Venerdì i prezzi dell'oro sono scesi nelle contrattazioni europee, estendendo le perdite per la seconda sessione consecutiva e avvicinandosi a un calo settimanale, sotto la pressione della forte performance del dollaro statunitense sul mercato dei cambi, in un contesto di indebolimento delle aspettative di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve a dicembre.

I verbali dell'ultima riunione di politica monetaria della Fed hanno ridotto la probabilità di un ulteriore allentamento monetario e gli investitori sono ora in attesa dei dati chiave del settore statunitense, che saranno pubblicati più tardi oggi, per rivalutare tali aspettative.

Panoramica dei prezzi

•Oro oggi: l'oro spot è sceso dell'1,2% a 4.029,36 dollari, in calo rispetto al livello di apertura di 4.077,27 dollari, dopo aver toccato un massimo intraday di 4.088,83 dollari.

•Giovedì l'oro ha registrato un ribasso inferiore allo 0,1%, segnando la prima perdita in tre sessioni, appesantita dal rafforzamento del dollaro statunitense.

Performance settimanale

Finora questa settimana, che si conclude con la chiusura odierna, i prezzi dell'oro sono scesi di circa l'1,5%, sulla buona strada per un quarto calo settimanale in cinque settimane.

dollaro statunitense

Venerdì l'indice del dollaro è stato scambiato vicino al massimo delle ultime due settimane, riflettendo la continua forza della valuta statunitense e avviandola verso il suo maggiore guadagno settimanale in sei settimane.

Gli investitori continuano a privilegiare il dollaro come asset più attraente al momento, nonostante la crescente incertezza circa l'eventuale taglio dei tassi da parte della Federal Reserve a dicembre.

Riserva federale

I verbali della riunione del FOMC del 28-29 ottobre, pubblicati mercoledì a Washington, hanno mostrato che “molti” responsabili politici si sono opposti a un taglio dei tassi durante quella riunione.

Dai verbali emerge che molti partecipanti ritengono che, in base alle loro proiezioni economiche, l'intervallo obiettivo per il tasso dei fondi federali rimarrà probabilmente invariato fino alla fine dell'anno.

Tuttavia, alcuni membri hanno osservato che un ulteriore taglio a dicembre "potrebbe essere appropriato" se i dati economici evolvessero in linea con le aspettative prima della prossima riunione.

tassi di interesse statunitensi

•Il vicepresidente della Fed Philip Jefferson ha affermato lunedì che la banca centrale deve "procedere lentamente" con qualsiasi ulteriore riduzione dei tassi.

•Il presidente della Fed di Chicago Austan Goolsbee ha ribadito giovedì di essere “a disagio” nel tagliare frettolosamente i tassi, soprattutto perché i progressi verso l’obiettivo di inflazione del 2% hanno rallentato e hanno iniziato a muoversi “nella direzione sbagliata”.

•A seguito dei verbali e delle recenti osservazioni, lo strumento FedWatch del CME ha mostrato che le probabilità di un taglio dei tassi per dicembre sono scese dal 48% al 30%, mentre le probabilità di nessun cambiamento sono aumentate dal 52% al 70%.

•Il rapporto sulle buste paga non agricole degli Stati Uniti, posticipato a causa della chiusura delle attività governative, ha mostrato che l'economia ha creato 119.000 posti di lavoro a settembre, più del doppio dei 50.000 previsti.

•Il rapporto sull'occupazione, più forte del previsto, ha rafforzato le aspettative che la Fed si asterrà dal tagliare i tassi a dicembre.

•Gli investitori attendono ora i principali comunicati economici statunitensi, che saranno pubblicati più tardi oggi, riguardanti le principali attività del settore “industriale-commerciale” di novembre, per rivalutare le prospettive.

Prospettive dell'oro

Brian Lan, amministratore delegato di GoldSilver Central, con sede a Singapore, ha affermato che l'oro si trova attualmente in una fase di consolidamento: il dollaro si è rafforzato notevolmente e persiste l'incertezza circa l'eventuale decisione della Fed di procedere con ulteriori tagli dei tassi.

Lan ha aggiunto: "Il mercato sembra incerto, soprattutto con l'avvicinarsi della fine dell'anno. Ci aspettiamo che molti trader consolidino i profitti, e abbiamo già assistito a questa tendenza dalla fine della scorsa settimana fino a questa."

SPDR Gold Trust

Le partecipazioni presso SPDR Gold Trust, il più grande ETF al mondo basato sull'oro, sono diminuite di 4,29 tonnellate giovedì, portando il totale delle partecipazioni a 1.039,43 tonnellate, il livello più basso dall'11 novembre.

Venerdì, l'euro è salito nelle contrattazioni europee rispetto a un paniere di valute globali, nel tentativo di recuperare dai minimi di due settimane contro il dollaro USA, mentre la caccia alle occasioni si è fatta più serrata ai livelli più bassi. La mossa precede i principali dati economici in Europa che copriranno l'attività nei principali settori nel mese di novembre.

Nonostante la ripresa, la moneta unica europea si avvia ancora verso una perdita settimanale, poiché gli investitori continuano a privilegiare il dollaro statunitense come asset più attraente, soprattutto dopo che è diminuita la probabilità di un taglio dei tassi da parte della Federal Reserve a dicembre.

Panoramica dei prezzi

•EUR/USD oggi: l'euro è salito di oltre lo 0,1% a 1,1542 dollari, in rialzo rispetto al livello di apertura di 1,1528 dollari, dopo aver toccato un minimo di 1,1521 dollari.

•L'euro ha chiuso giovedì in ribasso dello 0,1% rispetto al dollaro, la quinta perdita giornaliera consecutiva, e ha toccato il minimo delle ultime due settimane a 1,1502 dollari, in seguito a dati sul mercato del lavoro statunitense più forti del previsto.

Performance settimanale

Finora questa settimana, conclusasi con la chiusura odierna, l'euro è sceso di circa lo 0,75% rispetto al dollaro statunitense, sulla buona strada per la sua prima perdita settimanale in tre settimane.

dollaro statunitense

Venerdì l'indice del dollaro è sceso dello 0,1%, allontanandosi dal massimo di due settimane di 100,36 e dirigendosi verso la prima perdita in sei sessioni, riflettendo una pausa nel recente slancio rialzista della valuta statunitense rispetto alle principali e minori controparti.

Oltre alle prese di profitto, il dollaro si è indebolito poiché gli investitori si sono astenuti dall'accumulare ulteriori posizioni lunghe in vista dei dati chiave del settore statunitense e di ulteriori commenti da parte dei funzionari della Federal Reserve.

Ulteriori dichiarazioni aggressive da parte dei responsabili delle politiche della Fed, unite a dati sulla creazione di posti di lavoro negli Stati Uniti per settembre più forti del previsto, hanno ridotto le probabilità di un taglio dei tassi a dicembre.

Secondo lo strumento FedWatch del CME, la probabilità implicita nel mercato di un taglio dei tassi di 25 punti base a dicembre è scesa questa settimana dal 48% al 30%, mentre la probabilità di nessuna variazione è salita dal 52% al 70%.

tariffe europee

•I prezzi del mercato monetario stimano la probabilità di un taglio dei tassi di interesse di 25 punti base da parte della BCE a dicembre a circa il 25%.

•Per rivalutare queste aspettative, gli investitori attendono oggi la pubblicazione di una serie di dati chiave sul settore europeo, che forniranno prove più concrete dello slancio di crescita dell'eurozona in vista del quarto trimestre.

Prospettive dell'euro

•Noi di Economies.com prevediamo che, se i dati europei in arrivo dovessero deludere, la probabilità di un taglio dei tassi da parte della BCE a dicembre aumenterà, esercitando un'ulteriore pressione al ribasso sull'euro rispetto a un paniere di valute.

Venerdì, lo yen giapponese è salito nelle contrattazioni asiatiche contro un paniere di valute principali e minori, nel tentativo di recuperare dal livello più basso degli ultimi dieci mesi contro il dollaro statunitense. Il rimbalzo è stato trainato dagli acquisti a prezzi convenienti a livelli più bassi e dai dati che mostrano che l'inflazione core giapponese è salita a ottobre, raggiungendo il livello più alto degli ultimi tre mesi.

I dati segnalano che le pressioni inflazionistiche di fondo restano saldamente in atto per la Banca del Giappone, mantenendo viva la possibilità di un aumento dei tassi a dicembre.

Lo yen ha ricevuto sostegno anche dai commenti del ministro delle finanze Satsuki Katayama, il quale ha affermato che l'intervento sul mercato dei cambi rimane un'opzione in risposta a movimenti eccessivamente volatili e speculativi.

Nonostante i guadagni di venerdì, la valuta giapponese rimane sulla buona strada per una seconda perdita settimanale consecutiva, nonché la sua peggiore settimana da luglio, poiché i mercati si aspettano che il nuovo governo guidato da Sanae Takaichi sveli un ampio pacchetto di stimoli a tassi bassi per sostenere la debole attività economica del Giappone.

Poco dopo, il governo giapponese annunciò un importante pacchetto di stimoli economici del valore di 135 miliardi di dollari, volto a contrastare l'aumento dei prezzi, rafforzare la crescita economica e potenziare le capacità diplomatiche e di difesa.

Panoramica dei prezzi

•USD/JPY oggi: il dollaro è sceso di circa lo 0,25% a 157,08 yen, in calo rispetto al livello di apertura di 157,44 yen, dopo aver toccato un massimo di 157,54 yen.

•Lo yen ha chiuso giovedì in ribasso dello 0,2% rispetto al dollaro, la quinta perdita giornaliera consecutiva, e ha toccato il minimo degli ultimi dieci mesi a 157,89 per dollaro, appesantito dai piani di stimolo di Takaichi.

inflazione di fondo

I dati pubblicati venerdì a Tokyo hanno mostrato un aumento del 3,0% dell'indice core dei prezzi al consumo giapponese a ottobre, il ritmo più rapido in tre mesi e in linea con le aspettative del mercato. L'indice era salito del 2,9% a settembre.

I dati evidenziano una persistente pressione inflazionistica sui responsabili politici della BOJ, rafforzando le aspettative di un aumento dei tassi a dicembre.

Ministro delle Finanze Katayama

Venerdì il ministro delle finanze Satsuki Katayama ha affermato che è possibile intervenire sul mercato valutario per contrastare movimenti bruschi e speculativi, spingendo gli operatori a rimanere vigili per possibili azioni di acquisto di yen da parte delle autorità.

Performance settimanale

Finora questa settimana, che si conclude con la chiusura odierna, lo yen è sceso di circa l'1,7% rispetto al dollaro statunitense, avviandosi verso una seconda perdita settimanale consecutiva e registrando la peggiore performance settimanale da luglio.

Ampio pacchetto di stimoli

Il governo giapponese, guidato da Sanae Takaichi, ha approvato venerdì un pacchetto di stimolo economico del valore di 21 trilioni di yen (135 miliardi di dollari), la prima importante iniziativa politica del nuovo leader. Takaichi si è impegnato a perseguire misure fiscali espansive per sostenere la debole economia del Paese.

Il pacchetto include 17,7 trilioni di yen di spesa pubblica, superando di gran lunga i 13,9 trilioni di yen dello scorso anno e segnando il più grande stimolo economico dalla pandemia di COVID-19. Include anche tagli fiscali per un totale di 2,7 trilioni di yen.

Il governo prevede di approvare un bilancio supplementare per finanziare il nuovo stimolo il 28 novembre, con l'obiettivo di ottenere l'approvazione parlamentare entro la fine dell'anno.

Kazuo Ueda

Venerdì il governatore della Banca del Giappone, Kazuo Ueda, ha dichiarato al parlamento che la BOJ deve riconoscere che uno yen debole può influenzare l'inflazione di fondo, un indicatore chiave per decidere la tempistica degli aumenti dei tassi, aumentando i costi delle importazioni e spingendo i prezzi al rialzo.

Ueda ha affermato che l'impatto delle oscillazioni valutarie sull'inflazione potrebbe ora essere maggiore rispetto al passato, perché le aziende sono diventate più disposte ad aumentare prezzi e salari.

Ha aggiunto che la BOJ ha mantenuto invariate le aliquote il mese scorso per dare "più tempo" per valutare se le aziende continueranno ad aumentare i salari nelle trattative con i sindacati del prossimo anno.

Giovedì il dollaro statunitense è scivolato leggermente rispetto alla maggior parte delle principali valute, in quanto sono aumentate le aspettative che la Federal Reserve manterrà invariati i tassi di interesse.

La mossa è arrivata dopo la pubblicazione del rapporto di settembre sulle buste paga non agricole, che ha mostrato che l'economia statunitense ha creato 119.000 posti di lavoro, ben al di sopra delle aspettative di 50.000 e rispetto alla perdita di 4.000 posti di lavoro ad agosto.

Diversi funzionari della Federal Reserve hanno espresso un tono cauto in merito alla prossima decisione della banca centrale, affermando di ritenere necessario mantenere i tassi stabili anziché tagliarli nella riunione di dicembre.

Nelle contrattazioni, l'indice del dollaro è sceso di meno dello 0,1%, attestandosi a 100,1 punti alle 19:48 GMT, dopo aver toccato un massimo di 100,3 e un minimo di 100,03.

dollaro australiano

Il dollaro australiano è sceso dello 0,4% rispetto alla controparte statunitense, attestandosi a 0,6455 alle 19:59 GMT.

dollaro canadese

Alle 19:59 GMT il dollaro canadese è sceso dello 0,3% rispetto al dollaro statunitense, attestandosi a 0,7096.