato in borsa garantito dall'oro al mondo, sono aumentate di 1,71 tonnellate, registrando il quinto incremento giornaliero consecutivo e portando il totale a 1.039,99 tonnellate, il livello più alto dal 28 aprile.

Giovedì, nelle contrattazioni europee, l'euro ha registrato un lieve calo nei confronti di un paniere di valute globali, estendendo le perdite per la quarta sessione consecutiva contro il dollaro statunitense, a fronte della continua domanda di biglietti verdi come bene rifugio, soprattutto dopo che i dati sull'inflazione statunitense hanno rafforzato le aspettative di un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve quest'anno.

Questo avviene mentre il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il leader cinese Xi Jinping iniziano il loro vertice, la prima visita ufficiale di un presidente americano in Cina in quasi un decennio. I mercati seguono con attenzione le discussioni sul rafforzamento delle relazioni commerciali tra le due maggiori economie mondiali, oltre alle complesse questioni geopolitiche, in particolare gli sviluppi della guerra con l'Iran e il futuro della navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz e il loro impatto sui mercati energetici globali.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio dell'euro oggi: l'euro è sceso di meno dello 0,1% contro il dollaro a (1,1706$), dal livello di apertura odierno a (1,1711$), e ha registrato un massimo di sessione a (1,1719$).

• L'euro ha chiuso la seduta di mercoledì in ribasso dello 0,25% contro il dollaro, registrando la terza perdita giornaliera consecutiva a causa dello stallo nei negoziati tra Stati Uniti e Iran.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro è salito dello 0,1% giovedì, mantenendo i guadagni per la quarta sessione consecutiva e riflettendo la continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Il dollaro ha ricevuto ulteriore sostegno dall'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi, poiché gli investitori scommettono che la Federal Reserve alzerà i tassi di interesse almeno una volta quest'anno.

I dati pubblicati questa settimana negli Stati Uniti hanno mostrato che i prezzi al consumo ad aprile sono aumentati al ritmo più rapido degli ultimi tre anni, mentre i prezzi alla produzione hanno registrato il maggiore incremento degli ultimi quattro anni, evidenziando le rinnovate pressioni inflazionistiche che i responsabili della politica monetaria della Federal Reserve si trovano ad affrontare.

Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, i mercati attualmente prezzano una probabilità del 31,8% di un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a dicembre, rispetto a poco più del 16% di una settimana fa.

Incontro tra Trump e Xi

L'attenzione globale è concentrata su Pechino, dove si sta svolgendo lo storico incontro tra il presidente statunitense Donald Trump e il presidente cinese Xi Jinping, nel contesto degli sforzi di Washington per garantire vantaggi economici e preservare la fragile tregua commerciale tra le due maggiori economie mondiali, parallelamente alle discussioni su complesse questioni geopolitiche, in particolare la guerra israelo-americana contro l'Iran e le sue implicazioni regionali e internazionali.

Si prevede che Trump chiederà l'aiuto della Cina per fare pressione sull'Iran affinché raggiunga un accordo di pace in Medio Oriente, sebbene gli analisti ritengano improbabile che ottenga il sostegno desiderato.

Tassi di interesse europei

• Con l'aumento dei prezzi globali del petrolio questa settimana, i mercati monetari hanno incrementato le aspettative per un rialzo dei tassi di interesse di 25 punti base da parte della Banca Centrale Europea nella riunione di giugno, portandole dal 45% al 50%.

• Per rivedere ulteriormente tali aspettative, gli investitori attendono ulteriori dati economici dalla zona euro su inflazione, disoccupazione e salari.

Giovedì, nelle contrattazioni asiatiche, lo yen giapponese ha perso terreno contro un paniere di valute principali e secondarie, aggravando le perdite per la quarta sessione consecutiva nei confronti del dollaro statunitense e toccando il livello più basso delle ultime due settimane, a fronte della forte domanda di dollari come bene rifugio, soprattutto dopo che i dati sull'inflazione statunitense hanno rafforzato le aspettative di ulteriori rialzi dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve quest'anno.

Questo avviene mentre il presidente degli Stati Uniti Donald Trump e il leader cinese Xi Jinping iniziano il loro vertice, la prima visita ufficiale di un presidente americano in Cina in quasi un decennio. I mercati seguono con attenzione le discussioni sul rafforzamento dei legami commerciali tra le due maggiori economie mondiali, oltre a complesse questioni geopolitiche tra cui la guerra con l'Iran, il futuro della navigazione attraverso lo Stretto di Hormuz e l'impatto sui mercati energetici globali.

Panoramica dei prezzi

• Tasso di cambio dello yen giapponese oggi: il dollaro è salito dello 0,1% contro lo yen a (157,99¥), il livello più alto dal 30 aprile, rispetto al prezzo di apertura odierno di (157,85¥), e ha registrato un minimo di sessione a (157,69¥).

• Lo yen ha chiuso la seduta di mercoledì in ribasso dello 0,15% contro il dollaro, registrando la terza perdita giornaliera consecutiva, dopo la pubblicazione di dati positivi sui prezzi alla produzione negli Stati Uniti.

dollaro statunitense

L'indice del dollaro è salito dello 0,1% giovedì, mantenendo i guadagni per la quarta sessione consecutiva e riflettendo la continua forza della valuta statunitense rispetto a un paniere di valute globali.

Il dollaro ha ricevuto ulteriore sostegno dall'aumento dei rendimenti dei titoli del Tesoro statunitensi, poiché gli investitori scommettono che la Federal Reserve alzerà i tassi di interesse almeno una volta quest'anno.

I dati pubblicati questa settimana negli Stati Uniti hanno mostrato che i prezzi al consumo ad aprile sono aumentati al ritmo più rapido degli ultimi tre anni, mentre i prezzi alla produzione hanno registrato il maggiore incremento degli ultimi quattro anni, evidenziando le rinnovate pressioni inflazionistiche che i responsabili della politica monetaria della Federal Reserve si trovano ad affrontare.

Secondo lo strumento FedWatch del CME Group, i mercati ora prevedono una probabilità del 31,8% di un aumento dei tassi di interesse da parte della Federal Reserve a dicembre, rispetto a poco più del 16% di una settimana fa.

Incontro tra Trump e Xi

L'attenzione globale è concentrata su Pechino, dove si sta svolgendo lo storico incontro tra il presidente statunitense Donald Trump e il presidente cinese Xi Jinping, nel contesto degli sforzi di Washington per garantire vantaggi economici e preservare la fragile tregua commerciale tra le due maggiori economie mondiali, discutendo al contempo complesse questioni geopolitiche, in particolare la guerra israelo-americana contro l'Iran e le sue implicazioni regionali e globali.

Si prevede che Trump chiederà l'aiuto della Cina per fare pressione sull'Iran affinché raggiunga un accordo di pace in Medio Oriente, sebbene gli analisti ritengano improbabile che ottenga il livello di sostegno desiderato.

Sostegno governativo

L'agenzia di stampa Kyodo News ha riportato giovedì che il governo giapponese sta valutando la possibilità di preparare un bilancio supplementare per alleviare il peso dell'aumento dei costi del carburante sulle famiglie, una mossa che potrebbe esercitare ulteriore pressione sulle finanze pubbliche del Paese.

Secondo fonti governative anonime citate da Kyodo, il bilancio supplementare per l'anno fiscale in corso sosterrebbe le famiglie che si prevede saranno colpite da un aumento delle bollette di benzina e delle utenze durante l'alta stagione estiva.

Tassi di interesse giapponesi

• Il riepilogo delle opinioni della Banca del Giappone pubblicato martedì ha mostrato una chiara propensione verso una stretta monetaria e i preparativi per un rapido aumento dei tassi di interesse, a causa dei crescenti rischi di inflazione legati alla crisi mediorientale e alla guerra con l'Iran.

• Con i prezzi del petrolio in continuo aumento, i mercati hanno incrementato le aspettative per un rialzo dei tassi di interesse di un quarto di punto da parte della Banca del Giappone nella riunione di giugno, portandole dal 55% al 60%.

• Per rivedere ulteriormente tali aspettative, gli investitori attendono ulteriori dati su inflazione, disoccupazione e crescita salariale in Giappone.

Mercoledì l'indice S&P 500 e il Nasdaq Composite hanno chiuso in rialzo, sostenuti dal rally dei titoli tecnologici legati all'intelligenza artificiale, il che ha permesso ai mercati di ignorare i dati sull'inflazione superiori alle attese e le crescenti aspettative che la Federal Reserve manterrà una politica monetaria restrittiva per un periodo più lungo.

Il settore dei semiconduttori ha recuperato terreno dopo il calo di martedì, spingendo entrambi gli indici a nuovi massimi storici di chiusura. Sei delle cosiddette "Magnifiche Sette", società legate all'intelligenza artificiale, hanno inoltre registrato rialzi compresi tra l'1,4% e il 3,9%.

Ryan Detrick, responsabile della strategia di mercato presso Carson Group, ha affermato che "il settore tecnologico ha mostrato una chiara resilienza nonostante i dati sull'inflazione persistentemente elevati", osservando che i titoli del settore dei semiconduttori hanno riguadagnato forza dopo una temporanea debolezza nella sessione precedente.

I dati del Dipartimento del Lavoro statunitense hanno mostrato che i prezzi alla produzione sono aumentati dell'1,4% il mese scorso, registrando il maggiore incremento degli ultimi quattro anni, a causa delle interruzioni nelle forniture di petrolio in seguito alla chiusura dello Stretto di Hormuz. Le cifre suggeriscono che l'aumento dei costi energetici sta iniziando a diffondersi in settori più ampi dell'economia, alimentando le preoccupazioni per le crescenti pressioni inflazionistiche.

Alla luce di questi dati, le speranze di un taglio dei tassi d'interesse da parte della Federal Reserve nel breve termine si sono ulteriormente affievolite. La presidente della Fed di Boston, Susan Collins, ha addirittura affermato che potrebbero essere presi in considerazione ulteriori aumenti dei tassi qualora le pressioni inflazionistiche persistessero.

Sul fronte della politica monetaria, il Senato statunitense ha confermato Kevin Warsh come nuovo presidente della Federal Reserve con un voto che ha rispecchiato le linee di partito.

Jim Baird, responsabile degli investimenti presso Plante Moran Financial Advisors, ha affermato che il rapporto sui prezzi alla produzione "rafforza la narrativa del rischio di inflazione e supporta la tesi a favore del mantenimento di tassi di interesse elevati più a lungo".

Trump, Musk, Huang e Xi a Pechino

Il presidente degli Stati Uniti Donald Trump è arrivato a Pechino accompagnato dall'amministratore delegato di Nvidia Jensen Huang e dal miliardario Elon Musk, in vista di un vertice di due giorni con il presidente cinese Xi Jinping.

Le azioni di Nvidia e Tesla sono aumentate rispettivamente del 2,3% e del 2,7%, in un clima di aspettative secondo cui i colloqui potrebbero aprire la strada a nuovi accordi commerciali e a un allentamento delle tensioni.

Il vertice si svolge in un momento di accresciute tensioni tra Stati Uniti e Cina, legate alle restrizioni su Taiwan e sui semiconduttori, mentre Trump cerca di rafforzare la propria posizione politica in un contesto di difficoltà dovute alla guerra con l'Iran e all'aumento dei prezzi dell'energia.

Il Dow Jones Industrial Average ha chiuso in ribasso, mentre l'S&P 500 e il Nasdaq hanno guadagnato terreno, con i servizi di comunicazione e la tecnologia in testa ai rialzi del mercato.

Morgan Stanley ha inoltre alzato il suo obiettivo per l'indice S&P 500 a 8.000 punti, citando la continua solidità degli utili aziendali.

Diversi titoli azionari hanno registrato forti rialzi, con le azioni Ford in aumento del 13,2% e Nebius in rialzo del 15,7%, mentre i titoli legati alle criptovalute Coinbase e Strategy hanno subito un calo a causa della debolezza di Bitcoin ed Ethereum.

Complessivamente, i titoli in rialzo hanno superato quelli in ribasso in una seduta caratterizzata da un'ampia divergenza all'interno del mercato, nonostante i principali indici abbiano chiuso a livelli record.